投資銀行業(yè)務(wù)第三部分保險資金、信托(已修改)
2025-01-31 18:10 本頁面
【正文】 投資銀行業(yè)務(wù)解析 —— 保險債權(quán)計劃和信托融資 二零一二年二月 目 錄 1 保險資金債權(quán)計劃 股票交易結(jié)構(gòu)化配資信托 票據(jù)、同業(yè)存款信托 3 4 一、保險資金債權(quán)計劃 政策法規(guī) 國務(wù)院《關(guān)于投資體制改革的決定》 — 2023年 7月 內(nèi)容 ?進一步拓寬企業(yè)投資項目的融資渠道。允許各類企業(yè)以股權(quán)融資方 式籌集投資資金，逐步建立起多種募集方式相互補充的多層次資本 市場。 經(jīng)國務(wù)院投資主管部門和證券監(jiān)管機構(gòu)批準，選擇一些收 益 穩(wěn) 定 的 基礎(chǔ)設(shè)施項目進行試點。鼓勵和促進保險資金間接投資基 礎(chǔ) 設(shè)施和重點建設(shè)工程項目。 解讀 《決定》強調(diào)了將多種資金引入基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)，明確提出要鼓 勵和促進保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施和重點建設(shè)工程項目，為保險 資金最終進入基礎(chǔ)設(shè)施投資領(lǐng)域做好了鋪墊。 政策法規(guī) 保監(jiān)會《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目試點管理辦法》 — 2023年 3月 內(nèi)容 ?本辦法所稱保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目，是指委托人將其保險資金 委托給受托人，由受托人按委托人意愿以自己的名義設(shè)立投資計劃，投資 基礎(chǔ)設(shè)施項目，為受益人利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。 ?投資計劃 的投資范圍，主要包括交通、通訊、能源、市政、環(huán)境保護等 國家級重點基礎(chǔ)設(shè)施項目。 ?投資計劃可以采取債權(quán)、股權(quán)、物權(quán)及其他可行方式投資基礎(chǔ)設(shè)施項目。 解讀 《試點管理辦法》明確了保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目的途徑（投資計 劃）并確定了投資范圍。保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施的渠道正式打開。 政策法規(guī) 國務(wù)院《國務(wù)院關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》 — 2023年 6月 內(nèi)容 在風險可控的前提下，鼓勵保險資金直接或間接投資資本市場，逐步 提高投資比例，穩(wěn)步擴大保險資金投資資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的規(guī)模和品 種，開展保險資金投資不動產(chǎn)和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)試點。支持保險資金參 股商業(yè)銀行。支持保險資金境外投資。根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展的需求，不 斷拓寬保險資金運用的渠道和范圍，充分發(fā)揮保險資金長期性和穩(wěn)定 性的優(yōu)勢，為國民經(jīng)濟建設(shè)提供資金支持。 解讀 《意見》提出要深化保險資金運用體制改革、提高保險資金運用水 平，并再次提出可以開展不動產(chǎn)（主要是指基礎(chǔ)設(shè)施不動產(chǎn)）投資試 點。 政策法規(guī) 保監(jiān)會《保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃管理指引（試 行）》 — 2023年 7月 內(nèi)容 ?為規(guī)范保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目投資行為和操作流程，防范投 資管理風險，維護保險資金安全，制定本指引。 ?明確了發(fā)起設(shè)立、運作管理、憑證管理、資產(chǎn)清算、信息披露等方面 的監(jiān)管要求。 解讀 《管理指引》針對開展難度較低、條件較為成熟的債權(quán)投資計劃，詳細 規(guī)定了保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資的基本操作流程，加快了符 合規(guī)定的保險企業(yè)間接投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃的步伐。 政策法規(guī) 國務(wù)院《關(guān)于當前金融促進經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》 — 2023年 12月 內(nèi)容 發(fā)揮保險公司機構(gòu)投資者作用和保險資金投融資功能，鼓勵保險公司 購買國債、金融債、企業(yè)債和公司債，引導保險公司以債權(quán)等方式投 資交通、通信、能源等基礎(chǔ)設(shè)施項目和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施項目。穩(wěn)妥推進 保險公司投資國有大型龍頭企業(yè)股權(quán)，特別是關(guān)系國家戰(zhàn)略的能源、 資源等產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)股權(quán)。 解讀 金融 “ 國九 條 ”指出要發(fā)揮保 險保障和融資功能，促進經(jīng)濟社會穩(wěn)定 運行。其中特別提出引導保險公司以債權(quán)等方式投資基礎(chǔ)設(shè)施項目， 顯示了保險資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施的重要性。 政策法規(guī) 保監(jiān)會《基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃產(chǎn)品設(shè)立指引》 — 2023年 3月 內(nèi)容 ?為穩(wěn)步推進保險資金以債權(quán)形式間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項目，規(guī)范債權(quán)投資 計劃產(chǎn)品設(shè)立業(yè)務(wù)，維護保險資產(chǎn)安全制定本指引。 ?符合規(guī)定的保險資產(chǎn)管理公司、信托公司等專業(yè)管理機構(gòu)可以作為發(fā)起 人和管理人，依據(jù)信托原理，發(fā)起設(shè)立債權(quán)投資計劃，募集資金投資基礎(chǔ) 設(shè)施項目。 ?對管理機構(gòu)能力標準、投資計劃設(shè)立規(guī)范、風險控制、檢查和報告等方 面作出了規(guī)定。 解讀
教學課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1