自學(xué)考試財(cái)務(wù)管理學(xué)00067最全公式整理-wenkub
2023-04-27 08:21:01 本頁(yè)面
【正文】 也就是年金現(xiàn)值的逆運(yùn)算。 公式中的稱為年金終值系數(shù)年償債基金（已知年金終值，求年金A）償債基金是指為了在約定的未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)清償某筆債務(wù)或聚一定數(shù)額資金而必須分次等額提取的存款準(zhǔn)備金。復(fù)利現(xiàn)值：也就是以后年份收到或付出資金的現(xiàn)在價(jià)值上列公式中的和分別稱為復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)二、年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。 第二章：資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值一、一次性收付款項(xiàng)終值和現(xiàn)值的計(jì)算單利終值：在單利方式下，本金能帶來(lái)利息，利息必須在提出以后再以本金形式投入才能生利，否則不能生利，單利終值是本利和，就是指若干期以后包括本金和利息的未來(lái)價(jià)值 其中：為終值，即第n年末的價(jià)值；為現(xiàn)值，即0年（第1年初）的價(jià)值；i 為利率；n 為計(jì)算期數(shù)。采用平均年限法的折舊、租金、利息、保險(xiǎn)金、養(yǎng)老金等通常都采取年金的形式。償債基金的計(jì)算也就是年金終值的逆運(yùn)算。其資本回收系數(shù)也可以通過(guò)年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)求得。因此，為計(jì)算M期后的N期年金現(xiàn)值，要先計(jì)算出該項(xiàng)年金在N期期初（M期期末）的現(xiàn)值，再將它作為M期的終值貼現(xiàn)至M期期初的現(xiàn)值。P62六、計(jì)息期短于一年的計(jì)算和折現(xiàn)率、期數(shù)的推算計(jì)息期短于一年時(shí)間價(jià)值的計(jì)算在單利計(jì)算中，通常按年計(jì)算利息，不足一年的存款利息率可根據(jù)年利率乘以存款天數(shù)除以365天來(lái)計(jì)算。 式中 為預(yù)期收益（期望值）； 為第i種可能結(jié)果的收益； 為第i種可能結(jié)果的概率；n 為可能結(jié)果的個(gè)數(shù)。投資收益率包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)收益率兩部分，投資收益率與標(biāo)準(zhǔn)離差率之間存在著一種線性關(guān)系。新股發(fā)行價(jià)格計(jì)算之市盈率法：市盈率法是以市盈率為基礎(chǔ)，乘于每股利潤(rùn)計(jì)算確定，能充分反映市價(jià)和盈利之間的關(guān)系。貼現(xiàn)法是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息，而到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本金。式中n為債券期限t 為付息期數(shù)市場(chǎng)利率：是指?jìng)l(fā)售時(shí)的市場(chǎng)利率債券利率：是指?jìng)钠泵胬剩ㄍǔ槟昀剩?）市場(chǎng)利率與債券利率一致，等價(jià)發(fā)行。（1）平均分?jǐn)偡ㄊ街蠷為每次支付的租金；C為租賃設(shè)備購(gòu)置成本；S為租賃設(shè)備預(yù)計(jì)殘值；I為租賃期間利息；F為租賃期間手續(xù)費(fèi)；N為租金支付次數(shù)（租期n）（2）等額年金法。如“2/10，n/30”，意即購(gòu)買單位如在10天內(nèi)付款，可以減免貨款2%；全部貨款必須在30天內(nèi)付清。則有：1資本成本資本成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分，通常用相對(duì)數(shù)表示，資本成本率為用資費(fèi)用與籌得的資金之間的比率，則有：式中K為資本成本率；D為用資費(fèi)用；P為籌資數(shù)額；F為籌資費(fèi)用；為籌資費(fèi)用率，即籌資費(fèi)用與籌資數(shù)額的比率。為長(zhǎng)期銀行借款附加補(bǔ)償性余額，即長(zhǎng)期借款籌資額應(yīng)扣除補(bǔ)償性余額。⑤留用利潤(rùn)成本（股東將其留用于公司而不作為股利取出投資于別處，總是要求得到與普通股等價(jià)的報(bào)酬。式中為財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；為普通股每股利潤(rùn)；為普通股每股利潤(rùn)變動(dòng)率；為息稅前利潤(rùn)；為息稅前利潤(rùn)的變動(dòng)率；為債券（借款）的利息；為租賃費(fèi)；為優(yōu)先股股利；為所得稅稅率。意義在于：當(dāng)息稅前利潤(rùn)大于時(shí)，增發(fā)債券籌資比增發(fā)普通股有利；當(dāng)息稅前利潤(rùn)小于時(shí)，則不應(yīng)再增加債券。追加資本結(jié)構(gòu)決策計(jì)算時(shí)，根據(jù)同股同利原則，原有普通股應(yīng)按新普通股的資本成本計(jì)算其加權(quán)平均數(shù)。機(jī)會(huì)成本：是指企業(yè)由于將資金投放占用于應(yīng)收賬款而放棄的投資于其他方面的收益。如同期有價(jià)證券年利息率為15%，則有：第四節(jié) 存貨管理一、存貨資金定額的核定存貨資金是占用在生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、未完工產(chǎn)品資金和成品資金各個(gè)項(xiàng)目上的資金的總稱。原材料資金定額的核定原材料每日平均耗用量，是根據(jù)計(jì)劃期原材料耗用量與計(jì)劃期日數(shù)確定的： 原材料資金定額日數(shù)，是指從企業(yè)支付原材料價(jià)款起，直到將原材料投入生產(chǎn)為止這一過(guò)程中資金占用的日數(shù)，包括在途日數(shù)、驗(yàn)收日數(shù)、應(yīng)計(jì)供應(yīng)間隔日數(shù)、整理準(zhǔn)備日數(shù)和保險(xiǎn)日數(shù)。在產(chǎn)品資金定額的核定①生產(chǎn)周期較短時(shí)的在產(chǎn)品成本系數(shù)②生產(chǎn)一開始投入大量的費(fèi)用，隨后陸續(xù)均衡地投入其余費(fèi)用的產(chǎn)品③多階段生產(chǎn)的在產(chǎn)品資金定額，按綜合的在產(chǎn)品成本系數(shù)計(jì)算。（三）比例計(jì)算法比例計(jì)算法是根據(jù)影響流動(dòng)資金需要量的相關(guān)指標(biāo)的變動(dòng)情況，按比例推算流動(dòng)資金定額的一種方法。二、存貨日常管理（一）生產(chǎn)儲(chǔ)備資金的日常管理式中為最佳采購(gòu)批量；為某種材料年度采購(gòu)總量；為采購(gòu)一次所需要的采購(gòu)費(fèi)用；為單位材料的儲(chǔ)存保管費(fèi)用。按照行駛里程計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額按照工作小時(shí)計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額（三）、雙倍余額遞減法這種方法根據(jù)年初固定資產(chǎn)折余價(jià)值乘以雙倍余額遞減法折舊率，確定年折舊額。式
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