某公司理財(cái)營(yíng)運(yùn)資本管理規(guī)劃(文件)
【正文】 – 購(gòu)買(mǎi)者心理：方便、安全 《公司理財(cái)》第八章 信用給予決策 ? NPV=將來(lái)的凈現(xiàn)金流入的現(xiàn)值 支出 ? ? CrpSNPVt ??? 1P：付款的概率 S：銷(xiāo)售額 C：賒銷(xiāo)投資 《公司理財(cái)》第八章 例 ? 假設(shè)恒信公司有一個(gè)客戶(hù)希望賒購(gòu) 1 000元的貨物 。假設(shè)交貨期內(nèi)的平均需求是 200本，公司的最優(yōu)的安全儲(chǔ)備和再訂貨點(diǎn)是多少？ ? 每年訂貨 25次 ， 每年的訂貨成本為 15000元 ? 平均存貨水平是安全儲(chǔ)備加上，再訂貨點(diǎn)是安全儲(chǔ)備再加上 200。 林華公司的 經(jīng)濟(jì)訂貨批量 EOQ是多少 ？ 公司總的年存儲(chǔ)成本是多少 ？ )(120400 14100 )800 1)(400(22 臺(tái)???? CFSEO Q《公司理財(cái)》第八章 有關(guān)參數(shù) )(6021202 臺(tái)平均庫(kù)存量 ??? Q )(15120800 1 年次每年的訂貨次數(shù) ??? QS 000 6$)60(100)2120(100)2( ???? QC年儲(chǔ)存成本萬(wàn)元總成本 14002 ??????? QCQSF《公司理財(cái)》第八章 續(xù)：價(jià)格折扣 ? 公司的 EOQ是 120臺(tái) ， 如果供應(yīng)商提供數(shù)量折扣的定貨數(shù)量要求為每次 200臺(tái) ， 并提供了每臺(tái) 3元的數(shù)量折扣 。 ? 存貨開(kāi)始有 Q單位，然后以固定的比率減少直到 0。 平均現(xiàn)金余額 =（ 4ZL） /3 《公司理財(cái)》第八章 MillerOrr模型的意義 ? 最優(yōu)返回點(diǎn)與交易成本正相關(guān)；與機(jī)會(huì)成本負(fù)相關(guān) ? 最優(yōu)返回點(diǎn)和平均現(xiàn)金余額與現(xiàn)金流量正相關(guān) – 現(xiàn)金流量更具有不確定性的企業(yè)應(yīng)該保持更大數(shù)額的平均現(xiàn)金余額 《公司理財(cái)》第八章 算例 ? σ =$50,000/天， b =$100 ? r = 10%， i = r/365 ? L= $100,000 ? Z= (3bσ 2/4i） 1/3 = $88,125 ? H = L+3Z = $364,375 ? RP= L+Z = $188,125 《公司理財(cái)》第八章 現(xiàn)金的日常收支管理 ? 同步化 （ Synchronization ） ： 使預(yù)期的現(xiàn)金支付與現(xiàn)金收入的時(shí)間相一致 ? 運(yùn)用浮差 《公司理財(cái)》第八章 浮差 （ Floating， 浮存 ） ? 可動(dòng)用余額 (銀行帳 )減去帳面余額 (企業(yè)帳 ） 的差額 ? 浮差 = 支付浮差 – 收帳浮差 –支付浮差：企業(yè)開(kāi)出支票后與銀行實(shí)際劃撥的時(shí)間差所致 –收帳浮差：企業(yè)收到支票到實(shí)際可用的時(shí)間差所致 《公司理財(cái)》第八章 浮差管理：早收晚支 ? 現(xiàn)金回收控制 –縮短客戶(hù)付款時(shí)間與支票回收時(shí)間的間隔 ? 現(xiàn)金支付控制 –增大支票開(kāi)具時(shí)間與支票同志支付時(shí)間的間隔 ? 權(quán)衡與客戶(hù)和供應(yīng)商的關(guān)系 《公司理財(cái)》第八章 投資有價(jià)證券 ? 有價(jià)證券 ——企業(yè)現(xiàn)金的蓄水池 – 支持企業(yè)周期性財(cái)務(wù)活動(dòng) – 支持企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃支出 –
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