華能國(guó)際籌資之路與資本結(jié)構(gòu)分析(文件)
【正文】 基建利息開支總額比上年繼續(xù)增加 ,但基建項(xiàng)目建成投產(chǎn)之前尚無利潤(rùn)貢獻(xiàn) . 資本結(jié)構(gòu)分析 —— 縱向比較 資本 2021年 2021年 2021年 債務(wù)資本 31568175327 50931737516 60645700107 其中：短期借款 8099000000 6580869370 7823720210 長(zhǎng)期借款 15955289378 28862263799 35098618746 債券 0 0 0 權(quán)益資本 37183402535 39081551960 41783022106 資本總額 71324978078 94947938479 108491489078 資本結(jié)構(gòu) 2021年 2021年 2021年 流動(dòng)負(fù)債比重 % % % 長(zhǎng)期負(fù)債比重 % % % 股東權(quán)益比重 % % % 資產(chǎn)負(fù)債比 % % % 就以上的指標(biāo)來看，作為電力行業(yè)來說，其負(fù)債比例占到了資本的50%左右，雖然充分利用了外來資本來為企業(yè)和股東創(chuàng)造價(jià)值，但負(fù)債過高，具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性。該次發(fā)行的價(jià)格為 /股。 ? 1998年 1月 21日股份公司以介紹方式在香港聯(lián)義所掛牌上市，后于 1998年 2月 27日以國(guó)際配售及以 H股或美國(guó)存托股的形式增資擴(kuò)股，公開發(fā)行并配售 行 4億股內(nèi)資股，籌集資金 。 本公司之最終控股母公司 國(guó)有獨(dú)資公司 華能開發(fā)公司 投資建設(shè)經(jīng)營(yíng)管理電廠，開發(fā)投資經(jīng)營(yíng)以出口為主的其他相關(guān)業(yè)務(wù)。 ? 在電力市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中本公司可能遇到的挑戰(zhàn)是：（ 1）實(shí)行“競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”后，本公司按批準(zhǔn)電價(jià)結(jié)算的年度基數(shù)電量將減少。實(shí)際控制人是國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)?；I資之路與資本結(jié)構(gòu)分析 胡中令 宋思君 林可達(dá) 嚴(yán)玨明 倪曉蘭 章麗娜 陳玲華 沈小文 姚成美 魏銀青 公司概況 ? 本公司是由華能國(guó)電與河北省建設(shè)投資公司、福建投資開發(fā)總公司、江蘇省投資公司、遼寧能源總公司、大連市建設(shè)投資公司、南通市建設(shè)投資公司以及汕頭市電力開發(fā)公司共同作為發(fā)起人，以發(fā)起設(shè)立方式于 1994年6 月 30日在北京注冊(cè)成立的股份有限公司。 ? 本公司注冊(cè)資本金： 6,000,000,000元，主要業(yè)務(wù)是從事全國(guó)范圍內(nèi)大型火力發(fā)電廠的開發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，是投資、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)管理電廠；開發(fā)、投資、經(jīng)營(yíng)以出口為主的其它相關(guān)企業(yè)。（ 2）由于政府對(duì)電價(jià)政策的調(diào)整，本公司未來新建電廠和個(gè)別運(yùn)行電廠的電價(jià)存在著變化的風(fēng)險(xiǎn)。 本公司之母公司 中外合資有限責(zé)任 公司 威海發(fā)電公司 發(fā)電 本公司之子公司 有限責(zé)任公司 太倉發(fā)電公司 發(fā)電 本公司之子公司 有限責(zé)任公司 注： 華能國(guó)際一般與關(guān)聯(lián)方的交易事項(xiàng)主要內(nèi)容有： 購銷商品、提供勞務(wù)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易； 資產(chǎn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易； 公司與關(guān)聯(lián)方（包括未納入合并范圍的子公司）存在債權(quán)、債務(wù)往來、擔(dān)保等
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