10套利定價(jià)理論及應(yīng)用-資料下載頁(yè)

【摘要】10套利定價(jià)理論及其應(yīng)用CAPM刻畫了均衡狀態(tài)下資產(chǎn)的預(yù)期收益率和相對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。然而CAPM需要很多假設(shè)。20世紀(jì)70年代Ross發(fā)展的套利定價(jià)理論比CAPM要簡(jiǎn)單。其主要假設(shè)有（1）資本市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)；（2）投資者喜愛更多的財(cái)富而不是更少；（3）資產(chǎn)模型可用指數(shù)模型表示。根據(jù)“一個(gè)價(jià)格”的規(guī)律，同一種資產(chǎn)不可能在一個(gè)或n個(gè)市場(chǎng)中以兩種不同的價(jià)格出售。不然會(huì)出現(xiàn)套

2025-06-28 07:09

數(shù)量金融套利理論-資料下載頁(yè)

【摘要】1第五講套利理論套利機(jī)會(huì).有限狀態(tài)模型.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià).2A類套利具體指某投資可以帶來正的即時(shí)回報(bào)，而不帶來任何未來支付（無論正支付或負(fù)支付）。若市場(chǎng)不存在A類套利，則市場(chǎng)上交易的資產(chǎn)是線性定價(jià)的。第i個(gè)資產(chǎn)Si的價(jià)格為，則投資組合θ=(θ1,…,θ

2025-07-31 09:40

[精選]因子模型和套利定價(jià)理論-資料下載頁(yè)

【摘要】第六章因子模型和套利定價(jià)理論（APT）??為了得到投資者的最優(yōu)投資組合，要求知道：–回報(bào)率均值向量–回報(bào)率方差-協(xié)方差矩陣–無風(fēng)險(xiǎn)利率?估計(jì)量和計(jì)算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級(jí)增加??引入可以大大簡(jiǎn)化計(jì)算量–由于因子模型的引入，使得估計(jì)Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡(jiǎn)化。

2025-03-08 04:32

套利定價(jià)模型(ppt45)-經(jīng)營(yíng)管理-資料下載頁(yè)

【摘要】套利定價(jià)模型ArbitragePricingTheory本章主要問題和學(xué)習(xí)重點(diǎn)?了解和掌握金融市場(chǎng)均衡的特殊機(jī)制－－無風(fēng)險(xiǎn)套利均衡機(jī)制?掌握無套利均衡下的證券收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系?第一節(jié)套利定價(jià)理論的假設(shè)和邏輯起點(diǎn)?第二節(jié)套利及套利的發(fā)生?第三節(jié)套利定價(jià)理論的模型?第一

2025-08-06 12:03

投資學(xué)講義第三講資本資產(chǎn)定價(jià)模型、單因素模型、套利定價(jià)理論-資料下載頁(yè)

【摘要】第三講資本資產(chǎn)定價(jià)模型、單因素模型、套利定價(jià)理論（9-11）天馬行空官方博客：；QQ:1318241189；QQ群：175569632CH9資本資產(chǎn)定價(jià)模型??CAPM的擴(kuò)展形式?不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)情形的零貝塔模型?CAPM模型與流動(dòng)性（CAPM)——投資學(xué)的基礎(chǔ)?

2024-10-18 15:18

指數(shù)模型于套利定價(jià)理論(西安交通大學(xué),李茂盛)-資料下載頁(yè)

【摘要】指數(shù)模型于套利定價(jià)理論?CAPM模型有如下的缺陷：1、假定條件；2、市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算；3、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)只用一個(gè)因素表現(xiàn)，過于集中。?本章介紹指數(shù)模型及套利定價(jià)理論APT（Arbitragepricingtheory）單指數(shù)模型?一些投資者認(rèn)為證券的回報(bào)率有某一個(gè)因素決定。年GDP的增長(zhǎng)率（%）通貨膨脹率

2025-05-14 08:52

ch107版套利定價(jià)理論與風(fēng)險(xiǎn)收益的多因素模型-資料下載頁(yè)

【摘要】第10章套利定價(jià)理論與風(fēng)險(xiǎn)收益多因素模型概述?利用證券定價(jià)之間的不一致進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移，從中賺取無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的行為稱為套利(arbitrage)。套利行為需要同時(shí)進(jìn)行等量證券的買賣，以便從其價(jià)格關(guān)系的差異中獲取利潤(rùn)。套利概念是資本市場(chǎng)理論的核心。?當(dāng)不考慮（無風(fēng)險(xiǎn)）套利機(jī)會(huì)時(shí)均衡市場(chǎng)價(jià)格是合理的，這

2025-05-11 16:41

[精選]0411第十一章套利定價(jià)理論-資料下載頁(yè)

【摘要】第十一章套利定價(jià)模型（APT）第一節(jié)套利與均衡第二節(jié)單因子套利定價(jià)模型第三節(jié)APT與CAPM1第一節(jié)套利與均衡一、一價(jià)原則與套利二、套利與零投資組合三、套利與均衡21、一價(jià)原則：在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)上，如果兩個(gè)資產(chǎn)是等值的，它們的市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)該趨于一致。

2025-01-25 19:15

[精選]因子模型和套利定價(jià)理論(apt)-資料下載頁(yè)

【摘要】第六章因子模型和套利定價(jià)理論（APT）?為了得到投資者的最優(yōu)投資組合，要求知道：回報(bào)率均值向量回報(bào)率方差-協(xié)方差矩陣無風(fēng)險(xiǎn)利率?估計(jì)量和計(jì)算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級(jí)增加?引入可以大大簡(jiǎn)化計(jì)算量由于因子模型的引入，使得估計(jì)Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡(jiǎn)化。?因

2025-03-08 04:37

[精選]無套利定價(jià)原理與基本理論-資料下載頁(yè)

【摘要】第三講無套利定價(jià)原理什么是套利什么是無套利定價(jià)原理無套利定價(jià)原理的基本理論第一部分什么是套利什么是無套利定價(jià)原理無套利定價(jià)原理的基本理論商業(yè)貿(mào)易中的套利行為15,000元/噸翰陽公司賣方甲買方乙17,000元/噸銅銅?在商品貿(mào)易中套利時(shí)需考慮的成本：（1）信

2025-01-27 03:44

[精選]因子模型和套利定價(jià)理論apt-資料下載頁(yè)

【摘要】第六章因子模型和套利定價(jià)理論（APT）?為了得到投資者的最優(yōu)投資組合，要求知道：–回報(bào)率均值向量–回報(bào)率方差-協(xié)方差矩陣–無風(fēng)險(xiǎn)利率?估計(jì)量和計(jì)算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級(jí)增加?引入可以大大簡(jiǎn)化計(jì)算量–由于因子模型的引入，使得估計(jì)Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡(jiǎn)化。

2025-02-08 22:02

資產(chǎn)定價(jià)理論-資料下載頁(yè)

【摘要】@CopyrightbyYichunZhang,ZhenlongZhengandHaiLin,DepartmentofFinance,XiamenUniversity,2022資產(chǎn)定價(jià)理論第十三章@CopyrightbyYichunZhang,ZhenlongZhengandHaiLin,DepartmentofFina

2025-08-01 14:12

期權(quán)定價(jià)理論-資料下載頁(yè)

【摘要】投資學(xué)第13章投資分析（4）：Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型2022/8/222概述?Black、Scholes和Merton發(fā)現(xiàn)了看漲期權(quán)定價(jià)公式，Scholes和Merton也因此獲得1997年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)?模型基本假設(shè)8個(gè)?無風(fēng)險(xiǎn)利率已知，且為一個(gè)常數(shù)，不隨時(shí)間變化。?

2025-08-04 17:03

[精選]因子模型和套利定價(jià)理論apt(3)-資料下載頁(yè)

【摘要】第六章因子模型和套利定價(jià)理論（APT）?為了得到投資者的最優(yōu)投資組合，要求知道：–回報(bào)率均值向量–回報(bào)率方差-協(xié)方差矩陣–無風(fēng)險(xiǎn)利率?估計(jì)量和計(jì)算量隨著證券種類的增加以指數(shù)級(jí)增加?引入可以大大簡(jiǎn)化計(jì)算量–由于因子模型的引入，使得估計(jì)Markowitz有效集的艱巨而煩瑣的任務(wù)得到大大的簡(jiǎn)化。

2025-02-08 21:55

[精選]套利定價(jià)理論與市場(chǎng)的有效性)-資料下載頁(yè)

【摘要】第七章第七章套利定價(jià)理論套利定價(jià)理論與市場(chǎng)的有效性與市場(chǎng)的有效性清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院國(guó)際金融與貿(mào)易系朱寶憲副教授F最早由美國(guó)學(xué)者斯蒂芬·羅斯于1976年提出，這一理論的結(jié)論與CAPM模型一樣，也表明證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益之間存在著線性關(guān)系，證券的風(fēng)險(xiǎn)最大，其收益則越高。但是，套利定價(jià)理論的假定與推導(dǎo)過程與CAPM模型很不同

2025-01-12 08:04

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