某公司理財營運資本管理規(guī)劃-wenkub
2023-03-09 00:50:47 本頁面
【正文】 《公司理財》第八章 ? 公司為了維持正常的經(jīng)營 ，必須滿足上述不同的現(xiàn)金需求 ， 那么 ， 在某一特定時刻， 公司到底應當持有多少現(xiàn)金呢 ？ 《公司理財》第八章 現(xiàn)金管理內(nèi)容與目的 ? 內(nèi)容 – 確定適當?shù)哪繕爽F(xiàn)金余額 – 有效的進行現(xiàn)金收支 – 剩余資金投資于有價證券 ? 目的 – 滿足需求，減少閑置資源 《公司理財》第八章 目標現(xiàn)金余額模型 ? 例： G公司第 0周現(xiàn)金余額為 120萬，每周現(xiàn)金流出比流進多 60萬。兩周后公司必須出售有價證券來補充資金。 ? 存貨管理就是對公司的存貨量進行合理決策，既保證公司連續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又使存貨給公司帶來的成本最小。 《公司理財》第八章 存貨水平 Q 時間 平均存貨 Q/2 模型圖示 《公司理財》第八章 經(jīng)濟訂貨批量模型 總成本 =訂貨成本 +存儲成本 =FS/Q+CQ/2 經(jīng)濟訂貨批量 = （ 2FS/C） 1/2 價格折扣 總成本 =訂貨成本 +存儲成本 價格折扣 =FS/Q+CQ/2dS 《公司理財》第八章 例 ? 假設林華公司以每年 1 800臺的速度出售復印機。 《公司理財》第八章 例 ? 某公司通過郵購出售圖書，每年共銷售 50萬本。 再訂貨點a 安全儲備 平均存貨水平b 缺貨成本c 儲存成本d 訂貨成本e 總成本f 20 0 0 100 0 1 200 0 1 500 0 1 500 0 4 200 0 25 0 5 0 105 0 700 0 1 575 0 1 500 0 3 775 0 30 0 10 0 110 0 450 0 1 650 0 1 500 0 3 600 0 35 0 15 0 115 0 250 0 1 725 0 1 500 0 3 475 0 40 0 20 0 120 0 150 0 1 800 0 1 500 0 3 450 0 45 0 25 0 125 0 90 0 1 875 0 1 500 0 3 465 0 50 0 30 0 130 0 50 0 1 950 0 1 500 0 3 500 0 55 0 35 0 135 0 30 0 2 025 0 1 500 0 3 555 0 60 0 40 0 140 0 25 0 2 100 1 500 0 3 625 0 《公司理財》第八章 結論 ? 當安全儲備為 200，再訂貨點是 400，它使總成本最小，因此是最優(yōu)的安全儲備和再訂貨點。 假設銷售成本為銷售收入的 70%， 必要報酬率為 20%。 ? 交易雙方都可以降低該業(yè)務的成本和風險： – 商業(yè)信用借款的利率對雙方都有利 – 抵押品得到有效處理 – 關于信譽和質(zhì)量的信息成本低
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