【正文】 權(quán)定價(jià)模型，對(duì)擬授予的單位 股票期權(quán)或者股票增值權(quán)的公允價(jià)值進(jìn)行合理估值。預(yù)留股份的處理辦法參照上述要求。第四節(jié) 行權(quán)價(jià)格、授予價(jià)格和公允價(jià)值第二十三條 上市公司擬授予的股票期權(quán)、股票增值權(quán)的行權(quán)價(jià)格，或者限制性股票、業(yè)績(jī)股票的授予價(jià)格，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公平市場(chǎng)價(jià)原則確定，不低于下列價(jià)格較高者：(一）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前1個(gè)交易日（境外上市公司為授予日）公司標(biāo)的股票收盤價(jià)；(二）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日（境外上市公司為授予日前5個(gè)交易日）公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)；(三）公司標(biāo)的股票的單位面值。第二十條 上市公司任何一名激勵(lì)對(duì)象通過(guò)全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授權(quán)益（包括已行使和未行使的）所涉公司標(biāo)的股票數(shù)量，累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的1%,經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn)的除外。境內(nèi)上市公司由監(jiān)事會(huì)對(duì)激勵(lì)對(duì)象名單進(jìn)行核實(shí)，并向公司股東大會(huì)報(bào)告說(shuō)明，同時(shí)應(yīng)當(dāng)按照證券監(jiān)管部門要求進(jìn)行公告和披露；境外上市公司按照境外上市規(guī)則和監(jiān)管要求 履行信息公告和披露程序。第十五條 上市公司控股股東的企業(yè)負(fù)責(zé)人在上市公司 擔(dān)任除監(jiān)事以外職務(wù)的，可以參加上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，但只能參與一家任職上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。第二節(jié) 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象第十三條 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象原則上限于上市公司董事、高級(jí)管理人員以及對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接影響的技術(shù)骨干和管理骨干，不得隨意擴(kuò)大范圍。境外上市公司確定實(shí)施股權(quán)激勵(lì)所需標(biāo)的股票來(lái)源，應(yīng)當(dāng)符合境外上市規(guī)則。上市公司應(yīng)當(dāng)以期權(quán)激勵(lì)機(jī)制為導(dǎo)向，根據(jù)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的目的，結(jié)合所處行業(yè)及企業(yè)特點(diǎn)確定股權(quán)激勵(lì)方式。上市公司原則上應(yīng)當(dāng)釆取單一的股權(quán)激勵(lì)方式，對(duì)同時(shí)采用兩種及以上激勵(lì)方式的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)其方案的必要性、科學(xué)性和合理性發(fā)表意見(jiàn)。上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃過(guò)程中應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，維護(hù)上市公司和股東的利益。第四條 本指引所稱股權(quán)激勵(lì)，是指上市公司以本公司股票或者其他衍生權(quán)益為標(biāo)的，對(duì)上市公司董事、高級(jí)管理人員及其他技術(shù)骨干和管理骨干實(shí)施的中長(zhǎng)期激勵(lì)。另外，如果是國(guó)有控股上市公司，還需要遵守一道程序：“上市公司國(guó)有控股股東在股東大會(huì)審議批準(zhǔn)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之前，應(yīng)將上市公司擬實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃報(bào)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)或部門審核控股股東為集團(tuán)公司的由集團(tuán)公司申報(bào)經(jīng)審核同意后提請(qǐng)股東大會(huì)審議。第二篇：國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)指引國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)工作指引第一章總則第一條 為加強(qiáng)指導(dǎo)和規(guī)范國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，完善股權(quán)激勵(lì)審核和備案程序，強(qiáng)化政策執(zhí)行和監(jiān)管力度，依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》等法律，以及國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部《關(guān)于印發(fā) 國(guó)有控股上市公司（境外)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法的通知》（囯資發(fā)分配〔2006〕8號(hào))、《關(guān)于印發(fā)〈國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法〉的通知》（囯資發(fā)分配〔2006〕175號(hào)）和《關(guān)于規(guī)范國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度有關(guān)問(wèn)題的通知》（囯資發(fā)分配〔2008〕171號(hào)）等有關(guān)文件的規(guī)定，制定本指引。第五條 上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)遵循以下指導(dǎo)原則：(一）堅(jiān)持依法規(guī)范，公開(kāi)透明，遵循相關(guān)法律法規(guī)和上市公司章程規(guī)定；(二）堅(jiān)持維護(hù)股東利益、公司利益和激勵(lì)對(duì)象利益，促進(jìn)國(guó)有資本保值增值，保障中小股東利益，保持上市公司的可持續(xù)發(fā)展；(三）堅(jiān)持激勵(lì)與約束相結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)稱，適度強(qiáng)化對(duì)上市公司管理層的激勵(lì)力度；(四）堅(jiān)持從實(shí)際出發(fā)，審慎起步，循序漸進(jìn)，不斷完善。第二章 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的擬訂第一節(jié) 一般規(guī)定第八條 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)包括股權(quán)激勵(lì)方式、標(biāo)的股票種類和來(lái)源、股權(quán)激勵(lì)對(duì)象、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)條件、權(quán)益授予數(shù)量、授予（行權(quán)）價(jià)格及其確定方法、計(jì)劃有效期，以及行權(quán)時(shí)間或者解鎖期限等內(nèi)容條款。第十條 境內(nèi)上市公司可以選擇期權(quán)激勵(lì)或者實(shí)股激勵(lì)方式。鼓勵(lì)上市公司借鑒國(guó)際通行做法，探索實(shí)行業(yè)績(jī)股票等以未來(lái)業(yè)績(jī)提升為導(dǎo)向的中長(zhǎng)期激勵(lì)方式。第十二條 上市公司應(yīng)當(dāng)建立健全業(yè)績(jī)考核體系和考核辦法,并以業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況作為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)條件。第十四條 股權(quán)激勵(lì)的重點(diǎn)是上市公司的高級(jí)管理人員。禁止激勵(lì)對(duì)象以“代持股份”或者“名義持股”等不規(guī)范方式參加上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。第三節(jié) 權(quán)益授予數(shù)量第十八條 在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，上市公司授予的權(quán)益總量應(yīng)當(dāng)結(jié)合公司股本規(guī)模大小、激勵(lì)對(duì)象范圍和股權(quán)激勵(lì)水平等因素合理確定。第二十一條 上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)采取分期授予方式，避免一次授予數(shù)量過(guò)多，以充分體現(xiàn)長(zhǎng)期激勵(lì)的效應(yīng)。境內(nèi)上市公司通過(guò)定向增發(fā)方式取得標(biāo)的股票的，其擬授權(quán)益的行權(quán)價(jià)格或者授予價(jià)格應(yīng)當(dāng)同時(shí)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。第二十六條 上市公司實(shí)行期權(quán)激勵(lì)方式的，激勵(lì)對(duì)象按照計(jì)劃規(guī)定的行權(quán)價(jià)格行使所獲授的股票期權(quán)或者股票增值權(quán)，個(gè)人出資比例為100%。第二十八條 上市公司在計(jì)算期權(quán)公允價(jià)值時(shí)，其相關(guān)參數(shù)的選擇或者計(jì)算應(yīng)當(dāng)科學(xué)合理，具體參照以下規(guī)定執(zhí)行。計(jì)算區(qū)間應(yīng)當(dāng)與股票期權(quán)或者股票增值權(quán)的預(yù)期期限相當(dāng)。(七）市場(chǎng)價(jià)格：上市公司標(biāo)的股票在評(píng)估基準(zhǔn)日的收盤價(jià)。第五節(jié) 股權(quán)激勵(lì)收益第三十一條 上市公司授予高級(jí)管理人員等激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益按照下列辦法確定:(一）境內(nèi)上市公司高級(jí)管理人員個(gè)人獲授的股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益，應(yīng)當(dāng)控制在授予時(shí)薪酬總水平的30%以內(nèi)，境外上市公司應(yīng)當(dāng)控制在40%以內(nèi)；(二）上市公司董事、技術(shù)骨干和管理骨干等其他激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益應(yīng)當(dāng)比照高級(jí)管理人員辦法，根據(jù)上市公司崗位分析、崗位測(cè)評(píng)和崗位職責(zé)按照崗位序列確定，但股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益占授予時(shí)薪酬總水平的比例最高不超過(guò)本條前一項(xiàng)對(duì)高級(jí)管理人員有關(guān)比例的規(guī)定。第三十三條 股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益應(yīng)當(dāng)以期初計(jì)劃核定的股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益為基礎(chǔ)，按照上市公司股票價(jià)格與其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相關(guān)聯(lián)、激勵(lì)對(duì)象股權(quán)激勵(lì)收益增長(zhǎng)與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相匹配的原則，對(duì)收益增幅進(jìn)行合理調(diào)控并與公司業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況實(shí)行掛鉤。上市公司擬定行使權(quán)益的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)低于行業(yè)平均水平或者自身歷史水平的，均按照股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益上限封頂；同時(shí)高于行業(yè)平均水平和自身歷史水平的，根據(jù)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)實(shí)際完成水平相對(duì)于目標(biāo)水平的增長(zhǎng)幅度，在上述股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益上限的范圍內(nèi)合理確定收益增幅。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期滿，上市公司不得依據(jù)該計(jì)劃授予任何權(quán)益。超過(guò)有效期的，權(quán)益自動(dòng)失效，并不可追溯行使。第三十九條 在董事會(huì)討論審批或者公告公司定期業(yè)績(jī)報(bào)告等影響股票價(jià)格的敏感事項(xiàng)發(fā)生時(shí)上市公司不得授予權(quán)益，激勵(lì)對(duì)象也不得行使權(quán)益。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)由上市公司股東大會(huì)批準(zhǔn)第四十二條 國(guó)有控股股東在上市公司董事會(huì)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之前，應(yīng)當(dāng)將激勵(lì)計(jì)劃草案與履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行預(yù)溝通，并按照預(yù)溝通意見(jiàn)參與董事會(huì)審議 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。第四十四條 上市公司聘請(qǐng)律師、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)等專業(yè)機(jī)構(gòu)出具法律意見(jiàn)書(shū)和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的規(guī)范性、合規(guī)性、是否有利于上市公司的持續(xù)發(fā)展，以及對(duì)股東利益的影響等發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)。第四十六條 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告，至少對(duì)以下事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)：(一）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否符合相關(guān)法律、行政法規(guī)及本指引的規(guī)定；(二）公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的可行性；(三）對(duì)激勵(lì)對(duì)象范圍和資格的核查意見(jiàn)；(四）對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃?rùn)?quán)益授予數(shù)量的核查意見(jiàn)；(五)公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的財(cái)務(wù)測(cè)算；(六）公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、股東權(quán)益的影響；(七）對(duì)上市公司是否為激勵(lì)對(duì)象提供任何形式的財(cái)務(wù)資助的核查意見(jiàn)；(八）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否存在明顯損害上市公司及全體股東利益的情形；(九）上市公司績(jī)效考核體系和考核辦法的合理性；(十）其他應(yīng)當(dāng)說(shuō)明的事項(xiàng)。(二）上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)條件的合規(guī)性說(shuō)明。(六）國(guó)有控股股東對(duì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)及其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等方案內(nèi)容的審核意見(jiàn)。第五十條 上市公司董事會(huì)審議通過(guò)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案除按照證券監(jiān)管部門的要求予以公告外，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)在國(guó)務(wù)院國(guó)資委網(wǎng)站上予以公告，接受社會(huì)公眾的監(jiān)督和評(píng)議。第五十二條 上市公司國(guó)有控股股東提交實(shí)施股權(quán)激勵(lì)申請(qǐng)報(bào)告后，如上市公司董事會(huì)審議通過(guò)撤銷實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃決議或者股東大會(huì)審議未通過(guò)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)在決議公告后5個(gè)工作日內(nèi)向履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)提交終止原股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃審核（備案）申請(qǐng)的報(bào)告；上市公司如已獲履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)同意批復(fù)，需向履行囯有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)提交撤銷原股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的報(bào)告。(一）中央企業(yè)及其所出資企業(yè)控股的上市公司，其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃在報(bào)股東大會(huì)審議表決前，由中央企業(yè)按照國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有關(guān)辦法規(guī)定的程序報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委審核批準(zhǔn)；(二）中央企業(yè)所出資三級(jí)以下企業(yè)控股的上市公司，由中央企業(yè)按照國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有關(guān)規(guī)定要求進(jìn)行審核，在股東大會(huì)審議表決前，報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案；第五十五條 地方國(guó)有控股上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，由地方囯有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán) 激勵(lì)有關(guān)規(guī)定要求進(jìn)行審核。第五十六條 境內(nèi)上市公司股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施程序和信息披露、監(jiān)管和處罰應(yīng)當(dāng)符合中囯證監(jiān)會(huì)《上市公司股權(quán)激勵(lì) 管理辦法（試行)》的有關(guān)規(guī)定。上市公司不符合枏關(guān)法律、行政法規(guī)及本指引的規(guī)定實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，國(guó)務(wù)院國(guó)資委責(zé)令國(guó)有控股股東督促其糾正，對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人依法予以處罰；在責(zé)令改正期間，囯務(wù)院國(guó)資委不受理該公司的申請(qǐng)文件。(二）對(duì)巳經(jīng)授予的股票期權(quán)、股票增值權(quán)，在行權(quán)時(shí)可以根據(jù)績(jī)效考核情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整；對(duì)巳經(jīng)授予的限制性股票，在解鎖時(shí)可以根據(jù)績(jī)效考核情況確定可解鎖的股票數(shù)量。在核算業(yè)績(jī)考核的利潤(rùn)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)釆用按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)，其中股權(quán)激勵(lì)成本應(yīng)當(dāng)扣除。凡低于同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或