匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方案-wenkub
2023-03-10 11:20:09 本頁面
【正文】 輪機(jī) (廣州 )有限公司匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方案 中國銀行廣東省分行資金業(yè)務(wù)部 20230108 美元兌人民幣匯率走勢分析 貴司面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn) 美元兌日元匯率走勢分析 主要內(nèi)容 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方案 20230108 貴司面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn) 20230108 貴司面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn) 貴司支付的貨幣： 原材料主要從日本進(jìn)口，進(jìn)口主要以日元結(jié)算。 ? 日元兌人民幣匯率＝日元兌美元匯率 +美元兌人民幣匯率 上圖中藍(lán)線表示日元兌人民幣匯率，黑線表示日元兌美元匯率 20230108 美元兌日元匯率走勢分析 20230108 美元兌日元匯率走勢圖 20230108 美元兌日元匯率走勢回顧 ? 2023年下半年美國次貸危機(jī)爆發(fā)以來，自貝爾斯登旗下對沖基金瀕臨瓦解引發(fā)金融市場大幅動(dòng)蕩后，美元兌日元匯率自 124的高位大幅下跌。 20230108 利差交易的特點(diǎn)及發(fā)展 ? 市場風(fēng)險(xiǎn)意愿增強(qiáng)時(shí)，利差交易頻繁，市場風(fēng)險(xiǎn)意愿降低時(shí)，利差交易平盤，軋平頭寸。 ? 金融機(jī)構(gòu)去杠桿化操作，進(jìn)一步加速了利差交易的平盤。 20230108 美元兌日元匯率走勢展望 ? 日本第四季度的 GDP增長率下降 %，年化率下降超過 12%，這使得日本進(jìn)入近 35年以來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)蕭條期。 ? 多種因素共同沖擊下難以支撐日元在中期內(nèi)持續(xù)強(qiáng)勢。人民幣匯率目前在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定 ,不應(yīng)該大起大落”。 ? 如果人民幣對美元貶值，會(huì)加劇國際貿(mào)易摩擦，得不償失，不利于未來中國出口的長遠(yuǎn)發(fā)展。 綜合我們對市場的分析，美元兌人民幣匯率在 2023年將以穩(wěn)定作為主基調(diào)，長遠(yuǎn)來看人民幣升值壓力大于貶值壓力。 20230108 方案二：遠(yuǎn)期外匯買賣動(dòng)態(tài)管理 ? 對于貴司未來的日元付匯，確定每月付匯現(xiàn)金流。 ? 操作較為靈活，在鎖定匯率的同時(shí)，有機(jī)會(huì)根據(jù)美元兌日元匯率的變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。 ? 由于匯率的波動(dòng)，在 3月 20日，美
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