【正文】 2022)、王瑋(2022)、肖娜(2022)、張海星(2022)等，提出要首先考慮構(gòu)建適合我國的地方債務(wù)管理模式，然后在此基礎(chǔ)上建立相應(yīng)管理制度及法規(guī)，加強(qiáng)制度約束，姜維壯、王倩(2022)、鄒東濤(2022)等認(rèn)為要建立地方政府債務(wù)管理體系或制度建立是一項(xiàng)綜合性工作，應(yīng)包括債務(wù)發(fā)行、使用、風(fēng)險(xiǎn)管理、債務(wù)償還等多方面的管理制度建設(shè)，王秀杰、馬樹來（2022）從法規(guī)債務(wù)管理和預(yù)算體制三個(gè)方面分析了我國地方政府債務(wù)管理問題。以 Lawrence Robert Klein 為代表的觀點(diǎn)。對于政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法方面的研究代表人物 Suresh Sundaresan 認(rèn)為對于政府部門而言，企業(yè)對債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理更為先進(jìn)，政府可以借鑒企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和方法對政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。第四部分，主要針對地方政府的債務(wù)問題提出的建設(shè)性的意見和對策。文獻(xiàn)研究法：對國內(nèi)外的相關(guān)文獻(xiàn)資料進(jìn)行歸納分析，并在此基礎(chǔ)上開展理論研究，以探討地方政府債務(wù)管理的實(shí)用辦法、圖表分析法：結(jié)合我國國情及官網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，用圖表更能清晰明了的突出特點(diǎn)。直接債務(wù)是指地方政府及其職能部門、有財(cái)政經(jīng)常性撥款的事業(yè)單位等直接借入或拖欠形成的債務(wù)，以及地方政府及其職能部門成立的公司為進(jìn)行基礎(chǔ)性、公益性建設(shè)以政府信用直接借入形成的債務(wù)。地方政府債務(wù)管理活動(dòng)給地方政府債務(wù)的活動(dòng)提供了重要的保障。早在 18 世紀(jì)，西方有名的啟蒙運(yùn)動(dòng)思想家孟德斯鳩就提出了制約政府權(quán)力的“權(quán)力華北水利水電大學(xué)畢業(yè)論文第 7 頁 共 39 頁制約理論” 。通過對權(quán)力的制約和監(jiān)督，可以促使政府在科學(xué)論證的基礎(chǔ)上進(jìn)行決策，對債務(wù)進(jìn)行合理的規(guī)劃，遏制政府官員的不作為或不當(dāng)作為，響應(yīng)“權(quán)力在陽光下運(yùn)行” 。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警理論為債務(wù)的管理也提供了理論基礎(chǔ)，主要表現(xiàn)在，一是預(yù)警功能，通過確定一些列的預(yù)警指標(biāo)和判斷標(biāo)準(zhǔn)，來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警；二是體現(xiàn)了監(jiān)控的功能，對債務(wù)的項(xiàng)目結(jié)構(gòu)、債務(wù)總量實(shí)施適時(shí)監(jiān)控，對債務(wù)的變動(dòng)趨勢做出評價(jià)和預(yù)測。 根據(jù)近年來地方政府性債務(wù)在舉債主體和融資方式上出現(xiàn)的新情況。但是相對目前來說，規(guī)模仍然是很大，增長速度很快，部分地方和行業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)較重等等還存在著一系列問題。相比之下，日本的政府債務(wù)雖已相當(dāng)于 GDP 的 200%，但其中地方政府債務(wù)與 GDP 的比例近期一直在 40%附近波動(dòng)；美國同樣是聯(lián)邦政府債務(wù)較多，而地方政府的債務(wù)率比較低。債務(wù)率是地方政府債務(wù)與地方可支配收入的比例，目前平均水平已經(jīng)達(dá)到 150%。 地方政府債務(wù)管理存在的問題 中央政府與地方政府財(cái)權(quán)事權(quán)不對等目前我國地方政府各層級、各管理機(jī)構(gòu)間還未形成統(tǒng)一的債務(wù)管理制度體系。中央政府的稅收比重過高，地方政府的稅收比重較低。 地方政府融資平臺多且混亂由于沉重的財(cái)政支出壓力，地方政府開始想辦法解決資金問題，融資平臺就隨著這種形勢產(chǎn)生。 地方政府舉債主體不明地方政府債務(wù)管理過程不夠全面，舉債主體比較多，主要表現(xiàn)在舉債主體不明，而且呈現(xiàn)混亂狀態(tài)。特別是我國正處于經(jīng)濟(jì)建設(shè)的關(guān)鍵時(shí)期，各級政府響應(yīng)號召，發(fā)展當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)，就需要大量資金投入建設(shè)。但是沒有監(jiān)管是不行的，沒有規(guī)矩不成方圓。財(cái)政管理體制不完善是導(dǎo)致地方政府債務(wù)增加的根本性原因，是自分稅制改革以后遺留的一些體制問題沒有得到及時(shí)解決所長期積累而成。地方政府是不被允許發(fā)債的，它的財(cái)政赤字是由中央政府填平，地方政府發(fā)的債務(wù)都是在預(yù)算約束以外的。有一些特別注重城市建設(shè)的地方政府官員，很受老百姓的歡迎，也得到了很快的升遷，但是卻留下了一筆爛賬，要很多年都不能解決。針對這些問題和原因，自 2022 年以來，國務(wù)院有關(guān)部門和地方政府就出臺多項(xiàng)制度， 規(guī)范和加強(qiáng)政府性債務(wù)管理。將地方政府的重要支出納入預(yù)算管理，便于統(tǒng)一監(jiān)管，完善相關(guān)法律，給地方政府債務(wù)管理提供法律依據(jù)，為實(shí)現(xiàn)債務(wù)有效管理提供法律保障。 合理劃分各級地方政府之間的事權(quán)凡是屬于全國受益范圍的公共產(chǎn)品必須由中央政府提供，以此減輕地方政府的債務(wù)壓力；對屬于地方受益的公共產(chǎn)品，應(yīng)按受益范圍的大小由各級地方政府提供，上級政府將屬于本級政府的事權(quán)委托給下級政府辦理，必須提供足夠的資金保障在合理界定事權(quán)歸屬的基礎(chǔ)上，應(yīng)對各級政府現(xiàn)有事權(quán)進(jìn)行科學(xué)合理的劃分和調(diào)整，并以法律的形式華北水利水電大學(xué)畢業(yè)論文第 12 頁 共 39 頁確定下來，堅(jiān)決克服上級政府對下級政府憑借政治權(quán)威將本級政府的事權(quán)無條件轉(zhuǎn)嫁給下級政府的做法。何謂地方融資平臺，就是指地方政府發(fā)起設(shè)立，通過劃撥土地、股權(quán)、國債等資產(chǎn)，迅速包裝出一個(gè)資產(chǎn)和現(xiàn)金流均可達(dá)融資標(biāo)準(zhǔn)的公司（必要時(shí)再輔之以財(cái)政補(bǔ)貼作為還款承諾）以實(shí)現(xiàn)承接各路資金的目的，進(jìn)而將資金運(yùn)用于市政建設(shè)、公用事業(yè)等肥瘠不一的項(xiàng)目。從已公開的信息來看，本次清理規(guī)范對于避免出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、更好地運(yùn)用市場化手段幫助地方政府實(shí)現(xiàn)投資的政策意圖和戰(zhàn)略目標(biāo)、促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展，均具有十分深遠(yuǎn)的意義。同時(shí)遏制其他不規(guī)范的融資平臺，堅(jiān)決取締非法融資，非法集資。目前看來，地方債是可以解決的，但問題在于如果地方舉債的行為不能得到改善，最后終將會(huì)釀成巨大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)。中央政府債務(wù)占 GDP 的比重相當(dāng)?shù)?。其次，中國政府的資產(chǎn)負(fù)債表總體上來看還是處于一個(gè)比較健康的水平。從審計(jì)結(jié)果看，我國的債務(wù)負(fù)債率遠(yuǎn)低于國際警戒線，比如，全國政府外債占 GDP 的比率為%，遠(yuǎn)低于國際 20%的控制標(biāo)準(zhǔn)參考值。流動(dòng)性應(yīng)該是地方政府融資平臺需要特別關(guān)注的地方。但如果這樣的平臺數(shù)量過大，就應(yīng)該引起高度警惕。關(guān)于地方政府的借款應(yīng)該債券化，最終應(yīng)該走向規(guī)范化和市場化。因?yàn)榈胤秸畬χ醒霕O度依賴，根據(jù)《預(yù)算法》地方政府是不被允許發(fā)債的，它的財(cái)政赤字是由中央政府填平，地方政府發(fā)的債都是在預(yù)算約束以外的，所以地方政府就存在著依賴的心理，只管借錢而沒有考慮還錢的問題，這樣當(dāng)債務(wù)過重時(shí)，中央是無法填補(bǔ)，最后容易造成債務(wù)違約，形成無可挽回的壞賬。華北水利水電大學(xué)畢業(yè)論文第 15 頁 共 39 頁 債券發(fā)行機(jī)制要有合理的發(fā)行中介，可以選擇有中國人民銀行各地區(qū)的分行組織承銷團(tuán)，或選擇合適的商業(yè)銀行和證券公司作為承銷員，并由地方政府作為發(fā)債主體最終確定承銷商。關(guān)于債務(wù)率并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，從各國多年的實(shí)踐來看，將債務(wù)率維持在 100%左右，比較有利于政府控制債務(wù)規(guī)模，又能發(fā)揮債務(wù)的積極效應(yīng)。另外，要想增加地方政府債券的吸引力，地方政府可以通過稅收政策和債券利率政策，向投資者提供優(yōu)惠，吸引更多財(cái)力。對一個(gè)政府的外債，國際公認(rèn)的負(fù)債率警戒線是 20%。 而資產(chǎn)負(fù)債率、 新增債務(wù)率、擔(dān)保債務(wù)率則從總體風(fēng)險(xiǎn)狀況、 當(dāng)期財(cái)政收入增量對新增債務(wù)的保障能力、 擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)等不同角度對債務(wù)進(jìn)行控制。a 負(fù)債率負(fù)債率=年末政府債務(wù)余額/當(dāng)年地方 GDP負(fù)債率主要反映地方經(jīng)濟(jì)問題對政府債務(wù)的承載能力及地方政府的風(fēng)險(xiǎn)程度，或地方經(jīng)濟(jì)增長對政府舉債的依賴程度。審計(jì)結(jié)果顯示，2022 年以來，各年度全國政府負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)和可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù)當(dāng)年償還本金中，由財(cái)政資金實(shí)際償還的比率最高分別為 %和 %。在運(yùn)用公債依存度指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)該注意口徑統(tǒng)一的問題。債務(wù)率=年末政府債務(wù)余額/當(dāng)年財(cái)政收入該指標(biāo)值越大，說明政府動(dòng)用當(dāng)期財(cái)政收入償債的能力越強(qiáng)。從金融機(jī)構(gòu)角度考慮,一般地方政府是直接向金融機(jī)構(gòu)借款，所以在進(jìn)行債務(wù)規(guī)?？刂乒ぷ鲿r(shí)，也不能忽略了對金融機(jī)構(gòu)的控制。規(guī)范金融機(jī)構(gòu)也很重要，要使金融機(jī)構(gòu)不能任意貸款給政府機(jī)構(gòu)。為此必須加強(qiáng)政府會(huì)計(jì)建設(shè)，完善預(yù)算會(huì)計(jì)、基金會(huì)計(jì)等，真正發(fā)揮地方政府債務(wù)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能。這樣我們可以估計(jì)出財(cái)政能力，可以大概了解債務(wù)規(guī)模，對政府的債務(wù)規(guī)模進(jìn)行控制。但都包含了三個(gè)重要因素：對破產(chǎn)程序觸發(fā)因素的定義；財(cái)政調(diào)整（即對債務(wù)人把開支與收入對應(yīng)，把借貸與償還能力對應(yīng)） ；債務(wù)人和債權(quán)人之間關(guān)于債務(wù)重組和減免的談判。破產(chǎn)機(jī)制對解決預(yù)算軟約束也提供了一條有效途徑。加強(qiáng)債務(wù)形成之前的謹(jǐn)慎性，在初期對其進(jìn)行預(yù)算，分配違約風(fēng)險(xiǎn)；將地方債務(wù)及其償還情況與官員激勵(lì)制度相結(jié)合，成為考察官員的因素；注意平衡公共服務(wù)需求與債權(quán)方權(quán)力的關(guān)系；同時(shí)，堅(jiān)持硬預(yù)算約束也會(huì)使出資人持有更加謹(jǐn)慎的態(tài)度，從源頭避免部分風(fēng)險(xiǎn)過大的債務(wù)發(fā)華北水利水電大學(xué)畢業(yè)論文第 19 頁 共 39 頁生。比如，建立嚴(yán)密完善的地方政府債務(wù)的審計(jì)預(yù)警信息系統(tǒng)，特別是要建立完善、嚴(yán)格的地方政府債務(wù)審計(jì)制度、上報(bào)制度以及完善的數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)，包括建立數(shù)據(jù)采集內(nèi)容與格式、采集方式與方法、采集渠道，建立地方政府債務(wù)危機(jī)預(yù)警信息資料庫等。及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)；另一方面也有利于社會(huì)公眾對地方政府債務(wù)及地方政府行為的監(jiān)督。表 2：債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警戒標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)層 風(fēng)險(xiǎn)層 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)層 國際警戒標(biāo)準(zhǔn)我國警戒標(biāo)準(zhǔn)華北水利水電大學(xué)畢業(yè)論文第 20 頁 共 39 頁債務(wù)規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)地方財(cái)政總債務(wù)負(fù)擔(dān)率=當(dāng)年債務(wù)余額/當(dāng)年 GDP當(dāng)年債務(wù)率=當(dāng)年債務(wù)余額/當(dāng)年財(cái)政收入≤45%≤50%≤10%≤100%償債風(fēng)險(xiǎn) 地方財(cái)政償債率=年還本付息額/年財(cái)政收入≤20% ≤15%當(dāng)年財(cái)政支出對債務(wù)收入依賴程度債務(wù)依存度=當(dāng)年新增債務(wù)/當(dāng)年財(cái)政支出≤20% ≤15%地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)政赤字風(fēng)險(xiǎn) 赤字率=當(dāng)年赤字額/當(dāng)年 GDP≤3%≤15% 建立償債準(zhǔn)備金制度根據(jù)地方政府性債務(wù)規(guī)模和年度償還計(jì)劃建立償債準(zhǔn)備金并納入本級財(cái)政預(yù)算的范疇逐步化解地方政府性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前我國部分地方政府也建立了債務(wù)償債準(zhǔn)備金，但是對準(zhǔn)備金的提取比例、償債程序等缺少相應(yīng)的規(guī)范。按債務(wù)級次劃分：市本級債務(wù)余額占全市總額的 24%。（二）直接債務(wù)情況債務(wù)余額來源銀行貸款占直接債務(wù)余額的 %；轉(zhuǎn)貸債務(wù)占 %；發(fā)行債券占 %；專項(xiàng)借款占 %；其他占 %.直接債務(wù)舉借部門情況舉債主體按債務(wù)數(shù)額大小分，主要集中在：財(cái)政部門占直接債務(wù)余額的 22%；其他政府部門占 13%；城鄉(xiāng)社區(qū)部門占 11%；教育部門占 8%；國土資源部門占 7%；交通運(yùn)輸部門占 6%；農(nóng)林水部門占 2%；公共安全部門占 15。從償債率來看規(guī)定警戒線 15%，2022 年華北水利水電大學(xué)畢業(yè)論文第 22 頁 共 39 頁償債率已超出警戒線，償還債務(wù)支出壓力凸顯。從債務(wù)規(guī)模來看，直接債務(wù)、擔(dān)保債務(wù)都有涉及，直接債務(wù)占債務(wù)余額的 85%，同時(shí)還比上年增長了 %，相對來說政府的債務(wù)規(guī)模很大，相比去年沒有減少還有所增長。同時(shí)政府應(yīng)該出臺增加賦予地方政府舉債的相關(guān)內(nèi)容，為地方政府舉債提供法律保障。這樣可以約束地方政府的債務(wù)行為，使得地方政府債務(wù)管理更加規(guī)范和法制化。同時(shí)建議可以在每年的政府工作報(bào)告中反映當(dāng)年政府性債務(wù)收支情況、以后年度償債資金安排情況和風(fēng)險(xiǎn)評估、政府已采取或擬采取政策措施等內(nèi)容。并結(jié)合實(shí)際案例得出如果對地方政府的債務(wù)有針對性的管理和控制，地方政府的債務(wù)危機(jī)是可以防范和化解的。斯密．國富論[M]．北京：華夏出版社，2022．664．702[7]中華人民共和國審計(jì)署審計(jì)結(jié)果公告 2022 年第 32 號公告[8]：風(fēng)險(xiǎn)如何化解[J] .特別關(guān)注,2022（9）:4041[9]馬應(yīng)超.【十八屆三中全會(huì)精神解讀】深化財(cái)稅體制改革[N] . 每日甘肅網(wǎng)甘肅日報(bào), 2022（11）[10][J] .中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào), 2022（11）:18[11][D] .山西財(cái)經(jīng)大學(xué), 2022 年3 月[12]：現(xiàn)狀、成因與對策[J] .中國行政管理,2022（4）:9094[13]、問題及對策[J] .會(huì)計(jì)之友,2022（3）:5861[14][J] .環(huán)球市場信息導(dǎo)報(bào), 2022（4）:6465[15][J] .合作經(jīng)濟(jì)與科技,2022（2）:107108[16] Klein， Lawrence Robert．The Keynesian Revolution[M]．NY Macmillan，1 966．227—24[17]G. Fontana and B. Gerrard (2022), A Post Keynesian theory of decision making under uncertainty, Journal of Economic Psychology, Vol. 25, no. 5, PP. 619637華北水利水電大學(xué)畢業(yè)論文第 26 頁 共 39 頁致 謝時(shí)光荏苒，本科階段的學(xué)習(xí)時(shí)光轉(zhuǎn)瞬即逝。在此我向馮老師表示真誠的感謝，感謝能讓我在本科的學(xué)習(xí)生涯中能遇到馮老師。也因?yàn)橛辛怂麄兾乙膊拍茼樌耐瓿烧撐牡膶懽鳌Ｍ瑫r(shí)要衷。 此外， 我也要感謝我的父母和家人，在我的求學(xué)生涯中，他們給了我方方面面的關(guān)愛，無私奉獻(xiàn)。每一位老師、每一位同學(xué)、每一位朋友都是我寶貴的財(cái)富。在整個(gè)論文的寫作過程中，從論文的選題、提綱擬訂、結(jié)構(gòu)完善到修改定稿，馮老師都不遺余力地給予悉心指導(dǎo)，提出了許多寶貴的意見，使我受益匪淺。在現(xiàn)階段地方政府債務(wù)問題雖然較嚴(yán)重，但只要堅(jiān)定信心，高度關(guān)注，最終會(huì)找到適合政府融資、社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的道路。華北水利水電大學(xué)畢業(yè)論文第 24 頁