【正文】 。銀行吸收存款之后，沒有義務(wù)向存款人披露資金的運行情況；證券投資基金管理人則必須定期向投資者公布基金投資情況和基金凈值情況，如凈值公告、定期報告等。一般情況下，銀行存款利率都是相對固定的，幾乎沒有風險；基金的收益與風險程度都高于銀行存款。基金主要投資于有價證券，收益有可能高于債券，投資風險又可能小于股票。他們所籌資金的投向不同。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機制對投資者的利益提供了重要的保護。在這種情況下，嚴格監(jiān)管與信息透明也就成為基金的一個顯著特點。基金投資收益在扣除由基金承擔的費用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進行分配。投資者購買基金就相當于用很少的資金購買了一攬子股票，某些股票下跌造成的損失可以用其他股票上漲的盈利來彌補。（二）組合投資、分散風險。基金將眾多投資者的資金集中起來，委托基金管理人進行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財?shù)奶攸c，通過匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢，降低投資成本。由于基金托管人在基金資產(chǎn)安全運作中的特殊作用，各國家和地區(qū)的基金監(jiān)管法規(guī)都對基金托管人的資格有嚴格要求。在我國，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔任。（二）基金管理人基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和基金的管理者?！鄙鲜鰴?quán)利可以分為兩大類：一類為自益權(quán)，即為基金投資人個人的利益而享有的權(quán)利，如基金收益分享權(quán)，基金剩余財產(chǎn)分配權(quán)，基金證券的轉(zhuǎn)讓權(quán)，以及基金證券的贖回權(quán)等；另一類為共益權(quán)，即為全體基金投資人的共同利益而享有的權(quán)利，當然也包含每一個基金投資人的個體利益在內(nèi)，如召開基金持有人大會的提議權(quán)，對大會審議事項的表決權(quán)，對基金事務(wù)的知情權(quán)，以及對基金管理人、托管人等的起訴權(quán)?；鹜顿Y人享受證券投資基金的收益，也承擔虧損的風險。（一）投資者資金匯集成基金；（二）該基金委托投資專家——基金管理人投資運作；其中：投資者、基金管理人、基金托管人通過基金契約方式建立信托協(xié)議，確立投資者出資（并享有收益、承擔風險）、基金管理人受托負責理財、基金托管人負責保管資金三者之間的信托關(guān)系。投資基金運作流程：通俗地講，投資基金就是匯集眾多分散投資者的資金，委托投資專家（如基金管理人），由投資管理專家按其投資策略統(tǒng)一進行投資管理，為眾多投資者謀利的一種投資工具。投資基金在不同國家或地區(qū)稱謂有所不同，美國稱為“共同基金”，英國和香港稱為“單位信托基金”，日本和臺灣稱為“證券投資信托基金”。很多新入市的投資者在看到2006年基金獲得巨大收益的同時，往往忽略了2006年取得收益的投資者，其中相當多的是在2004年和2005年甚至更早時間入市的，他們曾經(jīng)經(jīng)歷了相當長時間投資損失帶來的痛苦和煎熬。隨著我國上市公司股權(quán)分置改革、證券公司綜合治理、清理大股東資金占用和上市公司違規(guī)擔保等基礎(chǔ)性制度建設(shè)的順利推進，證券市場的深層次矛盾和結(jié)構(gòu)性問題逐步得到解決，市場效率得以提高，基金業(yè)保持了快速健康發(fā)展的良好勢頭。要到合法場所購買合法基金管理公司的產(chǎn)品。注重分散投資，不要把所有的雞蛋放在一個籃子中。股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金可能取得的收益和承擔的風險逐步降低。不要把預(yù)防性儲蓄投資到高風險的資本市場中，更不要抵押貸款進行投資。第1部分 概念篇第1章 基金投資者須知基金是長期理財?shù)挠行Чぞ摺Ｎ覀儾黄谕嵥械腻X，我們希望賺看得懂的錢，這就足夠了。所以，必要的知識準備是基金投資的第一步。同樣重要的是，投資者應(yīng)掌握一定的基金投資知識，深入了解基金公司的情況，更加理性地去投資基金?！白龉善憋L險大，買基金能賺錢”，“基金經(jīng)理是專業(yè)人士，選的股票放心”，“股票價格太高不敢買，買點基金吧”?；饍糁嫡w大幅上漲，許多基金凈值增長率超過了100%，給基金持有人帶來可喜收益。在《深圳特區(qū)報》、《證券時報》等專業(yè)報刊開設(shè)金融投資專欄。基金入門與技巧——賺你能看懂的錢（劉震 著）目 錄（檢查空格，檢查疑問）作者簡介前言第1部分 概念篇第1章 基金投資者須知第2章 了解基金第2部分 自我認識與分析篇第3章 了解自己，科學投資第3部分 實際操作篇第4章 基金購買流程及運作第5章 開放式基金第6章 如何買賣其他不同類型的基金第4部分 分析與警告篇第7章 基金投資警示錄作者簡介劉震，英國薩爾福德大學（University of Salford）管理碩士，主攻金融管理、商業(yè)計劃、定量及定性分析等；英國基爾大學（Keele University）信息技術(shù)碩士。白蘭，多年來一直從事經(jīng)濟管理學研究和社科圖書策劃工作，曾著有經(jīng)濟管理類圖書《不能讓下屬知道的》等。證券投資基金作為長期投資的金融工具，也越來越受到廣大投資人關(guān)注。買基金的財富故事正在口耳相傳，基金身上籠罩的光環(huán)正在快速放大。僅僅把注意力集中在基金以往業(yè)績好是不夠的，還應(yīng)該對基金風險收益情況有個了解。如果投資者能樹立正確的投資理念、制定穩(wěn)妥的投資目標、恪守嚴格的基金投資原則，那么，就可以在不具備專業(yè)投資技能的情況下實現(xiàn)投資獲利的愿望，可以在不花費太多精力和時間的前提下實現(xiàn)資產(chǎn)的增值，達到輕松理財和快樂理財?shù)哪康?。作者多年來一直負責電子銀行項目實施的發(fā)起、計劃和管理、項目執(zhí)行、客戶培訓，以及項目的完成和交接等工作；負責的項目涵蓋現(xiàn)金和資金管理、在線投資、網(wǎng)上貿(mào)易等，涉及產(chǎn)品包括外資銀行全球電子銀行平臺系統(tǒng)等。不要把基金當儲蓄，把理財當發(fā)財。規(guī)范機構(gòu)和產(chǎn)品名單可到中國證監(jiān)會網(wǎng)站（）或中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站（）查詢。并非購買新基金比老基金更好。中國證監(jiān)會在促進基金業(yè)發(fā)展的同時加強嚴格監(jiān)管，努力夯實行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。因此，新入市的基金投資者一定要樹立正確的理財觀念，了解基金，了解自己，了解市場，了解歷史，了解基金管理公司，做明白的基金投資者。二、基金是什么樣的產(chǎn)品？從廣義上說基金和你平時在銀行的儲蓄、投資的股票、國債一樣，都屬于投資理財產(chǎn)品。投資基金集合大眾資金，共同分享投資利潤，分擔風險，是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式?；鸸芾砣伺c基金托管人（主要是銀行）通過托管協(xié)議確立雙方的責權(quán)。三、基金當事人及其關(guān)系我國的基金依據(jù)基金會合同設(shè)立，基金投資人、基金管理人與基金托管人是基金的當事人?！痘鸱ā芬苑傻男问綄⒒鹜顿Y人的權(quán)利確定下來，具有公示作用，以便基金管理人、托管人等尊重基金投資人的權(quán)利，約束自己的行為，也有利于基金投資人依據(jù)法律行使和維護自己的權(quán)利。基金管理人負責基金資產(chǎn)投資運作，在不同的基金市場上名稱有所不同，如美國的“投資顧問公司”或“資產(chǎn)管理公司”、日本的“證券投資信托委托公司”、“投資信托公司”、“投資顧問公司”和臺灣的“證券投資信托公司”，我國則將其稱作“基金管理公司”。（三）基金托管人基金托管人通常由具備一定條件的商業(yè)銀行、信托公司等專業(yè)性金融機構(gòu)擔任，負責保管基金資產(chǎn)，在公司型基金運作模式中，托管人是基金公司董事會所雇傭的專業(yè)服務(wù)機構(gòu)，在契約型基金運作模式中，托管人通常還是基金的名義持有人。我國對基金托管業(yè)務(wù)實行審批制，按照《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，基金托管人必須是滿足一定條件的商業(yè)銀行，資格條件包括實收資本金須超過80億元人民幣，具備必要的技術(shù)和機構(gòu)設(shè)施等，在我國，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔任?；鹩苫鸸芾砣诉M行投資管理和運作。為降低投資風險，我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金必須以組合投資的方式進行基金的投資運作，從而使“組合投資、分散風險”成為基金的一大特色。因此可以充分享受到組合投資、分散風險的好處。為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定的托管費、管理費，并不參與基金收益的分配。（五）獨立托管、保障安全。五、基金與其他金融工具的區(qū)別（一）基金與股票、債券的區(qū)別基金與股票、債券一樣都是金融投資工具，但又與股票、債券存在著差異。股票和債券是融資工具，籌集的資金主要是投向?qū)崢I(yè)，而基金主要是投向其他有價證券等投資工具。（二）基金與銀行儲蓄存款的區(qū)別性質(zhì)不同。投資方向與獲利內(nèi)容不同。六、基金的分類及風險收益特征（一）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金①和封閉式基金。我國開放式基金單位的交易采取在基金管理公司直銷網(wǎng)點或代銷網(wǎng)點（主要是銀行營業(yè)網(wǎng)點）通過申購與贖回的辦法進行，投資者申購與贖回都要通過這些網(wǎng)點的柜臺、電話或網(wǎng)站進行。也就是說，基金開元從1998年開始運作期限為20年，運作的額度20億，在此期限內(nèi)，投資者不能要求退回資金，基金也不能增加新的份額。封閉式基金與開放式基金的主要區(qū)別通過下表可以看出：封閉式基金開放式基金交易場所深、滬證券交易所基金管理公司或代銷機構(gòu)網(wǎng)點（主要指銀行等網(wǎng)點）基金存續(xù)期限有固定的期限沒有固定期限基金規(guī)模固定額度，一般不能再增加發(fā)行沒有規(guī)模限制（但有最低的規(guī)模限制）贖回限制在期限內(nèi)不能直接贖回基金，需通過上市交易套現(xiàn)可以隨時提出購買或贖回申請交易方式上市交易基金管理公司或代銷機構(gòu)網(wǎng)點（主要指銀行等網(wǎng)點）價格決定因素主要由市場供求關(guān)系決定依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定分紅方式現(xiàn)金分紅現(xiàn)金分紅、再投資分紅交易費用手續(xù)費：‰申購費：不超過申購金額的5%贖回費：不超過贖回金額的3%投資策略封閉式基金不可贖回，無須提取準備金，能夠充分運用資金，進行長期投資，取得長期經(jīng)營績效。（二）根據(jù)組織形態(tài)的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。公司型基金的組織結(jié)構(gòu)主要有以下幾個方面當事人：基金股東、基金公司、投資顧問或基金管理人、基金保管人、基金轉(zhuǎn)換代理人、基金主承銷商。我國現(xiàn)在證券投資基金設(shè)立均以契約型基金設(shè)立。股票基金是指以股票為投資對象的投資基金；債券基金是指以債券為投資對象的投資基金；貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金：期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對象的投資基金；期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對象的投資基金：指數(shù)基金是指以某種證券市場的價格指數(shù)為投資對象的投資基金；認股權(quán)證基金是指以認股權(quán)證為投資對象的投資基金。股票基金是最主要的基金品種，以股票作為投資對象，包括優(yōu)先股票和普通股票。而普通股基金以追求資本利得和長期資本增值為投資目標，風險要較優(yōu)先股基金高。國際基金是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國外市場的投資基金；海外基金也稱離岸基金，是指資本來源于國外，并投資于國外市場的投資基金；國內(nèi)基金是指資本來源于國內(nèi)，并投資于國內(nèi)市場的投資基金；國家基金是指資本來源于國外，并投資于某一特定國家的投資基金；區(qū)域基金是指投資于某個特定地區(qū)的投資基金。同時，視基金運作情況，投資者還會獲取額外收益的基金。上市開放式基金（Listed Openend Fund，LOF）是指在深交所發(fā)行和上市交易的開放式證券投資基金。2004年4月至2005年6月在市場下跌的行情中，%，%，%，%。（三）基金經(jīng)理的選股和擇時能力基金經(jīng)理挑選好的股票，抓住合適的入市時機，能極大地提高基金的收益。八、證券投資基金的特點證券投資基金是由專家運作、管理并專門投資于證券市場的基金。與直接購買股票相比，投資者與上市公司沒有任何直接關(guān)系，不參與公司決策和管理，只享有公司利潤的分配權(quán)。（三）證券投資基金具有組合投資、分散風險的好處根據(jù)投資專家的經(jīng)驗，要在投資中做到起碼的分散風險，通常要持有10個左右的股票。而證券投資基金通過匯集眾多中小投資者的小額資金，形成雄厚的資金實力，可以同時把投資者的資金分散投資于各種股票，使某些股票跌價造成的損失可以用其他股票漲價的盈利來彌補，分散了投資風險。（一）上網(wǎng)發(fā)行方式是指將所發(fā)行的基金單位通過與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國各地的證券營業(yè)部，向廣大的社會公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。十、基金的信息披露（一）信息披露規(guī)則基金信息披露依據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》和《證券投資基金信息披露指引》。由于開放式基金的申購是一個持續(xù)的過程，其間有關(guān)基金的諸多因素均有可能發(fā)生變化，為此，招募說明書（公開說明書）每半年必須更新一次。年度報告還必須披露托管人報告、審計報告等內(nèi)容?；鹳Y產(chǎn)凈值公告封閉式基金資產(chǎn)凈值每月至少公告一次，開放式基金資產(chǎn)凈值每周至少公告一次。每基金單位凈值公告該報告為日報，揭示基準日當天證券交易市場收市后按最新市價計算的每份基金單位所擁有的基金資產(chǎn)的凈市值（已扣除負債），該數(shù)據(jù)每天計算，次日公告。其他報告（1）法律、行政法規(guī)以及中國證監(jiān)會規(guī)定應(yīng)予披露的其他信息公開披露基金信息涉及財務(wù)會計、法律等事項的，應(yīng)當根據(jù)有關(guān)規(guī)定由具有從事證券業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等專業(yè)機構(gòu)審查驗證，并出具書面意見。公告類別公告名稱公布時間募集信息披露基金招募說明書及摘要在基金份額發(fā)售的三日前基金合同及摘要在基金份額發(fā)售的三日前基金份額發(fā)售公告在披露招募說明書的當日基金合同生效公告基金合同生效的次日更新后的基金招募書在每六個月結(jié)束之日起四十五日內(nèi)更新后的基金招募書摘要在每六個月結(jié)束之日起四十五日內(nèi)運作信息披露封閉式凈值公告基金管理人應(yīng)當至少每周公告一次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值開放式凈值公告開放式基金的基金合同生效后，在開始辦理基金份額申購或者贖回前，基金管理人應(yīng)當至少每周公告一次基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值。日報，該數(shù)據(jù)每天計算，次日公告。附：基金術(shù)語小辭典建倉——對于基金公司來說就是指一只新基金公告發(fā)行后，在認購結(jié)束的封閉期間，基金公司用該基金第一次購買股票或者投資債券等（具體的投資要示該基金的類型及定位來確定）。補倉——指原有的基金凈值下跌，基金被套一定的數(shù)額，這時于低位追補買進該基金以攤平成本。半倉——即用一半的資金買入基金，帳戶上還留有一半的現(xiàn)金。重倉——重倉是指