【正文】 量，是大企業(yè)發(fā)展的依托，是活躍市場的基本主體，也是經(jīng)濟(jì)活力的具體體現(xiàn)。 今年以來，在人民銀行的助推下，天門市、洪湖市農(nóng)村信用社成功試行了農(nóng)村土地和水域經(jīng)營權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)?；诟拥盅贺敭a(chǎn)的浮動性，浮動抵押權(quán)登記應(yīng)不同于固定抵押權(quán)登記。除此以外的動產(chǎn)、不動產(chǎn)和權(quán)利不得設(shè)立浮動抵押。二、完善信貸抵押制度 解決農(nóng)村地區(qū)融資難問題與固定抵押權(quán)相比，浮動抵押權(quán)具有浮動抵押標(biāo)的物的流動性、浮動抵押人對抵押財產(chǎn)享有自由處分權(quán)等特點，在農(nóng)村信貸實踐中有廣泛的適用空間，諸如規(guī)模經(jīng)營模式之下的養(yǎng)殖業(yè)、種植業(yè)和漁業(yè)活動等，均可采取這種擔(dān)保方式。銀企雙方要主動適應(yīng)并緊跟這種發(fā)展趨勢，不能還因傳統(tǒng)融資模式下的抵質(zhì)押物問題而一籌莫展，止步不前。顯然，這種保證作用意味著：出質(zhì)人以騙貸為動機的降至很低，申請專利權(quán)質(zhì)押貸款更為謹(jǐn)慎；還款意愿會增強，不論是貸款期內(nèi)，還是逾期內(nèi)；確實是客觀因素造成到期不還的，也利于各級政府有目的救助。但另一方面銀行沒有看到的一面是：專利權(quán)作為質(zhì)押物被轉(zhuǎn)讓后，就意味著出質(zhì)人對專利權(quán)三個權(quán)利，即獨占實施權(quán)、許可權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)都沒有了。產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)在防范風(fēng)險方面可以做大量工作，如認(rèn)證質(zhì)押股權(quán)的真實性，保障公司的公信力，使?jié)撛陲L(fēng)險顯性化，建立強制信息披露制度，建立融資雙方信息對稱機制，引入擔(dān)保機構(gòu)等。市場風(fēng)險主要來源于股權(quán)價格的不穩(wěn)定性。在開展股權(quán)質(zhì)押融資時有兩個方面需要特別注意： 一是質(zhì)押標(biāo)的股權(quán)的價值評估。主要是圍繞相關(guān)行業(yè)中的核心企業(yè)，著力推進(jìn)應(yīng)用“蘊通供應(yīng)鏈”金融服務(wù)方案，為核心企業(yè)上游的供應(yīng)商、下游的經(jīng)銷商和終端用戶提供融資、結(jié)算、風(fēng)險管理等綜合性金融服務(wù)，開發(fā)了多項滿足中小企業(yè)經(jīng)營需求特點的信貸產(chǎn)品。◆ 拓展信貸市場要積極創(chuàng)新?lián)７绞浇陙恚瑒?chuàng)新?lián)７绞揭恢笔墙?jīng)濟(jì)金融界的熱點話題，國家出臺過多項政策鼓勵金融機構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保方式創(chuàng)新。東莞一擔(dān)保公司董事長表示，新規(guī)定出臺后，目前與銀行簽訂的合作協(xié)議可能需要修改和撤銷，而一些小型擔(dān)保公司如果達(dá)不到資本金和準(zhǔn)備金的要求，亦可能退出與銀行的合作，由此帶來的影響亦是問題。 其二是風(fēng)險監(jiān)控，包括對擔(dān)保機構(gòu)資本金到位的監(jiān)管，評估大股東持續(xù)注資能力，而對于撥備則要求風(fēng)險資產(chǎn)全覆蓋，對單一客戶的集中度管理也在規(guī)范之列。而在地方，對擔(dān)保機構(gòu)的監(jiān)管將繼續(xù)分層。一、兩大監(jiān)管方向在《管理辦法》的送審稿中，對擔(dān)保機構(gòu)資本金情況的每季上報、現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查方式等，流露出由銀監(jiān)會牽頭的部際聯(lián)席會議“類銀行監(jiān)管”的傾向。該辦法將從擔(dān)保機構(gòu)的準(zhǔn)入、設(shè)立、責(zé)任規(guī)范、運營要求、監(jiān)管等各個方面進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，是與擔(dān)保企業(yè)息息相關(guān)的法規(guī)。這是從日前召開的“2010廣東擔(dān)保論壇”上傳遞出的聲音。在中央銀行的窗口指導(dǎo)下，有利于商業(yè)銀行順應(yīng)國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策要求，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，控制信貸的盲目投放和過度擴張。此外，銀監(jiān)會還加強了對銀行資本金監(jiān)管，如《商業(yè)銀行資本充足率信息披露指引》將于2011年1月1日起實施，要求銀行及時披露包括實收資本或普通股及其他資本工具的變化情況在內(nèi)的一系列信息。三、管理層對信貸風(fēng)險的監(jiān)管力度加大，將會抑制信貸規(guī)模的盲目擴張隨著銀行信貸規(guī)模的不斷擴大，信貸風(fēng)險也日益受到監(jiān)管層的注意?，F(xiàn)在貨幣市場利率開始上行，如央行1月7日在公開市場招標(biāo)發(fā)行3個月期央行票據(jù)，%，%上行逾4個基點；%亦較上周升高3個基點。進(jìn)一步回收流動性。一、央行增加回籠資金的力度央行統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示。此外，企業(yè)還應(yīng)加強與中小企業(yè)信用再擔(dān)保公司的合作，利用政府資源，增強公信力，并為各種類型的中小企業(yè)量身打造，開發(fā)出多樣性的擔(dān)保產(chǎn)品。一個行之有效，并且具有一定約束力的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，是目前擔(dān)保行業(yè)所缺乏的。在銀行貸款門檻提高的情況下，擔(dān)保企業(yè)會有更多的機會，這會給予企業(yè)發(fā)展的動力。據(jù)統(tǒng)計，2009年111月，有效緩解全省中小企業(yè)的融資難問題。這會凍結(jié)銀行系統(tǒng)相當(dāng)一部分的資金，但影響不會太大?！秶鴮W(xué)智慧、易經(jīng)》46套講座《人力資源學(xué)院》56套講座+27123份資料《各階段員工培訓(xùn)學(xué)院》77套講座+ 324份資料《員工管理企業(yè)學(xué)院》67套講座+ 8720份資料《工廠生產(chǎn)管理學(xué)院》52套講座+ 13920份資料《財務(wù)管理學(xué)院》53套講座+ 17945份資料《銷售經(jīng)理學(xué)院》56套講座+ 14350份資料《銷售人員培訓(xùn)學(xué)院》72套講座+ 4879份資料2010年第1期2010年1月31日00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000目 錄74 / 79Ⅰ.政策建議◆ 擔(dān)保業(yè)成中小企業(yè)融資高效途徑1月18日，對執(zhí)行多日的寬松型貨幣政策進(jìn)行反向操作。但這對于擔(dān)保行業(yè)來說，倒是一個好機會。對于存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)，擔(dān)保企業(yè)則感到壓力與動力并存。兩者相比，企業(yè)的動力大于壓力，這是擔(dān)保企業(yè)發(fā)展的好時機。國務(wù)院正在研究出臺《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，加強對這個新興行業(yè)的監(jiān)管，這會大大改善這個行業(yè)摸著石頭過河的狀況，讓擔(dān)保行業(yè)加速成熟，以更好地服務(wù)于中小企業(yè)的發(fā)展?！?監(jiān)管層多管齊下力促信貸均衡投放，約占當(dāng)年新增貸款的將近一半，每一個月的新增貸款均超過萬億。在去年年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會議和今年1月6號閉幕的央行工作會議都強調(diào)要有效管理通貨膨脹預(yù)期，因此央行必須加大控制基礎(chǔ)貨幣的回籠力度。央行通過公開市場業(yè)務(wù)力度加大和上調(diào)法定準(zhǔn)備金率回籠資金，控制信貸的過度投放。此外，1年期的央票一、二級市場利差較大，倒掛現(xiàn)象比較嚴(yán)重，1年期利率也開始上調(diào)。監(jiān)管層主要是提高資本充足率和撥備覆蓋率要求，規(guī)范銀行補充資本金方式，如資本充足率要達(dá)到12%，撥備覆蓋率要達(dá)到150%。因此我們認(rèn)為，加強對銀行信貸監(jiān)管，意味著商業(yè)銀行必須謹(jǐn)慎信貸，控制信貸發(fā)放的規(guī)模、力度和重點。因此，我們認(rèn)為促進(jìn)信貸的適度均衡投放，央行和監(jiān)管層應(yīng)采取多種措施，加強調(diào)控和監(jiān)管，合理引導(dǎo)，防范銀行信貸的過度擴張，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康增長?！皳?dān)保機構(gòu)已正式被中國銀監(jiān)會定性為金融機構(gòu)。針對當(dāng)前擔(dān)保企業(yè)公司治理機制不足、單體風(fēng)險偏高等情況，很可能要求擔(dān)保企業(yè)每三個月就必須上報一次資本金，大股東要承諾持續(xù)注資，足額提取風(fēng)險撥備、杜絕關(guān)聯(lián)交易、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等。從之前對擔(dān)保行業(yè)的扶持發(fā)展，到目前的與嚴(yán)格監(jiān)管、規(guī)范經(jīng)營并重，背后是監(jiān)管部門對擔(dān)保機構(gòu)“亂象”的擔(dān)憂。以廣東為例，最新數(shù)據(jù)顯示，在1490家擔(dān)保法人機構(gòu)中，共有資本金700多億，其中在縣區(qū)一級有900多家，注冊資本金400多億。二、銀擔(dān)合作受沖擊擔(dān)保機構(gòu)介入銀行和中小企業(yè)之間，一直試圖尋求與銀行實行風(fēng)險責(zé)任對等。在1月中旬，銀監(jiān)會已經(jīng)牽頭召開銀行機構(gòu)內(nèi)部會議，探討管理辦法出臺后的銀行與擔(dān)保合作模式，而且將會就此出臺“合作指引”來規(guī)范銀擔(dān)合作。在多方努力下，新型的擔(dān)保方式正在不斷涌現(xiàn)。 二是嘗試聯(lián)合保證擔(dān)保方式?？捎僧a(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)組織專家對公司股權(quán)進(jìn)行評估并分類；按照產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)歷史交易數(shù)據(jù)，參照同類公司股權(quán)交易價格確定評估價格；先按照一種方法確定評估價格，參照典當(dāng)行管理辦法，按低于股權(quán)評估價50%的比例發(fā)放貸款。公司因經(jīng)營不善導(dǎo)致股票價格下跌或股權(quán)貶值，貸款機構(gòu)通過處置出質(zhì)股權(quán)可能難以完全收回本金。對于中小企業(yè)的專利權(quán)質(zhì)押獲得貸款的申請，商業(yè)銀行應(yīng)從深刻認(rèn)識專利權(quán)質(zhì)押特有的性質(zhì)入手，尋找降低專利權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險的方法。所以，用專利權(quán)質(zhì)押取得貸款的企業(yè)，還清所有貸款的壓力比傳統(tǒng)抵押物承受的壓力大。對中小企業(yè)開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)是一項打開銀行和中小企業(yè)合作渠道的有益探索。 二是出臺應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的一些剛性規(guī)定或操作指引。不過，由于《物權(quán)法》及其配套規(guī)章中對浮動抵押制度規(guī)定得過于簡略，給農(nóng)村金融機構(gòu)評估和控制信貸風(fēng)險帶來了極大的困難，直接影響到了這種新型的擔(dān)保方式在信貸實踐中的運用。這就導(dǎo)致了信貸實踐中無法將處于一個農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)和鏈條的所有財產(chǎn)都納入其中，直接發(fā)揮到這種新型擔(dān)保方式在實踐中的運用?！秳赢a(chǎn)抵押登記書》中“抵押財產(chǎn)的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、狀況、所在地、所有權(quán)歸屬或者使用權(quán)歸屬”無法特定化，只能對抵押財產(chǎn)進(jìn)行概括性描述，無法詳列抵押財產(chǎn)清單。試點期間，人民銀行相關(guān)部門派出專人到信用社進(jìn)行具體指導(dǎo)，從貸款對象、貸款方式、抵押品的認(rèn)定、操作流程到風(fēng)險規(guī)避等與兩地信用社一道進(jìn)行了交流研究，拿出了具體實施方案，建立了規(guī)范土地水域經(jīng)營權(quán)抵押貸款運作三項機制： 一是抵押有效機制，明確了抵押過程必須履行的登記、評估、仲裁程序及相關(guān)路徑。目前，中國中小企業(yè)已達(dá)4200萬戶（包括個體工商戶），%，提供了全社會75%的就業(yè)機會。據(jù)有關(guān)資料顯示，僅在2008年上半年，還有更多的中小企業(yè)在苦苦支撐，處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)。一、間接、直接融資皆受局限從間接融資的方面看，現(xiàn)階段，中國僅有20%的國內(nèi)金融資源，投向經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)50%以上的中小企業(yè)。但需要指出的是，當(dāng)前有關(guān)服務(wù)于中小企業(yè)的間接融資組織體系仍不完善，機制和信貸產(chǎn)品缺乏針對性的問題仍十分突出。從直接融資的方面看，資本市場作為直接融資的平臺，應(yīng)當(dāng)成為中小企業(yè)發(fā)展的助推器。顯然，這些需求目前還很難得到滿足。但是，由于現(xiàn)行信用擔(dān)保體系仍存在一些缺陷，尤其是擔(dān)保公司普遍實力弱、成本高、風(fēng)險大，因而其在中小企業(yè)融資過程中，發(fā)揮的作用仍然有限。對此，我們認(rèn)為目前必須從如下幾方面同時努力：l 首先，要盡快建立和完善為中小企業(yè)服務(wù)的金融組織。事實上，中國目前最缺的就是“誰出資，誰管理、誰受益、誰承擔(dān)風(fēng)險”的真正的社區(qū)金融組織。 二是引入自然人擔(dān)保、大股東擔(dān)保等擔(dān)保方式，解決中小企業(yè)不動產(chǎn)抵押不充分的難題。建立中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，是世界各國扶持中小企業(yè)的通行做法。擔(dān)保業(yè)是一個高風(fēng)險的行業(yè)，代償問題難以避免。 二是完善中小企業(yè)信用再擔(dān)保制度。l 第四，探討中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的可行融資組合，為融資多元化探索有效途徑。 二是成長期的融資模式。可廣泛利用資本運作的方式獲取資金。企業(yè)可通過出賣商譽、與其他企業(yè)聯(lián)合或被兼并收購等方式，獲取股本套現(xiàn)，并開始新一輪創(chuàng)業(yè)。惟其如此，才能全面提升中小企業(yè)的“御寒能力”和創(chuàng)新能力，促進(jìn)中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。在一線城市中，深圳、上海兩地的返點行為已基本令行禁止，而北京市場的返點行為尚未停止，廣州多數(shù)銀行正處于觀望當(dāng)中，返點費依然延續(xù)了前期協(xié)議約定的水平，2010年的返點費尚未約定。雖可操作，但風(fēng)險較大。雖然返點費的支付通道被堵，但一些中介機構(gòu)很快找到其他繞道路徑以規(guī)避自律公約。比如，銀行給出1%的返點費，%，%。深圳某大型中介按揭部人士說，去年11月份，曾有銀行提出通過“擔(dān)保費”模式合作，但被該公司否決了。之所以圍繞知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保設(shè)計多種擔(dān)保方式，是因為知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保作為一種新生事物，我們沒有必要規(guī)定當(dāng)事人必須選擇何種擔(dān)保方式，而應(yīng)當(dāng)盡量為其提供多樣的擔(dān)保方式，擴大其選擇范圍，并尊重當(dāng)事人在實務(wù)中的理性選擇。法制史上，讓與擔(dān)保起源甚早。”讓與擔(dān)保發(fā)源甚早而今仍能復(fù)蘇并盛行，是因為其具有下列社會作用：，決定讓與擔(dān)保的標(biāo)的物僅以具有可讓與性為條件，所以其范圍非常廣泛，不限于一般物品。，并避免標(biāo)的物于拍賣程序中換價之不利。，讓與擔(dān)保不僅比權(quán)利質(zhì)權(quán)簡潔明快和易于執(zhí)行，而且比權(quán)利質(zhì)權(quán)具有更強的效力。特別是在多數(shù)不特定債權(quán)之上設(shè)定集合讓與擔(dān)保的場合，權(quán)利質(zhì)權(quán)更是無能為力。況且標(biāo)的物的權(quán)利在擔(dān)保權(quán)人手中，擔(dān)保權(quán)人極易迫使債務(wù)人就本利之償還訂立苛刻之條款，這種情形對債務(wù)人自然不利?！眰鶛?quán)人在依法律行為取得讓與擔(dān)保權(quán)時，必須與知識產(chǎn)權(quán)所有人或有處分權(quán)人訂立書面的讓與擔(dān)保合同。、收益及有關(guān)費用的負(fù)擔(dān)?！巴ㄖ怯洝敝贫茸钤绯霈F(xiàn)在美國的《統(tǒng)一商法典》中，在通知登記制度中，被要求登記的不是擔(dān)保契約或其副本，而只是一個通知，并且該通知可于擔(dān)保權(quán)設(shè)定之前或之后進(jìn)行登記?！耙驗槿谫Y登記報告續(xù)簡短而精確，在包括雙方姓名、地址以及擔(dān)保物種類時便告充分。登記機關(guān)為每種知識產(chǎn)權(quán)的主管部門。即擔(dān)保債權(quán)和標(biāo)的物的范圍、標(biāo)的物的利用關(guān)系、讓與擔(dān)保的實行方式及標(biāo)的物的保管責(zé)任等，全部由當(dāng)事人自由約定。，指讓與擔(dān)保對當(dāng)事人以外之第三人所生的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。其二，關(guān)于設(shè)定人處分標(biāo)的物的問題。又稱變價受償型。依此方式，擔(dān)保權(quán)人將標(biāo)的物予以公正估價，如估得的價額超過擔(dān)保債權(quán)額時，超過部分返還于設(shè)定人，而標(biāo)的物所有權(quán)則確定的歸擔(dān)保權(quán)人取得。以上兩種方法，當(dāng)事人采取何種方法，一般皆由雙方自由選擇。它們一方面背負(fù)繁重的應(yīng)收款管理及催收工作負(fù)擔(dān)，一方面又在資金融通和周轉(zhuǎn)上面臨困境。但長期以來，人們對財產(chǎn)的靜態(tài)歸宿關(guān)注較多，卻忽視了天然具備動態(tài)特征的債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和利用，反映到立法上來，以債權(quán)作為融資工具的法律規(guī)范不但粗疏，而且不成體系，甚至付之闕如。兩個學(xué)者建議稿代表了學(xué)界重視物權(quán)法指引功能的心理。僅僅第75條第4項“依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利”這一關(guān)于質(zhì)押標(biāo)的的兜底性規(guī)定，依稀給人承認(rèn)一般債權(quán)質(zhì)權(quán)的希望。質(zhì)疑意見主要包括以下兩點： 其一，一般債權(quán)質(zhì)押擔(dān)保功能有限。 其二，一般債權(quán)質(zhì)押缺乏合適的公示方式。但經(jīng)過分析不難發(fā)現(xiàn)，以上質(zhì)疑并非不可反駁。這種信用調(diào)查包括對出質(zhì)人以及第三債務(wù)人的還款能力等方面數(shù)據(jù)的整理與分析，以便為進(jìn)一步?jīng)Q策提供依據(jù)。權(quán)利質(zhì)權(quán)作為物權(quán)，其所以需要公示，系由其對世性。但若出質(zhì)人與第三債務(wù)人惡意串通，善意第三人從第三債務(wù)人處無法得知有價值的信息，甚至得知錯誤的信息，其利益難免受損。債權(quán)的讓與擔(dān)保是實務(wù)中應(yīng)用較為廣泛的權(quán)利擔(dān)保方式。而讓與擔(dān)保作為一種非典型擔(dān)保方式，僅在判例法中可尋見蹤跡。相比之下，債權(quán)質(zhì)在擔(dān)保權(quán)設(shè)定雙方的關(guān)系上更加平衡。浮動擔(dān)保也有自身的優(yōu)越性。最主要的是債權(quán)人利益得不到最大程度的保障。但以什