【正文】 十九條 外國投資者股權(quán)并購的，除國家另有規(guī)定外，對(duì)并購后所設(shè)外商投資企業(yè)應(yīng)按照以下比例確定投資總額的上限： （一） 注冊(cè)資本在 210 萬美元以下的，投資總額不得超過注冊(cè)資本的 10/7； （二） 注冊(cè)資本在 210 萬美元以上至 500 萬美元的，投資總額 不得超過注冊(cè)資本的 2 倍； （三） 注冊(cè)資本在 500 萬美元以上至 1200 萬美元的，投資總額不得超過注冊(cè)資本的 倍； （四） 注冊(cè)資本在 1200 萬美元以上的，投資總額不得超過注冊(cè)資本的 3 倍。 第十八條 外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)公司股東的股權(quán)，境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)后，該外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本為原境內(nèi)公司注冊(cè)資本，外國投資者的出資比例為其所購買股權(quán)在原注冊(cè)資本中所占比例。 外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，如果外國投資者出資比例低于企業(yè)注冊(cè)資本 25%的，投資者以現(xiàn)金出資的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起 3 個(gè)月內(nèi)繳清；投資者以實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)等出資 的，應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起 6 個(gè)月內(nèi)繳清。其他法律和行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。當(dāng)事人不得以信托、代持或其他方式規(guī)避前述要求。資產(chǎn)評(píng)估應(yīng)采用國際通行的評(píng)估方法。債權(quán)債務(wù)的處置協(xié)議應(yīng)報(bào)送審批機(jī)關(guān)。 當(dāng)事人未予申報(bào)，但其并購行為對(duì)國家經(jīng)濟(jì)安全造成或可能造成重大影響的，商務(wù)部可以會(huì)同相關(guān)部門要求當(dāng)事人終止交易或采取轉(zhuǎn)讓相關(guān)股權(quán)、資產(chǎn)或其他有效措施，以消除并購行為對(duì)國家經(jīng)濟(jì)安全的影響。 并購后所設(shè)外商投資企業(yè)，根據(jù)法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，屬于應(yīng)由商務(wù)部審批的特定類型或行業(yè)的外商投資企業(yè)的，省級(jí)審批機(jī)關(guān)應(yīng)將申請(qǐng)文件轉(zhuǎn)報(bào)商務(wù)部審批，商務(wù)部依法決定批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)。 境 ?詮 盡 ⑵ 笠禱蜃勻蝗艘云湓誥懲夂戲ㄉ枇 ⒒ 蚩刂頻墓 久 并購與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)公司，所設(shè)立的 外商投資企業(yè)不享受外商投資企業(yè)待遇，但該境外公司認(rèn)購境內(nèi)公司增資，或者該境外公司向并購后所設(shè)企業(yè)增資，增資額占所設(shè)企業(yè)注冊(cè)資本比例達(dá)到 25%以上的除外。 第二章 基本制度 第九條 外國投資者在并購后所設(shè)外商投資企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例高于 25％的，該 企業(yè)享受外商投資企業(yè)待遇。 第六條 外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，應(yīng)依照本規(guī)定經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，向登記管理 機(jī)關(guān)辦理變更登記或設(shè)立登記。 第四條 外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)，應(yīng)符合中國法律、行政法規(guī)和規(guī)章對(duì)投資者資格的要求及產(chǎn)業(yè)、土地、環(huán)保等政策。外資并購流程 第一章 總則 第一條 為了促進(jìn)和規(guī)范外國投資者來華投資，引進(jìn)國外的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，提高利用外資的水平，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置，保證就業(yè)、維護(hù)公平競爭和國家經(jīng)濟(jì)安全，依據(jù)外商投資企舉 ?、行政法規(guī)及《公司法》和其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本規(guī)定。 依照《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》不允許外國投資者獨(dú)資經(jīng)營的產(chǎn)業(yè) ，并購不得導(dǎo)致外國投資者持有企業(yè)的全部股權(quán)；需由中方控股或相對(duì)控股的產(chǎn)業(yè)，該產(chǎn)業(yè)的企業(yè)被并購后，仍應(yīng)由中方在企業(yè)中占控股或相對(duì)控股地位；禁止外國投資者經(jīng)營的產(chǎn)業(yè)，外國投資者不得并購從事該產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。 如果被并購企業(yè)為境內(nèi)上市公司，還應(yīng)根據(jù)《外國投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)辦理相關(guān)手續(xù)。 外國投資者在并購后所設(shè)外商投資企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例低于 25%的，除法律和行政法規(guī)另有規(guī)定外，該企業(yè)不享受外商投資企業(yè)待遇，其舉借外債按照境內(nèi)非外商投資企業(yè)舉借外債的有關(guān)規(guī)定辦理。根據(jù)該款所述方式設(shè)立的外商投資企業(yè)，其實(shí)際控制人以外的外國投資者在企業(yè)注冊(cè)資本中的出資比例高于 25%的，享受外商投資企業(yè)待遇。 第十一條 境內(nèi)公司、企業(yè)或自然人以其在境外合法設(shè)立或控制的公司名義并購與其有關(guān)聯(lián)關(guān)系的境內(nèi)的公司，應(yīng)報(bào)商務(wù)部審批。 第十三條 外國投資者股權(quán)并購的，并購后所設(shè)外商投資企業(yè)承繼被并購境內(nèi)公司的債權(quán)和債務(wù)。 出售資產(chǎn)的境內(nèi)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在投資者向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)報(bào)送申請(qǐng)文件之前至少 15 日，向債權(quán)人發(fā)出通知書，并在全國發(fā)行的省級(jí)以上報(bào)紙上發(fā)布公告。禁止以明顯低于評(píng)估結(jié)果的價(jià)格轉(zhuǎn)讓股權(quán)或出 售資產(chǎn)，變相向境外轉(zhuǎn)移資本。 第十六條 外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)設(shè)立外商投資企業(yè)，外國投資者應(yīng)自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起 3 個(gè)月內(nèi)向轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東，或出售資產(chǎn) 的境內(nèi)企業(yè)支付全部對(duì)價(jià)。股份有限公司為增加注冊(cè)資本發(fā)行新股時(shí)，股東認(rèn)購新股 ，依照設(shè)立股份有限公司繳納股款的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 第十七條 作為并購對(duì)價(jià)的支付手段，應(yīng)符合國家有關(guān)法律和行政法規(guī)的規(guī)定。 外國投資者認(rèn)購境內(nèi)有限責(zé)任公司增資的，并購后所 設(shè)外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本為原境內(nèi)公司注冊(cè)資本與增資額之和。 第二十條 外國投資者資產(chǎn)并購的，應(yīng)根據(jù)購買資產(chǎn)的交易價(jià)格和實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模確定擬設(shè)立的外商投資企業(yè)的投資總額。 第二十二條 股權(quán)購買協(xié)議、境內(nèi)公司增資協(xié)議應(yīng)適用中國法律，并包括以下主要內(nèi)容： （一） 協(xié)議各方的狀 況，包括名稱（姓名），住所，法定代表人姓名、職務(wù)、國籍等； （二） 購買股權(quán)或認(rèn)購增資的份額和價(jià)款； （三） 協(xié)議的履行期限、履行方式； ? 。 外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)的，在外商投資企業(yè)成立之前，不得以該資產(chǎn)開展經(jīng)營活動(dòng)。 外國投資者協(xié)議購買境內(nèi)公司股東股權(quán)，審批機(jī)關(guān)決定批準(zhǔn)的，應(yīng)同時(shí)將有關(guān)批準(zhǔn)文件分別抄送股權(quán)轉(zhuǎn)讓方、境內(nèi)公司所在地外匯管理機(jī)關(guān)。原登記管理機(jī)關(guān)沒有登記管轄權(quán)的，應(yīng)自收到申請(qǐng)文件之日起 10 日內(nèi)轉(zhuǎn)送有管轄權(quán)的登記管理機(jī)關(guān)辦理，同時(shí)附送該境內(nèi)公司的登記檔案。 第二十八條 本章所稱的境外公司應(yīng)合法設(shè)立并且其注冊(cè)地具有完善的公司法律制度，且公司及其管理層最近 3 年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰；除本章第三節(jié)所規(guī)定的特殊目的公司外，境外公司應(yīng)為上市公司，其上市所在地應(yīng)具有完善的證券交易制度。并購顧問應(yīng) 就并購申請(qǐng)文件的真實(shí)性、境外公司的財(cái)務(wù)狀況以及并購是否符合本規(guī)定第十四條、第二十八條和第二十九條的要求作盡職調(diào)查，并出具并購顧問報(bào)告，就前述內(nèi)容逐項(xiàng)發(fā)表明確的專業(yè)意見。 第三十四條 境內(nèi)公司應(yīng)自收到加注的批準(zhǔn)證書之日起 30 日內(nèi)，向登記管理機(jī)關(guān)、外匯管理機(jī)關(guān)辦理變更登記，由登記管理機(jī)關(guān)、外匯管理機(jī)關(guān)分別向其頒發(fā)加注 “自頒發(fā)之日起 8 個(gè)月內(nèi)有效 ”字樣的外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照和外匯登記證。商務(wù)部在核準(zhǔn)境內(nèi)公司或其股東持有境外公司的股權(quán)后，頒發(fā)中國企業(yè)境外投資批準(zhǔn)證書，并換發(fā)無加注的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書。 境內(nèi)公司未按照前款規(guī)定辦理相應(yīng)的登記手續(xù)的，由登記管理機(jī)關(guān)按照《公司登記管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定處理。 特殊目的公司為實(shí)現(xiàn)在境外上市，其股東以其所持公司股權(quán)，或者特殊目的公司以其增發(fā)的股份，作為支付手段，購買境內(nèi) 公司股東的股權(quán)或者境內(nèi)公司增發(fā)的股份的，適用本節(jié)規(guī)定。 第四十一條 本節(jié)所述的權(quán)益在境外上市的境內(nèi)公司應(yīng)符合下列條件： （一）產(chǎn)權(quán)明晰，不存在產(chǎn)權(quán)爭議或潛在 產(chǎn)權(quán)爭議； （二）有完整的業(yè)務(wù)體系和良好的持續(xù)經(jīng)營能力； （三）有健全的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理制度； （四）公司及其主要股東近 3 年無重大違法違規(guī)記錄。 第四十三條 特殊目的公司境外上市的股票發(fā)行價(jià)總值，不得低于其所對(duì)應(yīng)的經(jīng)中國有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估的被并購境內(nèi)公司股權(quán)的價(jià)值。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)于 20 個(gè)工作日內(nèi)決定是否核準(zhǔn)。 第四十六條 境內(nèi)公司應(yīng)自收到加注的批準(zhǔn)證書之日 起 30 日內(nèi)，向登記管理機(jī)關(guān)、外匯管理機(jī)關(guān)辦理變更登記，由登記管理機(jī)關(guān)、外匯管理機(jī)關(guān)分別向其頒發(fā)加注 “自頒發(fā)之日起 14 個(gè)月內(nèi)有效 ”字樣的外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照和外匯登記證。境內(nèi)公司還應(yīng)向外匯管理機(jī)關(guān)報(bào)送融資收入調(diào)回計(jì)劃，由外匯管理機(jī)關(guān)監(jiān)督實(shí)施。融資收入可采取以下方式調(diào)回境內(nèi)： （一）向境內(nèi)公司提供商業(yè)貸款； （二）在境內(nèi)新設(shè)外商投資企業(yè)； （三）并購境內(nèi)企業(yè)。利潤或紅利可以進(jìn)入經(jīng)常項(xiàng)目外匯帳戶或者結(jié)匯。 第五章 反壟斷審查 第五十一條 外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)有下列情形之一的，投資者應(yīng)就所涉情形向商務(wù)部和國家工商行政管理總局報(bào)告： （一） 并購一方當(dāng)事人當(dāng)年在中國市場營業(yè)額超過 15 億元人民幣； （二） 1 年內(nèi)并購國內(nèi)關(guān)聯(lián)行業(yè)的企業(yè)累計(jì)超過 10 個(gè)； （三） 并購一方當(dāng)事人在中國的市場占有率已經(jīng)達(dá)到 20%； （四） 并購導(dǎo)致并購一方當(dāng)事人在中國的市場占有率達(dá)到 25%。 第五十三條 境外并購有下列情形之一的，并購方應(yīng)在對(duì)外公布并購方案之前或者報(bào)所在國主管機(jī)構(gòu)的同時(shí)，向商務(wù)部和國家工商行政管理總局報(bào)送并購方案。設(shè)立注冊(cè)外資公司企業(yè)，必須有利于中國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，能夠取得顯著的經(jīng)濟(jì)效益。 大道的大道的大道的大道的 設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)，由中華人民共和國對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部（以下簡稱對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部）審查批準(zhǔn)后，發(fā)給批準(zhǔn)證書。 大道的 大道的大道的大道的大道的 外國投資者在提出設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)前，應(yīng)當(dāng)就下列事項(xiàng)向擬設(shè)立外資企業(yè)所在地的縣級(jí)或者縣級(jí)以上地方人民政府提交報(bào)告。 大道的 大道的大道的大道的大道的 前款（一）、（三）項(xiàng)文件必須用中文書寫；（二）、（四）、（五）項(xiàng)文件可以用外文書寫，但應(yīng)當(dāng)附中文譯文。 大道的 大道的大道的大道的大道的 設(shè)立外資企業(yè)的申請(qǐng)經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，外國投資者應(yīng)當(dāng)在收到批準(zhǔn)證書之日起３０天內(nèi)向工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。 (1)若投資外方是公司，需開業(yè)證明、法定代表人有效證明文件（包括投資方股東名單、董事會(huì)名單、董事會(huì)授權(quán)簽字代表的決議）及