國(guó)際金融三章(已修改)
2025-02-18 21:40 本頁(yè)面
【正文】 Chapter3 外匯和 匯率 ?*外匯 ?*匯率 ?*匯率的決定及變化 ?*匯率決定理論 第一節(jié) 外匯 外匯定義 外匯分類 外匯作用 一 . 外匯定義Foreign Exchange ?動(dòng)態(tài)外匯：指國(guó)家之間的匯款，即國(guó)際匯兌，也就是國(guó)際結(jié)算 。 ?靜態(tài)外匯：外國(guó)貨幣或以外國(guó)貨幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段 國(guó)際貨幣基金組織關(guān)于外匯定義 ? 外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣管理機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金組織和財(cái)政部）以銀行存款、財(cái)政部庫(kù)券、長(zhǎng)短期政府證券等形式所保有的在國(guó)際收支逆差時(shí)可使用的債權(quán)。 ? 實(shí)際指外匯儲(chǔ)備 外匯形式 ?外幣現(xiàn)金； ?外幣存款 ； ?以外幣表示的支付憑證 .包括：匯票、 本票、支票。 ?外幣有價(jià)證券； ?其他外幣債權(quán)。 外匯特點(diǎn) 以外幣表示的金融資產(chǎn)； 在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易中被普遍接受和 使用； 可以自由兌換。 ? 目前主要外匯有： ?美圓（ USD）， 日?qǐng)A（ JP￥） , 歐元（ EUR）， 英鎊 (GBP), ?加拿大圓（ CAD）， 澳大利亞圓（ AUD）， 港圓（ HKD）， 瑞士法郎（ＣＨＦ）， 丹麥克郎（ DKK）， 挪威克郎（ ＮＯＫ ）等。 二 .外匯種類 ?根據(jù) 外匯來(lái)源 ：貿(mào)易外匯、非貿(mào)易外匯 貿(mào)易外匯 指由商品的進(jìn)口和出口而發(fā)生的支 出和收入外匯； 非貿(mào)易外匯 指由非貿(mào)易業(yè)務(wù)往來(lái)而支出和收入的外匯。 ?根據(jù) 買賣期限 ：即期外匯、遠(yuǎn)期外匯 即期外匯 又稱現(xiàn)匯，是在買賣成交后立即交割，或在成交后第一個(gè)或第二個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)完成交割的外匯。 遠(yuǎn)期外匯 又稱期匯，是到約定日期按合同規(guī)定的匯率進(jìn)行交割的外匯。 ?能否 自由兌換 ：自由外匯、記帳外匯 自由外匯 是無(wú)須貨幣發(fā)行國(guó)批準(zhǔn)，可以無(wú)限制兌換成其他貨幣 ,或直接向第三者辦理支付的外匯。 記帳外匯 是簽有清算協(xié)定的國(guó)家之間，由于貿(mào)易引起的債權(quán)債務(wù)，不是用現(xiàn)匯逐筆結(jié)算，而通過(guò)當(dāng)事國(guó)央行帳戶相互沖銷所使用的外匯。 ?可兌換貨幣 ，即自由外匯。 可部分兌換貨幣 ，未經(jīng)貨幣發(fā)行國(guó)批準(zhǔn)，不能自由兌換成其他貨幣或?qū)Φ谌龂?guó)進(jìn)行支付的貨幣。包括在一定條件的可兌換貨幣、區(qū)域性的可自由兌換貨幣。 不可兌換貨幣 ． 貨幣的可兌換性 IMF可兌換貨幣標(biāo)準(zhǔn) ： ? 對(duì)國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目下支付不加限制； ? 不采取歧視性差別匯率； ? 在另一會(huì)員國(guó)要求下，隨時(shí)有義務(wù)換回對(duì)方經(jīng)常項(xiàng)目往來(lái)積累的本國(guó)貨幣。 三 .外匯作用 ? 轉(zhuǎn)移國(guó)際間的購(gòu)買力并促進(jìn)國(guó)際間貨幣流通的發(fā)展 。 ? 作為國(guó)際貿(mào)易的計(jì)價(jià)手段和支付工具，便利了國(guó)際結(jié)算； ? 便于調(diào)節(jié)國(guó)際間資金的供求失衡 。 ? 作為國(guó)際儲(chǔ)備有平衡國(guó)際收支的功能 。 ? 作為儲(chǔ)備資產(chǎn)，其多少是衡量一國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能力和支付能力的重要標(biāo)志 . 第二節(jié) 匯率 ?匯率概念 ?匯率標(biāo)價(jià)方法 ?匯率種類 一 .匯率概念 ?外匯匯率（ foreign exchange rate)是兩國(guó)貨幣的相對(duì)比價(jià)，即用一國(guó)貨幣表示的另一國(guó)貨幣的價(jià)格。 ?將匯率中所涉及的貨幣區(qū)分為基本貨幣和標(biāo)價(jià)貨幣。 基本貨幣 （ base currency）在標(biāo)價(jià)中作為常量的貨幣。（ USD1=RMB￥ ； USD/ RMB= ） 標(biāo)價(jià)貨幣 （ quoted currency)在標(biāo)價(jià)中作為變量的貨幣。 （ USD1=RMB￥ ； USD/ RMB= ） 根據(jù)本幣和外幣在標(biāo)價(jià)中位置不同，匯率有兩種基本標(biāo)價(jià)方法： 直接標(biāo)價(jià)法 和 間接標(biāo)價(jià)法 二 .匯率的標(biāo)價(jià)方法 ?直接標(biāo)價(jià)法： ? 在標(biāo)價(jià)過(guò)程中以 外幣 作為基本貨幣 、以本幣作為標(biāo)價(jià)貨幣的匯率表達(dá)方式。即用若干單位本幣來(lái)表示一定單位外匯價(jià)格的標(biāo)價(jià)方法。 特點(diǎn)： 外幣數(shù)額不變，本幣數(shù)額變化； 本幣數(shù)額增加，表明外匯升值、本幣貶值； 本幣數(shù)額下降，表明外匯貶值、本幣升值。 ?間接標(biāo)價(jià)法： ? 以 本幣 作為 基本貨 幣、外幣作為標(biāo)價(jià)貨幣的匯率表示方法。即以若干單位外幣表示一定單位本幣價(jià)值的標(biāo)價(jià)方法。 ?特點(diǎn)： ? 本幣數(shù)額不變，外幣數(shù)額變化； 外幣數(shù)額增加表示外匯貶值本幣升值； 外幣數(shù)額下降表示外匯升值本幣貶值 。 例： ? 某日，中國(guó)銀行報(bào)價(jià) ? USD1=RMB￥ ? 一周后報(bào)價(jià) USD1=RMB￥ ? （ 外匯升值） （直接標(biāo)價(jià)法 ） ? 同日紐約某銀行報(bào)價(jià)： ? USD1=RMB￥ ? 一周后報(bào)價(jià) USD1=RMB￥ ? （ 外匯貶值） （間接標(biāo)價(jià)法） ? 基本貨幣幣值與數(shù)字大小變化一致， 標(biāo)價(jià)貨幣幣值與數(shù)字大小變化相反 ? 美元標(biāo)價(jià)法 ? 目前幾乎所有外匯市場(chǎng)交易的貨幣都對(duì)美元報(bào)價(jià)；而且除少數(shù)貨幣（英鎊、歐元等）外，其他貨幣報(bào)價(jià)都以美元作為基本貨幣。 三、匯率的種類 ?按 銀行外匯交易 情況劃分，分為買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率、現(xiàn)鈔匯率。 買入?yún)R率 指 銀行 購(gòu)買某種貨
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