【正文】 所有圖紙應(yīng)符合國家技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。學(xué)?？梢怨颊撐模ㄔO(shè)計）的全部或部分內(nèi)容。據(jù)我所知， 除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文（設(shè)計）不包含其他個人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果。 With China and put forward relevant enterprise reform and development policy remendations. Enterprise performance depends on the governance structure, and equity structure and corporation governance of inner foundation. In addition, a good market petition environment also has the role of spontaneous optimization governance structure. Currently, about China39。前一種觀點認為改革的重心應(yīng)當(dāng)是創(chuàng)造一個良好的市場競爭環(huán)境；后一種觀點認為改革應(yīng)著眼于調(diào)整現(xiàn)存不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)。 從對 股權(quán)高度集中、股權(quán)高度分散、股權(quán)有一定集中度有相對控股股東和其它較大股東這三種有代表性的股權(quán)結(jié)構(gòu)的探討，來揭示股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司治理結(jié)構(gòu)的影響；從成熟市場經(jīng)濟和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟兩方面的理論和實踐的差異來 探 討 股 權(quán)結(jié) 構(gòu) 對 公司治 理績 效的影 響 ；進 而提出與目前中 國 企 業(yè) 改革 發(fā) 展有 關(guān)的 政策建 議 。 企業(yè)績效取決于治理結(jié)構(gòu)，而股權(quán)結(jié)構(gòu)又是公司治理的內(nèi)在基礎(chǔ)。本文擬結(jié)合代理理論、產(chǎn)權(quán)理論和超產(chǎn)權(quán)理論來研究股權(quán)結(jié)構(gòu)與企業(yè)績效的關(guān)系，旨在為決策部門制定適當(dāng)?shù)恼咛峁├碚撆c實證依據(jù)。s economic reforms orientation to basically have two kinds of views: the market orientation and ownership orientation. The former view holds that the reform39。對本論文（設(shè)計）的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中作了明確說明并表示謝意。保密的論文（設(shè)計）在解密后適用本規(guī)定。圖表整潔，布局合理，文洛陽理工學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） 3 字注釋必須使用工程字書寫，不準(zhǔn)用徒手畫 3）畢業(yè)論文須用 A4 單面打印，論文 50 頁以上的雙面打印 4）圖表應(yīng)繪制于無格子的頁面上 5）軟件工程類課題應(yīng)有程序清單，并提供電子文檔 1）設(shè)計（ 論文） 2）附件：按照任務(wù)書、開題報告、外文譯文、譯文原文（復(fù)印件）次序裝訂 3）其它 洛陽理工學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） 4 目 錄 前 言 ................................................... 5 第 1 章 股權(quán)結(jié)構(gòu) ......................................... 6 股權(quán) ............................................. 6 股權(quán)結(jié)構(gòu) ......................................... 6 公司治理 ......................................... 7 公司治理結(jié)構(gòu)與功能 ............................... 9 有效的公司治理機制 .............................. 10 第 2 章 股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司治理的影響 ........................ 11 股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司監(jiān)控機制 .......................... 11 股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司激勵制度 .......................... 12 股權(quán)結(jié)構(gòu)與外部接管市場 .......................... 12 股權(quán)結(jié)構(gòu)與代理權(quán)競爭 ............................ 13 第 3 章 股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理績效 .......................... 16 成熟市場經(jīng)濟下的股權(quán)治理與公司治理績效 ......... 17 轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟下的股權(quán)結(jié)構(gòu)治理與公司治理績效 ......... 19 第 4 章 提高公司治理效率的建議 ............ 錯誤 !未定義書簽。而構(gòu)造一個合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)模式，是商業(yè)銀行股份制改革過程中要考慮的一個重要問題。除此之外，銀行的特殊性還表現(xiàn)在高風(fēng)險、高負債現(xiàn)金流充足。 本文研究目的在于通過對我國上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)問題的分析研究，揭示上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理結(jié)構(gòu)、 公司績效的相關(guān)關(guān)系，進而針對性地對上市銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化模式進行探討，從而提出通過股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整改革上市銀行公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司績效的政策建議。 股權(quán)結(jié)構(gòu) 股權(quán)結(jié)構(gòu)的涵義 股權(quán)結(jié)構(gòu)是指股份公司中股權(quán)所有者所持有的公司股份的比例及其相互關(guān)系，包括股東的類型及各類股東持股所占比例，股票的集中或分散程度，股東的穩(wěn)定性，高層管理者的持股比例等。但由于現(xiàn)代股份公司（主要是股份有限公司，以上市公司為代表）股東數(shù)量眾多，因此研究所有股東的持股比例及相互關(guān)系缺乏可能性也無必要性。 第三，股東性質(zhì)結(jié)構(gòu)（或者叫做所有制結(jié)構(gòu)、股權(quán)種類結(jié)構(gòu)）；按照股東的性質(zhì)，國際上通 行的做法是劃分為普通股和優(yōu)先股，我國則是按照投資主體的性質(zhì)劃分為國有股、法人股、社會公眾股和外資股。 ”國內(nèi)經(jīng)濟學(xué)界通常將其譯為 “公司治理 結(jié)構(gòu) ”或 “法人治理結(jié)構(gòu) ”，也有人將其譯為“公司督導(dǎo) ”。在這種結(jié)構(gòu)中，上述三者之間形成一定的制衡關(guān)系。 公司治理結(jié)構(gòu)是一套制度安排，用以支持若干在企業(yè)中重大利害關(guān)系的團體投資者（股東和貸款人）、經(jīng)理人員、職工之間的關(guān)系，并從這種聯(lián)盟中獲得經(jīng)濟效益。因此，廣義的公司治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)所有權(quán)安排幾乎是同一個意思，或者更準(zhǔn)確地講，公司治理結(jié)構(gòu)只是所有權(quán)安排的具體化，企業(yè)所有權(quán)是公司治理結(jié)構(gòu)的一個 抽象概括。為克服這 些難題，需實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新，其核心是揚棄 “股東至上主義 ”的邏輯，遵循既符合我國國情又順應(yīng)歷史潮流的 “共同治理 ”邏輯。 第四，強調(diào)市場機制在公司治理中的作用。 總之，上述幾種觀點從不同的角度闡明了公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵。第四種觀點強調(diào)市場機制的作用以及 “內(nèi)部治理 ”。一般來講，公司治理結(jié)構(gòu)是解決股份公司內(nèi)部各種代理問題的機制，股份公司作為能力和財富的合作體，有可能導(dǎo)致幾個代理問題。其次，由于經(jīng)理活動的重要性和不易監(jiān)督性，對其的激勵就成為一個非常重要的問題。第二，經(jīng)理的補償收入應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績掛鉤而不應(yīng)當(dāng)是固定合同支付。第五，為了解決投資者的搭便車問題，應(yīng) 當(dāng)讓所有權(quán)適當(dāng)集中于大股東手中。如果缺乏監(jiān)管，資金提供者便不 敢向公司提供資金或購買股票，從而投資萎縮。這種監(jiān)督，一般情況下是有效的，因為控股股東是法律上的公司主要所有者，而且他具有直接罷免經(jīng)理的權(quán)利。在公司股權(quán)極度分散的情況下，對經(jīng)營的監(jiān)督便成為一個嚴(yán)重的問題。在經(jīng)理是相對控股股東的代理人的情況 下，其他大股東因其持有一定數(shù)量的股權(quán)而具有監(jiān)督的動力，他們不會像小股東那樣具有搭便車的強烈動機，監(jiān)督成本與他們進行較好監(jiān)督所獲得的收益相比，后者往往大于前者。特別是在最大股東擁有絕對控股權(quán)的情況下，更是如此。對于股權(quán)極度分散的公司來講，經(jīng)營者的利益很難與股東的利益一致。因此，如果某種經(jīng)營活動對他個人而言會帶來收獲，對公司而言會帶來經(jīng)營損失，但個人收獲的數(shù)量大于他按比例應(yīng)承擔(dān)的損失，他就會考慮去從事這種對公司整體而言有害的經(jīng)營活動。這時會有新的投資者通過收購公司股票可收集其他股東的委托投票權(quán)來接管公司的控制權(quán)，并整頓董事會和經(jīng)理層，整頓公司業(yè)務(wù)。當(dāng)然，成功接管的前提是要有流動性好、發(fā)育較為完善的資本市場。因為一方面，接管者已經(jīng)擁 有了不少的公司股份，只要另外再獲得一部分股份即可，從而減少了接管成本；另一方面，接管者作為大股東之一，掌握的信息比較充分，有利于接管成功。 在最大股東擁有絕對控股權(quán)的情況下，該股東所委派的代理人不大可能在與其他人爭奪代理權(quán)的過程中失利。 而在股權(quán)高度分散的情況下，一般意義上的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離已經(jīng)非常充分。這就導(dǎo)致在股權(quán)極為分散的情況下，經(jīng)理更換的可能性很小。再次，在股權(quán)集中程度有限的情況下，相對控股的股東的地位容易動搖，他強行支持自己所提名的原任經(jīng)理的可能性會變的很小 。 洛陽理工學(xué)院畢業(yè)設(shè)計論文 16 第 3 章 股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司治理績效 在我們分析 股權(quán)結(jié)構(gòu)如何影響上市公司治理績效之前，對公司治理機制和股權(quán)結(jié)構(gòu)的概念有個清楚的認識是很有必要的 。而外部治理機制是與內(nèi)部公司治理機制相適應(yīng)的公司外部管理與控制體系，他們提供企業(yè)績 效的信息，評價企業(yè)行為和經(jīng)營者行為的好壞，并通過自發(fā)的優(yōu)勝劣汰機制激勵和約束企業(yè)及其經(jīng)營者。從這個意義上講，股權(quán)結(jié)構(gòu)有三種類型一是股權(quán)高度集中，絕對控股股東一般擁有公司股份的 50%以上，對公司擁有絕對控制權(quán)；二是股權(quán)高度分 散，公司沒有大股東，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)基本完全分離、單個股東所持股份的比例在 10%以下；三是公司擁有較大的相對控股股東，同時還擁有其他大股東，所持股份比例在 10%與 50%之間。從這個角度，股權(quán)結(jié)構(gòu)可以被區(qū)分為控制權(quán)不可競爭和控制權(quán)可競爭的股權(quán)結(jié)構(gòu)兩種類型。 一些經(jīng)濟學(xué)家認為，相對于市場結(jié)構(gòu)，公司治理結(jié)構(gòu)是不重要的，因為只要市場競爭市場很激烈，就會迫使企業(yè)選擇效率最高的內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，或改進現(xiàn)有治理結(jié)構(gòu)，否則就會被市場競爭所淘汰。他發(fā)現(xiàn)在對股東特別是小股東的法律保護程度低的國家，不僅企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)的比重較高，而且股權(quán)也較集中，大股東比較普遍。在 對股東的法律保護程度較低的國家，