【正文】 3庫存存貨（原材料）動態(tài)可通過最高儲備量、最低儲備量、保險儲備量和采購時點儲備量這四個指標(biāo)來反映和控制。（已考）3原材料資金最低占用量的計算原材料資金最低占用量=計劃期原材料日平均耗用額*原材料資金周轉(zhuǎn)期計劃期原材料日平均耗用額=計劃期原材料耗用總量*原材料計劃價格/計劃期日數(shù)原材料資金周轉(zhuǎn)期=在途日數(shù)+整理準(zhǔn)備日數(shù)+應(yīng)計供應(yīng)間隔日數(shù)+保險日數(shù)3在產(chǎn)品資金最低占用量的計算在產(chǎn)品資金最低占用量=計劃期產(chǎn)成品平均每日產(chǎn)量*（產(chǎn)成品單位計劃成本*在產(chǎn)品成本系數(shù)）*生產(chǎn)周期3最佳采購批量=√2*某一存貨的全年需要量*每次訂貨成本/每單位的存貨的儲存成本最佳生產(chǎn)批量=√2*全年需要量*每批調(diào)整準(zhǔn)備成本 / 單位產(chǎn)品全年的儲存成本（1每日耗用量/每日入庫產(chǎn)品）3與自制產(chǎn)品（如零部件）有關(guān)的成本包括調(diào)整準(zhǔn)備成本和儲存成本。既要保證生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性，又要保證盡可能地減少資金占用看，使兩者之間達(dá)到最佳結(jié)合。2存貨的意義：（1）儲存和及時提供原材料，是企業(yè)生產(chǎn)得以正常進(jìn)行的物質(zhì)前提；（2）儲備必要的產(chǎn)成品，有利于銷售；（3）儲備必要的在產(chǎn)品、半成品，有利于均衡生產(chǎn)；（4）留有保險儲備，以防不測。財務(wù)成本=應(yīng)收賬款平均占用額*資金利潤率=銷售成本*信用期限/360*資金利潤率25C是指客戶信用品質(zhì)的五個方面，即品德、能力、資本、抵押品和條件（簡答）2信用等級評價法通常根據(jù)客戶的應(yīng)收帳款可能發(fā)生的呆帳率劃分等級2信用額度實際上代表企業(yè)對該客戶愿意承擔(dān)的最高風(fēng)險。信用條件是銷貨人對付款時間和現(xiàn)金折扣所作的具體規(guī)定，包括折扣率、折扣期限和信用期限三要素。2信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件兩個方面。1最佳貨幣資金持有量=√2*期間內(nèi)貨幣資金需求總額*有價證券每次的交易成本/有價證券年利率應(yīng)用隨機(jī)模式的關(guān)鍵在于如何確定控制區(qū)域的上下線，財務(wù)上用米勒歐爾模式加以確定2一般而言，債權(quán)資產(chǎn)的主要形式是應(yīng)收帳款（判）企業(yè)用現(xiàn)金購進(jìn)存貨是貨幣資金轉(zhuǎn)化為儲備資金的過程。貨幣資金持有量越大，其占用成本越高。1調(diào)整凈損益法：是以權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的計劃期損益為基礎(chǔ)，通過逐筆處理影響損益和現(xiàn)金余額的會計事項，把本期凈收益調(diào)整為現(xiàn)金基礎(chǔ)，并預(yù)測出計劃期現(xiàn)金余缺數(shù)。1貨幣資金需求量預(yù)測的方法：現(xiàn)金收支法、調(diào)整凈損益法、銷售比例法和成本費用比例法。1貨幣資金管理的目的就是要在風(fēng)險和收益之間作出恰當(dāng)?shù)倪x擇。貨幣資金的特點： 流動性最強(qiáng)，具有普遍的可接受性；收益性最低企業(yè)持有貨幣資金的動機(jī)： 交易性動機(jī)（購買原材料，支付工資，繳納稅金）；預(yù)防性動機(jī)；投機(jī)性動機(jī)。美式期權(quán)可以在執(zhí)行日或該日以前任何一天行使，歐式期權(quán)只能在執(zhí)行日當(dāng)天行使，兩者的共同點就是過了執(zhí)行日期權(quán)就作廢。期權(quán)是指未來特定對象物的選擇權(quán)。系統(tǒng)性風(fēng)險對所有證券都有影響，但企業(yè)無法控制。投資組合能規(guī)避非系統(tǒng)性風(fēng)險。因此說有效市場理論精碎是有價值（財務(wù)信息的真實性）和高效益（財務(wù)信息對股價影響的及時性）。企業(yè)投資的意義：(1)是保證再生產(chǎn)過程順利進(jìn)行的必要手段；(2)是提高資金使用效果，增加企業(yè)盈利的基本前提；（3）是調(diào)整生產(chǎn)能力和生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要手段。 5經(jīng)營性租賃的特征是出租人提供專門服務(wù)，如設(shè)備保養(yǎng)等。5債權(quán)人對企業(yè)資產(chǎn)的要求權(quán)是對總資產(chǎn)而言，企業(yè)所有者對企業(yè)資產(chǎn)的要求權(quán)是對企業(yè)的凈資產(chǎn)而言。4我國企業(yè)實行資本金制度的時間是199371 我國公司發(fā)行短期融資券在上海開始試點的時間是1987年4企業(yè)籌集權(quán)益資金的方式有：發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部積累、吸收直接投資。4融資租賃的優(yōu)點：迅速獲得所需資產(chǎn)；保存企業(yè)舉債能力；租賃籌資限制較少；免遭設(shè)備淘汰的風(fēng)險；減低財務(wù)支付壓力。出租人只出購買資產(chǎn)所需的部門資金作為自己的投資，同時以該資產(chǎn)作為擔(dān)保向一個或若干個資金出借者借入其余資金。在租賃期間內(nèi)，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù)。4融資租賃按其租賃的方式不同，分為售后租回、直接租賃和杠桿租賃三種。4債券發(fā)行價格=求和 年利息/（1+市場利率）支付利息的期數(shù)+面值/（1+市場利率）債券期限 票面利率小于市場利率時，債券應(yīng)折價發(fā)行； 債券收益是固定的，但其價格會隨市場利率的上升而下降4債券籌資的優(yōu)點： 資金成本較低； 保障控制股權(quán)； 財務(wù)杠桿作用明顯。3可轉(zhuǎn)換公司債券是指根據(jù)公司債券募集辦法的規(guī)定，債券持有人將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司的股票。簡單利率又稱固定利率。3金融機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供的借款金額一般為抵押品價值的20%90%。 缺點：資金利用時間較短；籌資風(fēng)險較大。3商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。（4）從投資權(quán)益的性質(zhì)來看，支付給債權(quán)人的利息是一個預(yù)先確定的固定值，作為費用可以從銷售收入中扣減，其數(shù)額的多少不受企業(yè)經(jīng)營狀況的影響，而所有者權(quán)益所獲收益不能事先確定，支付股利的大小、分得利潤的多少要視企業(yè)經(jīng)營狀況而定，支付的數(shù)額也不能作為企業(yè)費用從銷售收入中扣減，而應(yīng)作為利潤非配的內(nèi)容之一。（2）從不同的投資者在企業(yè)所享有的權(quán)限看，債權(quán)人與企業(yè)只存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系，一般無權(quán)參與企業(yè)管理，只有當(dāng)他們自身的利益受到傷害，不能按期收回本息時，可以對抵押資產(chǎn)提出法律上的要求。3企業(yè)負(fù)債是企業(yè)承擔(dān)的能夠以貨幣計量、需要以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。3股票發(fā)行價格不得低于票面金額，即不允許折價發(fā)行。股份有限公司增資申請公開發(fā)行股票，其距前一次公開發(fā)行股票的時間不少于12個月核準(zhǔn)制，又稱實質(zhì)審查制，是股票發(fā)行人向政府提交有關(guān)資料后，證券主管機(jī)關(guān)要根據(jù)法律規(guī)定的各項實質(zhì)性條件，對其發(fā)行股票的資格、申請及其呈報文件資料進(jìn)行實質(zhì)性的審查，發(fā)行人經(jīng)政府主管機(jī)關(guān)正式批準(zhǔn)之后，方可發(fā)行股票。2設(shè)立股份有限公司申請公開發(fā)行股票的條件：發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行的股本總額的35%，不少于人民幣3000萬元，向社會公眾發(fā)行的部分不少于擬發(fā)行的股本總額的25%。 缺點：籌資成本高；可能分散公司的控制權(quán)；可能導(dǎo)致股價的下跌。2股票的特征： 資產(chǎn)權(quán)利的享有性；價值的不可兌現(xiàn)性；收益的波動性；市場的流動性；價格的起伏性 優(yōu)先股在取得股利和公司剩余財產(chǎn)時有優(yōu)先權(quán)，雖屬于公司的權(quán)益資本，但兼有債券的性質(zhì)。2吸收直接投資不以股票為媒介，適用于非股份制企業(yè)，是非股份制企業(yè)籌措權(quán)益資本的一種基本方式。2企業(yè)吸收無形資產(chǎn)（不包括土地使用權(quán)）含有高新技術(shù)確需要超過20%的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)有關(guān)部門審查批準(zhǔn)，但是最高不得超過30%。2企業(yè)籌集的資本金，企業(yè)依法享有經(jīng)營權(quán)，在企業(yè)經(jīng)營期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽回。民族區(qū)域、自治區(qū)和國務(wù)院確定的貧困地區(qū)，經(jīng)批準(zhǔn)，注冊資本的最低限額可按上述規(guī)定限額降低50%。（判）1資本金制度是國家對資本金籌集、管理和核算以及所有者責(zé)權(quán)利等方面所作的法律規(guī)范。 （2）調(diào)整長、短期債務(wù)的結(jié)構(gòu)，降低短期支付壓力（3）實施債轉(zhuǎn)股1增量調(diào)整就是通過追加或壓縮資產(chǎn)數(shù)量來實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)合理。 1存量調(diào)整就是在企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下對現(xiàn)存的自有資本與負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化、內(nèi)部重組，以實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)趨于合理。1最佳資本結(jié)構(gòu)，是指企業(yè)在一定時期使其綜合資金成本最低，同時企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。影響財務(wù)風(fēng)險的基本因素有債務(wù)成本和企業(yè)負(fù)債比率的高低。具體得說，它是只企業(yè)利用財務(wù)杠桿給普通股收益造成大幅波動的風(fēng)險和企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險。經(jīng)營杠桿作用的存在時引起企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的原因之一。 營業(yè)杠桿系數(shù)=息稅前利潤變動的百分比/產(chǎn)銷量變動的百分比=銷售額變動成本總額/息稅前利潤總額 在固定成本能夠承受的范圍之內(nèi)，銷售額越大，營業(yè)杠桿系數(shù)越小，意味著企業(yè)資產(chǎn)利用率越高，效益越好，風(fēng)險越小。資金成本率=資金占用費用/籌集資金總額資金籌集費用=資金占用費用/籌資總額*（1籌資費率）債券成本率=債券利息*（1所得稅稅率）/債券發(fā)行額*（1籌資費率） 銀行長期借款成本率=借款利息（1所得稅稅率）/借款總額存款保留余額借款手續(xù)費 商業(yè)信用成本率=現(xiàn)金折扣率/1現(xiàn)金折扣率 *360/喪失現(xiàn)金折扣后延期付款的天數(shù) 針對購貨方 優(yōu)先股成本率=優(yōu)先股每股股息/優(yōu)先股總額