公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析以某家具公司為例(文件)
【正文】 周轉(zhuǎn)率=100%霍爾曼公司三年數(shù)據(jù)都高于行業(yè)均值，且還有上升趨勢(shì)，一方面是因?yàn)槠滗N售收入逐年增長(zhǎng)，另一方面其固定資產(chǎn)凈值的漲幅較小，甚至有所減少?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=100%霍爾曼公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于行業(yè)水平，且呈上升趨勢(shì)，表明其以全部資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的銷售收入較多，資產(chǎn)利用率較高。杠桿率分析杠桿比率反映企業(yè)資金來(lái)源的債務(wù)與股本結(jié)構(gòu)以及企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的利用程度。資產(chǎn)負(fù)債率=100%霍爾曼公司2006，2007年數(shù)據(jù)都高于行業(yè)均值，而由前面的凈固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率知，事實(shí)上霍爾曼公司的固定資產(chǎn)并非過(guò)度擴(kuò)充，而是投資不足。（3）債務(wù)/凈值負(fù)債與所有者權(quán)益比率反映了所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。盈利性指標(biāo)200620072008行業(yè)平均資本稅前利潤(rùn)率%%%%資產(chǎn)稅前利潤(rùn)率%%%%（1）資本稅前利潤(rùn)率該比率顯示了企業(yè)利用所有者權(quán)益創(chuàng)造利潤(rùn)的效率，也反映了企業(yè)所有者的收益水平，同時(shí)還反映了企業(yè)高級(jí)管理層對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的把握能力或運(yùn)用。三、現(xiàn)金流分析：根據(jù)該公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算編制出該公司2008年的現(xiàn)金流量表如下： 霍爾曼辦公家具公司08年現(xiàn)金流量表 單位：＄1000項(xiàng)目年份2008年對(duì)現(xiàn)金流的影響凈銷售12430收入應(yīng)收賬款增量（18961399）= 497資產(chǎn)增加現(xiàn)金銷售收入11933產(chǎn)品銷售成本8255營(yíng)用支出存貨增量（17641205）= 559資產(chǎn)增加應(yīng)付賬款增量（1282908）= 374負(fù)債增加（現(xiàn)金購(gòu)買）8255559+374= 8440現(xiàn)金毛利潤(rùn)3493總營(yíng)業(yè)費(fèi)用3390（1628+1689+73）費(fèi)用支出折舊73非現(xiàn)金支出預(yù)付費(fèi)用增量（1550）= 35資產(chǎn)減少應(yīng)付費(fèi)用增量（348258）=90負(fù)債增加（現(xiàn)金營(yíng)業(yè)費(fèi)用）3192現(xiàn)金營(yíng)業(yè)利潤(rùn)301其他收入0其他費(fèi)用101支出利稅前現(xiàn)金利潤(rùn)200利息費(fèi)用157支出報(bào)告稅款188稅款支出應(yīng)付稅款增量7962=17負(fù)債增加來(lái)自于營(yíng)業(yè)中的現(xiàn)金利潤(rùn)128償還到期長(zhǎng)期債務(wù)75負(fù)債減少紅利支付0分紅資本支付（固定資產(chǎn)購(gòu)買）148長(zhǎng)期投資增量95資產(chǎn)增加自主性現(xiàn)金支出243外部融資前的現(xiàn)金流371短期債務(wù)增量310負(fù)債增加長(zhǎng)期債務(wù)增量0股票款增量0外部融資310現(xiàn)金增量61資產(chǎn)減少分析如下：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入247。企業(yè)即使償還了貸款，其償還貸款的資金來(lái)源不會(huì)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金，可能是通過(guò)變賣原材料等流動(dòng)資產(chǎn)或機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)換取的現(xiàn)金，
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