金融工程模擬試卷及答案-wenkub
2023-07-03 19:17:17 本頁面
【正文】 化無法預測時，如果標的資產價格與利率呈正相關，那么遠期價格高于期貨價格。C．當利率變化無法預測時，如果標的資產價格與利率呈負相關，那么期貨價格高于遠期價格。 在貨幣互換開始時，本金的流動方向通常是和利息的流動方向相反的，而在互換結束時，兩者的流動方向則是相同的。 有收益資產美式看跌期權價格可以通過布萊克－舒爾斯期權定價公式直接求得。（1）如果該期權為歐式看漲期權，計算其價格；（2）如果該期權為歐式看跌期權，計算其價格；（3）驗證看漲看跌期權平價關系是否成立。（15分）參考答案：一、 不定項選擇題BC B ACD BBD C CD AB二、 判斷題錯誤 錯誤 正確 錯誤 正確正確 錯誤 正確 正確 三、 計算分析題解答：在本題中，所以：因此：（1）歐式看漲期權的價格為：（2）歐式看跌期權的價格為：（3）歐式看漲看跌期權平價關系為：將帶入上式，可以發(fā)現計算出的歐式看漲看跌期權的價格滿足歐式看漲看跌期權平價關系。 ）。 A．利率下降時，期貨價格下降C．利率上漲時，期貨價格下降 ）為基礎資產的期貨合約。 B．中期國庫券 C．長期國庫券 B．股票指數期貨A．兩國通行匯率的差異 B．兩國通行利率的差異C．即期匯率與遠期匯率的差異 C．買入期權 （ ）2004年8月25日，上海期交所燃料油期貨掛牌交易，主力合約以2175元／手開盤，收盤報2184元／手。試比較場外交易市場與交易所交易市場的利弊。一、名詞解釋無風險套利原理：是利用金融市場上價格已知的相關金融變量信息來確定金融產品未來價格（如遠期匯率）的一種定價技術或思路。遠期利率協(xié)議（FRA）：是銀行與客戶之間或銀行與銀行之間對未來利率變動進行保值或投機而簽訂的一種遠期合約。 D中長期國庫券 B賣出期貨 對錯③利率平價，即國與國之間利率的不同將反映在貨幣遠期市場上。（每小點1分）影響股指期貨的因素：①股票指數值本身的高低。②交易的相關經濟變量以及交易的結果都事先已知。交易所交易市場之利：①交易效率高，流動性強；②市場信譽好，可減少金融風險；③交易公開，特別關注一些大交易商的交易活動及動向?，F金支付（Ct）(3)21000∑PV=5分1分一、名詞解釋基差無風險套利原理預期假設理論系統(tǒng)性風險金融工程基差：是指遠期價格與即期價格之間的差異。（3分）系統(tǒng)性風險：是指影響股票市場整體價格波動（變化）的變量。 A．風險轉移 B．商品交換 C．價格發(fā)現 D．鎖定利潤期權的最大特征是（ ）。A．場外交易的主要問題是信用風險 B．交易所交易缺乏靈活性C．場外交易能按需定制 D．互換市場是一種場內交易市場一份36的遠期利率協(xié)議表示（ ）的FRA合約。A．用以衡量債券持有者在收回本金之前，平均需要等待的時間B．是對固定收益類證券價格相對易變性的一種量化估算C．是指這樣一個時點，在這一時點之前的債券現金流總現值恰好與這一時點后的現金流總現值相等D．與債券的息票高低有關，與債券到期期限無關2004年8月25日，我國第一只能源類期貨交易品種在上海期貨交易所推出，這只期貨品種是（ ）。那么該投資當日交易賬戶余額應為850美元。（ ）金融工程工具從市場屬性看，屬于資本市場。（ ） 2. 對 7. 錯 10.
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