【正文】 都預(yù)先對(duì)信用卡的限額作了規(guī)定，信用卡的持有人可以在數(shù)千家接受該信用卡的銀行當(dāng)中的任何一家得到預(yù)付現(xiàn)金。從銀行的角度，一般來講消費(fèi)貸款比其他類型的貸款具有更高的流動(dòng)性，消費(fèi)貸款多是短期，而且很多是分期付款形式的，這就是說，每一筆例行支付的部分都會(huì)被用來沖銷本金。在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期，銀行通過出售短期美國政府證券、發(fā)行可轉(zhuǎn)讓存單及進(jìn)行非存款借款來獲得資金以滿足不斷上升的貸款需求。銀行還做出貸款承諾，允許有關(guān)公司隨時(shí)借款。這也就是說，把原來個(gè)體化的抵押貸款作為整體出售給養(yǎng)老基金和人壽保險(xiǎn)公司這樣大的投資者3．2．2工商業(yè)貸款 與諸如人壽保險(xiǎn)公司這樣的金融中介機(jī)構(gòu)相比，在發(fā)放工商業(yè)貸款方面，銀行享有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢(shì)。房地產(chǎn)貸款缺乏流動(dòng)性并且伴有較高的利率風(fēng)險(xiǎn)和欺詐風(fēng)險(xiǎn)，銀行發(fā)放固定利率的抵押貸款將面臨在貸款發(fā)放后利率急劇上升的風(fēng)險(xiǎn)。與其他資產(chǎn)相比，貸款還面臨很高的欺詐風(fēng)險(xiǎn)。與證券不同，大部分銀行貸款要求銀行家與具體的借款人打交道。 總的來說，商業(yè)銀行在其他銀行存有大量的活期存款余額，這些存款源于代理銀行業(yè)務(wù)。3．1現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)可以作為準(zhǔn)備金，也可以預(yù)防提取存款，還可以用來滿足新的貸款需求。在匯總的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中(見表)，銀行資產(chǎn)分為4類：現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款、證券和其他資產(chǎn)。最后，美國銀行還可以借入歐洲美元，即外國銀行或美國銀行在外國的分支機(jī)構(gòu)所持有的美元存款。與從美聯(lián)儲(chǔ)借款不同，銀行可以連續(xù)從聯(lián)邦資金市場(chǎng)上借入資金，并用所獲資金發(fā)放貸款或購買證券。隨著1994年和1995年經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)，可轉(zhuǎn)讓存單的數(shù)額增加了25％。近些年來，存單作為銀行獲得資金的來源其重要性不斷提高。這一帳戶曾經(jīng)是銀行資金的主要來源，然而現(xiàn)在其受歡迎的程度卻下降了，這主要是因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新為公眾提供了更加有吸引力的新金融工具。 2．2．1存折儲(chǔ)蓄賬戶 多年來，它受到了屬于中產(chǎn)階級(jí)的美國人的歡迎。有關(guān)法規(guī)明確規(guī)定銀行不準(zhǔn)向工商企業(yè)提供可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶、自動(dòng)轉(zhuǎn)帳服務(wù)帳戶 及貨幣市場(chǎng)存款帳戶。交易存款可以隨時(shí)提取，通過開出支票你還可以把你的資金劃撥給其他人。你的銀行存款，在你看來是資產(chǎn)，對(duì)于銀行來說卻是債務(wù)，也就是說是負(fù)債，你對(duì)銀行擁有索取權(quán)，銀行欠款等于你的存款數(shù)額。貸款和證券可使銀行獲得收益，從貸款和證券上獲得的利息占了銀行收入的大部分，這些收入用來彌補(bǔ)銀行運(yùn)營(yíng)的成本并向銀行的所有者提供利潤(rùn)。我們首先研究銀行負(fù)債，也就是銀行的資金來源，接下來是銀行資產(chǎn)及銀行資本。銀行負(fù)債是指銀行所欠的財(cái)產(chǎn)，或者說外部實(shí)體對(duì)銀行的求償權(quán)。盡管近年來服務(wù)費(fèi)的重要性程度不斷提高，但銀行借入利率與貸出利率之間的差額仍然是銀行利潤(rùn)的主要決定因素。掌握銀行業(yè)務(wù)的最佳途徑可能就是研究銀行的資產(chǎn)負(fù)債表了。 一個(gè)非?；厩液?jiǎn)單的會(huì)計(jì)恒等式如下： 資產(chǎn) 負(fù)債 = 凈值 或 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 凈值 凈值是總資產(chǎn)減去總負(fù)債的余數(shù)。資產(chǎn)負(fù)債表還表明了銀行資金的來源和用途。圖中表明了銀行資金的來源和用途。銀行存款可分為兩大類：交易存款和非交易存款。交易存款是銀行成本最低的資金來源，交易存款包括活期存款，這種存款不支付利息，交易存款還包括可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶、自動(dòng)轉(zhuǎn)帳服務(wù)帳戶及貨幣市場(chǎng)存款帳戶。這也就是說，以盈利為目的的工商企業(yè)不允許在銀行持有這種生息的支票存款帳戶。存折是一個(gè)藍(lán)色或綠色的小本里面記錄了交易及利息情況。2．2．2小額定期存款(存單)定期存款有固定的到期日，如3個(gè)月、6個(gè)月、1年等等，在到期日之前提取存款將面臨嚴(yán)厲的懲罰(以利息損失的形式)。2．2．3可轉(zhuǎn)讓存單大額可轉(zhuǎn)讓存單的最低面頗為10萬美元，它主要被公司和貨幣市場(chǎng)共同基金所購買作為短期政府證券的替代品，這種存單有固定的到期日，這為發(fā)行該種存單的著名大銀行帶來了穩(wěn)定的資金來源。2．3非存款借款除了從存款者那里獲得資金以外，商業(yè)銀行還從美聯(lián)儲(chǔ)，其他銀行及公司等處借入資金。聯(lián)邦資金被視為立即可獲得的資金，即銀行從聯(lián)邦資金市場(chǎng)上借入的資金可立即貸記于它們?cè)诿缆?lián)儲(chǔ)的帳戶中。非存款借款已成為銀行資金的重要來源，借入資金占銀行總資產(chǎn)的比率已從1960年的2％上升到今天的15％。注意 85％以上的銀行資產(chǎn)是有收益的，即貸款和證券?，F(xiàn)金資產(chǎn)包括通貨和鑄幣(由于這筆資金在營(yíng)業(yè)時(shí)間之外是存放于銀行的現(xiàn)金庫房之中的，所以也被稱為庫存現(xiàn)金)、在美聯(lián)儲(chǔ)銀行的存款、在其他商業(yè)銀行的存款及在途待收的現(xiàn)金項(xiàng)目。在代理銀行業(yè)務(wù)比較發(fā)達(dá)的今天，在小城鎮(zhèn)的銀行為了獲得一系列服務(wù)，往往在較大的銀行存入一筆資金，獲得的服務(wù)包括支票兌取、投資顧問和幫助進(jìn)行證券和外匯交易。銀行貸款有好幾種，根據(jù)目前量的大小依次為：房地產(chǎn)貸款(民用建筑和非民用建筑抵押貸款和其他房地產(chǎn)貸款)、工商業(yè)貸款(商業(yè)和工業(yè)貸款)及消費(fèi)貸款。作為高風(fēng)險(xiǎn)和低流動(dòng)性的補(bǔ)償，在所有銀行資產(chǎn)中貸款的收益率是最高的。房地產(chǎn)貸款存在欺詐風(fēng)險(xiǎn)的原因主要是大部分這類貸款是以房地產(chǎn)作為附屬擔(dān)保物的，而房地產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)幅度又很大。由于銀行對(duì)于工商業(yè)貸款者非常熟悉，這使得銀行可以對(duì)潛在的借款者進(jìn)行認(rèn)真的評(píng)估和有效的監(jiān)管。作為回報(bào)，有關(guān)公司需要保留補(bǔ)償性的存款余額，也就是不生利的活期存款，平均大約占貸款限額的10％。在經(jīng)濟(jì)處于下滑時(shí)期，貸款需求下降，銀行使用收回的貸款購買政府證券、贖回到期的可轉(zhuǎn)讓存單、減少其他形式的銀行借款。 信用卡貸款和透支有時(shí)被稱為立即信用特權(quán)。透支可以使信用卡持有人在簽發(fā)的支票超過其活期存款余額的情況下自動(dòng)獲得貸款，銀行提供的貸款等于其透支額，其貸款方式不外乎兩種，要么借記信用卡，要么發(fā)放自動(dòng)直接貸款。3．2．4其他貸款其他類型的貸款包括向金融機(jī)構(gòu)、商人、經(jīng)紀(jì)人及購買或持有股票的個(gè)人提供的貸款、向農(nóng)場(chǎng)主提供的貸款和出售的聯(lián)邦基金。銀行所持有的證券或投資包括美國政府及其他政府機(jī)構(gòu)的證券和州及地方政府的債券。然而，當(dāng)今美國銀行所持有政府證券大部分是短期的，因而其價(jià)格不會(huì)發(fā)生大的波動(dòng)，這些證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是有限的。正是基于這條原因，州及地方政府債券的稅后收益要高于美國政府證券。銀行資本來源于銀行股票發(fā)行和未分配盈余。為了保持償付能力，商業(yè)銀行必須采取預(yù)防措施以保證在任何時(shí)候其資產(chǎn)價(jià)值超過其負(fù)債價(jià)值。為了保持銀行的清償能力，銀行必須實(shí)行靈活的流動(dòng)性管理和資本管理。由于現(xiàn)金資產(chǎn)、證券投資和貸款構(gòu)成現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)的主體，固定資產(chǎn)等其他資產(chǎn)所占比例甚小，因而商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的核心就是如何將資金最佳地分配在這三大類資產(chǎn)上。6．2．1商業(yè)性貸款理論商業(yè)性貸款理論是早期資產(chǎn)管理理論，是美國銀行制度下對(duì)英國商業(yè)銀行“真實(shí)票據(jù)學(xué)說”的翻版。盡管這種理論在相當(dāng)長(zhǎng)的歷史時(shí)期內(nèi)受到重視，但由于其形成于銀行經(jīng)營(yíng)的初期，隨著商品經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展而暴露出許多不足。第二，沒有明確認(rèn)識(shí)銀行存款的相對(duì)穩(wěn)定性。第四，可能助長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，與中央銀行反循環(huán)政策相悖。這類資產(chǎn)一般具有以下條件：①信譽(yù)高，如國債或政府擔(dān)保債券以及大公司發(fā)行的債券；②期限短，流動(dòng)能力強(qiáng)；②易于出售。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)和加深及隨后的第二次世界大戰(zhàn)的爆發(fā)，導(dǎo)致企業(yè)和個(gè)人對(duì)銀行的借款需求急劇減少，而政府的借款需求急增，使商業(yè)銀行把大量短期資金投入國債，這既消除了貸款保持流動(dòng)性的壓力，可騰出一部分資金用于長(zhǎng)期貸款，也因一部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價(jià)證券，而使商業(yè)銀行既保持了一定的流動(dòng)性，又增加了一部分盈利。沒有充足的短期證券可供挑選和投資，就難以保證投資資產(chǎn)價(jià)值和必要投資規(guī)模；沒有發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)，就難以保證流動(dòng)性資產(chǎn)(短期證券)迅速變現(xiàn)的初衷。而無論是短期商業(yè)性貸款還是可轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，其償還或變現(xiàn)能力，都以未來的收入為基礎(chǔ)。預(yù)期收入理論最早是由美國的普魯克諾于1949年在《定期放 款與銀行流動(dòng)性理論》一書中提出的，其背景是第二次世界大戰(zhàn)后美國高速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)。 預(yù)期收入理論指出了銀行資產(chǎn)流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)原因，為銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大提供了理論依據(jù)，其科學(xué)之處在于深化了對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的認(rèn)識(shí)和理解，指出了銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的大小同借款人的預(yù)期收入大小成正向關(guān)系，從而對(duì)商業(yè)性貸款理論強(qiáng)調(diào)貸款的用途的觀點(diǎn)和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的期限和變現(xiàn)性的觀點(diǎn)進(jìn)行了揚(yáng)棄和發(fā)展。預(yù)期收入理論的主要缺陷在于：把預(yù)期收入作為資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的標(biāo)準(zhǔn)，而預(yù)期收入狀況由銀行自己預(yù)測(cè)，不可能完全精確；在資產(chǎn)期限較長(zhǎng)的情況下，債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)情況可能發(fā)生變化，屆時(shí)并不一定具備償還能力。6．3．1存款理論存款理論曾是商業(yè)銀行負(fù)債的主要正統(tǒng)理論，其基本思想是：存款是銀行最重要的資金來源，是銀行資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)，而銀行在取得存款的過程中處于被動(dòng)地位，因此，為了銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和安全性，銀行資金的運(yùn)用必須限制在存款的穩(wěn)定的沉淀額度之內(nèi)。存款者和銀行共同關(guān)心的焦點(diǎn)是存款的安全性問題，存款者最為擔(dān)心的是存款能否如期兌現(xiàn)，或者兌現(xiàn)時(shí)是否貶值，銀行則最為擔(dān)心的問題是存款者是否會(huì)同時(shí)來擠兌，以致引起毀譽(yù)或破產(chǎn)事件。傳統(tǒng)的銀行家總是認(rèn)為，銀行的盈利來源是資產(chǎn)，因而資產(chǎn)的 安全性和流動(dòng)性對(duì)于確保盈利至關(guān)重要。它對(duì)存款理論作了很大的否定，其核心內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：①銀行對(duì)負(fù)債并非消極被動(dòng)、無能為力，而是完全可以主動(dòng)出擊，購買外界資金。除了一般公眾可以既作存款者又作金融債券持有者之外，同業(yè)金融機(jī)構(gòu)、中央銀行、國際貨幣市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)以及財(cái)政機(jī)構(gòu)等都可視作商業(yè)銀行資金購買對(duì)象。購買理論產(chǎn)生于西方發(fā)達(dá)國家(美國)60、70年代先通貨膨脹繼而滯脹并發(fā)的年代，代表著更富進(jìn)取心和冒險(xiǎn)精神的新一代銀行家的經(jīng)營(yíng)思想和戰(zhàn)略，與過去保守作風(fēng)和謹(jǐn)慎傳統(tǒng)形成鮮明對(duì)照。具體講來，銀行應(yīng)做好以下幾方面工作。客戶的多種多樣決定了其需求的多種多樣，因而滿足這些需求的金融產(chǎn)品也必須多種多樣。金融產(chǎn)品的推銷主要依靠信息的溝通、加工與傳播。③銷售觀念要貫穿負(fù)債和資產(chǎn)兩個(gè)方面。6．4資產(chǎn)負(fù)債管理理論 資產(chǎn)負(fù)債管理是本世紀(jì)70年代末80年代初西方商業(yè)銀行開始采用的管理銀行業(yè)務(wù)的基本方法和手段，它是經(jīng)歷了資產(chǎn)管理和負(fù)債管理階段之后，在總結(jié)資產(chǎn)管理和負(fù)債管理的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，結(jié)合現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展變化狀況的基礎(chǔ)上，圍繞商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)方針逐步形成的比較系統(tǒng)、科學(xué)的銀行經(jīng)營(yíng)管理方法。該理論認(rèn)為，商業(yè)銀行單靠資產(chǎn)管理或單靠負(fù)債管理，都難以形成安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡。為此，商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理中需要重點(diǎn)把握以下四個(gè)方面： 流動(dòng)性問題。如果資產(chǎn)負(fù)債的到期日是對(duì)應(yīng)的，則利差垂手可得；如果到期日不對(duì)應(yīng)，則應(yīng)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率變化，并適時(shí)利用變化中的利率借入資金或投出資金。期貨套做是許多銀行日益頻繁使用的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，避免損失的手段。 6．4．2資產(chǎn)負(fù)債外管理理論在80年代西方國家放松管制的背景下，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)空前激化，貨幣政策局勢(shì)相對(duì)偏緊，通貨膨脹率下降，這些因素使銀行存貸款利差越來越小，同時(shí)，大量非金融的工商企業(yè)開始介入金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，給商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來了很大困難。因此，商業(yè)銀行在正統(tǒng)的銀行負(fù)債和資產(chǎn)業(yè)務(wù)之外的范圍去尋找新的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，就可以開辟新的盈利源泉。在此之前，我國銀行實(shí)行的是傳統(tǒng)的資金計(jì)劃管理。因此，隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的深化，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，銀行商業(yè)化改革進(jìn)程的加快，我國的商業(yè)銀行也開始引入并實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理。1994年初，全國金融工作會(huì)議決定從當(dāng)年起對(duì)各國有商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理，目前先實(shí)行限額下的資產(chǎn)負(fù)債比例管理和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理。由于我國的資產(chǎn)負(fù)債管理剛剛起步，只有一些探 索性的實(shí)踐方法，還沒有形成規(guī)范化全方位的管理方法，也未形成成熟的具有中國特色的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論?？偭抗芾硎菍?shí)現(xiàn)貨幣總量和信貸總量控制的基礎(chǔ)，是我國宏觀金融調(diào)控的一個(gè)中心內(nèi)容。負(fù)債總量平衡的目的是保持負(fù)債的穩(wěn)定。在負(fù)債總量平衡管理中，金融債券等專項(xiàng)負(fù)債要相應(yīng)的用途自求平衡，按需求確定專項(xiàng)負(fù)債量，并考慮好負(fù)債成本。搞好資產(chǎn)總量平衡，主要根據(jù)銀行長(zhǎng)短期負(fù)債量的大小及流動(dòng)性需求、銀行備付能力，來決定長(zhǎng)期資產(chǎn)與短期資產(chǎn)各自應(yīng)保持的適當(dāng)?shù)谋壤?．1．3資產(chǎn)負(fù)債總量平衡資產(chǎn)負(fù)債總量平衡是指在保持經(jīng)濟(jì)合理增長(zhǎng)基礎(chǔ)上的資產(chǎn)方與負(fù)債方在規(guī)模上的動(dòng)態(tài)平衡，主要通過堅(jiān)持以資金來源制約資金運(yùn)用來保證銀行自身的流動(dòng)性需求和盈利性需求，努力擴(kuò)大規(guī)模，提高資金使用率。7．2我國銀行的資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)管理我國的期限結(jié)構(gòu)對(duì)應(yīng)管理是根據(jù)結(jié)構(gòu)對(duì)稱原理進(jìn)行的，主要側(cè)重于流動(dòng)性管理，而且由于期限對(duì)應(yīng)管理難度很大，加上我國銀行目前對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的