金融工程模擬試卷及答案(參考版)
2025-06-21 19:17本頁面
【正文】 100=%；②將年收益率轉(zhuǎn)換成與持有國庫券時期收益率：%*90/360=%；③將擬購買的國庫券金額按持有期收益率貼現(xiàn)，即為該投資者應(yīng)支付的價款：1000000/（1+%）=（美元）8 / 8。假定天數(shù)計算慣例為360天為1年。如果一年按365天計，請計算該股指期貨的價格。期權(quán)的基本功能可歸納為以下四種：（1）資產(chǎn)風險管理（1分）；（2）風險轉(zhuǎn)嫁（1分）；（3）金融杠桿（）；（4）創(chuàng)造收益（）。一般說來，遠期匯率水平取決于三個因素：（1）即期匯率水平（2分）；（2）兩種交易貨幣的利差（2分）；（3）遠期期限的長短（1分）。④交易成本不同：遠期合約的設(shè)計成本高昂；期貨成本低廉。②保證金要求不同：遠期不需要交易保證金；期貨則有保證金要求。金融工程分為5個步驟：診斷、分析、生產(chǎn)、定價和修正（2分）。信息是指在金融市場上，人們具有的關(guān)于某一事件的發(fā)生、影響和后果的知識（）。金融工程學有三個基本要素：不確定性、信息和能力（）。（ ） 2. 對 7. 錯 10. 對四、簡答題（每小題5分，共20分） 金融工程的要素和步驟是什么？遠期交易與期貨交易有哪些區(qū)別？簡述決定遠期匯率水平的因素。（ ）停止委托單的最重要用處就是鎖定利潤。（ ）金融工程工具從市場屬性看，屬于資本市場。（ ） 美式期權(quán)是指期權(quán)的執(zhí)行時間可以在到期日或到期日之前的任何時候。那么該投資當日交易賬戶余額應(yīng)為850美元。（ ）每一種債券的轉(zhuǎn)換因子實際上是要使具有不同票面利率和不同到期期限的債券獲得同樣的收益率。A．用以衡量債券持有者在收回本金之前，平均需要等待的時間B．是對固定收益類證券價格相對易變性的一種量化估算C．是指這樣一個時點，在這一時點之前的債券現(xiàn)金流總現(xiàn)值恰好與這一時點后的現(xiàn)金流總現(xiàn)值相等D．與債券的息票高低有關(guān)，與債券到期期限無關(guān)2004年8月25日，我國第一只能源類期貨交易品種在上海期貨交易所推出，這只期貨品種是（ ）。A．作為一種商品交換的工具 B．轉(zhuǎn)讓實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)C．減少交易者所承擔的風險 D．上述說法都正確期貨交易中最糟糕的一種差錯屬于（ ）。A．場外交易的主要問題是信用風險 B．交易所交易缺乏靈活性C．場外交易能按需定制 D．互換市場是一種場內(nèi)交易市場一份36的遠期利率協(xié)議表示（ ）的FRA合約。這一過程就是所謂（ ）現(xiàn)象。 A．風險轉(zhuǎn)移 B．商品交換 C．價格發(fā)現(xiàn) D．鎖定利潤期權(quán)的最大特征是（ ）。（4分）二、選擇某公司三個月后有一筆100萬美元的現(xiàn)金流入，為防范美元匯率風險，該公司可以考慮做一筆三個月期金額為100萬美元的（ ）。（3分）系統(tǒng)性風險：是指影響股票市場整體價格波動（變化）的變量。（3分）這一原理在金融領(lǐng)域的應(yīng)用很廣。1分一、名詞解釋基差無風險套利原理預(yù)期假設(shè)理論系統(tǒng)性風險金融工程基差：是指遠期價格與即期價格之間的差異。 這樣：在（1）情況下，該投資人將損失（9580）10=5（美元）；2分在（2）情況下，該投資人獎?chuàng)p失（120105）10=5（美元）。5分（5分）因此，久期（D）=（年） 5分或者，不列表，而將表列內(nèi)容通過公式運算，即久期（D）=∑t*PV/∑PV=（1*1000*+2*1000*+3*1000*+3*10000*）/（1000*+1000*+1000*+10000*）=（年）。∑PV=3100021000(5)=(1)*(4)(3)(1)現(xiàn)值PVi現(xiàn)金支付（Ct）（，酌情扣分）五、計算與實務(wù)題計算過程如下表所示：交易所交易市場之利：①交易效
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