現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制(8)-wenkub
2023-05-27 18:55:11 本頁(yè)面
【正文】 信用工具之中； 這一過(guò)程的最終完成則是在經(jīng)歷了幾百年之后的 20世紀(jì)。這些現(xiàn)象說(shuō)明，必須把它們視為同質(zhì)的貨幣才符合實(shí)際。 銀行存款 存款是存款人對(duì)銀行的債權(quán)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，這種貨幣又是債務(wù)貨幣。 ? ： 如電子貨幣等 二、信用貨幣與債權(quán)債務(wù)網(wǎng) 1. 形形色色的信用貨幣之所以成為流通中貨幣的統(tǒng)治形態(tài)，是與信用這種經(jīng)濟(jì)聯(lián)系全面覆蓋經(jīng)濟(jì)生活緊密相關(guān)的。其中，很容易當(dāng)作債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移工具的規(guī)范文書(shū)，特別是銀行信用文書(shū)，自然而然地成為代替貴金屬流通的理想貨幣形態(tài)。 ⑵取得支票，往往并不提取鑄幣，而是委托 往來(lái)銀行代收并把收來(lái)的款項(xiàng)記入自己的存款賬戶。 在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，銀行認(rèn)識(shí)到：鑄幣的需要，相對(duì)于存款額來(lái)說(shuō)，只是其一部分，而且比例關(guān)系相對(duì)穩(wěn)定。 派生存款 它是相對(duì)于原始存款而言，指由商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)通過(guò)轉(zhuǎn)賬方式 發(fā)放貸款（或其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)）所創(chuàng)造出來(lái) 的存款。 條件 3：客戶始終存在貸款需求。 A銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： ⑵乙將 8 000元鑄幣支付給丙，丙把鑄幣存入自己的往來(lái)銀行 B，按照同樣的考慮， B銀行留下 20%的鑄幣即 1 600元，其余 6 400元鑄幣貸給客戶丁。 這里有：⑴原始存款 R、⑵貸款總額 L、⑶經(jīng)過(guò)派生后的存款總額（ 包括原始存款 ） D、⑷必要的鑄幣庫(kù)存對(duì)存款的比率 r，這四者的關(guān)系可表示： 三、 現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造 1. 現(xiàn)代生活中相當(dāng)于鑄幣的現(xiàn)金是中央銀行壟斷發(fā)行的銀行券 。由于各個(gè)存款貨幣銀行均在中央銀行開(kāi)有存款賬戶，所以應(yīng)收應(yīng)付差額的結(jié)算只需要通過(guò)銀行在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行劃轉(zhuǎn)。 從而 A銀行在央行的準(zhǔn)備存款增加 10000元，而甲在 A銀行賬戶上的存款等額增加 10 000元。向客戶丁貸出 6 400元后，則 B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： ? ⑸當(dāng) B銀行的客戶丁向 C銀行的客戶戊用支票支付 6 400元的應(yīng)付款，而客戶戊委托 C銀行收款后， B銀行、C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： ? ⑹ C銀行在中央銀行有了 6 400元的準(zhǔn)備存款，按照20%的法定準(zhǔn)備率，則它的最高可貸數(shù)額不得超過(guò) 5 120元。 存款之區(qū)分為活期、定期與創(chuàng)造乘數(shù) 仍設(shè) ?D為活期存款量的增額 ， rd為活期存款的法定準(zhǔn)備率；再假定 ?T為定期存款量的增額 ， rt為定期存款的法定準(zhǔn)備率 ， ?R為總準(zhǔn)備存款的增額 ， 且定期存款與活期存款之比為 t（ ?T/?D） 。 現(xiàn)金與存款貨幣的創(chuàng)造乘數(shù) 2. 如用 ?C代表現(xiàn)金漏損額，用 c 代表現(xiàn)金漏損率，則 c＝ ?C /?D； ?C＝ c 這時(shí) ，銀行的初始準(zhǔn)備為： ?R = ?D?D＋ e 五、派生存款的緊縮過(guò)程 ? 派生存款的倍數(shù)縮減過(guò)程與其倍數(shù)創(chuàng)造、擴(kuò)張過(guò)程是相對(duì)稱的，原理一樣。此外還有一個(gè)英文字 cash， 其習(xí)慣用法之一是指我們所指的 “ 現(xiàn)金 ” ；而在其他場(chǎng)合 ， 則是指包括現(xiàn)金和活期存款等可以隨時(shí)動(dòng)用的款項(xiàng) 。如果 存入的現(xiàn)金滿足不了提取 現(xiàn)金的要求，存款貨幣銀行則 必須補(bǔ)充 現(xiàn)金。 現(xiàn)金是怎樣進(jìn)入流通的 ? 當(dāng)存款貨幣銀行總體向中央銀行提取的現(xiàn)金多于存入的現(xiàn)金，是現(xiàn)金發(fā)行量的增長(zhǎng)，簡(jiǎn)稱現(xiàn)金發(fā)行； ? 當(dāng)存款貨幣銀行總體向中央銀行存入的現(xiàn)金多于提取的現(xiàn)金，是現(xiàn)金發(fā)行量的減少，則稱現(xiàn)金回籠。 ? 所以，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的條件下，準(zhǔn)備存款必須不斷地得到補(bǔ)充。 ? 中央銀行擴(kuò)大了資產(chǎn)業(yè)務(wù)，必然相應(yīng)地形成存款貨幣銀行的準(zhǔn)備存款。因而統(tǒng)稱為基礎(chǔ)貨幣，或稱高能貨幣、強(qiáng)力貨幣。即中央銀行對(duì)社會(huì)大眾的負(fù)債總額。 影響基礎(chǔ)貨幣的因素 中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn) 負(fù)債 證券（ A1） 貼現(xiàn)貸款（ A2） 財(cái)政借款或透支（ A3） 黃金、外匯和特別提款權(quán)（ A4） 在途資金（ A5） 其他資產(chǎn)（ A6） 合計(jì) 發(fā)行在外的現(xiàn)金（ L1） * 商業(yè)銀行 等金融機(jī)構(gòu) 存款（ L2） 財(cái)政性存款（ L3） 其他負(fù)債（ L4） 中央銀行資本（ L5） 合計(jì) *在表中，我們假設(shè)所有現(xiàn)金由中央銀行發(fā)行，所以 L1=流通中的現(xiàn)金 +銀行等金融機(jī)構(gòu)的庫(kù)存現(xiàn)金。這個(gè)比率的大小取決于私人部門行為。而基礎(chǔ)貨幣的多少，在一定意義上說(shuō)取決于中央銀行行為。 在鑄幣流通條件下，鑄幣收入，或鑄幣稅，是指鑄幣面值與鑄幣成本的差額。無(wú)論是政府還是經(jīng)濟(jì)主體，使用這種借入的收入，負(fù)有按約定歸還本金的義務(wù)，其代價(jià)則是按期支付利息。 第四節(jié) 對(duì)現(xiàn)代貨幣供給形成 機(jī)制的總體評(píng)價(jià) 現(xiàn)代信用貨幣制度是最節(jié)約的貨幣制度 首先，節(jié)約了貨 幣材 料。 雙層次的貨幣創(chuàng)造結(jié)構(gòu) 1. 第一個(gè)層次 —— 創(chuàng)造存款貨幣的存款貨幣銀行：
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