匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理ppt課件-wenkub
2023-01-25 01:42:48 本頁面
【正文】 各種限制措施（一）各種限制措施n 內(nèi)部限額管理o 這種管理主要是為了防止外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)，包括自營外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和代客戶買賣風(fēng)險(xiǎn)。o 顯然，銀行為了避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，可以把持有的某一幣種外幣資產(chǎn)總額同該幣種外幣負(fù)合總額完全匹配，同時(shí)把它購入和售出的這種外幣數(shù)額完全匹配。若其中一方由于各種原因未能履行付款責(zé)任，則另一方有可能蒙受損失。n 與同業(yè)交易中，對(duì)方到期資力不足或破產(chǎn)倒閉造成的風(fēng)險(xiǎn)；n 代客買賣中，客戶不能或不廄履行期匯合約的交割而造成的風(fēng)險(xiǎn)；n 外匯貸款中，客戶不能如期還本付息而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。第二節(jié) 銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的類型二、外匯資產(chǎn)和外匯負(fù)債不匹配風(fēng)險(xiǎn)二、外匯資產(chǎn)和外匯負(fù)債不匹配風(fēng)險(xiǎn)o 匯率風(fēng)險(xiǎn)的第二種類型是因銀行外幣金融資產(chǎn)組合和外幣金融負(fù)債組合間的不匹配而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。o 外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容包括：n 外匯買賣的交易風(fēng)險(xiǎn)：銀行在外匯買賣過程中會(huì)出現(xiàn)外匯空頭頭寸或多頭頭寸，空頭的外匯頭寸其匯率在外匯頭寸軋平日內(nèi)上漲，使銀行在軋平空頭時(shí)蒙受多付本幣的經(jīng)濟(jì)損失。例如進(jìn)出口交易的達(dá)成到外匯實(shí)際收付，借貸協(xié)議的達(dá)成到貸款的提用以及本息的實(shí)際償付，投資決策的產(chǎn)生到實(shí)際投入資金等，時(shí)間成為匯率風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成中的另一個(gè)重要因素。因此，會(huì)給企業(yè)賬目上帶來一定的損失或收益。例如經(jīng)濟(jì)主體賣出 6個(gè)月無期美元 200萬元，又買進(jìn) 6個(gè)月遠(yuǎn)期美元 120萬元，則該經(jīng)濟(jì)主體承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)不是由全部 320萬美元的交易引起的，而僅僅是其中 80萬美元。 （ 2）在企業(yè)經(jīng)營中，風(fēng)險(xiǎn)頭寸表現(xiàn)為外幣資產(chǎn)負(fù)債不相匹配的部分，如外幣資產(chǎn)大于或小于負(fù)債，或者外幣資產(chǎn)與負(fù)債在數(shù)量上相等，但期限不一致。n 5. 并非所有而是只有其中一部分外幣資產(chǎn)負(fù)債面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)。如何理解匯率風(fēng)險(xiǎn)概念？n 1．風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)或負(fù)債變化的不確定性。n 2．這種不確定性是由于匯率的頻繁變化。面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)的這部分外幣資產(chǎn)負(fù)債通常稱為風(fēng)險(xiǎn)頭寸、敞口或受險(xiǎn)部分。o 自 1973年實(shí)行浮動(dòng)匯率制度以來，國際外匯市場(chǎng)動(dòng)蕩不定，匯率波動(dòng)頻繁劇烈，匯率風(fēng)險(xiǎn)問題引起高度重視。第一節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)概述二、匯率風(fēng)險(xiǎn)的成因分析二、匯率風(fēng)險(xiǎn)的成因分析o 為n 該行為即為以外幣進(jìn)行交易，但卻以本幣核算效益的行為。第一節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)概述二、匯率風(fēng)險(xiǎn)的成因分析二、匯率風(fēng)險(xiǎn)的成因分析o n 匯率的變動(dòng)總是與一定的時(shí)間相聯(lián)系。第一節(jié) 外匯風(fēng)險(xiǎn)概述二、匯率風(fēng)險(xiǎn)的成因分析二、匯率風(fēng)險(xiǎn)的成因分析o n 當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行跨國投資時(shí)，匯率變化會(huì)引起的公司價(jià)值（預(yù)期未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值）的變化。多頭的外匯頭寸其匯率在外匯頭寸軋平日內(nèi)下跌，使銀行在軋平多頭時(shí)蒙受少收本幣的經(jīng)濟(jì)損失。o 當(dāng)外幣升值時(shí)，以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值相對(duì)于本幣而言將下跌，如果銀行以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債幣種不匹配或者未能采取合適的對(duì)沖措施，則外幣兌本幣匯率的波動(dòng)可能會(huì)對(duì)銀行的財(cái)務(wù)狀況，包括銀行的資本充足率造成重大不利影響。o 從某種程度上講，外匯信用風(fēng)險(xiǎn)比外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)還更具風(fēng)險(xiǎn)，因此，詳細(xì)考察對(duì)方資信，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，十分重要。 第二節(jié) 銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)的類型第三節(jié)第三節(jié) 匯率風(fēng)險(xiǎn)衡量匯率風(fēng)險(xiǎn)衡量o 本節(jié)內(nèi)容安排n 一、凈匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口一、凈匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口n 二、匯率風(fēng)險(xiǎn)的衡量二、匯率風(fēng)險(xiǎn)的衡量第三節(jié) 匯率風(fēng)險(xiǎn)衡量一、凈匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口一、凈匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口o 匯率風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸就是銀行每天進(jìn)行的外匯交易 ,貸款和存款存在差額 ,就叫風(fēng)險(xiǎn)頭寸?；蛘?，銀行可以將它在某種外幣買賣上存在的不相匹配同它在該種外幣的資產(chǎn)和負(fù)債之間存在不相匹配相互抵消，從而使它的以該幣種表示的凈敞口風(fēng)險(xiǎn)等于零。當(dāng)銀行代理客戶買賣中形成敞口頭寸時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也隨之降臨。o （ 3） 銀行在外匯市場(chǎng)上扮演的角色 。具體措施包括：o （ 1） 建立清算限額
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1