現(xiàn)金流量表分析(2)(1)(文件)
【正文】 所發(fā)生的損失減去收益后的凈損失。 ? “ 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少 ” 項(xiàng)目，反映企業(yè)本期經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目（包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、長期應(yīng)收款和其他應(yīng)收款中與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的部分及應(yīng)收的增值稅銷項(xiàng)稅額等）的期初余額與期末余額的差額。 （ 3） “ 融資租入固定資產(chǎn) ” 項(xiàng)目，反映企業(yè)本期融資租入固定資產(chǎn)的最低租賃付款額扣除應(yīng)分期計(jì)入利息費(fèi)用的未確認(rèn)融資費(fèi)用的凈額。 如果企業(yè)在成長期和成熟期仍然出現(xiàn)這種狀態(tài)，應(yīng)當(dāng)具體分析形成這種狀態(tài)的具體原因 經(jīng)營周期 現(xiàn)金流量 萌芽期 成長期 成熟期 衰退期 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零 正 常 長期持續(xù)狀態(tài) 說明 回籠現(xiàn)金的能力 很差 很 差 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零 中 等 長期持續(xù)狀態(tài) 說明 回籠現(xiàn)金的能力 很差 一 般 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零但不足以補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本 較 好 長期持續(xù)狀態(tài) 仍然不能給予較高評(píng)價(jià) 較 好 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并恰能補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本 好 較好 好 好 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并在補(bǔ)償當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性成本后仍有剩余 很 好 很 好 很 好 很 好 思考題 ? 1．現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表有何關(guān)系？ ? 2．簡述現(xiàn)金流量表的內(nèi)涵及編制基礎(chǔ)。 。 ? 4．如何評(píng)價(jià)經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量的變化？ ? 5．經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與利潤綜合分析的意義何在 ? 作業(yè)題 ? 分析資料：根據(jù) 青島海爾（ 600690）、四川長虹（ 600839）、深圳康佳（ 000016）上市公司年度報(bào)告。 四、經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量階段性分析 ? 從企業(yè)的成長過程來分析，在企業(yè)從事經(jīng)營活動(dòng)的萌芽期，為了開拓市場(chǎng)，企業(yè)有可能投入較大資金，采用各種手段將自己的產(chǎn)品推向市場(chǎng) ,從而有可能使企業(yè)在這一時(shí)期的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量表現(xiàn)為 “ 入不敷出 ” 的狀態(tài)。 ? 10． “不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動(dòng) ” 項(xiàng)目，反映企業(yè)一定期間內(nèi)影響資產(chǎn)或負(fù)債但不形成該期現(xiàn)金收支的所有投資和籌資活動(dòng)的信息： （ 1） “ 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 ” 項(xiàng)目，反映企業(yè)本期轉(zhuǎn)為資本的債務(wù)金額。 “ 遞延所得稅負(fù)債增加 ” 項(xiàng)目，反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表“ 遞延所得稅負(fù)債 ” 項(xiàng)目的期末余額與期初余額的差額。 ? 5． “ 公允價(jià)值變動(dòng)損失 ” 項(xiàng)目，反映企業(yè)持有的采用公允價(jià)值計(jì)量、且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債等的公允價(jià)值變動(dòng)損益。 ? 2． “ 固定資產(chǎn)折舊 ” 、 “ 油氣資產(chǎn)折耗 ” 、“ 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊 ” 項(xiàng)目，分別反映企業(yè)本期計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊。譬如，將銷貨收到的現(xiàn)金項(xiàng)目與利潤表中的銷售凈收入項(xiàng)目比較，通過銷貨收到現(xiàn)金對(duì)銷貨收入的比率，可以判斷企業(yè)銷貨的收現(xiàn)質(zhì)量。因此，變現(xiàn)收益對(duì)于賬面收益的比值越高，說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)的凈收益的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，凈收益就越是有效，企業(yè)的貨款回籠工作做得越好。 ? 如果這個(gè)比值較高，說明貨款回籠及時(shí)，銷售的品質(zhì)好；反之，則說明銷售的品質(zhì)差，壞賬損失發(fā)生的可能性也大。它們所反映的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是相同的，只是反映的角度不同。 （四）匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響分析 ?匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響反映下列項(xiàng)目的差額： ?1．企業(yè)外幣現(xiàn)金流量及境外子公司的現(xiàn)金流量折算為記賬本位幣時(shí)，所采用的現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額。 ?利潤的分配情況可以反映企業(yè)現(xiàn)金的充裕程度。該項(xiàng)目反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金。 ?2．取得借款收到的現(xiàn)金。這兩個(gè)項(xiàng)目反映企業(yè)除上述 1至 7各項(xiàng)目外收到或支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入或流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。 ?此項(xiàng)目表明企業(yè)參與資本市場(chǎng)運(yùn)作、實(shí)施股權(quán)及債權(quán)投資能力的強(qiáng)弱，分析投資方向與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)是否一致。該項(xiàng)目反映企業(yè)購買、建造固定資產(chǎn)、取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金及增值稅款，支付的應(yīng)由在建工程和無形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬現(xiàn)金支出，但為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化部分、融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費(fèi)除外。 ?此項(xiàng)目一般金額不大，如果數(shù)額較大，表明企業(yè)的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)將有所調(diào)整，或者表明企業(yè)未來的生產(chǎn)能力將受到嚴(yán)重的影響，已經(jīng)陷入深度的債務(wù)危機(jī)之中，靠出售設(shè)備來維持經(jīng)營。該項(xiàng)目反映企業(yè)因股權(quán)性投資而分得的現(xiàn)金股利，從子公司、聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)分回利潤而收到的現(xiàn)金，以及因債權(quán)性投資而取得的現(xiàn)金利息收入，但股票股利除外。該項(xiàng)目反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價(jià)物以外的交易性金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金，以及收回長期債權(quán)投資本金而收到的現(xiàn)金，但長期債權(quán)投資收回的利息除外。 ?7．支付其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。 ?此項(xiàng)目也是企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方向，金額波動(dòng)不大。將其與利潤表中的營業(yè)成本相對(duì)比，可以判斷企業(yè)購買商品付現(xiàn)率的情況，借此可以了解企業(yè)資金的緊張程度或企業(yè)的商
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