【正文】 2002年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年廢水排放總量（億噸） 工業(yè)廢水排放總量（億噸） 圖 3 2000 年 2020 年我國廢水排放量 （數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局） 從中國環(huán)境部公布的 2020 年 《 中國環(huán)境狀況公報》來看， 我國地表水污染依然較重， 203條河流 408 個地表水國控監(jiān)測斷面中， Ⅰ～Ⅲ類、Ⅳ～Ⅴ類和劣Ⅴ類水質(zhì)的斷面比例分別為 %、 %、 %； 七大水系總體為輕度污染 。 水污染 現(xiàn)狀 嚴重 隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長，我國工業(yè)廢水排放量呈上升趨勢，對我國的水環(huán)境構成巨大的 壓力。 圖 1 水務行業(yè)價值鏈 （一 ）、我國水資源概況 我國 人均水資源 緊缺且分布不均 根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的資料的顯示， 2020 年底 我國 水資源總量約為 萬億立方米 ，約占全球水資源總 量的 7%，居世界第六位。 有關水價調(diào)整方面，自 2020 年 1 月 6 日深圳市發(fā)改委舉行過水價聽證會后，水價上漲的基調(diào)已基本建立，但最終方案仍未出臺， 受政府高度控制原因， 2020 年 全年 ，深圳市水的生產(chǎn)與供應業(yè)基本保持平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢 ，重要的水務工程建設、排水設施建設在緊張有序的進行，水質(zhì)達標狀況良好。 目前我國水務行業(yè)整體呈現(xiàn)量增（城市化與工業(yè)化進程、人均用水排水量與污水處理率雙重提升）價升（自來水水價、污水價格持續(xù)上升）、營業(yè)收入 穩(wěn)定增長 (其中污水行業(yè)增速更快 )、投資增速加快（主要以污水處理廠建設為主， 2020年增速 67%）的良好態(tài)勢 ， 亦面臨 區(qū)域壟斷性強、市場 集中度低、盈利水平穩(wěn)中偏低（ 30%左右的毛利率、 15— 30%左右的凈利率及 810%的凈資產(chǎn)收益率）的 客觀現(xiàn)狀。 根據(jù)國家統(tǒng)計局披露的相關數(shù)據(jù)顯示， 2020 年 全年 ，我國水的生產(chǎn)與供應業(yè)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資總額總計 億元，同比 下降 %， 占全國總投資的的比重為 %，整個行業(yè)增加值的年增速為 % 從行業(yè)動態(tài)來看，水務行業(yè) 的政策總體方向是加快市場化，推動水價改革以促 進水資源保護，具體政策包括市場準入逐步放開、 行業(yè)整合加快、 水價改革、特許經(jīng)營和加快污水工程建設等核心內(nèi)容。 深圳市人口稠密，經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Υ?，水的生產(chǎn)和供應業(yè)具有良好的成長性。但由于我國人口基數(shù)大，人均水資源只有世界平均水平的 1/4，是世界人均水資源貧乏國家之一，而且水資源總量和全國人均水資源量呈總體下降趨勢。改革開放三十年來，我國的水環(huán)境質(zhì)量總體上持續(xù)惡化。 圖 4 2020年我國七大水系水質(zhì)類別比例 （來源： 2020年《中國環(huán)境狀況公報》） 水的生產(chǎn)和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 7 （二）、我國自來水生產(chǎn)行業(yè)分析 自來水用水規(guī)模增長緩慢 ，城 市供水量 趨于穩(wěn)定 水務行業(yè)作為公用事業(yè) 也有自己的行業(yè)生命周期。 20002020 年，全國用水總量從 5,497 增長至 5,910億立方米，年均增長率 %；生產(chǎn)用水量從 1,139 增長至 1,395 億立方米，年均增長 %；生活用水量從 575 增長至 727億立方米，年均增長 %，生活用水量增速顯著高于用水總量增速。從城市供水總體來看，城市用水總量趨于穩(wěn)定，城市供水行業(yè)從成長期向成熟期過渡 。 圖 8 我國自來水企業(yè)相關情況 （三）、 我國污水處理行業(yè)分析 污水處理行業(yè)快速發(fā)展 隨著我國供水量的穩(wěn)步增加，全國污水排放量亦呈現(xiàn)快速增長趨勢，水體污染問題日益突出 。 02,0004,0006,0008,00010,00012,0002020年 2020年 2020年 2020年 2020年 2020年城市污水處理總能力（萬立方米/ 日） 城市污水處理率（% ） 圖 10 20202020年我國城市污水處理總能力及污水處理率 （數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局） 從 污水處理企業(yè)數(shù)量 來看， 從 2020年 的 56家上升至 2020年 的 274家，污水處理企業(yè)主營業(yè)務收入從 3,270萬 元增長至 億元， 年均 增長率分別是 25%和75%。從目前總體形勢來看， 但城市化進程仍處在快速發(fā)展階段，一方面，城市發(fā)展走向集群化。在新一輪城鎮(zhèn)化過程中不會走 “ 先污染、后治理 ” 的老路，其推進工業(yè)化的同時必然注重環(huán)境保護，將為污水處理行業(yè)帶來新的發(fā)展機遇。目前，國家正在制定環(huán)境保護“十二五”規(guī)劃并已經(jīng)完成征求意見稿， “ 十二五 ” 期間環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)劃總投資有望達到 31000 億元，將為大氣污染治理、水污染治理、固廢處理三大子行業(yè)帶來巨大的機遇。“十二五”期間，污水處理產(chǎn)能需要增長 67%才能滿足需要。我國環(huán)境污染已進入結構性、復合型污染特征的階段，未來治理更加困難，污染水平仍在在攀升。未來幾年，環(huán)保產(chǎn)業(yè)會保持年均 15%到 20%的增長率，預計 “ 十二五 ” 期間環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達到 萬億。 （ 四）、 水價和污水處理價格總體呈逐步上調(diào)趨勢 國內(nèi)水價較低，還有較大的 上漲空間 從保護資源、提高水務企業(yè)盈利能力的角度看，自來水價格和污水都將上漲。 如果采取保守估計，即假定居民維持目前用水量并不考慮未來收入的增長，則水價將至少需要上調(diào)至 5 元 /噸左右，相比現(xiàn)價存在超過 100%的上調(diào)空間。 水的生產(chǎn)和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 14 水價上漲環(huán)節(jié)將以自來水價格和污水處理費為主 從上漲環(huán)節(jié)來看，自來水費、污水處理費、水資源費都可能上漲。根據(jù)《水法》規(guī)定，水資源費主要指對城市中直接從地下取水單位征收的費用。從水價調(diào)整的幅度來看， 2020 年以來進行的這次水價上調(diào)幅度普遍比較大，北京 24%、天津 15%、上海連續(xù) 2年漲幅均在 20%以上，全國平均漲幅為 20%以上。 水的生產(chǎn)和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 16 圖 14 自來水生產(chǎn)供應業(yè)主營業(yè)務收入、利潤總額與毛利率變化情況 （數(shù)據(jù)來源： WIND資訊） 污水處理量與污水處理費穩(wěn)步提 升 從目前可獲得的數(shù)據(jù)來看， 2020年我國工業(yè)廢水排放總量為 ，比上年下降 3%。從 2020年 10月份國家發(fā)改委價格司監(jiān)測到的 36城市居民生活用水污水處理費為 ，仍未達到 /噸的水平。 2020年我國工業(yè)領 域產(chǎn)生的大氣污染物產(chǎn)生量為 ，比去年同期增長 8%，其中由燃料燃 燒產(chǎn)生的大氣 污染物增速下降為 %，生產(chǎn)過程造成的大氣污染物排放量 09年增速不降反升，大氣污染物治理現(xiàn)狀依然嚴峻。 圖 19 二氧化硫排放量“十一五”以來呈下降趨勢 （數(shù)據(jù)來源： WIND資訊） 固廢產(chǎn)生量增速下降，處理率提高 2020年我國工業(yè)固廢產(chǎn)生量為 ，工業(yè)固廢產(chǎn)量增幅為 %，比上年同期增幅收窄。 圖 22 生活固廢產(chǎn)生量增長穩(wěn)定 （數(shù)據(jù)來源： CEIC） 圖 23 生活固廢利用率逐年提高 （數(shù)據(jù)來源：環(huán)保部） 水的生產(chǎn)和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 20 二、深圳市 2020 年第 四 季度水務業(yè)分析 （一）、 深圳市 水務 市場基本 特征 深圳陸地面積 1,953 平方公里，常住人口 861 萬人，實際管理人口超過 1,300萬人；年均降雨量 1,837 毫米，年均水資源總量 億立方米，人均水資源擁有量 立方米，約為全國平均水平的十 分之一和廣東省的 九 分之一，全市七成以上的水源從市外 （東江） 引入，是全國七大嚴重缺水城市之一。目前，全市各區(qū)設有水務（農(nóng)業(yè)水務、農(nóng)林水務）局或城管（水務）局，部分街道辦設有水務所（工作站），形成市、區(qū)、街三級管水架構。自來水供應實行企業(yè)化運作，在政府主導下整合形成特區(qū)內(nèi)、寶安、龍崗和光明新區(qū)四個供水集團。 2020 年，全市水資源供應量達到 億 m3，海水利用量達到 億 m3 表 1 深圳市水務市場基本數(shù)據(jù) 項 目 2020年 2020年 2020年 2020年 原水供應量（億立方米） 自來水供應量（億立方米） 制配水規(guī)模（萬噸 /天） 695 670 638 590 萬元 GDP水耗（立方米） 23 數(shù)據(jù)來源：深圳 水務局網(wǎng)站 2020 至 2020 年，深圳市的原水供應量、自來水供應量、制配水規(guī)模年均復合增長率分別為 %、 %、 %，水的生產(chǎn)和供應業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)步增長。 2020 年，全市污水處理量 萬 m3/d。 公 明 污 水 廠燕 川 污 水 廠沙 井 污 水 廠光 明 污 水 廠福 永 污 水 廠固 戍 污 水 廠南 山 污 水 廠蛇 口 污 水 廠福 田 污 水 廠西 麗 再 生 水 廠濱 河 污 水 廠羅 芳 污 水 廠布 吉 污 水 廠龍 華 污 水 廠華 為 污 水 廠觀 瀾 污 水 廠平 湖 污 水 廠鵝 公 嶺 污 水 廠橫 崗 污 水 廠鹽 田 污 水 廠 葵 沖 污 水 廠橫 嶺 污 水 廠龍 田 污 水 廠沙 田 污 水 廠上 洋 污 水 廠 壩 光 污 水 廠水 頭 污 水 廠污 水 處 理 廠小 梅 沙 污 水 廠圖 27 深圳市 污水處理廠分布圖 、 深圳 水務 市場的 整合 （二）、深圳市水務市場的整合 整合前特區(qū)內(nèi)外 管理不一、 差距較大 水務 市場 2020 年 3 月完成 整合前，深圳市 特區(qū)內(nèi)外水務市場被人為割裂，水資源不能有效統(tǒng)一調(diào)配，供水價格不一致，供水質(zhì)量差異較大。特區(qū)外供水市場 ，2020 年以來，寶安、龍崗兩區(qū)都分別對區(qū)內(nèi)水務市場進行了內(nèi)部 整合。 水的生產(chǎn)和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 25 通過對全市供水企業(yè)的股權重組，實現(xiàn)供水資源的優(yōu)化整合，促進優(yōu)質(zhì)水務資產(chǎn)向水務集團集中，使水務集團的資產(chǎn)、利潤、供水量等主要指標增長一倍以上，躍居全 國第一，加強水務集團的核心競爭力，做大做強水務集團。 由市水務集團以現(xiàn)金出資，擁有 51％股權；寶安區(qū)投資管理公司以區(qū)自來水公司股權（依據(jù)已有的評估凈資產(chǎn)值）出資，擁有 49％股權，共同成立深圳市深水寶安水務有限公司，再由新集團全部收購鎮(zhèn)屬自來水公司的國有股權 ； 成立深圳市深水龍崗水務集團有限公司 ， 將區(qū)七家鎮(zhèn)級投資公司所持區(qū)供水集團 ％股權及區(qū)投資管理公司所持區(qū)供水集團 ％股權（依據(jù) 06年的審計凈資產(chǎn)值）轉(zhuǎn)讓給市水務集團，市水務集團以現(xiàn)金收購，擁有區(qū)供水集團 51％股權。 供水市場整合，有利于城 市整體規(guī)劃的實施，加快兩區(qū)城市化進程。 供水市場整合，有利于向兩區(qū)輸出技術與管理，提高水質(zhì)，保障市民的飲用水安全。目前，特區(qū)內(nèi)市水務集團的服務水平在全國同行業(yè)中一直處于領先水平。整合后，市水務集團將直接或間接擁有水 廠 49 座，日供水能力 571 萬噸，供水服務覆蓋特區(qū)內(nèi)外，總資產(chǎn)將超過130 億元，凈資產(chǎn)超過 80 億元，核心競爭力大大增強，將躋身中國水務行業(yè)前列。 2020 年 18月，深圳全市 自來水生產(chǎn)量達到 萬立方米，較去年同期增長 %。從深圳市水務局網(wǎng)站獲悉， 2020 年 度 深圳市各項水價 仍維持之前的 收費標準 ，具體情況 如下： 水資源費： 水的生產(chǎn)和供應業(yè) 2020 年第四季度行業(yè)分析報告 2020 年 6 月 28 表 5 2020年深圳市水資源費收費標準 收費項目 收費標準（元 /立方米） 地表水 蓄水 江河水 地下表 礦泉水 地熱水 其他地下水 原水費： 表 6 2020年 深圳市原水費收費標準 項目 原水水價（元 /立方米） 建設情況 東江水源工程一期 已建 東江水源工程二期 未定 規(guī)劃新建 東深供水工程 已建 北線引水工程一期 已建 北線引水工程二期 未定 規(guī)劃新建 城市供水價格： 深圳市目前執(zhí)行的自來水價格（下稱“水價”）于 2020 年制定，具體標準如下： 表 7 深圳市目前執(zhí)行的自來水價格 單位：元 /立方米 用水類別 居民用水 行政事業(yè) 工業(yè) 商服建筑業(yè) 特種用水 價格 第一階梯 第二階梯 第三階梯 注：第一、二、三階梯家庭戶月用水量分別為 22 立方米以內(nèi)（含 22 立方米）、 2330 立方米（含 30