經(jīng)濟及創(chuàng)新商業(yè)模式企業(yè)改制(專業(yè)版)
【正文】 ? 成就大業(yè)和成就小業(yè)。 12 導(dǎo)致的結(jié)果 按照傳統(tǒng)募投項目的設(shè)計思路，導(dǎo)致的結(jié)果是： ? 資產(chǎn)重型化：導(dǎo)致公司盈利模式的改變。 ? 我們相信，即使沒有此次募集所得，基于我們現(xiàn)階段的經(jīng)營水平和預(yù)期增長，我們的留存現(xiàn)金和經(jīng)營性現(xiàn)金收入仍能保證我們未來發(fā)展的需要。 ? 在我國，新經(jīng)濟一般被理解為由于高新技術(shù)的發(fā)展，而產(chǎn)生的新的生產(chǎn)經(jīng)營方式，主要包括以電子計算機技術(shù)、信息技術(shù)、生物技術(shù)等高技術(shù)為基礎(chǔ)的新興產(chǎn)業(yè)或行業(yè)。 ? 暫時未獲分配的募集所得，我們準(zhǔn)備將其投資于銀行短期存款或優(yōu)質(zhì)證券。 13 問題 2：發(fā)行定價與籌資總額 ? 較高的 ROE水平和每股收益，預(yù)計的籌資總額超過公司的實際需求： ? 如：一家企業(yè)發(fā)行前凈資產(chǎn)為 10000萬元，預(yù)計發(fā)行當(dāng)年凈利潤 6000萬元，發(fā)行前總股本為 7500萬股，發(fā)行后總股本為 10000萬股。 ? 對于盈利模式的表述要到位，便于別人理解。企業(yè)認(rèn)為制度不合理，對上市產(chǎn)生懷疑。 ? 對于不時出現(xiàn)的對于補充性業(yè)務(wù)的潛在性收購提供資助，但是目前我們對此尚沒有確切的計劃甚或談判和交易在進行中。該等募集資金投向的預(yù)期效益一般較難預(yù)測。其中心思想是： 項目的確定性、針對資本性項目 ? 目前，國內(nèi)新經(jīng)濟企業(yè)大量涌現(xiàn)，如互聯(lián)網(wǎng)公司、房產(chǎn)服務(wù)公司、資訊公司、在線培訓(xùn)公司等，其主要表現(xiàn)為輕資產(chǎn)運營、主要成本為人力資源成本或運營成本，因此該類企業(yè)的募集資金用途無法像傳統(tǒng)經(jīng)濟企業(yè)那樣用于購置有形的固定資產(chǎn)，而是用于無形的東西，如網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)、服務(wù)平臺的建設(shè)和升級、內(nèi)部管理系統(tǒng)的完善、人力資源的投入、流動資金的補充等。 ? 投資營銷領(lǐng)域以助于構(gòu)建并維持我們的品牌和形象。 ? 結(jié)果是：降低發(fā)行市盈率和籌資總額。 ? 對于公司的某些獨特性特征，要尋找內(nèi)在的邏輯解釋。按照發(fā)行市盈率 30倍計算，發(fā)行價格為 18元 /股，籌資總額約 ，為凈資產(chǎn)的 。 11 另一家的募集資金項目的披露 ? 預(yù)計我們可以從此次發(fā)行中募集到 6680萬美元的資金。 ? 狹義理解 專指計算機技術(shù)、信息技術(shù)、生物技術(shù)等高技術(shù)的開發(fā) ? 廣義理解 泛指由于技術(shù)進步、經(jīng)濟增長方式和經(jīng)濟運行規(guī)則的變化，給一國經(jīng)濟乃至世界經(jīng)濟帶來的巨大變化，如信息化、網(wǎng)絡(luò)化、全球化、低消耗、低污染、高質(zhì)量，等。 ? 我們這次發(fā)行最主要的目的是： ? 基于廣大股東利益為我們的普通股股票的交易搭建一個公平的市場平臺； ? 通過股權(quán)激勵保留我們優(yōu)秀的員工團隊； ? 促進對于潛在補充性業(yè)務(wù)的收購。暫時未獲分配的募集所得，我們準(zhǔn)
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