自學(xué)考試財務(wù)管理學(xué)00067最全公式整理-文庫吧資料
2025-04-18 08:21本頁面
【正文】 際平均占用額為基礎(chǔ)，根據(jù)計劃年度的生產(chǎn)任務(wù)和加速流動資金周轉(zhuǎn)的要求，進行分析調(diào)整，來計算流動資金定額的一種方法。在產(chǎn)品資金定額的核定①生產(chǎn)周期較短時的在產(chǎn)品成本系數(shù)②生產(chǎn)一開始投入大量的費用，隨后陸續(xù)均衡地投入其余費用的產(chǎn)品③多階段生產(chǎn)的在產(chǎn)品資金定額，按綜合的在產(chǎn)品成本系數(shù)計算。采用托收承付結(jié)算方式購買原材料：采用非托收承付結(jié)算方式購買原材料，在途日數(shù)是從支付價款起到原材料到達為止的間隔日數(shù)。原材料資金定額的核定原材料每日平均耗用量，是根據(jù)計劃期原材料耗用量與計劃期日數(shù)確定的： 原材料資金定額日數(shù)，是指從企業(yè)支付原材料價款起，直到將原材料投入生產(chǎn)為止這一過程中資金占用的日數(shù)，包括在途日數(shù)、驗收日數(shù)、應(yīng)計供應(yīng)間隔日數(shù)、整理準(zhǔn)備日數(shù)和保險日數(shù)。（一）、定額日數(shù)計算法存貨資金定額取決于兩個基本因素：①資金完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)，即資金定額日數(shù)；②每日平均周轉(zhuǎn)額，即每日平均資金占用額。如同期有價證券年利息率為15%，則有：第四節(jié) 存貨管理一、存貨資金定額的核定存貨資金是占用在生產(chǎn)儲備資金、未完工產(chǎn)品資金和成品資金各個項目上的資金的總稱。比如：年銷售18萬臺，每臺2000元，采用商業(yè)信用方式銷售，在10天內(nèi)付款折扣2%，超過10天在30天內(nèi)按全價付款。機會成本：是指企業(yè)由于將資金投放占用于應(yīng)收賬款而放棄的投資于其他方面的收益。貨幣資金最佳持有量：應(yīng)計算出貨幣資金持有量總成本（持有成本、轉(zhuǎn)換成本）最低時的貨幣資金最佳持有量，其計算公式為：式中為總成本；為每次取得貨幣資金的轉(zhuǎn)換成本；為貨幣資金的持有成本；為預(yù)計期間的貨幣資金需用量；為貨幣資金最佳持有量；為貨幣資金的轉(zhuǎn)換次數(shù)。追加資本結(jié)構(gòu)決策計算時，根據(jù)同股同利原則，原有普通股應(yīng)按新普通股的資本成本計算其加權(quán)平均數(shù)。P172三、資本成本比較法P175資本成本比較法是計算不同資本結(jié)構(gòu)（或籌資方案）的加權(quán)平均資本成本，并以此相互比較進行資本結(jié)構(gòu)決策的方法。意義在于：當(dāng)息稅前利潤大于時，增發(fā)債券籌資比增發(fā)普通股有利；當(dāng)息稅前利潤小于時，則不應(yīng)再增加債券。每股利潤無差別點是指兩種籌資方式下普通股每股利潤相等時的息稅前利潤點，即息稅前利潤平衡點，國內(nèi)有人稱之為籌資無差別點。式中為財務(wù)杠桿系數(shù)；為普通股每股利潤；為普通股每股利潤變動率；為息稅前利潤；為息稅前利潤的變動率；為債券（借款）的利息；為租賃費；為優(yōu)先股股利；為所得稅稅率。1綜合資本成本（P164）式中為綜合資本成本，即加權(quán)平均資本成本；為第種個別資本成本；為第種個別資本占全部資本的比重，即權(quán)數(shù)，第三章 第七節(jié) 資本結(jié)構(gòu)一、財務(wù)杠桿原理財務(wù)杠桿作用是指那些僅支付固定性資本成本的籌資方式（如企業(yè)債券、優(yōu)先股、租賃等）對增加所有者（普通股持有者）收益的作用。⑤留用利潤成本（股東將其留用于公司而不作為股利取出投資于別處，總是要求得到與普通股等價的報酬。③優(yōu)先股成本（優(yōu)先股股利通常是固定的，籌資額應(yīng)按優(yōu)先股的發(fā)行價格確定）式中為優(yōu)先股成本；為優(yōu)先股年股利；為優(yōu)先股籌資額；為優(yōu)先股籌資費用率。為長期銀行借款附加補償性余額，即長期借款籌資額應(yīng)扣除補償性余額。企業(yè)的長期資本一般有、等。則有：1資本成本資本成本包括用資費用和籌資費用兩部分，通常用相對數(shù)表示，資本成本率為用資費用與籌得的資金之間的比率，則有：式中K為資本成本率；D為用資費用；P為籌資數(shù)額；F為籌資費用；為籌資費用率，即籌資費用與籌資數(shù)額的比率。票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借款行為。如“2/10，n/30”，意即購買單位如在10天內(nèi)付款，可以減免貨款2%；全部貨款必須在30天內(nèi)付清。①后付租金的計算：（根據(jù)年資本回收額的公式替換得來）②先付租金的計算。（1）平均分?jǐn)偡ㄊ街蠷為每次支付的租金；C為租賃設(shè)備購置成本；S為租賃設(shè)備預(yù)計殘值；I為租賃期間利息；F為租賃期間手續(xù)費；N為租金支付次數(shù)（租期n）（2）等額年金法。（3）市場利率低于債券利率，溢價發(fā)行。式中n為債券期限t 為付息期數(shù)市場利率：是指債券發(fā)售時的市場利率債券利率：是指債券的票面利率（通常為年利率）（1）市場利率與債券利率一致，等價發(fā)行。由于要求企業(yè)在銀行中保留補償性余額，則實際可以利用的借款相應(yīng)減少，如設(shè)補償性余額比例為r時，則實際利率為：（5）周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定。貼現(xiàn)法是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息，而到期時借款企業(yè)再償還全部本金。如復(fù)利按年計算，借款年限為n時，則實際單利利率：（2）一年內(nèi)分次計算利息的復(fù)利。新
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