【正文】 條例》的統(tǒng)馭下,在《股份有限公司會計制度》和已經(jīng)發(fā)布的10個具體會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上,結(jié)合股份有限公司執(zhí)行會計制度和具體準(zhǔn)則中的問題,按照會計要素的定義和會計國際化的要求,予以完善后制定的。了解了上市公司財務(wù)報表體系——資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及現(xiàn)金流量表等的基本構(gòu)成。有了上述內(nèi)容的鋪墊,讀者會很容易地進(jìn)入各個報表分析內(nèi)容的學(xué)習(xí)。本章學(xué)習(xí)目標(biāo)。按照《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則(試行)》(下稱《細(xì)則》)的規(guī)定,股份有限公司公開發(fā)行股票、將其股票在證券交易場所交易,必須公開披露的信息包括(但不限于):(1)招股說明書。除上述信息外,中國證監(jiān)會還對企業(yè)配股說明書、股份變動公告,以及一些法律文書的內(nèi)容與格式作了約束。:(1)發(fā)行股票類型。(5)預(yù)計發(fā)行日期。:“發(fā)行人董事會已批準(zhǔn)本招股說明書及其摘要,全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任?！?發(fā)行人還應(yīng)作如下提示:“會計師事務(wù)所對本發(fā)行人財務(wù)報告出具了有說明段的無保留意見的審計報告,請投資者注意閱讀該審計報告全文及相關(guān)財務(wù)報表附注。招股說明書及其摘要的釋義應(yīng)在目錄次頁排印。三、本次發(fā)行概況,主要包括:(1)股票種類。(5)標(biāo)明計量基礎(chǔ)和口徑的市盈率。(9)承銷方式。(2)主承銷商及其他承銷機(jī)構(gòu)。(6)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)(若有)。、高級管理人員及經(jīng)辦人員之間存在的直接或間接的股權(quán)關(guān)系或其他權(quán)益關(guān)系。(4)資金凍結(jié)日期。,對本準(zhǔn)則規(guī)定的風(fēng)險因素有選擇地進(jìn)行增減,但對減少的應(yīng)說明理由。、準(zhǔn)確、具體,發(fā)行人應(yīng)集中描述自身特有的風(fēng)險因素及其時效。發(fā)行人產(chǎn)品缺乏確定的市場,或市場占有率存在持續(xù)下降趨勢的,應(yīng)做“特別風(fēng)險提示”。,應(yīng)說明償還債務(wù)的風(fēng)險,對外投資收益不確定的風(fēng)險,資產(chǎn)流動性風(fēng)險,擔(dān)保等或有負(fù)債的風(fēng)險,債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理的風(fēng)險,應(yīng)收款項發(fā)生壞賬的風(fēng)險,難以持續(xù)融資的風(fēng)險等,以及財務(wù)內(nèi)部控制及對外投資的財務(wù)失控的風(fēng)險等。,應(yīng)重點(diǎn)說明發(fā)行人技術(shù)不成熟的風(fēng)險,在技術(shù)市場化、產(chǎn)業(yè)化和經(jīng)營規(guī)模化方面的風(fēng)險,過度依賴核心技術(shù)人員的風(fēng)險,過度依賴某一特定的知識產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)的風(fēng)險,核心技術(shù)依賴他人和核心技術(shù)保護(hù)期短或容易失秘的風(fēng)險,產(chǎn)品或技術(shù)存在被淘汰的風(fēng)險,以及在新產(chǎn)品開發(fā)、試制方面的風(fēng)險等。,應(yīng)說明國家政策、法規(guī)變化引致的風(fēng)險,包括由于財政和稅收政策、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)管理政策、環(huán)保政策的限制或變化等可能引致的風(fēng)險等。(4)住所及其郵政編碼。,主要包括:(1)發(fā)行人設(shè)立方式。、重大資產(chǎn)重組的行為,披露這些行為的具體內(nèi)容及所履行的法定程序,以及這些行為對發(fā)行人業(yè)務(wù)、控制權(quán)及管理層、以及經(jīng)營業(yè)績的影響。,主要包括:(1)員工人數(shù)及變化情況。(5)發(fā)行人執(zhí)行社會保障制度、住房制度改革、醫(yī)療制度改革等。(2)外資股份(若有)持有人的有關(guān)情況。(6)本次發(fā)行前持有發(fā)行人5%以上股權(quán)的股東名單及其簡要情況。(3)首次托管及歷次托管的情況,包括發(fā)行時最大10名持有人的情況、以及發(fā)行前托管的最大10名持有人的情況,托管單位變化的情況及原因,托管與被托管單位的名稱、持股數(shù)量及比例、應(yīng)托管股票數(shù)額及實(shí)際托管數(shù)額的差額、托管完成時間,未托管股票的數(shù)額及原因,對未托管股票的處理辦法,本次股票發(fā)行前托管的股份占總股份的比例。、監(jiān)事、高級管理人員作出的重要承諾及其履行情況,如自愿鎖定所持股份的承諾等。,包括各主要職能部門、業(yè)務(wù)或事業(yè)部、各分公司或生產(chǎn)車間的情況。,包括自身的競爭優(yōu)勢及劣勢,市場份額變動的情況及趨勢,同行業(yè)競爭的情況。(3)每種主要產(chǎn)品或服務(wù)的主要用途。(7)存在高危險、重污染情況的,應(yīng)披露公司對人身、財產(chǎn)、環(huán)境所采取的安全措施。對于以無形資產(chǎn)折股的,或因各種原因?qū)o形資產(chǎn)進(jìn)行評估并調(diào)賬的,應(yīng)簡要披露評估方法及其依據(jù)。,應(yīng)對有關(guān)業(yè)務(wù)活動進(jìn)行地域性分析。(2)對前5名客戶的銷售額占年度營業(yè)額或銷售總額的百分比。,應(yīng)詳細(xì)披露重組的經(jīng)過、內(nèi)容及對發(fā)行人業(yè)務(wù)連續(xù)性、管理層穩(wěn)定、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。、非專利技術(shù)情況,主要包括:(1)發(fā)行人所有或使用的知識產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)的名稱、用途、價值。發(fā)行人所有或使用的知識產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)存在糾紛或潛在糾紛的,應(yīng)明確提示。,包括技術(shù)儲備及創(chuàng)新的安排、企業(yè)文化建設(shè)等。這種解釋應(yīng)基于業(yè)務(wù)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)之間的客戶對象、業(yè)務(wù)的市場差別以及對發(fā)行人的客觀影響等方面而進(jìn)行的客觀判斷。(4)競爭方就解決同業(yè)競爭,以及今后不再進(jìn)行同業(yè)競爭做出的有法律約束力的書面承諾。、主承銷商對發(fā)行人是否存在同業(yè)競爭和避免同業(yè)競爭有關(guān)措施的有效性所發(fā)表的意見。(3)控股股東及其股東的控制或參股的企業(yè)。(7)主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員,或與上述關(guān)系密切的人士控制的其他企業(yè)。(5)發(fā)行人參與的合營企業(yè)。,主要包括:(1)控股股東。、公司章程等方面作出的避免同業(yè)競爭的規(guī)定。(2)競爭方將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方的措施。七、同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易(以下簡稱“競爭方”)從事相同、相似業(yè)務(wù)的情況。,主要包括研究開發(fā)機(jī)構(gòu)的設(shè)置,研究人員的構(gòu)成,正在從事的項目及進(jìn)展的情況、擬達(dá)成的目標(biāo),研發(fā)費(fèi)用占主營業(yè)務(wù)收入的比重等。(3)發(fā)行人所有或使用的知識產(chǎn)權(quán)的剩余保護(hù)年限。說明所擁有的核心技術(shù)在國內(nèi)外同行業(yè)的先進(jìn)性。、監(jiān)事、高級管理人員和核心技術(shù)人員,主要關(guān)聯(lián)方或持有發(fā)行人5%以上股份的股東在上述供應(yīng)商或客戶中所占的權(quán)益。,主要包括質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量控制措施、產(chǎn)品質(zhì)量糾紛等。,主要包括特許經(jīng)營權(quán)的取得(如屬租用,應(yīng)指明)的情況,特許經(jīng)營權(quán)的期限、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn),對發(fā)行人持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營的影響。,主要包括:(1)發(fā)行人近三年主要固定資產(chǎn)的情況,如主要固定資產(chǎn)的成新度(指出財務(wù)折舊程度)、技術(shù)先進(jìn)程度、報廢或更新的可能。(5)主要產(chǎn)品(或服務(wù))所需的主要生產(chǎn)設(shè)備,關(guān)鍵設(shè)備的重置成本、先進(jìn)性,還能安全運(yùn)行的時間等。,根據(jù)重要性原則披露主營業(yè)務(wù)的情況,主要包括:(1)發(fā)行人主要業(yè)務(wù)的構(gòu)成。六、業(yè)務(wù)和技術(shù),主要包括行業(yè)管理體制、行業(yè)競爭狀況、市場容量、投入與產(chǎn)出、技術(shù)水平以及以上因素的發(fā)展趨勢。發(fā)行人還應(yīng)標(biāo)明組織結(jié)構(gòu)的具體組織聯(lián)系。(2)所持有的發(fā)行人股票被質(zhì)押或其他有爭議的情況。(5)對尚存在內(nèi)部職工股潛在問題和風(fēng)險隱患的,應(yīng)披露有關(guān)責(zé)任的承擔(dān)主體等。,或出現(xiàn)原工會持股或職工持股會持股進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的,應(yīng)主要披露以下情況:(1)內(nèi)部職工股的審批及發(fā)行情況,包括審批機(jī)關(guān)、審批日期、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行方式、發(fā)行范圍、發(fā)行繳款及驗(yàn)資情況。(4)股東中的風(fēng)險投資者或戰(zhàn)略投資者持股及其簡況。屬于生產(chǎn)經(jīng)營型的發(fā)行人,應(yīng)披露是否具有完整的供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售系統(tǒng)。(3)員工受教育程度。(3)歷次股本形成及股權(quán)變化情況。(6)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址。(2)法定代表人。,應(yīng)說明存在法律訴訟和仲裁的風(fēng)險,因安全隱患和自然災(zāi)害引起的風(fēng)險,以及外匯風(fēng)險等。,應(yīng)說明投資項目因市場、技術(shù)、環(huán)保、財務(wù)等因素引致的風(fēng)險,特定收購兼并項目的風(fēng)險,股權(quán)投資及與他人合作的風(fēng)險,以及項目管理和組織實(shí)施的風(fēng)險等。,應(yīng)說明組織模式和管理制度不完善的風(fēng)險,與控股股東及其他重要關(guān)聯(lián)方存在同業(yè)競爭及重大關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險,發(fā)行后主要股東可能變更或通過二級市場減持股份等因素引起管理層、管理制度、管理政策不穩(wěn)定的風(fēng)險,以及公司內(nèi)部激勵機(jī)制和約束機(jī)制不健全的風(fēng)險等。發(fā)行人業(yè)務(wù)存在境外經(jīng)營的,應(yīng)專門披露有關(guān)境外經(jīng)營的風(fēng)險。,但這些對策或措施應(yīng)是有針對性的、具體的和可操作的。四、風(fēng)險因素,特別是發(fā)行人在業(yè)務(wù)、市場營銷、技術(shù)、財務(wù)、募股資金投向及發(fā)展前景等方面存在的困難、障礙、或有損失。(2)預(yù)計發(fā)行日期。(8)收款銀行。(4)發(fā)行人聘請的律師事務(wù)所。(11)發(fā)行費(fèi)用概算(主要包括承銷費(fèi)用、審計費(fèi)用、評估費(fèi)用、律師費(fèi)用、發(fā)行手續(xù)費(fèi)用、審核費(fèi)等)。(7)發(fā)行前和發(fā)行后每股凈資產(chǎn)。(3)發(fā)行股數(shù)、占發(fā)行后總股本的比例。投資者作出投資決策前,應(yīng)認(rèn)真閱讀招股說明書全文?！?、節(jié)的標(biāo)題及相應(yīng)的頁碼,內(nèi)容編排也應(yīng)符合通行的中文慣例。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。(7)主承銷商。(3)每股面值。第一節(jié) 招股說明書按照證監(jiān)會2001年3月發(fā)布的《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號——招股說明書》中的規(guī)定,招股說明書的內(nèi)容與格式包括:一、封面、書脊、扉頁、目錄、釋義“股份有限公司首次公開發(fā)行股票招股說明書”字樣,并應(yīng)載明發(fā)行人及主承銷商的名稱和住所。(3)定期報告,包括:年度報告和中期報告。中國證監(jiān)會先后發(fā)布了《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則(試行)》、《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》、《年度報告的內(nèi)容與格式(試行)》、《中期報告的內(nèi)容與格式(試行)》、《配股說明書的內(nèi)容與格式(試行)》、《公司股份變動報告的內(nèi)容與格式(試行)》、《法律意見書和律師工作報告的內(nèi)容與格式(試行)》和《上市公司配股法律意見書的內(nèi)容與格式(試行)》等。(包括:年度報告和中期報告)的主要內(nèi)容。與此相適應(yīng),上市公司的信息披露管制也較為嚴(yán)格。了解基本會計假設(shè)與一般會計原則對報表信息的影響。本章小結(jié)通過本章的學(xué)習(xí),我們已經(jīng)了解了上市公司財務(wù)分析的內(nèi)容以及本書對財務(wù)分析的限定:上市公司的有關(guān)信息使用者借助于上市公司的財務(wù)報表以及以財務(wù)報表為基礎(chǔ)的一系列財務(wù)指標(biāo)來對上市公司進(jìn)行財務(wù)狀況進(jìn)行的分析與評價。無形資產(chǎn)和投資兩項準(zhǔn)則從2001年1月1日起暫時在上市公司施行,其他上市公司可以先行施行,但國有上市公司有意先行施行這兩項準(zhǔn)則的,須提出申請,待報經(jīng)同級財政部門批準(zhǔn)后施行。2001年1月18日,財政部又發(fā)布了無形資產(chǎn)、借款費(fèi)用、租賃等3項具體會計準(zhǔn)則。我們在本章前面部分所討論的會計的基本假設(shè)、一般原則等均為基本會計準(zhǔn)則的主要內(nèi)容。我國企業(yè)會計準(zhǔn)則分為基本會計準(zhǔn)則和具體會計準(zhǔn)則。1999年10月31日,《中華人民共和國會計法》又一次被修訂,并于2000年7月1日起實(shí)行。從目前的情況來看,制約我國上市公司編制財務(wù)報表法規(guī)體系中的會計制度體系主要包括下列內(nèi)容:一、《中華人民共和國會計法》(簡稱《會計法》)《會計法》是調(diào)整我國經(jīng)濟(jì)活動中會計關(guān)系的法律總規(guī)范,是會計法律規(guī)范體系的最高層次,是制定其他會計法規(guī)的基本依據(jù),也是指導(dǎo)會計工作的最高準(zhǔn)則。從世界各國的實(shí)際情況來看,各國大都對上市公司財務(wù)報表的編制與報告內(nèi)容制定了一些法規(guī),使報表信息的提供者——上市公司在編制報表時操縱報表信息的可能性受到了限制。此外,如果對任何經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù),均采用權(quán)責(zé)發(fā)生制原則進(jìn)行處理,也會使會計處理過于復(fù)雜,從而降低會計信息的使用價值。按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則進(jìn)行會計核算,就是以收入和費(fèi)用的歸屬期作為確認(rèn)收入和費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn),把收益或損失計入導(dǎo)致發(fā)生收入或支出的會計期間,而不計入實(shí)際收付現(xiàn)金的會計期間。而且穩(wěn)健性原則的核心是高估損失低估收益,其最終目的是為了維護(hù)業(yè)主和投資者的利益,因此也與真實(shí)與公允原則相左。由于沒有具體可計算的成本費(fèi)用支出,許多對上市公司經(jīng)營有著重大影響的無形資產(chǎn),如商譽(yù)、知識產(chǎn)權(quán)、人力資源等,便無法按歷史成本原則在資產(chǎn)負(fù)債表上得到反映。在通貨膨脹普遍存在的情形下,由于資產(chǎn)按歷史成本計價,收入按取得時的市價計價,這樣就產(chǎn)生了兩個不可比的計價基礎(chǔ),使上市公司多計了收入少計了成本,容易造成虛增利潤的假象。由于歷史成本計價的客觀性、可溯性和方便性,它曾一度被認(rèn)為是最合理的計價原則。二、會計原則的影響相對于會計假設(shè),會計原則在會計理論結(jié)構(gòu)中并不居于基礎(chǔ)的層次,但它卻是制定具體準(zhǔn)則或選擇特定程序的必要依據(jù)。最后,世界范圍內(nèi)的通貨膨脹和信息使用者對非貨幣性信息需求的不斷增大,使貨幣計量假設(shè)與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來越不相適應(yīng)。從某種意義上說,會計分期假設(shè)是與持續(xù)經(jīng)營假設(shè)聯(lián)系在一起的。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)認(rèn)為,在正常的情況下,會計主體的生產(chǎn)經(jīng)營活動將按照既定的目標(biāo)不斷地進(jìn)行下去,在可以預(yù)見的將來不會面臨清算或兼并。最典型的例子就是虛擬公司(Visual　Corporation)的誕生。但是,基于會計假設(shè)與一般會計原則而產(chǎn)生的財務(wù)報表信息是否就完全真實(shí)、可靠地反映了上市公司的全貌?通過分析這樣的財務(wù)報表是否就能清楚、全面地了解上市公司的經(jīng)營管理和財務(wù)狀況?本節(jié)所討論的問題旨在給讀者提供一個新的思路,使讀者從另一個角度來思考會計假設(shè)與會計原則對上市公司財務(wù)報表信息可能產(chǎn)生的影響,同時也使讀者能正確理解財務(wù)報表分析的內(nèi)容和局限性。對會計信息質(zhì)量要求原則包括客觀性、相關(guān)性、及時性、清晰性和重要性等原則。而對固定資產(chǎn)則采用比較規(guī)范化的折舊處理。對于資本性支出則應(yīng)作為資產(chǎn)處理,列入資產(chǎn)負(fù)債表。第三,歷史成本原則還可抑制因主觀判斷而產(chǎn)生的可能蓄意歪曲上市公司財務(wù)狀況的事件發(fā)生。負(fù)債也應(yīng)以負(fù)債發(fā)生時所確認(rèn)的負(fù)債金額進(jìn)行清償。對部分固定資產(chǎn)可以采用加速拆舊法等。對于上述可能發(fā)生的費(fèi)用和損失,如果不進(jìn)行預(yù)先處理,可能導(dǎo)致高估資產(chǎn)和收益、低估費(fèi)用和損失,從而使上市公司在財務(wù)分配上處于不利的境地,也會響上市公司未來的正常經(jīng)營活動。但隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,越來越多的人認(rèn)為,穩(wěn)健原則是市場經(jīng)濟(jì)條件下上市公司會計活動必須遵循的一條重要原則。如果將某種產(chǎn)品的收入與費(fèi)用相配比,可以揭示具體產(chǎn)品的盈利水平,上市公司可據(jù)此作出產(chǎn)品決策。因此,我們認(rèn)為,權(quán)責(zé)發(fā)生制原則與配比原則實(shí)質(zhì)上是一致的,只是側(cè)重點(diǎn)有所不同:前者著眼點(diǎn)在于收入和費(fèi)用的確認(rèn)。九、配比原則配比原則是指在會計核算上應(yīng)將上市公司實(shí)現(xiàn)的收入與取得這些收入所發(fā)生的耗費(fèi)相對應(yīng)、相比較,以計算得失。所謂屬于本期的費(fèi)用,也稱已發(fā)生的費(fèi)用,是指為產(chǎn)生一定會計期間的收入而發(fā)生的耗費(fèi),在利潤表中表現(xiàn)為使利潤減少的因素。一般來說,上市公司會計上所確認(rèn)的收入(體現(xiàn)為利潤表中引起利潤增加的因素)與貨幣收款情況有三種對應(yīng)關(guān)系:一是在銷售活動完結(jié)或勞務(wù)提供過程完結(jié)時立即收取貨款(如現(xiàn)銷),從而使得收入的確認(rèn)引起貨幣同時增加。這就需要上市公司的會計記錄準(zhǔn)確、清晰,會計憑證和賬簿要據(jù)實(shí)填制和登記,賬戶對應(yīng)關(guān)系清楚,文字摘要屬實(shí),手續(xù)齊備,程