【正文】 。銀行吸收存款之后，沒(méi)有義務(wù)向存款人披露資金的運(yùn)行情況；證券投資基金管理人則必須定期向投資者公布基金投資情況和基金凈值情況，如凈值公告、定期報(bào)告等。一般情況下，銀行存款利率都是相對(duì)固定的，幾乎沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)；基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)程度都高于銀行存款?；鹬饕顿Y于有價(jià)證券，收益有可能高于債券，投資風(fēng)險(xiǎn)又可能小于股票。他們所籌資金的投向不同。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機(jī)制對(duì)投資者的利益提供了重要的保護(hù)。在這種情況下，嚴(yán)格監(jiān)管與信息透明也就成為基金的一個(gè)顯著特點(diǎn)?；鹜顿Y收益在扣除由基金承擔(dān)的費(fèi)用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進(jìn)行分配。投資者購(gòu)買基金就相當(dāng)于用很少的資金購(gòu)買了一攬子股票，某些股票下跌造成的損失可以用其他股票上漲的盈利來(lái)彌補(bǔ)。（二）組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)?；饘⒈姸嗤顿Y者的資金集中起來(lái)，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，通過(guò)匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，降低投資成本。由于基金托管人在基金資產(chǎn)安全運(yùn)作中的特殊作用，各國(guó)家和地區(qū)的基金監(jiān)管法規(guī)都對(duì)基金托管人的資格有嚴(yán)格要求。在我國(guó)，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。（二）基金管理人基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和基金的管理者?！鄙鲜鰴?quán)利可以分為兩大類：一類為自益權(quán)，即為基金投資人個(gè)人的利益而享有的權(quán)利，如基金收益分享權(quán)，基金剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)，基金證券的轉(zhuǎn)讓權(quán)，以及基金證券的贖回權(quán)等；另一類為共益權(quán)，即為全體基金投資人的共同利益而享有的權(quán)利，當(dāng)然也包含每一個(gè)基金投資人的個(gè)體利益在內(nèi)，如召開(kāi)基金持有人大會(huì)的提議權(quán)，對(duì)大會(huì)審議事項(xiàng)的表決權(quán)，對(duì)基金事務(wù)的知情權(quán)，以及對(duì)基金管理人、托管人等的起訴權(quán)。基金投資人享受證券投資基金的收益，也承擔(dān)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。（一）投資者資金匯集成基金；（二）該基金委托投資專家——基金管理人投資運(yùn)作；其中：投資者、基金管理人、基金托管人通過(guò)基金契約方式建立信托協(xié)議，確立投資者出資（并享有收益、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)）、基金管理人受托負(fù)責(zé)理財(cái)、基金托管人負(fù)責(zé)保管資金三者之間的信托關(guān)系。投資基金運(yùn)作流程：通俗地講，投資基金就是匯集眾多分散投資者的資金，委托投資專家（如基金管理人），由投資管理專家按其投資策略統(tǒng)一進(jìn)行投資管理，為眾多投資者謀利的一種投資工具。投資基金在不同國(guó)家或地區(qū)稱謂有所不同，美國(guó)稱為“共同基金”，英國(guó)和香港稱為“單位信托基金”，日本和臺(tái)灣稱為“證券投資信托基金”。很多新入市的投資者在看到2006年基金獲得巨大收益的同時(shí)，往往忽略了2006年取得收益的投資者，其中相當(dāng)多的是在2004年和2005年甚至更早時(shí)間入市的，他們?cè)?jīng)經(jīng)歷了相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間投資損失帶來(lái)的痛苦和煎熬。隨著我國(guó)上市公司股權(quán)分置改革、證券公司綜合治理、清理大股東資金占用和上市公司違規(guī)擔(dān)保等基礎(chǔ)性制度建設(shè)的順利推進(jìn)，證券市場(chǎng)的深層次矛盾和結(jié)構(gòu)性問(wèn)題逐步得到解決，市場(chǎng)效率得以提高，基金業(yè)保持了快速健康發(fā)展的良好勢(shì)頭。要到合法場(chǎng)所購(gòu)買合法基金管理公司的產(chǎn)品。注重分散投資，不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子中。股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金可能取得的收益和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)逐步降低。不要把預(yù)防性儲(chǔ)蓄投資到高風(fēng)險(xiǎn)的資本市場(chǎng)中，更不要抵押貸款進(jìn)行投資。第1部分 概念篇第1章 基金投資者須知基金是長(zhǎng)期理財(cái)?shù)挠行Чぞ?。我們不期望賺所有的錢，我們希望賺看得懂的錢，這就足夠了。所以，必要的知識(shí)準(zhǔn)備是基金投資的第一步。同樣重要的是，投資者應(yīng)掌握一定的基金投資知識(shí)，深入了解基金公司的情況，更加理性地去投資基金?！白龉善憋L(fēng)險(xiǎn)大，買基金能賺錢”，“基金經(jīng)理是專業(yè)人士，選的股票放心”，“股票價(jià)格太高不敢買，買點(diǎn)基金吧”?；饍糁嫡w大幅上漲，許多基金凈值增長(zhǎng)率超過(guò)了100%，給基金持有人帶來(lái)可喜收益。在《深圳特區(qū)報(bào)》、《證券時(shí)報(bào)》等專業(yè)報(bào)刊開(kāi)設(shè)金融投資專欄?；鹑腴T與技巧——賺你能看懂的錢（劉震 著）目 錄（檢查空格，檢查疑問(wèn)）作者簡(jiǎn)介前言第1部分 概念篇第1章 基金投資者須知第2章 了解基金第2部分 自我認(rèn)識(shí)與分析篇第3章 了解自己，科學(xué)投資第3部分 實(shí)際操作篇第4章 基金購(gòu)買流程及運(yùn)作第5章 開(kāi)放式基金第6章 如何買賣其他不同類型的基金第4部分 分析與警告篇第7章 基金投資警示錄作者簡(jiǎn)介劉震，英國(guó)薩爾福德大學(xué)（University of Salford）管理碩士，主攻金融管理、商業(yè)計(jì)劃、定量及定性分析等；英國(guó)基爾大學(xué)（Keele University）信息技術(shù)碩士。白蘭，多年來(lái)一直從事經(jīng)濟(jì)管理學(xué)研究和社科圖書策劃工作，曾著有經(jīng)濟(jì)管理類圖書《不能讓下屬知道的》等。證券投資基金作為長(zhǎng)期投資的金融工具，也越來(lái)越受到廣大投資人關(guān)注。買基金的財(cái)富故事正在口耳相傳，基金身上籠罩的光環(huán)正在快速放大。僅僅把注意力集中在基金以往業(yè)績(jī)好是不夠的，還應(yīng)該對(duì)基金風(fēng)險(xiǎn)收益情況有個(gè)了解。如果投資者能樹(shù)立正確的投資理念、制定穩(wěn)妥的投資目標(biāo)、恪守嚴(yán)格的基金投資原則，那么，就可以在不具備專業(yè)投資技能的情況下實(shí)現(xiàn)投資獲利的愿望，可以在不花費(fèi)太多精力和時(shí)間的前提下實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值，達(dá)到輕松理財(cái)和快樂(lè)理財(cái)?shù)哪康?。作者多年?lái)一直負(fù)責(zé)電子銀行項(xiàng)目實(shí)施的發(fā)起、計(jì)劃和管理、項(xiàng)目執(zhí)行、客戶培訓(xùn)，以及項(xiàng)目的完成和交接等工作；負(fù)責(zé)的項(xiàng)目涵蓋現(xiàn)金和資金管理、在線投資、網(wǎng)上貿(mào)易等，涉及產(chǎn)品包括外資銀行全球電子銀行平臺(tái)系統(tǒng)等。不要把基金當(dāng)儲(chǔ)蓄，把理財(cái)當(dāng)發(fā)財(cái)。規(guī)范機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品名單可到中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站（）或中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站（）查詢。并非購(gòu)買新基金比老基金更好。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在促進(jìn)基金業(yè)發(fā)展的同時(shí)加強(qiáng)嚴(yán)格監(jiān)管，努力夯實(shí)行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。因此，新入市的基金投資者一定要樹(shù)立正確的理財(cái)觀念，了解基金，了解自己，了解市場(chǎng)，了解歷史，了解基金管理公司，做明白的基金投資者。二、基金是什么樣的產(chǎn)品？從廣義上說(shuō)基金和你平時(shí)在銀行的儲(chǔ)蓄、投資的股票、國(guó)債一樣，都屬于投資理財(cái)產(chǎn)品。投資基金集合大眾資金，共同分享投資利潤(rùn)，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。基金管理人與基金托管人（主要是銀行）通過(guò)托管協(xié)議確立雙方的責(zé)權(quán)。三、基金當(dāng)事人及其關(guān)系我國(guó)的基金依據(jù)基金會(huì)合同設(shè)立，基金投資人、基金管理人與基金托管人是基金的當(dāng)事人?！痘鸱ā芬苑傻男问綄⒒鹜顿Y人的權(quán)利確定下來(lái)，具有公示作用，以便基金管理人、托管人等尊重基金投資人的權(quán)利，約束自己的行為，也有利于基金投資人依據(jù)法律行使和維護(hù)自己的權(quán)利?；鸸芾砣素?fù)責(zé)基金資產(chǎn)投資運(yùn)作，在不同的基金市場(chǎng)上名稱有所不同，如美國(guó)的“投資顧問(wèn)公司”或“資產(chǎn)管理公司”、日本的“證券投資信托委托公司”、“投資信托公司”、“投資顧問(wèn)公司”和臺(tái)灣的“證券投資信托公司”，我國(guó)則將其稱作“基金管理公司”。（三）基金托管人基金托管人通常由具備一定條件的商業(yè)銀行、信托公司等專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任，負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，在公司型基金運(yùn)作模式中，托管人是基金公司董事會(huì)所雇傭的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，在契約型基金運(yùn)作模式中，托管人通常還是基金的名義持有人。我國(guó)對(duì)基金托管業(yè)務(wù)實(shí)行審批制，按照《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，基金托管人必須是滿足一定條件的商業(yè)銀行，資格條件包括實(shí)收資本金須超過(guò)80億元人民幣，具備必要的技術(shù)和機(jī)構(gòu)設(shè)施等，在我國(guó)，基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任?；鹩苫鸸芾砣诉M(jìn)行投資管理和運(yùn)作。為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金必須以組合投資的方式進(jìn)行基金的投資運(yùn)作，從而使“組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)”成為基金的一大特色。因此可以充分享受到組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的好處。為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定的托管費(fèi)、管理費(fèi)，并不參與基金收益的分配。（五）獨(dú)立托管、保障安全。五、基金與其他金融工具的區(qū)別（一）基金與股票、債券的區(qū)別基金與股票、債券一樣都是金融投資工具，但又與股票、債券存在著差異。股票和債券是融資工具，籌集的資金主要是投向?qū)崢I(yè)，而基金主要是投向其他有價(jià)證券等投資工具。（二）基金與銀行儲(chǔ)蓄存款的區(qū)別性質(zhì)不同。投資方向與獲利內(nèi)容不同。六、基金的分類及風(fēng)險(xiǎn)收益特征（一）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開(kāi)放式基金①和封閉式基金。我國(guó)開(kāi)放式基金單位的交易采取在基金管理公司直銷網(wǎng)點(diǎn)或代銷網(wǎng)點(diǎn)（主要是銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)）通過(guò)申購(gòu)與贖回的辦法進(jìn)行，投資者申購(gòu)與贖回都要通過(guò)這些網(wǎng)點(diǎn)的柜臺(tái)、電話或網(wǎng)站進(jìn)行。也就是說(shuō)，基金開(kāi)元從1998年開(kāi)始運(yùn)作期限為20年，運(yùn)作的額度20億，在此期限內(nèi)，投資者不能要求退回資金，基金也不能增加新的份額。封閉式基金與開(kāi)放式基金的主要區(qū)別通過(guò)下表可以看出：封閉式基金開(kāi)放式基金交易場(chǎng)所深、滬證券交易所基金管理公司或代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)（主要指銀行等網(wǎng)點(diǎn)）基金存續(xù)期限有固定的期限沒(méi)有固定期限基金規(guī)模固定額度，一般不能再增加發(fā)行沒(méi)有規(guī)模限制（但有最低的規(guī)模限制）贖回限制在期限內(nèi)不能直接贖回基金，需通過(guò)上市交易套現(xiàn)可以隨時(shí)提出購(gòu)買或贖回申請(qǐng)交易方式上市交易基金管理公司或代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)（主要指銀行等網(wǎng)點(diǎn)）價(jià)格決定因素主要由市場(chǎng)供求關(guān)系決定依據(jù)基金的資產(chǎn)凈值而定分紅方式現(xiàn)金分紅現(xiàn)金分紅、再投資分紅交易費(fèi)用手續(xù)費(fèi)：‰申購(gòu)費(fèi)：不超過(guò)申購(gòu)金額的5%贖回費(fèi)：不超過(guò)贖回金額的3%投資策略封閉式基金不可贖回，無(wú)須提取準(zhǔn)備金，能夠充分運(yùn)用資金，進(jìn)行長(zhǎng)期投資，取得長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)績(jī)效。（二）根據(jù)組織形態(tài)的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。公司型基金的組織結(jié)構(gòu)主要有以下幾個(gè)方面當(dāng)事人：基金股東、基金公司、投資顧問(wèn)或基金管理人、基金保管人、基金轉(zhuǎn)換代理人、基金主承銷商。我國(guó)現(xiàn)在證券投資基金設(shè)立均以契約型基金設(shè)立。股票基金是指以股票為投資對(duì)象的投資基金；債券基金是指以債券為投資對(duì)象的投資基金；貨幣市場(chǎng)基金是指以國(guó)庫(kù)券、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場(chǎng)短期有價(jià)證券為投資對(duì)象的投資基金：期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對(duì)象的投資基金；期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對(duì)象的投資基金：指數(shù)基金是指以某種證券市場(chǎng)的價(jià)格指數(shù)為投資對(duì)象的投資基金；認(rèn)股權(quán)證基金是指以認(rèn)股權(quán)證為投資對(duì)象的投資基金。股票基金是最主要的基金品種，以股票作為投資對(duì)象，包括優(yōu)先股票和普通股票。而普通股基金以追求資本利得和長(zhǎng)期資本增值為投資目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)要較優(yōu)先股基金高。國(guó)際基金是指資本來(lái)源于國(guó)內(nèi)，并投資于國(guó)外市場(chǎng)的投資基金；海外基金也稱離岸基金，是指資本來(lái)源于國(guó)外，并投資于國(guó)外市場(chǎng)的投資基金；國(guó)內(nèi)基金是指資本來(lái)源于國(guó)內(nèi)，并投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的投資基金；國(guó)家基金是指資本來(lái)源于國(guó)外，并投資于某一特定國(guó)家的投資基金；區(qū)域基金是指投資于某個(gè)特定地區(qū)的投資基金。同時(shí)，視基金運(yùn)作情況，投資者還會(huì)獲取額外收益的基金。上市開(kāi)放式基金（Listed Openend Fund，LOF）是指在深交所發(fā)行和上市交易的開(kāi)放式證券投資基金。2004年4月至2005年6月在市場(chǎng)下跌的行情中，%，%，%，%。（三）基金經(jīng)理的選股和擇時(shí)能力基金經(jīng)理挑選好的股票，抓住合適的入市時(shí)機(jī)，能極大地提高基金的收益。八、證券投資基金的特點(diǎn)證券投資基金是由專家運(yùn)作、管理并專門投資于證券市場(chǎng)的基金。與直接購(gòu)買股票相比，投資者與上市公司沒(méi)有任何直接關(guān)系，不參與公司決策和管理，只享有公司利潤(rùn)的分配權(quán)。（三）證券投資基金具有組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的好處根據(jù)投資專家的經(jīng)驗(yàn)，要在投資中做到起碼的分散風(fēng)險(xiǎn)，通常要持有10個(gè)左右的股票。而證券投資基金通過(guò)匯集眾多中小投資者的小額資金，形成雄厚的資金實(shí)力，可以同時(shí)把投資者的資金分散投資于各種股票，使某些股票跌價(jià)造成的損失可以用其他股票漲價(jià)的盈利來(lái)彌補(bǔ)，分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。（一）上網(wǎng)發(fā)行方式是指將所發(fā)行的基金單位通過(guò)與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè)部，向廣大的社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。十、基金的信息披露（一）信息披露規(guī)則基金信息披露依據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》和《證券投資基金信息披露指引》。由于開(kāi)放式基金的申購(gòu)是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程，其間有關(guān)基金的諸多因素均有可能發(fā)生變化，為此，招募說(shuō)明書（公開(kāi)說(shuō)明書）每半年必須更新一次。年度報(bào)告還必須披露托管人報(bào)告、審計(jì)報(bào)告等內(nèi)容?；鹳Y產(chǎn)凈值公告封閉式基金資產(chǎn)凈值每月至少公告一次，開(kāi)放式基金資產(chǎn)凈值每周至少公告一次。每基金單位凈值公告該報(bào)告為日?qǐng)?bào)，揭示基準(zhǔn)日當(dāng)天證券交易市場(chǎng)收市后按最新市價(jià)計(jì)算的每份基金單位所擁有的基金資產(chǎn)的凈市值（已扣除負(fù)債），該數(shù)據(jù)每天計(jì)算，次日公告。其他報(bào)告（1）法律、行政法規(guī)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定應(yīng)予披露的其他信息公開(kāi)披露基金信息涉及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、法律等事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定由具有從事證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等專業(yè)機(jī)構(gòu)審查驗(yàn)證，并出具書面意見(jiàn)。公告類別公告名稱公布時(shí)間募集信息披露基金招募說(shuō)明書及摘要在基金份額發(fā)售的三日前基金合同及摘要在基金份額發(fā)售的三日前基金份額發(fā)售公告在披露招募說(shuō)明書的當(dāng)日基金合同生效公告基金合同生效的次日更新后的基金招募書在每六個(gè)月結(jié)束之日起四十五日內(nèi)更新后的基金招募書摘要在每六個(gè)月結(jié)束之日起四十五日內(nèi)運(yùn)作信息披露封閉式凈值公告基金管理人應(yīng)當(dāng)至少每周公告一次封閉式基金的資產(chǎn)凈值和份額凈值開(kāi)放式凈值公告開(kāi)放式基金的基金合同生效后，在開(kāi)始辦理基金份額申購(gòu)或者贖回前，基金管理人應(yīng)當(dāng)至少每周公告一次基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值。日?qǐng)?bào)，該數(shù)據(jù)每天計(jì)算，次日公告。附：基金術(shù)語(yǔ)小辭典建倉(cāng)——對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)就是指一只新基金公告發(fā)行后，在認(rèn)購(gòu)結(jié)束的封閉期間，基金公司用該基金第一次購(gòu)買股票或者投資債券等（具體的投資要示該基金的類型及定位來(lái)確定）。補(bǔ)倉(cāng)——指原有的基金凈值下跌，基金被套一定的數(shù)額，這時(shí)于低位追補(bǔ)買進(jìn)該基金以攤平成本。半倉(cāng)——即用一半的資金買入基金，帳戶上還留有一半的現(xiàn)金。重倉(cāng)——重倉(cāng)是指