【正文】 2022)、王瑋(2022)、肖娜(2022)、張海星(2022)等，提出要首先考慮構(gòu)建適合我國的地方債務管理模式，然后在此基礎上建立相應管理制度及法規(guī)，加強制度約束，姜維壯、王倩(2022)、鄒東濤(2022)等認為要建立地方政府債務管理體系或制度建立是一項綜合性工作，應包括債務發(fā)行、使用、風險管理、債務償還等多方面的管理制度建設，王秀杰、馬樹來（2022）從法規(guī)債務管理和預算體制三個方面分析了我國地方政府債務管理問題。以 Lawrence Robert Klein 為代表的觀點。對于政府債務風險管理方法方面的研究代表人物 Suresh Sundaresan 認為對于政府部門而言，企業(yè)對債務風險的控制和管理更為先進，政府可以借鑒企業(yè)的經(jīng)驗和方法對政府債務風險進行管理。第四部分，主要針對地方政府的債務問題提出的建設性的意見和對策。文獻研究法：對國內(nèi)外的相關(guān)文獻資料進行歸納分析，并在此基礎上開展理論研究，以探討地方政府債務管理的實用辦法、圖表分析法：結(jié)合我國國情及官網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，用圖表更能清晰明了的突出特點。直接債務是指地方政府及其職能部門、有財政經(jīng)常性撥款的事業(yè)單位等直接借入或拖欠形成的債務，以及地方政府及其職能部門成立的公司為進行基礎性、公益性建設以政府信用直接借入形成的債務。地方政府債務管理活動給地方政府債務的活動提供了重要的保障。早在 18 世紀，西方有名的啟蒙運動思想家孟德斯鳩就提出了制約政府權(quán)力的“權(quán)力華北水利水電大學畢業(yè)論文第 7 頁 共 39 頁制約理論” 。通過對權(quán)力的制約和監(jiān)督，可以促使政府在科學論證的基礎上進行決策，對債務進行合理的規(guī)劃，遏制政府官員的不作為或不當作為，響應“權(quán)力在陽光下運行” 。風險預警理論為債務的管理也提供了理論基礎，主要表現(xiàn)在，一是預警功能，通過確定一些列的預警指標和判斷標準，來實現(xiàn)風險的預警；二是體現(xiàn)了監(jiān)控的功能，對債務的項目結(jié)構(gòu)、債務總量實施適時監(jiān)控，對債務的變動趨勢做出評價和預測。 根據(jù)近年來地方政府性債務在舉債主體和融資方式上出現(xiàn)的新情況。但是相對目前來說，規(guī)模仍然是很大，增長速度很快，部分地方和行業(yè)債務負擔較重等等還存在著一系列問題。相比之下，日本的政府債務雖已相當于 GDP 的 200%，但其中地方政府債務與 GDP 的比例近期一直在 40%附近波動；美國同樣是聯(lián)邦政府債務較多，而地方政府的債務率比較低。債務率是地方政府債務與地方可支配收入的比例，目前平均水平已經(jīng)達到 150%。 地方政府債務管理存在的問題 中央政府與地方政府財權(quán)事權(quán)不對等目前我國地方政府各層級、各管理機構(gòu)間還未形成統(tǒng)一的債務管理制度體系。中央政府的稅收比重過高，地方政府的稅收比重較低。 地方政府融資平臺多且混亂由于沉重的財政支出壓力，地方政府開始想辦法解決資金問題，融資平臺就隨著這種形勢產(chǎn)生。 地方政府舉債主體不明地方政府債務管理過程不夠全面，舉債主體比較多，主要表現(xiàn)在舉債主體不明，而且呈現(xiàn)混亂狀態(tài)。特別是我國正處于經(jīng)濟建設的關(guān)鍵時期，各級政府響應號召，發(fā)展當?shù)亟?jīng)濟，就需要大量資金投入建設。但是沒有監(jiān)管是不行的，沒有規(guī)矩不成方圓。財政管理體制不完善是導致地方政府債務增加的根本性原因，是自分稅制改革以后遺留的一些體制問題沒有得到及時解決所長期積累而成。地方政府是不被允許發(fā)債的，它的財政赤字是由中央政府填平，地方政府發(fā)的債務都是在預算約束以外的。有一些特別注重城市建設的地方政府官員，很受老百姓的歡迎，也得到了很快的升遷，但是卻留下了一筆爛賬，要很多年都不能解決。針對這些問題和原因，自 2022 年以來，國務院有關(guān)部門和地方政府就出臺多項制度， 規(guī)范和加強政府性債務管理。將地方政府的重要支出納入預算管理，便于統(tǒng)一監(jiān)管，完善相關(guān)法律，給地方政府債務管理提供法律依據(jù)，為實現(xiàn)債務有效管理提供法律保障。 合理劃分各級地方政府之間的事權(quán)凡是屬于全國受益范圍的公共產(chǎn)品必須由中央政府提供，以此減輕地方政府的債務壓力；對屬于地方受益的公共產(chǎn)品，應按受益范圍的大小由各級地方政府提供，上級政府將屬于本級政府的事權(quán)委托給下級政府辦理，必須提供足夠的資金保障在合理界定事權(quán)歸屬的基礎上，應對各級政府現(xiàn)有事權(quán)進行科學合理的劃分和調(diào)整，并以法律的形式華北水利水電大學畢業(yè)論文第 12 頁 共 39 頁確定下來，堅決克服上級政府對下級政府憑借政治權(quán)威將本級政府的事權(quán)無條件轉(zhuǎn)嫁給下級政府的做法。何謂地方融資平臺，就是指地方政府發(fā)起設立，通過劃撥土地、股權(quán)、國債等資產(chǎn)，迅速包裝出一個資產(chǎn)和現(xiàn)金流均可達融資標準的公司（必要時再輔之以財政補貼作為還款承諾）以實現(xiàn)承接各路資金的目的，進而將資金運用于市政建設、公用事業(yè)等肥瘠不一的項目。從已公開的信息來看，本次清理規(guī)范對于避免出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風險、更好地運用市場化手段幫助地方政府實現(xiàn)投資的政策意圖和戰(zhàn)略目標、促進地方經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展，均具有十分深遠的意義。同時遏制其他不規(guī)范的融資平臺，堅決取締非法融資，非法集資。目前看來，地方債是可以解決的，但問題在于如果地方舉債的行為不能得到改善，最后終將會釀成巨大的債務風險和金融風險。中央政府債務占 GDP 的比重相當?shù)汀Ｆ浯?，中國政府的資產(chǎn)負債表總體上來看還是處于一個比較健康的水平。從審計結(jié)果看，我國的債務負債率遠低于國際警戒線，比如，全國政府外債占 GDP 的比率為%，遠低于國際 20%的控制標準參考值。流動性應該是地方政府融資平臺需要特別關(guān)注的地方。但如果這樣的平臺數(shù)量過大，就應該引起高度警惕。關(guān)于地方政府的借款應該債券化，最終應該走向規(guī)范化和市場化。因為地方政府對中央極度依賴，根據(jù)《預算法》地方政府是不被允許發(fā)債的，它的財政赤字是由中央政府填平，地方政府發(fā)的債都是在預算約束以外的，所以地方政府就存在著依賴的心理，只管借錢而沒有考慮還錢的問題，這樣當債務過重時，中央是無法填補，最后容易造成債務違約，形成無可挽回的壞賬。華北水利水電大學畢業(yè)論文第 15 頁 共 39 頁 債券發(fā)行機制要有合理的發(fā)行中介，可以選擇有中國人民銀行各地區(qū)的分行組織承銷團，或選擇合適的商業(yè)銀行和證券公司作為承銷員，并由地方政府作為發(fā)債主體最終確定承銷商。關(guān)于債務率并沒有統(tǒng)一的標準，從各國多年的實踐來看，將債務率維持在 100%左右，比較有利于政府控制債務規(guī)模，又能發(fā)揮債務的積極效應。另外，要想增加地方政府債券的吸引力，地方政府可以通過稅收政策和債券利率政策，向投資者提供優(yōu)惠，吸引更多財力。對一個政府的外債，國際公認的負債率警戒線是 20%。 而資產(chǎn)負債率、 新增債務率、擔保債務率則從總體風險狀況、 當期財政收入增量對新增債務的保障能力、 擔保風險等不同角度對債務進行控制。a 負債率負債率=年末政府債務余額/當年地方 GDP負債率主要反映地方經(jīng)濟問題對政府債務的承載能力及地方政府的風險程度，或地方經(jīng)濟增長對政府舉債的依賴程度。審計結(jié)果顯示，2022 年以來，各年度全國政府負有擔保責任的債務和可能承擔一定救助責任的債務當年償還本金中，由財政資金實際償還的比率最高分別為 %和 %。在運用公債依存度指標的時候，應該注意口徑統(tǒng)一的問題。債務率=年末政府債務余額/當年財政收入該指標值越大，說明政府動用當期財政收入償債的能力越強。從金融機構(gòu)角度考慮,一般地方政府是直接向金融機構(gòu)借款，所以在進行債務規(guī)?？刂乒ぷ鲿r，也不能忽略了對金融機構(gòu)的控制。規(guī)范金融機構(gòu)也很重要，要使金融機構(gòu)不能任意貸款給政府機構(gòu)。為此必須加強政府會計建設，完善預算會計、基金會計等，真正發(fā)揮地方政府債務促進經(jīng)濟發(fā)展的功能。這樣我們可以估計出財政能力，可以大概了解債務規(guī)模，對政府的債務規(guī)模進行控制。但都包含了三個重要因素：對破產(chǎn)程序觸發(fā)因素的定義；財政調(diào)整（即對債務人把開支與收入對應，把借貸與償還能力對應） ；債務人和債權(quán)人之間關(guān)于債務重組和減免的談判。破產(chǎn)機制對解決預算軟約束也提供了一條有效途徑。加強債務形成之前的謹慎性，在初期對其進行預算，分配違約風險；將地方債務及其償還情況與官員激勵制度相結(jié)合，成為考察官員的因素；注意平衡公共服務需求與債權(quán)方權(quán)力的關(guān)系；同時，堅持硬預算約束也會使出資人持有更加謹慎的態(tài)度，從源頭避免部分風險過大的債務發(fā)華北水利水電大學畢業(yè)論文第 19 頁 共 39 頁生。比如，建立嚴密完善的地方政府債務的審計預警信息系統(tǒng)，特別是要建立完善、嚴格的地方政府債務審計制度、上報制度以及完善的數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)，包括建立數(shù)據(jù)采集內(nèi)容與格式、采集方式與方法、采集渠道，建立地方政府債務危機預警信息資料庫等。及時化解風險；另一方面也有利于社會公眾對地方政府債務及地方政府行為的監(jiān)督。表 2：債務風險的警戒標準目標層 風險層 風險指標層 國際警戒標準我國警戒標準華北水利水電大學畢業(yè)論文第 20 頁 共 39 頁債務規(guī)模風險地方財政總債務負擔率=當年債務余額/當年 GDP當年債務率=當年債務余額/當年財政收入≤45%≤50%≤10%≤100%償債風險 地方財政償債率=年還本付息額/年財政收入≤20% ≤15%當年財政支出對債務收入依賴程度債務依存度=當年新增債務/當年財政支出≤20% ≤15%地方政府債務風險財政赤字風險 赤字率=當年赤字額/當年 GDP≤3%≤15% 建立償債準備金制度根據(jù)地方政府性債務規(guī)模和年度償還計劃建立償債準備金并納入本級財政預算的范疇逐步化解地方政府性債務風險。目前我國部分地方政府也建立了債務償債準備金，但是對準備金的提取比例、償債程序等缺少相應的規(guī)范。按債務級次劃分：市本級債務余額占全市總額的 24%。（二）直接債務情況債務余額來源銀行貸款占直接債務余額的 %；轉(zhuǎn)貸債務占 %；發(fā)行債券占 %；專項借款占 %；其他占 %.直接債務舉借部門情況舉債主體按債務數(shù)額大小分，主要集中在：財政部門占直接債務余額的 22%；其他政府部門占 13%；城鄉(xiāng)社區(qū)部門占 11%；教育部門占 8%；國土資源部門占 7%；交通運輸部門占 6%；農(nóng)林水部門占 2%；公共安全部門占 15。從償債率來看規(guī)定警戒線 15%，2022 年華北水利水電大學畢業(yè)論文第 22 頁 共 39 頁償債率已超出警戒線，償還債務支出壓力凸顯。從債務規(guī)模來看，直接債務、擔保債務都有涉及，直接債務占債務余額的 85%，同時還比上年增長了 %，相對來說政府的債務規(guī)模很大，相比去年沒有減少還有所增長。同時政府應該出臺增加賦予地方政府舉債的相關(guān)內(nèi)容，為地方政府舉債提供法律保障。這樣可以約束地方政府的債務行為，使得地方政府債務管理更加規(guī)范和法制化。同時建議可以在每年的政府工作報告中反映當年政府性債務收支情況、以后年度償債資金安排情況和風險評估、政府已采取或擬采取政策措施等內(nèi)容。并結(jié)合實際案例得出如果對地方政府的債務有針對性的管理和控制，地方政府的債務危機是可以防范和化解的。斯密．國富論[M]．北京：華夏出版社，2022．664．702[7]中華人民共和國審計署審計結(jié)果公告 2022 年第 32 號公告[8]：風險如何化解[J] .特別關(guān)注,2022（9）:4041[9]馬應超.【十八屆三中全會精神解讀】深化財稅體制改革[N] . 每日甘肅網(wǎng)甘肅日報, 2022（11）[10][J] 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Fontana and B. Gerrard (2022), A Post Keynesian theory of decision making under uncertainty, Journal of Economic Psychology, Vol. 25, no. 5, PP. 619637華北水利水電大學畢業(yè)論文第 26 頁 共 39 頁致 謝時光荏苒，本科階段的學習時光轉(zhuǎn)瞬即逝。在此我向馮老師表示真誠的感謝，感謝能讓我在本科的學習生涯中能遇到馮老師。也因為有了他們我也才能順利的完成論文的寫作。同時要衷。 此外， 我也要感謝我的父母和家人，在我的求學生涯中，他們給了我方方面面的關(guān)愛，無私奉獻。每一位老師、每一位同學、每一位朋友都是我寶貴的財富。在整個論文的寫作過程中，從論文的選題、提綱擬訂、結(jié)構(gòu)完善到修改定稿，馮老師都不遺余力地給予悉心指導，提出了許多寶貴的意見，使我受益匪淺。在現(xiàn)階段地方政府債務問題雖然較嚴重，但只要堅定信心，高度關(guān)注，最終會找到適合政府融資、社會經(jīng)濟健康發(fā)展的道路。華北水利水電大學畢業(yè)論文第 24 頁