【正文】 ? 項目投資估算的含義和作用 ? 投資估算的階段劃分與精度要求 ? 投資估算的內(nèi)容 ? 投資估算的依據(jù) 、 要求及步驟 ? 投資估算方法 第 8章 投資估算 項目投資估算的含義和作用 (一 )項目投資估算的含義 ? 投資估算是指在項目投資決策過程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方法，對建設(shè)項目的投資數(shù)額進(jìn)行的估計。 ? 它是項目建設(shè)前期編制項目建議書和可行性研究報告的重要組成部分，是項目決策的重要依據(jù)之一。 項目投資估算的含義和作用 （ 1） 項目建議書階段的投資估算 ，是項目主管部門審批項目建議書的依據(jù)之 —，并對項目的規(guī)劃、規(guī)模起參考作用。 （ 2） 項目可行性研究階段的投資估算 ，是項目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計算項目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件。當(dāng)可行性研究報告被批準(zhǔn)之后，其投資估算額就是作為設(shè)計任務(wù)書中下達(dá)的投資限額，即作為建設(shè)項目投資的最高限額，不得隨意突破。 （ 3） 項目投資估算對工程設(shè)計概算起控制作用 ，設(shè)計概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額，并應(yīng)控制在投資估算額以內(nèi)。 （ 4） 項目投資估算可作為項目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計劃的依據(jù) ，建設(shè)單位可根據(jù)批準(zhǔn)的項目投資估算額，進(jìn)行資金籌措和向銀行申請貸款。 （ 5）項目投資估算是核算建設(shè)項目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計劃的重要依據(jù)。 （二）投資估算在項目開發(fā)建設(shè)過程中的作用： 投資估算的階段劃分與精度要求 1. 項目規(guī)劃階段 的投資估算 – 允許誤差大于177。 30%。 2. 項目建議書階段 的投資估算 – 誤差控制在177。 30%以內(nèi)。 3. 初步可行性研究階段 的投資估算 – 誤差控制在177。 20%以內(nèi)。 4. 詳細(xì)可行性研究階段 的投資估算 。 – 誤差控制在177。 10%以內(nèi) 。 投資估算的內(nèi)容 ? 根據(jù)國家規(guī)定，從滿足建設(shè)項目投資設(shè)計和投資規(guī)模的角度，建設(shè)項目投資的估算包括 固定資產(chǎn)投資估算 和 流動資金估算 兩部分。 ? 固定資產(chǎn)投資估算 的內(nèi)容按照費用的性質(zhì)劃分，包括建筑安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅構(gòu)成。 ? 流動資金 是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。 – 流動資金 =流動資產(chǎn)－流動負(fù)債。 – 其中，流動資產(chǎn)主要考慮現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨；流動負(fù)債主要考慮應(yīng)付賬款。 投資估算的依據(jù)、要求及步驟 （一）投資估算依據(jù) （ 1）建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)、設(shè)備、工程方案； （ 2）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價費用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計算方法，以及其他有關(guān)計算工程造價的文件； （ 3）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費用計算辦法和費用標(biāo)準(zhǔn)，以及政府部門發(fā)布的物價指數(shù)； （ 4）擬建項目各單項工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。 （ 5）資金來源與建設(shè)工期。 投資估算的依據(jù)、要求及步驟 （二）投資估算要求 （ 1）工程內(nèi)容和費用構(gòu)成齊全，計算合理，不重復(fù)計算，不提高或者降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不漏項、不少算； （ 2）選用指標(biāo)與具體工程之間存在標(biāo)準(zhǔn)或者條件差異時，應(yīng)進(jìn)行必要的換算或調(diào)整； （ 3）投資估算精度應(yīng)能滿足控制初步設(shè)計概算要求。 投資估算的依據(jù)、要求及步驟 （三）投資估算的步驟 （ 1）分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費； （ 2）在匯總各單項工程費用的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費用和基本預(yù)備費； （ 3）估算漲價預(yù)備費和建設(shè)期利息； （ 4）估算流動資金。 投資估算的方法 （一）固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算 – 不同階段的投資估算，其方法和允許誤差都是不同的。 – 項目規(guī)劃和項目建議書階段，投資估算的精度低，可采取簡單的匡算法，如 單位生產(chǎn)能力法 、 生產(chǎn)能力指數(shù)法 、 系數(shù)法 、 比例法 等。 – 在可行性研究階段尤其是詳細(xì)可行性研究階段，投資估算精度要求高，需采用相對詳細(xì)的投資估算方法，即 指標(biāo)估算法 。 投資估算的方法 （一）固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算 1. 單位生產(chǎn)能力估算法 – 依據(jù)調(diào)查的統(tǒng)計資料，利用相近規(guī)模的單位生產(chǎn)能力投資乘以建設(shè)規(guī)模，即得擬建項目投資。其計算公式為： – 式中 C1—已建類似項目的靜態(tài)投資額 – C2—擬建項目靜態(tài)投資額 – Q1—已建類似項目的生產(chǎn)能力 – Q2—擬建項目的生產(chǎn)能力 – f——不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù) 1221CC Q fQ??????? 投資估算的方法 （一）固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算 1. 單位生產(chǎn)能力估算法 【例】 假定某地擬建一座 200套客房的豪華賓館，另有一座豪華賓館最近在該地竣工，且掌握了以下資料：它有 250套客房，有門廳、餐廳、會議室、游泳池、夜總會、網(wǎng)球場等設(shè)施。總造價為 10250萬美元。估算新建項目的總投資。 【解】 根據(jù)以上資料，可首先推算出折算為每套客房的造價 ： – 據(jù)此，即可很迅速地計算出在同一個地方，且各方面有可比性的具有 200套客房的豪華旅館造價估算值為： 41萬美元 200=8200萬美元 10250 41 /250 ??總造價 萬美元 套客房總套數(shù) 投資估算的方法 （一）固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算 2. 生產(chǎn)能力指數(shù)法 – 又稱指數(shù)估算法，它是根據(jù)已建成的類似項目生產(chǎn)能力和投資額來粗略估算擬建項目投資額的方法，是對單位生產(chǎn)能力估算法的改進(jìn)。其計算公式為： – 式中 x——生產(chǎn)能力指數(shù)，其他符號含義同前。 – 計算公式表明造價與規(guī)模 (或容量 )呈非線性關(guān)系，且單位造價隨工程規(guī)?！不蛉萘俊车脑龃蠖鴾p小。在正常情況下， 0≤x≤1。 xQ 2C C f21Q 1????????? 投資估算的方法 （一）固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算 2. 生產(chǎn)能力指數(shù)法 【例】 1972年在某地興建一座 30萬噸合成氨的化肥廠，總投資位 28000萬元，假如 1994年在該地開工興建 45萬噸合成氨的工廠，合成氨的生產(chǎn)能力指數(shù)為 ，則所需靜態(tài)投資為多少？ （假定從 1972年到 1994年每年年平均工程造價綜合調(diào)整指數(shù)為