【正文】 ? 項目投資估算的含義和作用 ? 投資估算的階段劃分與精度要求 ? 投資估算的內容 ? 投資估算的依據 、 要求及步驟 ? 投資估算方法 第 8章 投資估算 項目投資估算的含義和作用 (一 )項目投資估算的含義 ? 投資估算是指在項目投資決策過程中，依據現有的資料和特定的方法，對建設項目的投資數額進行的估計。 ? 它是項目建設前期編制項目建議書和可行性研究報告的重要組成部分，是項目決策的重要依據之一。 項目投資估算的含義和作用 （ 1） 項目建議書階段的投資估算 ，是項目主管部門審批項目建議書的依據之 —，并對項目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用。 （ 2） 項目可行性研究階段的投資估算 ，是項目投資決策的重要依據，也是研究、分析、計算項目投資經濟效果的重要條件。當可行性研究報告被批準之后，其投資估算額就是作為設計任務書中下達的投資限額，即作為建設項目投資的最高限額，不得隨意突破。 （ 3） 項目投資估算對工程設計概算起控制作用 ，設計概算不得突破批準的投資估算額，并應控制在投資估算額以內。 （ 4） 項目投資估算可作為項目資金籌措及制訂建設貸款計劃的依據 ，建設單位可根據批準的項目投資估算額，進行資金籌措和向銀行申請貸款。 （ 5）項目投資估算是核算建設項目固定資產投資需要額和編制固定資產投資計劃的重要依據。 （二）投資估算在項目開發(fā)建設過程中的作用： 投資估算的階段劃分與精度要求 1. 項目規(guī)劃階段 的投資估算 – 允許誤差大于177。 30%。 2. 項目建議書階段 的投資估算 – 誤差控制在177。 30%以內。 3. 初步可行性研究階段 的投資估算 – 誤差控制在177。 20%以內。 4. 詳細可行性研究階段 的投資估算 。 – 誤差控制在177。 10%以內 。 投資估算的內容 ? 根據國家規(guī)定，從滿足建設項目投資設計和投資規(guī)模的角度，建設項目投資的估算包括 固定資產投資估算 和 流動資金估算 兩部分。 ? 固定資產投資估算 的內容按照費用的性質劃分，包括建筑安裝工程費、設備及工器具購置費、工程建設其他費用、基本預備費、漲價預備費、建設期利息、固定資產投資方向調節(jié)稅構成。 ? 流動資金 是指生產經營性項目投產后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經營費用等所需的周轉資金。 – 流動資金 =流動資產－流動負債。 – 其中，流動資產主要考慮現金、應收賬款和存貨；流動負債主要考慮應付賬款。 投資估算的依據、要求及步驟 （一）投資估算依據 （ 1）建設標準和技術、設備、工程方案； （ 2）專門機構發(fā)布的建設工程造價費用構成、估算指標、計算方法，以及其他有關計算工程造價的文件； （ 3）專門機構發(fā)布的工程建設其他費用計算辦法和費用標準，以及政府部門發(fā)布的物價指數； （ 4）擬建項目各單項工程的建設內容及工程量。 （ 5）資金來源與建設工期。 投資估算的依據、要求及步驟 （二）投資估算要求 （ 1）工程內容和費用構成齊全，計算合理，不重復計算，不提高或者降低估算標準，不漏項、不少算； （ 2）選用指標與具體工程之間存在標準或者條件差異時，應進行必要的換算或調整； （ 3）投資估算精度應能滿足控制初步設計概算要求。 投資估算的依據、要求及步驟 （三）投資估算的步驟 （ 1）分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費； （ 2）在匯總各單項工程費用的基礎上，估算工程建設其他費用和基本預備費； （ 3）估算漲價預備費和建設期利息； （ 4）估算流動資金。 投資估算的方法 （一）固定資產投資靜態(tài)投資部分的估算 – 不同階段的投資估算，其方法和允許誤差都是不同的。 – 項目規(guī)劃和項目建議書階段，投資估算的精度低，可采取簡單的匡算法，如 單位生產能力法 、 生產能力指數法 、 系數法 、 比例法 等。 – 在可行性研究階段尤其是詳細可行性研究階段，投資估算精度要求高，需采用相對詳細的投資估算方法，即 指標估算法 。 投資估算的方法 （一）固定資產投資靜態(tài)投資部分的估算 1. 單位生產能力估算法 – 依據調查的統計資料，利用相近規(guī)模的單位生產能力投資乘以建設規(guī)模，即得擬建項目投資。其計算公式為： – 式中 C1—已建類似項目的靜態(tài)投資額 – C2—擬建項目靜態(tài)投資額 – Q1—已建類似項目的生產能力 – Q2—擬建項目的生產能力 – f——不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調整系數 1221CC Q fQ??????? 投資估算的方法 （一）固定資產投資靜態(tài)投資部分的估算 1. 單位生產能力估算法 【例】 假定某地擬建一座 200套客房的豪華賓館，另有一座豪華賓館最近在該地竣工，且掌握了以下資料：它有 250套客房，有門廳、餐廳、會議室、游泳池、夜總會、網球場等設施?？傇靸r為 10250萬美元。估算新建項目的總投資。 【解】 根據以上資料，可首先推算出折算為每套客房的造價 ： – 據此，即可很迅速地計算出在同一個地方，且各方面有可比性的具有 200套客房的豪華旅館造價估算值為： 41萬美元 200=8200萬美元 10250 41 /250 ??總造價 萬美元 套客房總套數 投資估算的方法 （一）固定資產投資靜態(tài)投資部分的估算 2. 生產能力指數法 – 又稱指數估算法，它是根據已建成的類似項目生產能力和投資額來粗略估算擬建項目投資額的方法，是對單位生產能力估算法的改進。其計算公式為： – 式中 x——生產能力指數，其他符號含義同前。 – 計算公式表明造價與規(guī)模 (或容量 )呈非線性關系，且單位造價隨工程規(guī)?！不蛉萘俊车脑龃蠖鴾p小。在正常情況下， 0≤x≤1。 xQ 2C C f21Q 1????????? 投資估算的方法 （一）固定資產投資靜態(tài)投資部分的估算 2. 生產能力指數法 【例】 1972年在某地興建一座 30萬噸合成氨的化肥廠，總投資位 28000萬元，假如 1994年在該地開工興建 45萬噸合成氨的工廠，合成氨的生產能力指數為 ，則所需靜態(tài)投資為多少？ （假定從 1972年到 1994年每年年平均工程造價綜合調整指數為