企業(yè)流動資產管理講義-wenkub
2023-03-21 13:32:05 本頁面
【正文】 最佳現(xiàn)金持有量=,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,現(xiàn)金預算 現(xiàn)金預算是指企業(yè)就一定時期的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出做出安排，編制計劃，預測現(xiàn)金持有量，并通過投資或籌資等措施來加以調控。 下限L的設置由企業(yè)對現(xiàn)金短 缺風險愿意承受程度而定。,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,2．存貨模型 存貨模型又稱為鮑摩爾模型，該模型將機會成本與交易成本結合在一起，使其之和達到最小，給出了確定目標現(xiàn)金余額計算公式。,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,公司現(xiàn)金管理的根本目標在于保證企業(yè)高效地開展經營活動情況下，盡可能的保持最低現(xiàn)金占有量。,企業(yè)持有的現(xiàn)金余額過小，就可能出現(xiàn)現(xiàn)金耗盡的現(xiàn)象。,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,現(xiàn)金是企業(yè)用以進行商品交換，支付各項費用，以及償還到期債務的交換手段和支付手段。包括現(xiàn)金、存貨、應收賬款、短期投資等。 流動負債主要是指一些短期資本來源，包括商業(yè)信用，短期借款等。 現(xiàn)金是流動資產中流動性最強的資產，又是一種非盈利或低盈利的資產。這時企業(yè)只好出售有價證券或是通過借貸來滿足現(xiàn)金需要，而這樣做會帶來“交易成本”?，F(xiàn)金管理分為三個內容： （1）確定適當?shù)哪繕爽F(xiàn)金余額； （2）有效地進行現(xiàn)金收支； （3）將剩余的現(xiàn)金進行短期投資 現(xiàn)金管理基本框架：,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,目標現(xiàn)金余額的確定——現(xiàn)金管理模型 確定最佳現(xiàn)金余額的模型很多，其中常用的有現(xiàn)金周轉模型、存貨模型、隨機模型、因素分析模型等。 存貨模型應用的前提條件： ①企業(yè)一定時期內收入與支出的現(xiàn)金流量均 勻、穩(wěn)定而且可以預測； ②現(xiàn)金多于或不足均可以通過有價證券等短 期投資予以轉化。 給定企業(yè)設定的L，隨機模型就 可以解出目標現(xiàn)金余額Z和上限H 現(xiàn)金余額返回政策（Z，H）的期望總成本等于期望交易成本和期望機會成本之和。 按照編制時間的長短，可以分為三種： ①長期現(xiàn)金預算，為企業(yè)的長期融資及長期經營決策提供服務，具有戰(zhàn)略性的特征； ②中期現(xiàn)金預算，其目的是對未來12個月以內的企業(yè)現(xiàn)金流量做出安排，具有戰(zhàn)術性的特征； ③日現(xiàn)金預算，其目的是以日為基礎安排以后數(shù)日或數(shù)周的現(xiàn)金流量，為現(xiàn)金管理人員動態(tài)地監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流量提供一種及時有效的手段。 ②預測企業(yè)的現(xiàn)金流出量。,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,2．調整凈收益法 又稱為間接編制法，它是以預算期內按照權責發(fā)生編報的損益表中的利潤（稅后凈收益）為起點，經過按收付實現(xiàn)制對各項影響損益和現(xiàn)金余額的會計事項進行調整，從而把預算期的凈收益數(shù)調整為現(xiàn)金凈流量，據(jù)以編制現(xiàn)金預算。 返回,第一節(jié) 現(xiàn)金管理,3．估計資產負債表法 是運用會計等式來推算企業(yè)一定時期的現(xiàn)金余額，進而編制現(xiàn)金預算的方法。包括： （1）建立和健全現(xiàn)金收支的內部控制制度； （2）按照《現(xiàn)金管理條例》、《銀行結算辦法》和《票據(jù)法》等組織現(xiàn)金收支： 在現(xiàn)金收支中為提高現(xiàn)金周轉的效率，必須采用現(xiàn)金的管理方法，常用的主要有加速回收和控制付款。許多公司使用一系列方法和程序用以決定購買者不會付款的概率。,第二節(jié) 信用管理,信用條件與信用決策 1．信用條件 信用條件是
環(huán)評公示相關推薦
鄂ICP備17016276號-1