自學考試財務管理學00067最全公式整理-wenkub
2023-04-27 08:21:01 本頁面
【正文】 也就是年金現(xiàn)值的逆運算。 公式中的稱為年金終值系數(shù)年償債基金（已知年金終值，求年金A）償債基金是指為了在約定的未來某一時點清償某筆債務或聚一定數(shù)額資金而必須分次等額提取的存款準備金。復利現(xiàn)值：也就是以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價值上列公式中的和分別稱為復利終值系數(shù)和復利現(xiàn)值系數(shù)二、年金終值和現(xiàn)值的計算年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項。 第二章：資金時間價值和投資風險價值一、一次性收付款項終值和現(xiàn)值的計算單利終值：在單利方式下，本金能帶來利息，利息必須在提出以后再以本金形式投入才能生利，否則不能生利，單利終值是本利和，就是指若干期以后包括本金和利息的未來價值 其中：為終值，即第n年末的價值；為現(xiàn)值，即0年（第1年初）的價值；i 為利率；n 為計算期數(shù)。采用平均年限法的折舊、租金、利息、保險金、養(yǎng)老金等通常都采取年金的形式。償債基金的計算也就是年金終值的逆運算。其資本回收系數(shù)也可以通過年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)求得。因此，為計算M期后的N期年金現(xiàn)值，要先計算出該項年金在N期期初（M期期末）的現(xiàn)值，再將它作為M期的終值貼現(xiàn)至M期期初的現(xiàn)值。P62六、計息期短于一年的計算和折現(xiàn)率、期數(shù)的推算計息期短于一年時間價值的計算在單利計算中，通常按年計算利息，不足一年的存款利息率可根據(jù)年利率乘以存款天數(shù)除以365天來計算。 式中 為預期收益（期望值）； 為第i種可能結(jié)果的收益； 為第i種可能結(jié)果的概率；n 為可能結(jié)果的個數(shù)。投資收益率包括無風險收益率和風險收益率兩部分，投資收益率與標準離差率之間存在著一種線性關系。新股發(fā)行價格計算之市盈率法：市盈率法是以市盈率為基礎，乘于每股利潤計算確定，能充分反映市價和盈利之間的關系。貼現(xiàn)法是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息，而到期時借款企業(yè)再償還全部本金。式中n為債券期限t 為付息期數(shù)市場利率：是指債券發(fā)售時的市場利率債券利率：是指債券的票面利率（通常為年利率）（1）市場利率與債券利率一致，等價發(fā)行。（1）平均分攤法式中R為每次支付的租金；C為租賃設備購置成本；S為租賃設備預計殘值；I為租賃期間利息；F為租賃期間手續(xù)費；N為租金支付次數(shù)（租期n）（2）等額年金法。如“2/10，n/30”，意即購買單位如在10天內(nèi)付款，可以減免貨款2%；全部貨款必須在30天內(nèi)付清。則有：1資本成本資本成本包括用資費用和籌資費用兩部分，通常用相對數(shù)表示，資本成本率為用資費用與籌得的資金之間的比率，則有：式中K為資本成本率；D為用資費用；P為籌資數(shù)額；F為籌資費用；為籌資費用率，即籌資費用與籌資數(shù)額的比率。為長期銀行借款附加補償性余額，即長期借款籌資額應扣除補償性余額。⑤留用利潤成本（股東將其留用于公司而不作為股利取出投資于別處，總是要求得到與普通股等價的報酬。式中為財務杠桿系數(shù)；為普通股每股利潤；為普通股每股利潤變動率；為息稅前利潤；為息稅前利潤的變動率；為債券（借款）的利息；為租賃費；為優(yōu)先股股利；為所得稅稅率。意義在于：當息稅前利潤大于時，增發(fā)債券籌資比增發(fā)普通股有利；當息稅前利潤小于時，則不應再增加債券。追加資本結(jié)構決策計算時，根據(jù)同股同利原則，原有普通股應按新普通股的資本成本計算其加權平均數(shù)。機會成本：是指企業(yè)由于將資金投放占用于應收賬款而放棄的投資于其他方面的收益。如同期有價證券年利息率為15%，則有：第四節(jié) 存貨管理一、存貨資金定額的核定存貨資金是占用在生產(chǎn)儲備資金、未完工產(chǎn)品資金和成品資金各個項目上的資金的總稱。原材料資金定額的核定原材料每日平均耗用量，是根據(jù)計劃期原材料耗用量與計劃期日數(shù)確定的： 原材料資金定額日數(shù)，是指從企業(yè)支付原材料價款起，直到將原材料投入生產(chǎn)為止這一過程中資金占用的日數(shù)，包括在途日數(shù)、驗收日數(shù)、應計供應間隔日數(shù)、整理準備日數(shù)和保險日數(shù)。在產(chǎn)品資金定額的核定①生產(chǎn)周期較短時的在產(chǎn)品成本系數(shù)②生產(chǎn)一開始投入大量的費用，隨后陸續(xù)均衡地投入其余費用的產(chǎn)品③多階段生產(chǎn)的在產(chǎn)品資金定額，按綜合的在產(chǎn)品成本系數(shù)計算。（三）比例計算法比例計算法是根據(jù)影響流動資金需要量的相關指標的變動情況，按比例推算流動資金定額的一種方法。二、存貨日常管理（一）生產(chǎn)儲備資金的日常管理式中為最佳采購批量；為某種材料年度采購總量；為采購一次所需要的采購費用；為單位材料的儲存保管費用。按照行駛里程計算固定資產(chǎn)折舊額按照工作小時計算固定資產(chǎn)折舊額（三）、雙倍余額遞減法這種方法根據(jù)年初固定資產(chǎn)折余價值乘以雙倍余額遞減法折舊率，確定年折舊額。式
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