【正文】 0） 非常損益漏報 年報披露，根據(jù)會計的謹(jǐn)慎性原則，公司 第二屆董事會第十七次會議通過決議，對公司應(yīng)收款項的壞賬準(zhǔn)備計提標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了調(diào)整，由原來的對賬齡在 1年內(nèi)的應(yīng)收款項不提壞賬準(zhǔn)備改為按 3％計提壞賬準(zhǔn)備。 天鵝股份 (600829)(相關(guān) ,行情 ,個股論壇 ) 600829 關(guān)聯(lián)方違規(guī)資金占用 截止到 20xx 年末，控股股東所屬的企業(yè)哈爾濱三維實業(yè)開發(fā)總公司、哈爾濱水泥廠綜合生產(chǎn)服務(wù)公司、哈爾濱建筑材料工業(yè)（集團(tuán)）供銷公司等占用公司資金余額共計 6530． 38萬元，主要是各關(guān)聯(lián)方的借款、歷年來公司為各關(guān)聯(lián)方墊付的工資、養(yǎng)老統(tǒng)酬、水電費、其他費用及應(yīng)收的水泥貨款等 ，屬為關(guān)聯(lián)方承擔(dān)費用情況。經(jīng)核實計算，調(diào)整后的每股凈資產(chǎn)為－ 0． 002元，即（年末股東權(quán)益合計 358902 364． 34元－三年以上應(yīng)收款項凈額 360 930 014． 01元）／股本 971 817440 元。由于無證據(jù)顯示該等銀行借款在以前年度發(fā)生時具備合法性，比如說是否經(jīng)過董事會或股東大會表決通過，加上所籌借資金由控股股東實際占用，事后確認(rèn)為上市公司負(fù)債疑似為控股股東任意侵占公司財產(chǎn)，同時違法會計核算關(guān)于核算事項及金額及時登記賬簿的規(guī)定。 科苑集團(tuán) (000979)(相關(guān) ,行情 ,個股論壇 )（ 000979） 年度利潤疑似為不公允人為操縱結(jié)果 公司在報告期內(nèi)完成其兩家子公司安徽科苑畜產(chǎn)品有限公司、上海普濟(jì)堂保健食品有限公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)，轉(zhuǎn)讓價格分別為 399萬元和 900 萬元，分別 確認(rèn) 398． 72 萬元和 399． 58萬元轉(zhuǎn)讓收益。 重要聲明：以下疑似瑕疵報告，由《經(jīng)濟(jì)觀察報》、經(jīng)濟(jì)觀察研究院依據(jù)《公司信任度標(biāo)準(zhǔn)》，在各上市公司信任度研究工作底稿的基礎(chǔ)上編制的，旨在透過學(xué)術(shù)研究和公眾監(jiān)督的途徑提升上市公司年報披露質(zhì) 量。 報告期內(nèi)控股公司上海梅林正廣和（集團(tuán)）有限公司向本公司短期借用資產(chǎn)發(fā)生額為80008 萬元，平均占用額為 7586 萬元，向本公司支付資金使用費 165 萬，獨立董事未對此重大關(guān)聯(lián)方占用發(fā)表獨立意見。 版權(quán)所有！ 違者必斬，呵呵！ 4 2． 關(guān)聯(lián)方擔(dān)保未及時履行信息披露義務(wù)。公司在一年內(nèi)受讓并出讓同一股權(quán)，獲得轉(zhuǎn)讓收益占公司本期總利潤額的 26％。某券商資產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)人這樣認(rèn)為。但問題是目前市場風(fēng)險已經(jīng)大幅降低，市盈率降至歷史低位，包括升息預(yù)期在內(nèi)的宏觀調(diào)控因素通過下跌得到了消化，在年線附近逢低買入盤也開始變得活躍起來。 如果這種情況持續(xù)下去，隨著做多能量的不斷消耗，市場有重新陷入長時間調(diào)整的危險。有資深市場人士不無擔(dān)憂。某基金策略分析師這樣認(rèn)為。有數(shù)據(jù)顯示，最近幾周，基金的倉位出現(xiàn)了持續(xù)的降低，平均減倉比例達(dá)到了 4%。部分券商資金面的緊張可見一斑。因此，從某種程度來講，券商的突圍多少帶有一點悲壯的色彩。 機(jī)構(gòu)突圍 一方面是新股發(fā)行的提速，另一方面則是資金的失血，而機(jī)構(gòu)目前面對的就是這樣一個相對不利的局面。進(jìn)入 6 月份，中小企業(yè)板塊上市公司的發(fā)行全面啟動。 20 億元首發(fā)規(guī)模，對部分基金管理公司而言，已經(jīng)變成了不可能完成的任務(wù)。事實是基金的資金面也亮起了黃燈。 資金困局 最先感受到資金短缺的無 疑是券商。 氣候 變化 對我國經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)的影響因素一定要多加注意。近期的下跌是不可避免的。 目前宏觀調(diào)控的形勢已經(jīng)好轉(zhuǎn)，各種指標(biāo)特別是固定資產(chǎn)投資增長率等已經(jīng)下降，目前央行和銀監(jiān)會最迫切的問題：一、繼續(xù)關(guān)注目前金融形勢，保持戰(zhàn)果；二、解決前一段時間調(diào)控帶來的后遺癥，特別是壞賬，資本金比率，房貸，車貸等等一系列的風(fēng)險， 控制風(fēng)險，緊縮信用，加強(qiáng)監(jiān)管 仍是目前銀行業(yè)的主要矛盾。 中國國臺辦已經(jīng)介入了對支持臺獨勢力的在臺灣企業(yè)的影響，可以看出，在兩岸經(jīng)貿(mào)交流中，臺海問題已經(jīng)成為一個重要變數(shù)，中央可能利用一系列經(jīng)濟(jì)措施對臺灣加大壓力，這或許暗示了很多信息，值得關(guān)注。一紙嚴(yán)控國債回購風(fēng)險的指令讓券商失去了資金騰挪最重要的一個渠道，填補(bǔ)各種漏洞成了部分券商最近一段時間的主要工作。海通證券 (101605)(相關(guān) ,行情 ,個股論壇 )研究所在他們最新一期的研究報告中稱，自從股市 4 月份開始回落至今，開放式基金的首發(fā)規(guī)模以每周 10億元以上的速度下降，部分基金管理公司已經(jīng)把首發(fā)目標(biāo)定位在 20億元左右。不僅如此，開放式基金的贖回壓力也令基金管理人頭痛不已。從近期的發(fā)行情況來看，基本符合市場每日一股的推測。在這樣的背景下，尋求自救式突圍幾乎成了機(jī)構(gòu)們的一致行動。這種突圍首先從各自的重倉股入手，市場表現(xiàn)則是券商重倉股的集體沉淪。對于個別券商而言，這種突圍則顯得更為被動，重倉個股高臺跳水甚至給人以壯士斷腕的感覺。這從近期核心資產(chǎn)股的整體低迷也可以看出一些端倪。 等待契機(jī) 機(jī)構(gòu)為了破解資金困局，可以說使盡了渾身解數(shù)，但這種依靠多殺多來實現(xiàn)的突圍能達(dá)到解困目的嗎 ? 僅僅依靠市場力量和機(jī)構(gòu)自救來破解資金困局，顯然是不夠的。 最近的市場走勢也從一個側(cè)面反映出多殺多所造成的后果。去年底以來好不容易形成的良好局面將喪失貽盡。如果純粹是由于資金 面的問題而使市場重新陷入長時間的調(diào)整之中，這多少會讓人感到有點無辜。問題是，這個契機(jī)什么時候才會出現(xiàn)？ 2 焦點話題：上市公司 20xx 年報疑似瑕疵報告一覽 上海梅林 (600073)(相關(guān) ,行情 ,個股論壇 ) 600073 20xx 年報疑似以下瑕疵： 1． 利用不公允的非常項目粉飾利潤表 。由于轉(zhuǎn)讓價格高于評估價值，且未見披露本期上海錦源房地產(chǎn)有限公司損益情況，無法核實評估增值的依據(jù)，此次交易價格有欠公允性。 公司自 20xx 年 2 月 19 日到 20xx 年 12 月 11 日共為關(guān)聯(lián)方上海梅林食品有限公司、上海梅林 制罐有限公司、上海正廣和網(wǎng)上購物有限公司、上海申豐食品有限公司、上海梅林正廣和（綿陽）股份有限公司和光明食品有限公司提供擔(dān)保 12556 萬元（其中 306 萬元為信用證擔(dān)保，其他為借款擔(dān)保）。此外，公司于 20xx 年 9 月 11 日和 9 月 20 日先后為參股38． 77％的子公司上海正廣和網(wǎng)上購物有限公司借款共 1000 萬元提供擔(dān)保。所列舉事項僅涉及各上市公司年報信任度事項的個別內(nèi)容，詳細(xì)情況另見定制的“上市公司信任度研究報告”。經(jīng)查驗，該等轉(zhuǎn)讓價格無評估價值基準(zhǔn)，且歷史損益情況不詳，無法證實交易價格的公允性。此外，公司 20xx 年少轉(zhuǎn)成本 3119萬元， 20xx年少轉(zhuǎn)成本 3545 萬元， 20xx 年少轉(zhuǎn)成本 5822 萬元，共形成存貨不實金額 12486 萬元，并由此導(dǎo)致連續(xù)三年少計成本和虛增利潤。其中，年報披露的調(diào)整后每股凈資產(chǎn)漏計三年以上其他應(yīng)收款凈額 360 930014． 01 元。 華意壓縮 (000404)(相關(guān) ,行情 ,個股論壇 )（ 000404） 非常損益項目漏報 年報披露，公司第一大股東 —— 景德鎮(zhèn)華意電器總公司新建 100萬臺無氟壓縮機(jī)生產(chǎn)線于 20xx 年四季度竣工，其價值為 21200 萬元，低于本公司現(xiàn)有 100 萬臺無氟壓縮機(jī)生產(chǎn)線原值 41580 萬元近 50％；深圳德正信資產(chǎn)評估有限公司對現(xiàn)有 100 萬臺無氟壓縮機(jī)生產(chǎn)線的固定資產(chǎn)進(jìn)行了評估，出具了深資咨評報字 20xx 043 號資產(chǎn)評估報告書，確認(rèn)部分資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生減值；采用收益現(xiàn)值法計算的結(jié)果亦顯示， 現(xiàn)有 100萬臺無氟壓縮機(jī)生產(chǎn)線存在重大減值；為此，董事會決定依據(jù)謹(jǐn)慎性原則對固定資產(chǎn)采用個別認(rèn)定法計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 6009 萬元。由于上述會計處理方法變更，減少公司報告期利潤總額 5 645564． 70元。其中應(yīng)付賬款增加額 3516 萬元，增加 126． 7％（年末為 6300 萬元，年初為 2784 萬元），財務(wù)報表附注說明為控股子公司南京華日液晶本年投產(chǎn)增加的應(yīng)付賬款。 漏報非常損益 報告期內(nèi)，公司凈利潤為 605． 6 萬元，披露的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤 375． 7萬元，非常損益 229． 9 萬元，其中包括營業(yè)外收入 6． 28 萬元，扣除減值準(zhǔn)備的營業(yè)外支出 105． 3 萬元，股票投資收益 93． 3 萬元，本年轉(zhuǎn)回的減值準(zhǔn)備 235． 5 萬元。 華立科技 (600097)(相關(guān) ,行情 ,個股論壇 )（ 600097） 人為調(diào)節(jié)現(xiàn)金流量 報告期公司實現(xiàn)凈利潤 954． 9 萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 890． 5 萬元。進(jìn)一步說，由于存貨年末為 5057． 8萬元，年初為 3353． 2萬元，增加額僅為 1705． 6 萬元，與上述應(yīng)付票據(jù)增加額相比差異巨大?？紤]到該等會計估計變更導(dǎo)致公司針對應(yīng)收款項壞賬準(zhǔn)備的會計處理方法出現(xiàn)前后不一致，應(yīng)當(dāng)將由此增加確認(rèn)的利潤列入非常損益。該等占用顯然與經(jīng)營活動無關(guān)，由此疑似為現(xiàn)金流量表錯報。董事會關(guān)于此項關(guān)聯(lián)方交易“有利于公司”的說法顯失公允。該宗土地賬面值為 2293萬元，評估價值為 2351 萬元，剩余攤銷期限為 49． 2 年。 董事會報告未完整披露子公司經(jīng)營情況及業(yè)績 經(jīng)查驗，公司擁有廈門海盛模具有限公司、廈門廈華新技術(shù)有限公司等共 21 家控股和參股的子公司，其中未見公司披露天津市廈華天大數(shù)字技術(shù)開發(fā)有限公司等 17 家子公司經(jīng)營情況及業(yè)績。由于年末公司有息負(fù)債合計高達(dá) 131802 萬元，占凈資產(chǎn)的 169％，該等擔(dān)保進(jìn)一步增加了公司財務(wù)風(fēng)險。 中體產(chǎn)業(yè) (600158)(相關(guān) ,行 情 ,個股論壇 )（ 600158） 股權(quán)出售價格顯失公允 公司以 20xx 年年底的凈資產(chǎn)值作價，向天津金保利投資咨詢有限公司（后改為天津金佰利投資有限公司）轉(zhuǎn)讓了公司控股子公司中體奧林匹克花園管理有限公司 20％的股權(quán)，同時按初始投資額作價，向中體奧林匹克花園管理有限公司管理層轉(zhuǎn)讓 6％的股權(quán)。進(jìn)一步說，考慮到收購后利潤大幅增長的情況，被壓低的 2700 萬元實際轉(zhuǎn)讓價格也未能充分顧及轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的盈利能力，并因此增加交易的不公允性。經(jīng)查驗，公司 3 年以上應(yīng)收賬款余額 970 萬元， 3 年以上版權(quán)所有！ 違者必斬，呵呵！ 8 其他應(yīng)收款 1088 萬元，二者合計 2058萬元，僅計提壞賬準(zhǔn)備 187 萬元。鑒于無證 據(jù)表明該等到期擔(dān)保的免除連帶清償責(zé)任金額小于 2100 萬元，由此確認(rèn)的預(yù)計負(fù)債在金額上計提依據(jù)不足。此外，公司 20xx 年 3 月 2 日第四屆董事會第九次會議決定，下屬福建實達(dá)電腦科技有限公司將所持有的安徽實達(dá)電腦科技有限公司 24％的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給Ｓｐａｒｋｌｉｎｇ Ｓｕｃｃｅｓｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ，轉(zhuǎn) 讓價格為人民幣 2900 萬元，轉(zhuǎn)讓收益為 1582 萬元。 董事靖素忠任期內(nèi)因工作調(diào)動離任，未經(jīng)股東大會討論通過。 重大事項未履行臨時信息披露義務(wù) 以下事項未披露：公司于 20xx 年 1 月出售了昆明上海電度表有限公司 41％的股權(quán)，從而喪失了原對其擁有的控制權(quán)； 20xx 年 2 月 17 日，公司 決定委托華鑫證券有限公司使用本公司股票帳號代理國債投資人民幣 4500萬元，代理委托投資期限為 20xx年 2月 18日至 20xx年 2 月 17 日； 20xx 年 2 月 24 日，公司同意繼續(xù)為上海伯樂電路板有限公司 700 萬元人民版權(quán)所有！ 違者必斬，呵呵！ 9 幣銀行貸款提供擔(dān)保，貸款擔(dān)保期限 20xx 年 2月至 20xx 年 8 月；公司同意繼續(xù)為上海外開希電路板有限公司 2500 萬元人民幣銀行貸款提供擔(dān)保，貸款擔(dān)保期限 20xx 年 3 月至 20xx年 8 月（雖然至報告期末，上述對外擔(dān)保均已解除，但公司在上述擔(dān)保事項發(fā)生時未履行臨時信息披露義務(wù)）； 20xx 年 5 月 30 日，公司決定將 公司全資子公司上海金陵智能電表有限公司的注冊資本由原人民幣 6000萬元減少至 2560萬元；決定將公司全資子公司上海電度表廠有限公司的注冊資本由原人民幣 2500 萬元減少至 1200 萬元； 20xx 年 7 月 18 日，公司將持有的上海金陵儀電汽車服務(wù)公司 80％的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上海金陵出租汽車服務(wù)有限公司，轉(zhuǎn)讓價人民幣 525 萬元； 20xx 年 7 月 28日，公司決定在香港投資設(shè)立香港文康電子有限公司，投資總額為 95萬美元，經(jīng)營期限 15年； 20xx 年 9 月 15日，公司決定持有的上海聯(lián)能儀表有限公司 20％股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給上海金陵智能電表有限 公司。股本均在 3000 萬股以下， 6 家公司也不過從市場抽走資金約為 16—17 億元，問題是它們將每日一只，持之以恒，一年也要發(fā) 200 多只啊！ 與此同時，上海證交所也不甘寂寞， 又是發(fā)新股，又是發(fā)基金，又是上市新股。 眾所周知，中國的股市至今不是一個價值投資型的股市，因為它的股本結(jié)構(gòu)分裂，沒有做空機(jī)制，股價始終比歐美港臺要高。東歐經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞努什畢竟中小企業(yè)進(jìn)出 不便，不適合大基金運作??！ 本周股市大跌，除上述原因外，市場又出現(xiàn)銀行加息的消息，即如果通脹率高達(dá) 5％，則加息的可能就大大增加，這使股市與債市為之不安。 今年 4 月 14 日，新西蘭率先承認(rèn)中國為市場經(jīng)濟(jì)國家，這成為一個突破口； 5 月 14日，新加坡也決定承認(rèn)中國為市場經(jīng)濟(jì)國家； 5 月 29 日，馬來西亞宣布承認(rèn)中國的完全市場經(jīng)濟(jì)地位。如果我們不斷打勝案子，進(jìn)口國起訴的熱情就會大大降低，而且他們起訴 的成本也將增高，不是刺激（