【正文】 間差額利息的貼現(xiàn)金額 。 第三節(jié) 票據(jù)發(fā)行便利 ? 二 、 票據(jù)發(fā)行便利的種類 ? 循環(huán)包銷便利 ? 包銷的票據(jù) 發(fā)行便利 可轉(zhuǎn)讓的循環(huán)包銷便利 ? 票據(jù)發(fā) 行便利 多元票據(jù)發(fā)行便利 無包銷的票據(jù)發(fā)行便利 第三節(jié) 票據(jù)發(fā)行便利 ? 三 、 票據(jù)發(fā)行便利市場的構(gòu)成 ? 票據(jù)發(fā)行便利主要由四部分交易主體構(gòu)成：借款人 、 發(fā)行銀行 、 包銷銀行和投資者 。 ? （ 2） 信用證是一項獨立的文件 ， 是以單證而不是貨物作為付款依據(jù) 。 ? （ 3） 按議付方式 ， 可分為公開議付 、限制議付和不得議付信用證 。 ? 二 、 商業(yè)信用證 ? 商業(yè)信用證是國際貿(mào)易結(jié)算中的一種重要方式，是指進口商請求當(dāng)?shù)劂y行開出的一種證書，授權(quán)出口商所在地的另一家銀行通知出口商，在符合信用證規(guī)定的條件下，愿意承兌或付款承購出口商交來的匯票單據(jù)。而開證行一旦付款，借款人必須補償銀行的損失。根據(jù)該屬性，中間業(yè)務(wù)可分為九大類： ? 支付結(jié)算類中間業(yè)務(wù)，包括國內(nèi)外結(jié)算業(yè)務(wù)； ? 銀行卡業(yè)務(wù)，包括信用卡和借記卡業(yè)務(wù)； ? 代理類中間業(yè)務(wù)，包括代理證券業(yè)務(wù)、代理保險業(yè)務(wù)、代理金融機構(gòu)委托、代收代付等； ? 擔(dān)保類中間業(yè)務(wù)，包括銀行承兌匯票、備用信用證、各類銀行保函等； ? 承諾類中間業(yè)務(wù)，主要包括貸款承諾業(yè)務(wù)； ? 交易類中間業(yè)務(wù)，例如遠期外匯合約、金融期貨、互換和期權(quán)等； ? 基金托管業(yè)務(wù)，例如封閉式或開放式投資基金托管業(yè)務(wù)； ? 咨詢顧問類業(yè)務(wù)，例如信息咨詢、財務(wù)顧問等； ? 其他類中間業(yè)務(wù)，包括保管箱業(yè)務(wù)以及其他不能歸入以上八類的業(yè)務(wù)。 ? 第三類為 20%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)的表外業(yè)務(wù)：有自行償付能力的與貿(mào)易有關(guān)的或有項目。 ? 我們通常所說的表外業(yè)務(wù)主要指狹義的表外業(yè)務(wù) 。商業(yè)銀行經(jīng)營學(xué) 于殿江 第八章 表外業(yè)務(wù) 教學(xué)要求 ：本章要求學(xué)生了解商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r及其原因 ， 了解擔(dān)保業(yè)務(wù) ， 票據(jù)發(fā)行便利 、 遠期利率協(xié)議 、互換 、 金融期貨與期權(quán) 、 貸款承諾和貸款出售等商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的特點 ， 掌握商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的涵義及其分類標(biāo)準(zhǔn) ， 表外業(yè)務(wù)的操作程序 ， 并能應(yīng)用相關(guān)理論和知識分析我國銀行開拓表外業(yè)務(wù)的條件和途徑 。 主要包括： ① 貸款承諾； ② 擔(dān)保；③ 金融衍生工具； ④ 投資銀行業(yè)務(wù) 。 ? 第四類為 0%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)的表外業(yè)務(wù)：類似初始期限在 1年以內(nèi)的，或可以在任何時候無條件取消的承諾均屬此類。 ? （二）對策 ? 更新經(jīng)營觀念 ， 培養(yǎng)新型人才 ? ２、加快金融電子化建設(shè)，為表外業(yè)務(wù)的開展提供條件 ? 對國有商業(yè)銀行進行股份制改造，增加資本金，提高抵御風(fēng)險的能力 ? 改革我國商業(yè)銀行的經(jīng)營管理體制，實行混業(yè)經(jīng)營 ? 盡快建立我國的存款保險制度，為商業(yè)銀行開辦表外業(yè)務(wù)保駕護航 ? 加快利率市場化改革，完善金融市場體系 第二節(jié) 擔(dān)保業(yè)務(wù) ? 一 、 備用信用證 ? 備用信用證是銀行擔(dān)保業(yè)務(wù)的一種主要類型 ， 通常是為債務(wù)人的融資提供擔(dān)保 。銀行開立備用信用證要收取傭金。 ? （ 一 ） 商業(yè)信用證的分類 ? 商業(yè)信用證的種類很多 ， 大體有如下幾種劃分方法 。 ? （ 4） 按可否轉(zhuǎn)讓 ， 可分為可轉(zhuǎn)讓信用證和不可轉(zhuǎn)讓信用證 。 ? 商業(yè)信用證的優(yōu)點 ? （ 1）對于進口商而言 ? （ 2）對于出口商而言 ? （ 3）對于開證行而言 ? （ 三 ） 商業(yè)信用證的交易程序 ? 開證人申請開立信用證 ? 開證行開立信用證 ? 通知行通知信用證 ? 審查與修改信用證 ? 交單議付 ? 開證人付款贖單 第三節(jié) 票據(jù)發(fā)行便利 ? 一 、 票據(jù)發(fā)行便利的概念 ? 票據(jù)發(fā)行便利 ， 曾譯作票據(jù)發(fā)行工具或票據(jù)發(fā)行融資 ，是一種 80年代發(fā)展起來的融資方法 。 ? 四 、 票據(jù)發(fā)行便利的程序 ? 由發(fā)行人 （ 借款人 ） 委托包銷人和投標(biāo)小組成員 。 ? 遠期利率協(xié)議建立在雙方對未來一段時間利率預(yù)測存在差異的基礎(chǔ)上 。 ? 遠期利率協(xié)議巧妙地利用了交易雙方因借貸地位不同等原因所致的利率定價分歧 ， 利用各自對未來利率變動趨勢的預(yù)測不同 ， 達到在一定程度規(guī)避利率風(fēng)險的作用 。 ? 當(dāng) rr＞ rR時，結(jié)算金為正，賣方向買方支付；當(dāng) rr＜ rR時，結(jié)算金為負，買方向賣方支付。在本例中，起算日是 2023年 10月 7日，而結(jié)算日 2023年 11月 8日（因 7日為雙休日）星期一，到期時間為 2023年 2月 8日星期一，合同期為 2023年 11月 8日至 2023年 2月 8日，共 92天。這樣由于參照利率高于合同利率，所以賣方應(yīng)向買方支付利差。 ? 報價銀行在結(jié)算日以電傳形式確認結(jié)算。這些款項有本金、利息、收益和價格支付流等，可以是一項，也可以是多項，以達到多方互利的目的。 第五節(jié) 互換業(yè)務(wù) ? 金融互換產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)： ? 金融互換產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是比較優(yōu)勢理論。如果前者專門生產(chǎn)優(yōu)勢較大的產(chǎn)品，后者專門生產(chǎn)劣勢較小（即有比較優(yōu)勢）的產(chǎn)品，那么通過專業(yè)分工和國際貿(mào)易，雙方都能從中獲益。 平行貸款示意圖 2 1 3 3 1 2 英 英 償 償 美 美 鎊 鎊 還 還 元 元 利 貸 英 美 貸 利 息 款 鎊 元 款 息 英國母公司 美國母公司 B子公司（美） A子公司（英） 第五節(jié) 互換業(yè)務(wù) ? 背對背貸款 英國母公司 A 美國母公司 B A子公司 B子公司 貸款利差 英鎊貸款 美元貸款 償還貸款本金 2 美 元 2 英 鎊 第五節(jié) 互換業(yè)務(wù) ? 二 、 互換的特點 ? 互換是一種場外交易活動 ， 所以它有著較大的靈活性 ， 并且能很好地滿足交易雙方保密的要求 。 ? 操作過程： ? 甲應(yīng)借取 12%的固定利率借款，通過中介人將其換成 LIBOR－ %的浮動利率借款，中介人為其支付 12%的規(guī)定利率。 ? 貨幣互換 ? 實際上是不同貨幣之間的利率互換，即同類利率下的不同貨幣的互換。 ? 結(jié)果：略。 ? 盡管關(guān)于農(nóng)產(chǎn)品的期貨合約早在十九世紀(jì)就出現(xiàn)了，但是金融期貨合約的產(chǎn)生也就三十幾年，但是發(fā)展迅速，其規(guī)模已經(jīng)遠遠超過傳統(tǒng)的農(nóng)產(chǎn)品期貨合約。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計可以提高合約的流動性，并降低交易成本。 ? 商品期貨交易的交割（即平倉）一般有兩種方式：一是實物交割，即用實物交收的方式來履行期貨交易