經濟及創(chuàng)新商業(yè)模式企業(yè)改制-wenkub
2023-05-21 21:15:15 本頁面
【正文】 式在客觀環(huán)境下具備了可性行 ? 新經濟與商業(yè)模式創(chuàng)新的主要領域－服務業(yè) ? 新經濟企業(yè)與創(chuàng)新商業(yè)模式企業(yè)的整體特征： 創(chuàng)新性、 高速增長性 4 服務行業(yè)新經濟與創(chuàng)新商業(yè)模式的主要特征 ? 一般不需要消耗大量自然資源和能源，對環(huán)境無污染； ? 實現(xiàn)了消費群體與供應群體的直接見面，銷售的中間環(huán)節(jié)較少； ? 企業(yè)提供的產品是專業(yè)平臺、某種服務、快速消費類產品等，市場空間廣闊； ? 主要成本為人力資源成本或運營成本； ? 一般都“輕資產”運營，經營杠桿較高； ? 商業(yè)模式雖可復制，但先發(fā)者往往占據行業(yè)內主導地位，優(yōu)質品牌對后來品牌的擠占效用明顯，“贏家通吃”。該等募集資金投向的預期效益一般較難預測。 ? 我們這次發(fā)行最主要的目的是： ? 基于廣大股東利益為我們的普通股股票的交易搭建一個公平的市場平臺； ? 通過股權激勵保留我們優(yōu)秀的員工團隊； ? 促進對于潛在補充性業(yè)務的收購。 ? 目前我們尚沒有準確的方案去配置我們的募集所得。如果承銷商完全行使了他們的額外認購權的話扣除全部費用我們將募集到 7700萬美元資金。 ? 對于不時出現(xiàn)的對于補充性業(yè)務的潛在性收購提供資助，但是目前我們對此尚沒有確切的計劃甚或談判和交易在進行中。暫時未獲分配的募集所得，我們準備將其存以銀行存款或投資于政府債券。 內在的矛盾來自于： ?外部環(huán)境的不確定性：行業(yè)瞬息萬變、新的盈利機會不斷涌現(xiàn)。 ? 可是，公司最近 3年內依然擁有良好的現(xiàn)金流，扣除公司經營性凈現(xiàn)金流，額外增加的費用性支出和資本性支出總計不超過 2億元。企業(yè)認為制度不合理，對上市產生懷疑。企業(yè)的反應：“我吃飽了撐的”。 16 建議 ? 對于公司： ? 募投項目盡早與有關部門溝通：如是否可以用于償還銀行借款、補充流動資金、廣告性等費用性支出。 ? 對于券商： ? 要配備相應的專業(yè)知識背景的投行人士 ? 券商的研究力量也要跟上 ? 對于監(jiān)管部門： ? 用更開放的心態(tài)面對新經濟及創(chuàng)新商業(yè)模式的企業(yè) ? 對于披露給與更靈活的政策 ? 多聽聽企業(yè)的呼聲，給與指導 17 結束，謝謝 ? 招商證券投資銀行總部 執(zhí)行董事 帥暉 ? 手機： 13823317271 ? Email： 。 ? 對于盈利模式的表述要到位，便于別人理解。 ? 第二種情況：極高的資產負債率 ? 財務杠桿的極度運用，使得公司面臨較大的財務風險 ? 上市前改善資本結構的較
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