【正文】 況采取相應(yīng)措施。8 會(huì)員代表應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)有：（1）辦理證券交易所會(huì)員資格、席位、參與者交易業(yè)務(wù)單元（交易單元）、交易權(quán)限管理等相關(guān)業(yè)務(wù)；（2）報(bào)送統(tǒng)計(jì)月報(bào)、年報(bào)及證券交易所要求的其他文件；（3）組織與證券交易所證券業(yè)務(wù)相關(guān)的會(huì)員內(nèi)部培訓(xùn)；（4）組織會(huì)員相關(guān)業(yè)務(wù)人員參加證券交易所舉辦的培訓(xùn)；（5）協(xié)調(diào)會(huì)員與證券交易所交易及相關(guān)系統(tǒng)的改造、測(cè)試等；（6）每日瀏覽證券交易所網(wǎng)站會(huì)員專區(qū)，及時(shí)接收本所發(fā)送的業(yè)務(wù)文件，并予以協(xié)調(diào)落實(shí)；（7）及時(shí)更新會(huì)員專區(qū)中的會(huì)員總部、分支機(jī)構(gòu)的相關(guān)資料及其他信息；（8）督促會(huì)員及時(shí)履行報(bào)告與公告義務(wù)；（9）督促會(huì)員及時(shí)交納各項(xiàng)費(fèi)用；（10）證券交易所要求履行的其他職責(zé)。證券交易所同意接納的，向該證券公司頒發(fā)會(huì)員資格證書(shū)，并予以公告。8 普通會(huì)員應(yīng)當(dāng)是經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立并具有法人地位的境內(nèi)證券公司。7 做市商收入的來(lái)源是買賣證券的差價(jià)。7 定期交易系統(tǒng)的特點(diǎn)：（1）批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性；（2）指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低。70、 證券交易機(jī)制從交易時(shí)間連續(xù)特點(diǎn)劃分：定期交易系統(tǒng)、連續(xù)交易系統(tǒng)。6 證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性是指證券價(jià)格的波動(dòng)程度。6 證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動(dòng)性、穩(wěn)定性、有效性。我國(guó)采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。根據(jù)這一制度，投資者在商業(yè)銀行有簽約存款賬戶，同時(shí)在證券公司開(kāi)立《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》中的資金臺(tái)賬。5 自然人和一般機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)立證券賬戶由開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)受理；證券公司和基金公司等機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶，由中國(guó)結(jié)算公司受理。5 在電子化交易情況下，證券交易的基本過(guò)程包括：開(kāi)戶、委托、成交、結(jié)算等幾個(gè)階段。4 為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于因技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。4 債券交易采用詢價(jià)交易方式，包括自主詢價(jià)、格式化詢價(jià)、確認(rèn)成交3個(gè)交易步驟。由此，我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)建立起來(lái)。3 其他交易場(chǎng)所：指證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)。3 我國(guó)上海和深圳證券交易所都采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、專門委員會(huì)。3 合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。（相應(yīng)分為個(gè)人投資者、機(jī)構(gòu)投資者）2 投資買賣證券的基本途徑：（1）直接進(jìn)入交易場(chǎng)所自行買賣，如柜臺(tái)交易；（2）委托經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券。隨后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》，上海和深圳證券交易所也公布了融資融券交易試點(diǎn)的實(shí)施細(xì)則。2 信用交易：指投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易。債券回購(gòu)的最長(zhǎng)期限為1年，利率由雙方協(xié)商確定。1 債券回購(gòu)交易：指?jìng)I賣雙方在成交的同時(shí)，約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。即一手交錢，一手交貨。1 證券交易的對(duì)象就是證券買賣的標(biāo)的物。 我國(guó)證券市場(chǎng)是隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立和發(fā)展而逐步成長(zhǎng)起來(lái)的。 1999年7月1日，《證券法》正式開(kāi)始實(shí)施，這標(biāo)志著維系證券交易市場(chǎng)運(yùn)作的法規(guī)體系趨向完善。當(dāng)年，沈陽(yáng)開(kāi)始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)；9月，上海開(kāi)辦了股票柜臺(tái)買賣業(yè)務(wù)。（區(qū)別于有價(jià)證券的4個(gè)特征，另外一個(gè)是期限性。） 證券交易與證券發(fā)行有著密切的聯(lián)系，兩者相互促進(jìn)、相互制約。 1990年12月19日和1991年7月3日，上海和深圳證券交易所先后正式開(kāi)業(yè)。 2005年4月，我國(guó)開(kāi)始啟動(dòng)股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作。 證券交易的3大原則：公開(kāi)、公平、公正。1 證券交易種類按照交易對(duì)象的品種劃分，有：股票交易、債券交易、基金交易、其他金融衍生工具的交易等。1 遠(yuǎn)期交易：指雙方約定在未來(lái)某一時(shí)刻（或時(shí)間段內(nèi)）按照現(xiàn)在確定的價(jià)格進(jìn)行交易。 在債券回購(gòu)交易中，當(dāng)債券持有者有短期的資金需求時(shí)，就可以將持有的債券作質(zhì)押或賣出融進(jìn)資金；反過(guò)來(lái)，資金供應(yīng)者則因在相應(yīng)的期間內(nèi)讓渡資金使用權(quán)而得到一定的利息回報(bào)。債券回購(gòu)是商業(yè)銀行短期借款重要方式，它還包括質(zhì)押式回購(gòu)與買斷式回購(gòu)。2 信用交易的主要特征：在于經(jīng)紀(jì)商向投資者提供了信用，即投資者買賣證券的資金或證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商借入的。因此，信用交易在我國(guó)已可以合法開(kāi)展。2 在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，委托人是指依國(guó)家法律法規(guī)的規(guī)定，可以進(jìn)行證券買賣的自然人或法人。3 證券交易所的職能：（1）提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施；（2）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；（3）接受上市申請(qǐng)、安排證券上市；（4）組織、監(jiān)督證券交易；（5）對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管；（6）對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管；（7）設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；（8）管理和公布市場(chǎng)信息；（9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他職能。3 理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可以設(shè)立其他專門委員會(huì)。包括分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市場(chǎng)。4 在現(xiàn)階段，銀行間債券市場(chǎng)的參與者有：境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)、可經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行等。4 2002年6月，商業(yè)銀行的債券柜臺(tái)市場(chǎng)開(kāi)始運(yùn)作，這在一定程度上使得以機(jī)構(gòu)投資者為主的銀行間債券市場(chǎng)通過(guò)柜臺(tái)交易面向全社會(huì)各類投資者擴(kuò)展。4 證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。5 開(kāi)戶有2個(gè)方面：開(kāi)立證券賬戶、開(kāi)立資金賬戶。5 對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，買賣B股需單獨(dú)開(kāi)立賬戶。60、 目前，我國(guó)通過(guò)證券交易所進(jìn)行的證券交易均采用電腦報(bào)價(jià)方式。）6 結(jié)算過(guò)程分為：清算（資金清算、證券清算）、交收（證券、資金的轉(zhuǎn)移）。6 證券流動(dòng)性是證券市場(chǎng)生存的條件。6 證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性可以用市場(chǎng)指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)度來(lái)衡量。7 證券交易機(jī)制從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分：指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。7 連續(xù)交易系統(tǒng)的特點(diǎn)：(1)市場(chǎng)為投資者提供了交易的即時(shí)性；（2）交易過(guò)程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息。7 指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的特點(diǎn)：（1）證券交易價(jià)格由買方和賣方的力量直接決定；（2）投資者買賣證券的對(duì)手是其他投資者。8 境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立的駐華代表處，經(jīng)申請(qǐng)可成為證券交易所的特別會(huì)員。8 證券交易所應(yīng)設(shè)會(huì)員代表1名，組織、協(xié)調(diào)會(huì)員與證券交易所的各項(xiàng)業(yè)務(wù)往來(lái)。8 證券交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)向證券交易所履行下列定期報(bào)告義務(wù)：（1）每月前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表；（2）每年4月30日前報(bào)送上年度經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表和證券交易所要求的年度報(bào)告資料；（3）每年4月30日前報(bào)送上年度會(huì)員交易系統(tǒng)運(yùn)行情況報(bào)告；（4）證券交易所規(guī)定的其他定期報(bào)告義務(wù)。9 證券交易所對(duì)會(huì)員的證券交易行為實(shí)行“實(shí)時(shí)”監(jiān)控，重點(diǎn)監(jiān)控會(huì)員可能影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的異常交易行為。9 證券交易所采取上述紀(jì)律處分時(shí)，可視情況通報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者其派出機(jī)構(gòu)。100、 境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)駐華代表處申請(qǐng)成為證券交易所特別會(huì)員的條件是：（1）依法設(shè)立滿1年；（2）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，接受證券交易所監(jiān)管；（3）其所屬境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)具有從事國(guó)際證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，具有良好的信譽(yù)和業(yè)績(jī)；（4）代表處及其所屬境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)最近1年無(wú)因重大違法違規(guī)行為而受主管當(dāng)局處罰的情形。10 從上海和深圳證券交易所的相關(guān)管理制度來(lái)看，交易席位代表了會(huì)員在證券交易所擁有的權(quán)益，是會(huì)員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ)。專用席位主要是指只能從事B股股票買賣的B股席位，以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專用席位、經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的A股席位等。10 經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可從事證券公司股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，可向證券交易所申請(qǐng)專門用于賣出證券公司質(zhì)押股票的專用席位。席位不得退回，但可以轉(zhuǎn)讓。交易參與人應(yīng)當(dāng)通過(guò)在證券交易所申請(qǐng)開(kāi)設(shè)的交易單元進(jìn)行證券交易，交易單元式交易權(quán)限的技術(shù)載體。11 深圳證券交易所根據(jù)會(huì)員的申請(qǐng)和業(yè)務(wù)許可范圍，為其設(shè)立的交易單元設(shè)定下列交易或其他業(yè)務(wù)權(quán)限：（1）一類或多類證券品種或特定證券品種的交易；（2）大宗交易；（3）協(xié)議轉(zhuǎn)讓；（4）交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）、上市開(kāi)放式基金(LOF)及非上市開(kāi)放式基金等的申購(gòu)和贖回；（5）融資融券交易；（6）特定證券的主交易商報(bào)價(jià)；（7）其他交易或業(yè)務(wù)權(quán)限。11 經(jīng)深圳證券交易所同意，會(huì)員可將其設(shè)立的交易單元提供給證券投資基金管理公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)使用。 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中包含的要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所、證券交易對(duì)象。 證券經(jīng)紀(jì)商是證券市場(chǎng)的中堅(jiān)力量，其作用體現(xiàn)在：充當(dāng)證券買賣的媒介、提供信息服務(wù)。1 我國(guó)《證券法》第139條規(guī)定：“證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理”，根據(jù)此規(guī)定，證券公司已全面實(shí)施“客戶交易結(jié)算資金第三方存管”。（2）指定的存管銀行須為每個(gè)客戶建立管理賬戶，用以記錄客戶資金的明細(xì)變動(dòng)及余額。（3）客戶、證券公司和指定的存管銀行通過(guò)簽訂合同的形式明確具體的客戶交易結(jié)算資金存取、劃轉(zhuǎn)、查詢等事項(xiàng)。1 經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒(méi)有形成實(shí)質(zhì)上的委托關(guān)系。這種委托關(guān)系表現(xiàn)為：客戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。委托買賣時(shí)證券經(jīng)紀(jì)商的主要業(yè)務(wù)。2 填寫(xiě)證券名稱的方法有：全稱、簡(jiǎn)稱、代碼。一個(gè)交易單位俗稱1手。上海證券交易所深圳證券交易所100股（份）或其整數(shù)倍買入債券1手或其整數(shù)倍10張或其整數(shù)倍注：上海證券交易所的債券交易和債券買斷式回購(gòu)交易以人民幣1000元面值債券為1手，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易以人民幣1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手。上海證券交易所不超過(guò)100萬(wàn)股（份）債券質(zhì)押式回購(gòu)交易不超過(guò)5萬(wàn)手（2）最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)，即該申報(bào)在對(duì)手實(shí)時(shí)5個(gè)最優(yōu)價(jià)位內(nèi)以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)逐次成交，剩余未成交部分按本方申報(bào)最新成交價(jià)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào)；如該申報(bào)無(wú)成交的，按本方最優(yōu)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào)；如無(wú)本方申報(bào)的，該申報(bào)撤銷。深圳證券交易所根據(jù)市場(chǎng)需要，接受下列類型的市價(jià)申報(bào)：（1）對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)；（2）本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)；（3）最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)；（4）即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)；（5）全額成交或撤銷申報(bào)；（6）深圳證券交易所規(guī)定的其他類型。（4）即時(shí)成交