【正文】 ? 人力資本所有者：人力資本所有者是以多元形式存在的，它可以是個(gè)人、家庭、企業(yè)、政府。 人力資源 人力資本 人力資本的承載者是人力資本的當(dāng)然所有者 人力資本研究的演進(jìn)路徑 人力資本理論的思想淵源 20世紀(jì) 50年代之前 人力資本理論的形成 20世紀(jì) 60年代 經(jīng)濟(jì)增長研究、收入分配研究 人力資本理論的發(fā)展 20世紀(jì) 70— 80年代 人力資本投資和遷移研究 人力資本理論的新發(fā)展 20世紀(jì) 90年代 人力資本的產(chǎn)權(quán)與激勵(lì)研究 人力資本理論擴(kuò)展到企業(yè)理論的基礎(chǔ)層面 人力資本理論的拓展 21世紀(jì)初期 人力資本與企業(yè)理論 企業(yè)理論構(gòu)筑在人力資本基礎(chǔ)之上 人力資本理論的演進(jìn) 序號 內(nèi) 容1 馬歇爾的企業(yè)家特定要素稟賦論2 舒爾茨的人力資本投資理論3 貝克爾的人力資本理論4 威廉姆森的人力資本專用性理論5 熊彼特的企業(yè)家創(chuàng)新理論6 錢德勒的企業(yè)家創(chuàng)新理論7 哈特的企業(yè)家剩余索取理論8 周其仁、張維迎、楊瑞龍、魏杰的人力資本產(chǎn)權(quán)理論 人力資本理論的思想淵源與歷史線索（ 20世紀(jì) 50年代以前） 闡述有關(guān)人力資本思想的經(jīng)濟(jì)學(xué)家 序號 經(jīng)濟(jì)學(xué)家 序號 經(jīng)濟(jì)學(xué)家 序號 經(jīng)濟(jì)學(xué)家1 威廉明塞爾 .貝克爾 現(xiàn)代人力資本理論的最終形成 50年代末 60年代初 實(shí)證 分析 理論構(gòu)建 實(shí)證 分析 理論構(gòu)建 理論 構(gòu)建 1992年獲諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng) 1979年獲諾貝爾經(jīng) 濟(jì)學(xué)獎(jiǎng) 人力資本的發(fā)展與演變 人力資本理論的發(fā)展與演變 人力資本理論的進(jìn)一步深化與完善 人力資本理論研究的擴(kuò)展 序號名 稱1 人力資本投資形式與途徑的研究2 人力資本投資收益研究3 人力資本投資與收益微觀模型研究4 人力資本與經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系研究5人力資本與技術(shù)進(jìn)步和勞動生產(chǎn)率關(guān)系研究6 人力資本與個(gè)人收入分配關(guān)系研究序號名 稱1 可持續(xù)發(fā)展研究2 經(jīng)濟(jì)增長與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究3 收入分配研究4 貧困問題研究5 就業(yè)與職業(yè)流動研究6 儲蓄與消費(fèi)研究7 國際貿(mào)易研究 人力資本理論受到的批判 從人性和道德角度 .格爾辛 (1984) 從政治角度 馬克思主義者 80年代后期以來人力資本理論的新發(fā)展 （ 20世紀(jì) 80年代后期 — 90年代中期） 新一輪人力資本理論研究 收益遞增與長期增長 論經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)制 建立增長模型 ， 把人力資本視為最重要的內(nèi)生變量 ， 認(rèn)為人力資本在經(jīng)濟(jì)增長和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起關(guān)鍵作用 P． M．羅莫 （ 1986） 政治經(jīng)濟(jì)雜志 P． E． Jr．盧卡斯 （ 1988） 貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志 E． M．托曼 （ 1994） D．奧內(nèi)爾 （ 1995） 人力資本與企業(yè)理論：近期文獻(xiàn)的一個(gè)綜述（ 20世紀(jì) 90年代以來） 進(jìn)入 90年以來，隨著知識經(jīng)濟(jì)的到來，對人力資本的研究日漸深入。一些學(xué)者認(rèn)為資本家應(yīng)該成為企業(yè)所有者，“資本雇用勞動”；另外一些學(xué)者認(rèn)為人力資本應(yīng)該成為企業(yè)所有者；還有一些學(xué)者認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該實(shí)行利益相關(guān)者（“下賭注者”）共同治理，分享企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán) 企 業(yè) 資本合約 產(chǎn)權(quán)合約 主體合約 人力 資本 非人力 資本 人力 資本產(chǎn)權(quán) 非人力 資本產(chǎn)權(quán) 企業(yè)家 (經(jīng)營者 ) 企業(yè)職工 (生產(chǎn)者 ) 資本家 (非人力資本 ) ?沒有資本，何來發(fā)展？ ?沒有產(chǎn)權(quán)，為什么要發(fā)展？ ?沒有主體，誰來發(fā)展？ 企業(yè)要素所有者 人力資本所有者 非人力資本所有者 剩余索取權(quán) 剩余控制權(quán) 非人力資本相對人力資 本更具有專用性 剩余索取權(quán) 剩余控制權(quán) 非人力資本擁有 人力資本擁有 人力資本與非人力資本共同擁有 企業(yè)最優(yōu)所有權(quán)安排是讓最重要、最難監(jiān)督的成員擁有所有權(quán)，從而使剩余索取權(quán)和控制權(quán)達(dá)到最大程度的對應(yīng)，“外部性”最小，企業(yè)總價(jià)值最大。 由于人力資本的專用性、 協(xié)作 性 及 團(tuán) 隊(duì) 化 趨 勢 的 加 強(qiáng) ， 人 力 資 本 退 出企 業(yè) 將 受 到 更 多 的 客 觀 性 制 約 ， 人 力 資 本所 有 者 是 企 業(yè) 風(fēng) 險(xiǎn) 的 真 正 承 擔(dān) 者 ， 人 力 資本是企業(yè)財(cái)富的真正創(chuàng)造者 人 力 資 本 所 有 者 擁 有企業(yè)所有權(quán)是一個(gè)歷 史的必然趨勢 學(xué) 者 特 征 結(jié) 論 陸維杰 （ 1998 ） 人 力 資 本 所 有 者 不 能 真 正 擁有企業(yè)所有權(quán) 企 業(yè) 所 有 權(quán) 的 歸 屬 最 終 決 定 于 一 定 生 產(chǎn)力 條 件 下 ， 該 企 業(yè) 的 經(jīng) 濟(jì) 活 動 水 平 對 非 人力 資 本 與 人 力 資 本 的 需 求 程 度 以 及 企 業(yè)環(huán) 境 中 兩 種 資 本 的 稀 缺 程 度 ， 并 且 受 企 業(yè)規(guī)模帶來的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的影響 丁棟虹 （ 1999 ） 在 知 識 經(jīng) 濟(jì) 時(shí) 代 ， 人 力 資 本是 某 個(gè) 特 定 歷 史 階 段 中 具有 邊 際 收 益 遞 增 生 產(chǎn) 力 形態(tài) 牛德生 （ 1999 ） 隨 著 資 本 專 業(yè) 化 經(jīng) 濟(jì) 的 發(fā)展 ， 人 力 資 本 成 為 人 格 化 的知 識 和 技 術(shù) ， 知 識 和 技 術(shù) 成為 人 力 資 本 價(jià) 值 有 益 的 “ 顯示 器 ”， 人 力 資 本 作 為 一 種私 人 信 息 開 始 弱 化 ， 而 作 為一種公共信息開始凸現(xiàn) 非 人 力 資 本 承 擔(dān) 風(fēng) 險(xiǎn) 的 相 對 性 與 人 力 資本 承 擔(dān) 風(fēng) 險(xiǎn) 的 能 動 性 都 在 加 強(qiáng) ， 在 理 論 上很難用絕對的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者加以全部概括 人力資本的專用性對企業(yè)所有權(quán)安排的影響 學(xué) 者 人力資本的專用性對企業(yè)所權(quán)安排的影響威廉姆遜（ 1987 ） 人力資本的專用性特征是指企業(yè)中有些人才具有某種專門知識、技術(shù)、工作技巧或擁有特定信息加護(hù)野忠男、小林孝雄（ 1995 ） 一個(gè)具有某種專用資產(chǎn)的人若要退出企業(yè)，則會給退出者本人或企業(yè)帶來損失，因?yàn)檫@種特異能力在企業(yè)外部得不到充分評價(jià)，是一種難以進(jìn)入市場交易的資源押出Aoki(1984)W illiamson(1985) 專用性人力資本與非人力資本是企業(yè)準(zhǔn)租金的源泉，企業(yè)所有權(quán)的安排依賴于專用性資產(chǎn)的提供者占有準(zhǔn)租金的可能性Dow(1993)若能滿足專用性資本所有者的參與約束，這種組織形式便可在競爭性市場中維持下去 學(xué) 者 人力資本的專用性對企業(yè)所權(quán)安排的影響Hashimoto andRaisian(1992)人力資本的專用性是人力資本所有者參與企業(yè)治理的重要依據(jù)。這一價(jià)格與實(shí)施期權(quán)時(shí)的市價(jià)之差，即為這一期權(quán)的價(jià)值。Alfred,1999) 提出了改進(jìn)方案：將實(shí)施價(jià)格指數(shù)化，即實(shí)施價(jià)格不固定，只 有公司的業(yè)績超過同業(yè)或市場平 均業(yè)績時(shí)，期權(quán)持有者才能獲得獎(jiǎng)勵(lì)報(bào)酬 股票期權(quán)類型演 進(jìn) 特 征一攬子指數(shù)化期權(quán)計(jì)劃1. 阿爾費(fèi)德 （ 1999 ）提出了對不同層面人員分別采取不同激勵(lì)方式的一攬子指數(shù)期權(quán)計(jì)劃2. 阿爾費(fèi)德 （ 1999 ）提出了股東價(jià)值增值 (shareholde