【正文】 工作指引》、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)信息披露指引》、《資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃備案管理辦法》、《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單指引》、《資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指引》、《上海交易所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)指引》、《深圳證券交易所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)指引》。證券公司可以通過(guò)設(shè)立綜合性的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。？答：證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)按照《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》的規(guī)定向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，未取得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的證券公司，不得從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（4）自律組織行業(yè)規(guī)范，主要包括《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范》、《證券公司私募產(chǎn)品備案管理指引》、《關(guān)于規(guī)范證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的通知》、《關(guān)于規(guī)范證券公司與銀行合作開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》及《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的補(bǔ)充通知》等。同時(shí)，證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)。同一高級(jí)管理人員不得同時(shí)分管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)；同一人不得兼任上述兩類業(yè)務(wù)的部門負(fù)責(zé)人；同一投資主辦人不得同時(shí)辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和自營(yíng)業(yè)務(wù)。？答：《證券公司客戶資產(chǎn)管理辦法》第26條規(guī)定，證券公司可以自行推廣集合管理計(jì)劃，也可以委托其他證券公司、商業(yè)銀行或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)代為推廣。由此可見(jiàn)資管子公司和母公司均具有獨(dú)立法人資格，資管子公司屬于獨(dú)立的證券公司，將資管計(jì)劃交由母公司推廣相當(dāng)于委托其他證券公司推廣，需要簽代理推廣協(xié)議。根據(jù)2014年8月21日中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第14條規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介。證券公司發(fā)起設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，不得在集合計(jì)劃資產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)、代銷服務(wù)費(fèi)和客戶服務(wù)費(fèi)等與推廣有關(guān)的費(fèi)用。？答：《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，證券公司可以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，對(duì)于證券公司投入的資金，根據(jù)其所承擔(dān)的責(zé)任，在計(jì)算公司凈資本額時(shí)予以相應(yīng)的扣減。？答：（1）集合計(jì)劃募集期間：證券公司在募集推廣期投入且按照合同約定承擔(dān)責(zé)任的自有資金，在約定責(zé)任解除前不得退出?！蹲C券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第49條規(guī)定了集合資產(chǎn)管理計(jì)劃終止的條件，即集合計(jì)劃有下列情形之一的，集合計(jì)劃應(yīng)當(dāng)終止：（1）計(jì)劃存續(xù)期間，客戶少于2人；（2）計(jì)劃存續(xù)期滿且不展期；（3）計(jì)劃說(shuō)明書(shū)約定的終止情形；（4）法律、行政法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他終止情形。？答：證券公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，投資主辦人不得少于 5人。？答：可以，根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第36條、《關(guān)于加強(qiáng)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》（證監(jiān)辦發(fā)[2013]26號(hào)）的相關(guān)規(guī)定，證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品有預(yù)期收益率的，證券公司可以向投資者介紹投資收益預(yù)期，但必須恪守誠(chéng)信原則，提供充分合理的依據(jù)，并以書(shū)面方式特別聲明，所述預(yù)期僅供投資者參考，不構(gòu)成證券公司對(duì)投資者的承諾，投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。？答：根據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第24條的相關(guān)規(guī)定：證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，可以對(duì)計(jì)劃存續(xù)期間做出規(guī)定，也可以不做規(guī)定。集合資產(chǎn)管理合同應(yīng)當(dāng)對(duì)通知客戶的時(shí)間、方式以及客戶答復(fù)等事項(xiàng)作出明確約定。？答：根據(jù)《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》的相關(guān)規(guī)定，證券公司對(duì)集合計(jì)劃應(yīng)做如下信息披露：（1）按照集合資產(chǎn)管理合同約定的時(shí)間、方式，至少每周披露一次集合計(jì)劃份額凈值。（5）聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)每個(gè)集合計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行年度審計(jì)。？答：根據(jù)《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第14條的相關(guān)規(guī)定，集合計(jì)劃募集的資金可以投資中國(guó)境內(nèi)依法發(fā)行的股票、債券、股指期貨、商品期貨等證券期貨交易所交易的投資品種；央行票據(jù)、短期融資券、中期票據(jù)、利率遠(yuǎn)期、利率互換等銀行間市場(chǎng)交易的投資品種；證券投資基金、證券公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃、集合資金信托計(jì)劃等金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品；以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種。證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部于2013年8月20日發(fā)布了作出《關(guān)于證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資范圍有關(guān)問(wèn)題的答復(fù)意見(jiàn)》對(duì)該問(wèn)題回復(fù)如下，根據(jù)《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（證監(jiān)會(huì)公告[2013]28號(hào)）、滬深證券交易所與中登公司聯(lián)合發(fā)布的《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（試行）》，證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶，可以按照合同約定作為資金融出方參與股票質(zhì)押回購(gòu)交易。“一對(duì)多”特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃？答：可以。根據(jù)中證資本市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司于2013年10 月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引 2號(hào)》，集合資金信托計(jì)劃屬于銀監(jiān)會(huì)備案的金融產(chǎn)品。《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第14條規(guī)定，集合計(jì)劃募集的資金可以投資中國(guó)境內(nèi)依法發(fā)行的股票、債券、股指期貨、商品期貨等證券期貨交易所交易的投資品種。2013年11月14日證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部作出《關(guān)于對(duì)東海證券關(guān)于集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資上海黃金交易所黃金現(xiàn)貨業(yè)務(wù)的請(qǐng)示的答復(fù)意見(jiàn)》，根據(jù)該答復(fù)意見(jiàn)，機(jī)構(gòu)監(jiān)管部暫不支持集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資上海黃金交易所的黃金現(xiàn)貨業(yè)務(wù)。 ？答：不可以。證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管部于2013年8月30日作出《關(guān)于證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資范圍有關(guān)問(wèn)題的答復(fù)意見(jiàn)》，對(duì)定向資管計(jì)劃投資本公司集合計(jì)劃作出回復(fù)，鑒于定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶投資本公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃涉嫌混合操作、重復(fù)收取管理費(fèi)用、變相擴(kuò)大本公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模，不利于資產(chǎn)隔離和防范利益沖突，證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶不宜投資本公司的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。中證資本市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引6號(hào)》規(guī)定，證券公司按照期限、風(fēng)險(xiǎn)收益特征的不同，可以通過(guò)分級(jí)或者分層的方式，將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃份額劃分為不同類別，同類份額滾動(dòng)或不定期募集。（2）證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)監(jiān)管通知》所列舉非標(biāo)準(zhǔn)投資品種主要包括信托計(jì)劃、資產(chǎn)收益權(quán)、場(chǎng)外收益權(quán)等場(chǎng)外、非標(biāo)準(zhǔn)投資品種。中證資本市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司于2013年10月25日發(fā)布的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理工作指引4號(hào)》規(guī)定，鑒于目前國(guó)內(nèi)基金公司同類產(chǎn)品中，引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)的外部增信模式已較為普遍，因此證券公司在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，不違反現(xiàn)行規(guī)定。 ？答：不可以。、資產(chǎn)配置、投資策略和研究咨詢等專業(yè)服務(wù)的第三方機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)符合證券公司制定的聘用第三方機(jī)構(gòu)的有關(guān)管理制度要求，并具有證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券投資咨詢、證券資產(chǎn)管理、基金管理、期貨投資咨詢、期貨資產(chǎn)管理等資格，或者具有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)等受證監(jiān)會(huì)監(jiān)督指導(dǎo)的行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格。證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人及合規(guī)總監(jiān)應(yīng)對(duì)第三方機(jī)構(gòu)的資質(zhì)條件、信用狀況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理水平等出具審查意見(jiàn)。,在申請(qǐng)集合計(jì)劃設(shè)立備案時(shí),應(yīng)提交哪些材料？ 答：證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)開(kāi)展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的,在申請(qǐng)集合計(jì)劃設(shè)立備案時(shí),除應(yīng)當(dāng)向中證資本市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司提交《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范》和《證券公司私募產(chǎn)品備案管理辦法》所規(guī)定的材料外,還應(yīng)當(dāng)提交以下備案材料：(1)第三方機(jī)構(gòu)具有證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的證券投資咨詢、證券資產(chǎn)管理、基金管理、期貨投資咨詢、期貨資產(chǎn)管理等資格，或者具有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)等受證監(jiān)會(huì)監(jiān)督指導(dǎo)的行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格的證明材料（首次備案報(bào)送）；（2）證券公司與第三方機(jī)構(gòu)簽訂的為集合計(jì)劃提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)的協(xié)議；（3）證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人及合規(guī)總監(jiān)的審查意見(jiàn)；（4）證券公司與第三方機(jī)構(gòu)合作中建立的防范利益沖突機(jī)制情況說(shuō)明；（5）要求提交的其他材料。集合計(jì)劃中管理人應(yīng)自主做出投資決策、執(zhí)行投資決策并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，即使證券公司聘用第三方機(jī)構(gòu)提供投資決策相關(guān)專業(yè)服務(wù)時(shí)，也不得聘用第三方機(jī)構(gòu)代為實(shí)施投資決策和委托交易，如集合計(jì)劃中由委托人提供相應(yīng)的投資決策有惡意規(guī)避監(jiān)管的嫌疑 。證券公司及代理推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格區(qū)分公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品，私募產(chǎn)品只能向合格投資者銷售。 證券公司將符合前述第2項(xiàng)條件的客戶劃分為專業(yè)投資者，應(yīng)當(dāng)要求其提供營(yíng)業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)許可證等身份證明材料?！蹲C券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第55條規(guī)定，證券公司從事集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循公平、誠(chéng)信的原則，禁止任何形式的利益輸送。中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《非銀行金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第3條、第5條僅對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)從事托管業(yè)務(wù)提出了要求，對(duì)份額登記并未提出具體要求，因此，集合計(jì)劃的份額可以僅在證券公司進(jìn)行登記，但在管理上應(yīng)當(dāng)參照《非銀行金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展證券投資基金托管業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》關(guān)于托管的有關(guān)要求。集合計(jì)劃的份額在交易所進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)按照上海交易所、深圳交易所的相關(guān)規(guī)定提出份額轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng)后方可轉(zhuǎn)讓。、證券義務(wù)的履行主體有何不同？證券公司代表客戶行使集合資產(chǎn)管理計(jì)劃所擁有證券的權(quán)利，履行相應(yīng)的義務(wù)。？對(duì)證券公司有什么特殊要求？答：證券公司的股東可以作為證券公司管理的定向資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人，《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第43條規(guī)定，證券公司接受本公司股東，以及其他與本公司具有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的自然人、法人或者組織為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶的，證券公司應(yīng)當(dāng)按照公司有關(guān)制度規(guī)定，對(duì)上述專門賬戶進(jìn)行監(jiān)控，并對(duì)客戶身份、合同編號(hào)、專用證券賬戶、委托資產(chǎn)凈值、委托期限、累計(jì)收益率等信息進(jìn)行集中保管。根據(jù)《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第44條規(guī)定，證券公司不得以自有資金參與本公司的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》第22條：證券公司經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)持有一種權(quán)益類證券的市值與其總市值的比例不得超過(guò)5%，但因包銷導(dǎo)致的情形和中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。另類子公司作為獨(dú)立的法人，實(shí)行獨(dú)立核算，母、子公司在財(cái)務(wù)上相互獨(dú)立，另類子公司資金應(yīng)當(dāng)不屬于證券公司自有資金，所以另類子公司可以作為母公司管理定向計(jì)劃的委托人。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)委托人應(yīng)當(dāng)是符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的自然人、法人或者依法成立的其他組織。《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第9條規(guī)定，定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶應(yīng)當(dāng)是符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的自然人、法人或者依法成立的其他組織。？答：可以。？答：客戶委托資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)是客戶合法持有的現(xiàn)金、股票、債券、證券投資基金份額、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃份額、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許的其他金融資產(chǎn)，同時(shí)資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬(wàn)元。，證券公司將委托資產(chǎn)以什么形式返還給委托人？答：《證券公司定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》第35條規(guī)定：定向資產(chǎn)管理合同終止時(shí)，證券公司應(yīng)按照合同約定將客戶資產(chǎn)交還客戶?？蛻艨梢圆樵冏约旱膶Ｓ米C券賬戶和其他證券賬戶合并持有的上市公司股份數(shù)額，也可以授權(quán)證券公司或者資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)查詢。？ 答：可以。定向資產(chǎn)管理合同約定的投資范圍，不得超出法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定允許客戶投資的范圍，并且應(yīng)當(dāng)與客戶的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知與承受能力，以及證券公司的投資經(jīng)驗(yàn)、管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制水平相匹配。在業(yè)務(wù)實(shí)踐中，《XX特定資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》屬于非強(qiáng)制執(zhí)行效力債權(quán)文書(shū)，無(wú)法進(jìn)行強(qiáng)制執(zhí)行效力公證，可能導(dǎo)致證券公司無(wú)法及時(shí)回收定向資管投資資產(chǎn)及實(shí)現(xiàn)投資目的。根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司登記管理?xiàng)l例》第17條和第18條，設(shè)立有限責(zé)任公司，須向公司登記機(jī)關(guān)提供股東的法人資格證明或自然人身份證明。實(shí)踐中定向計(jì)劃不能作為登記主體在工商進(jìn)行登記，而以管理人作為登記主體，有可能被認(rèn)定為證券公司的自有資金投資，存在法律障礙。貸款主要包括自營(yíng)貸款、委托貸款和特定貸款?；颉督鹑跈C(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可證》，并經(jīng)工商行政管理部門核準(zhǔn)登記。由于證券公司無(wú)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)資格，定向計(jì)劃投資票據(jù)不能貼現(xiàn)及背書(shū)轉(zhuǎn)讓，如采用票據(jù)資產(chǎn)買斷方式，定向計(jì)劃實(shí)際上并未成為持票人享有票據(jù)權(quán)利，且存在被司法等機(jī)構(gòu)認(rèn)定為票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為無(wú)效的風(fēng)險(xiǎn)，因此證券公司定向計(jì)劃應(yīng)采取受讓票據(jù)收益權(quán)的方式購(gòu)買票據(jù)資產(chǎn)，而不是直接