旅游財(cái)務(wù)管理企業(yè)營運(yùn)資本管理-wenkub
2023-01-22 22:01:50 本頁面
【正文】 企業(yè)現(xiàn)金流入量。 ? (4) 對(duì)超過目標(biāo)余額部分的現(xiàn)金的投資決策。 ? 三、現(xiàn)金管理的方法 ? 現(xiàn)金管理的方法一般包括以下幾個(gè)步驟： ? (1) 編制預(yù)算。 ? (三 )投機(jī)動(dòng)機(jī) ? 二、現(xiàn)金管理的目的 ? 旅游企業(yè)的庫存現(xiàn)金不會(huì)產(chǎn)生收益，其銀行存款的利率也微乎其微，大大低于企業(yè)經(jīng)營所得的資金利潤率和其他長期投資的收益率。它是一種非收益性資產(chǎn)。本章主要講述了旅游企業(yè)營運(yùn)資本管理的理論與方法，重點(diǎn)介紹了對(duì)現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等營運(yùn)資本的管理理論與方法。通過本章的學(xué)習(xí)，掌握相應(yīng)的理論和方法，對(duì)加強(qiáng)旅游企業(yè)營運(yùn)資本的管理，提高其使用效率都將大有益處。主要包括財(cái)務(wù)部門的庫存現(xiàn)金、銀行存款和銀行匯票等。因此，從收益的角度來看，企業(yè)持有的現(xiàn)金越少越好。預(yù)測每一期間現(xiàn)金多余或不足的情況，編制預(yù)算以規(guī)劃其流出量與流入量。 ? (一 )編制現(xiàn)金預(yù)算 ? 編制預(yù)算的方法一般有兩種：一種是收支法，另一種是調(diào)整凈收益法。由于現(xiàn)金流入的主要渠道是銷售收入，因此，這必須建立在銷售預(yù)測良好的基礎(chǔ)上，當(dāng)然，其他渠道也不能忽視，如資產(chǎn)出售、股利、利息收入等。 ? 收支法編制的現(xiàn)金預(yù)算如表 61所示。另行，企業(yè)內(nèi)部各單位之間的現(xiàn)金往來也要來回控制，以防有過多的現(xiàn)金閑置在各部門之間。 ? (2) 控制支出時(shí)間 ? 對(duì)于旅游企業(yè)的各項(xiàng)債務(wù)，應(yīng)該在恰好到期的時(shí)間支付，一般不要提前或推遲。 ? 1．鮑曼模型 ? 美國財(cái)務(wù)學(xué)家 似之處，于 1952年提出了管理現(xiàn)金的數(shù)學(xué)模型，也稱存貨模型。反之，則交易成本大而機(jī)會(huì)成本小。則可采用圖 63的方法控制現(xiàn)金余額。反之，當(dāng)余額下降到下限 L(圖中 B點(diǎn) )時(shí)，就出售價(jià)值 (ZL)的有價(jià)證券，使余額恢復(fù)到 Z水平。 H Z L O 天數(shù) A B 上限 目標(biāo)余額 下限 3 23432FZLiH Z L????? ? 3. 改進(jìn)的隨機(jī)模型 ? 1962年由 Bernell ，又稱 Stone模型。 ? (四 )對(duì)超過目標(biāo)余額部分的現(xiàn)金的投資決策 ? 當(dāng)現(xiàn)金余額過大時(shí)，為提高資金收益率，應(yīng)將其多余部分投資于有價(jià)證券。 ? (三 )商業(yè)票據(jù) ? 指由實(shí)力極強(qiáng)、信譽(yù)很高的企業(yè)發(fā)行的一種短期無擔(dān)保本票。 ? (五 )可轉(zhuǎn)讓大額定期存單 ? 指可在短期資金市場上出售的，在商業(yè)銀行存放一定金額和期限的定期存款證明。它不是企業(yè)短期投資的主要選擇對(duì)象。為了滿足企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的臨時(shí)需要，同時(shí)又最大限度地提高閑置資金的收益率，并且達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的，在所選擇的證券中，往往包括幾種不同期限、不同收益率、不同風(fēng)險(xiǎn)的證券。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)對(duì)應(yīng)收賬款的有效管理，事先必須制定出合理的信用政策。信用標(biāo)準(zhǔn)通常用允許的壞賬損失率來表示。 ? 2. 現(xiàn)金折扣 ? 即在顧客早付款時(shí)給予的優(yōu)惠。反之，消極的收費(fèi)方針則可減少收賬費(fèi)用，但必然增加壞賬損失和資金占用成本。 ? 三、應(yīng)收款的日常管理 ? 應(yīng)收賬款的日常管理工作，就是按照已經(jīng)建立的信用政策辦事，這就需要對(duì)顧客的信用情況做出詳細(xì)的調(diào)查和分析，以便決定是否給予顧客信用，采用什么樣的收賬措 施等。 ? 1．財(cái)務(wù)報(bào)告 ? 顧客最近的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表是信用資料的重要來源。 ? 3．商業(yè)銀行 ? 許多銀行都設(shè)有規(guī)模很大的信用部門，為自己的往來戶調(diào)查商業(yè)的信用是其服務(wù)項(xiàng)目之一。常用的方法有5C分析法和信用評(píng)分法。 (1) 如果是新顧客，主要根據(jù)企業(yè)信用政策中制定的信用標(biāo)準(zhǔn)來做出決策。主要是決定給予一個(gè)信用頻度，即允許顧客在任何時(shí)候賒購貨物的最大限度。 信用評(píng)分 60 60～ 70 70～ 75 75～ 80 80～ 85 85～ 90 90～ 100 壞賬損失率/% 20 10～ 20 5～ 10 2～ 5 1～ 2 ～ 1 0～ ? (四 )收賬策略 ? 收賬策略是指對(duì)顧客愈期未付的應(yīng)收賬款采取的方法和措施。假如上述方法都不成功，最后不得不采取法律措施。因此，法律手段主要用于個(gè)別不講信譽(yù)、故意拖欠、試圖賴賬的顧客。 ? 在國外，對(duì)應(yīng)收賬款還有信用保險(xiǎn)的管理辦法。因此，已經(jīng)購入，尚未入庫的物品或者雖已出庫，但所有權(quán)尚未轉(zhuǎn)移給對(duì)方的物品，都屬于企業(yè)的存貨。前者包括材料、燃料、外購零件以及在產(chǎn)品，后者包括銷售商品和產(chǎn)成品。 ? (二 )存貨的成本 ? (1) 儲(chǔ)存成本 ? (2) 訂貨成本 ? (3) 缺貨成本 ? 三、存貨管理的目的 ? 從存貨的功能與成本不難看出，旅游企業(yè)沒有存貨是不可能的，從利用存貨功能的角度出發(fā)，當(dāng)然是存貨越多越好?；蛘哒f，存貨管理的主要目的就是控制存貨水平，在充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上，盡量降低存貨成本。 /2ST O C F F S QA????????2CPQ F ST I C Q?? 成本 O EOQ T IC T CC T OC 訂貨量 Q ? 我們的目的是要使存貨總成本為最小。即 ? 式中： EOQ—— 經(jīng)濟(jì)批量；
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