【正文】 第 5章 企業(yè)集團財務(wù)管理概述o 企業(yè)集團財務(wù)管理特點o 企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)o 企業(yè)集團的財務(wù)管理體制企業(yè)集團財務(wù)管理特點 企業(yè)集團產(chǎn)生的原因o企業(yè)集團為什么產(chǎn)生？ (1)市場和企業(yè)相互替代的討論： (2)交易的內(nèi)部化可以帶來更低的成本和更高的效率o企業(yè)集團如何產(chǎn)生？主導(dǎo)方式是通過企業(yè)間的兼并與收購企業(yè)集團的組建 縱向并購 形成企業(yè)集團 橫向并購 形成企業(yè)集團 多元化戰(zhàn)略 形成企業(yè)集團企業(yè)集團財務(wù)管理特點企業(yè)集團財務(wù)管理特點企業(yè)集團的概念o 企業(yè)集團（ business group）一詞源于二戰(zhàn)后的日本，指的是以 資本（產(chǎn)權(quán)關(guān)系）為主要紐帶，通過持股、控股 等方式緊密聯(lián)系、協(xié)調(diào)行動的企業(yè)群體。o 國際上的企業(yè)集團有不同的類型和名稱，法律上沒有一致的表述。企業(yè)集團財務(wù)管理特點企業(yè)集團的概念o 我國對企業(yè)集團沒有統(tǒng)一的概念o 有兩種認識：傳統(tǒng)認識認為企業(yè)集團是由核心企業(yè)、緊密層企業(yè)、半緊密層企業(yè)和松散層企業(yè) 構(gòu)成的經(jīng)濟聯(lián)合體或企業(yè)群體 .o 現(xiàn)代意義上的認識：企業(yè)集團是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的高級組織形式之一，是以一個或少數(shù)幾個大型企業(yè)為核心，通過資本、契約等不同的利益關(guān)系， 將一定數(shù)量的受核心企業(yè)不同程度控制和影響的法人企業(yè)聯(lián)合起來，組成的一個具有共同經(jīng)營戰(zhàn)略和發(fā)展目標的多級法人結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟聯(lián)合體。一、企業(yè)集團的概念企業(yè)集團財務(wù)管理特點企業(yè)集團財務(wù)管理特點 企業(yè)集團的概念o 企業(yè)集團 ”母子關(guān)系 “與大型企業(yè) “總分關(guān)系 ”的比較nn母子關(guān)系下，子公司和孫公司具有獨立的法人地位總分關(guān)系下，分公司沒有獨立的法人地位母 公 司分公司 事業(yè)部子公司子公司全資子公司 控股子公司 參股子公司96%100% %95%72%54%51%%40%50%75%75%%京泰實業(yè)（集團）有限公司 大部分為北京市政府所屬的其他機構(gòu)Beijing enterprises investments limited% %北京控股有限公司 公眾投資者%燕京啤酒公司首都機場高速公路建國飯店 北京國際交換系統(tǒng)有限公司自來水廠 葡萄酒公司 八達嶺長城新科技計劃西餐食品 龍慶峽旅游三元食品 王府井百貨北京麥當(dāng)勞基建投資 消費者 旅游及零售服務(wù) 科 技50%北京發(fā)展（香港）有限公北控高科技發(fā)展有限公司80%上海牛奶集團公司 上實食品控股公司 機構(gòu)和社會公眾投資者上海光明乳業(yè)股份有限公司職能部門 ：戰(zhàn)略發(fā)展部、財務(wù)部、法律公關(guān)部、審計部、信息部、技術(shù)中心、人力資源部、工程部、市場部、采購部。上海光明銷售有限公司 北京光明健康、健能乳業(yè)公司 上海邀請電子商務(wù)公司 上海可的便利點限公司 上海乳品四廠有限公司 武漢光明乳品公司 西安光明乳品公司 黑龍江松鶴乳品公司 乎侖貝爾、無錫、南京廣州 參股：四家乳業(yè)、運輸公司上海永安、達能酸乳酪南京、杭州、合肥、北京、武漢、廣州、濟南、西安乳業(yè)銷售公司分公司 ： 技術(shù)中心，乳品一廠，五廠，八，廠，第七、九、十牧場，奶牛發(fā)展中心，奶牛育種中心、飼料分公司、銷售部控股 17家子公司控股 80%40% 40%企業(yè)集團財務(wù)管理特點ooooo以產(chǎn)權(quán)關(guān)系作為紐帶，以母子公司為主體；多個企業(yè)法人組成組織結(jié)構(gòu)具有多樣性與開放性企業(yè)集團規(guī)模巨大生產(chǎn)經(jīng)營具有連鎖性和多元性三、企業(yè)集團的基本特征（財務(wù)領(lǐng)域）2023中國大企業(yè)集團競爭力中國大企業(yè)集團競爭力 500強（前強（前 20強）強） ? 1 中國石油化工集團公司 146243938（營業(yè)收入，下同） ? 2 中國石油天然氣集團公司 127300293 ? 3 國家電網(wǎng)公司 114073711 ? 4 中國工商銀行股份有限公司 49000400 ? 5 中國移動通信集團公司 45185199 ? 6 中國建設(shè)銀行股份有限公司 40293700 ? 7 中國人壽保險（集團）公司 37900940 ? 8 中國銀行股份有限公司 35227960 ? 9 中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 33403700 ? 10 中國中化集團公司 30897547 11 中國南方電網(wǎng)有限責(zé)任公司 28552483 ? 12 寶鋼集團有限公司 24683881 ? 13 中國中鐵股份有限公司 23461928 ? 14 中國鐵建股份有限公司 22614071 ? 15 中國電信集團公司 22110274 ? 16 中國建筑工程總公司 20715506 ? 17 中國海洋石油總公司 19478855? 18 中國遠洋運輸（集團）總公司 19063965 ? 19 中糧集團有限公司 18852644 ? 20 中國聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信集團有限公司 18804643百家領(lǐng)先企業(yè)集團總體分析百家領(lǐng)先企業(yè)集團總體分析 　　　3. 百家領(lǐng)先企業(yè)集團總體分析四、領(lǐng)先指數(shù)設(shè)計和百家領(lǐng)先企業(yè)集團從地區(qū)來看：? 百家領(lǐng)先企業(yè)集團聚集形勢明顯，東部地區(qū)的北京、上海、廣東都是百家領(lǐng)先企業(yè)集團較多的省、區(qū)。? 分東中西部地區(qū)來看，百家領(lǐng)先企業(yè)集團高度集中于東部地區(qū)。東、中、西部地區(qū)中百家領(lǐng)先企業(yè)集團的數(shù)量分別為 84家、 11家和 5家。全國共有 6家領(lǐng)先指數(shù)大于 ，全部屬于東部地區(qū)，其中北京 3家、上海 2家、廣東 1家。從行業(yè)來看：? 個數(shù)：制造業(yè)最多， 46家。? 領(lǐng)先指數(shù)：采礦業(yè)最高， 。企業(yè)集團財務(wù)管理特點 四、企業(yè)集團財務(wù)管理的特點較之單一法人制企業(yè)，企業(yè)集團財務(wù)管理的特征衍生于集團治理結(jié)構(gòu)的多級法人制。????集團財務(wù)管理的主體復(fù)雜化集團財務(wù)管理的基礎(chǔ)是控制企業(yè)集團母子公司之間往往以資本為聯(lián)系紐帶集團財務(wù)管理更加突出戰(zhàn)略性企業(yè)集團財務(wù)管理特點（ 1） 集團財務(wù)管理 主體 復(fù)雜化v 與多級法人治理結(jié)構(gòu)相對應(yīng)，在財務(wù)管理的主體上，企業(yè)集團呈現(xiàn)為一元中心下的 多層級復(fù)合結(jié)構(gòu)特征v 子公司是獨立法人，應(yīng)具有獨立的經(jīng)營自主權(quán)和理財自主權(quán)v 但是，子公司應(yīng)遵循總部統(tǒng)一的財務(wù)戰(zhàn)略、財務(wù)政策與基本財務(wù)制度企業(yè)集團財務(wù)管理特點（ 2） 集團財務(wù)管理的基礎(chǔ)是控制v 企業(yè)集團財務(wù)目標表現(xiàn)為成員企業(yè)個體財務(wù)目標對集團整體財務(wù)目標在 戰(zhàn)略上的統(tǒng)合性v 企業(yè)集團財務(wù)管理目標的特殊性源自財務(wù)主體的多級復(fù)合機構(gòu)，子公司個體在理財過程中不可避免地會追求其自身利益最大化v 母公司應(yīng)進行統(tǒng)一協(xié)調(diào)合規(guī)劃，確保整體利益最大化企業(yè)集團財務(wù)管理特點（ 3） 企業(yè)集團財務(wù)管理母子公司之間往往 以資本為聯(lián)系紐帶v 四種類型：全資子公司、控股子公司、參股子公司、關(guān)聯(lián)子公司v 但是母子公司的資金運作仍有區(qū)別：企業(yè)集團的資金運動涉及到多個財務(wù)主體及其不同層面，是一個及其復(fù)雜的結(jié)構(gòu)體系， 財務(wù)關(guān)系復(fù)雜單個企業(yè)資金可調(diào)劑 彈性較小 ，而企業(yè)集團能夠在總部統(tǒng)一運籌和成員企業(yè)的協(xié)同配合下，調(diào)劑子公司的資金盈余企業(yè)集團財務(wù)管理特點（ 4）集團財務(wù)管理更加突出 戰(zhàn)略性財務(wù)管理方式是指企業(yè)集團通過何種財務(wù)管理手段協(xié)調(diào)處理各方面的責(zé)權(quán)利關(guān)系，實現(xiàn) 一體化 的財務(wù)戰(zhàn)略和財務(wù)資源優(yōu)化目的。v 目前經(jīng)常使用的管理方式有：全面預(yù)算管理績效評價考核資金集中管理等企業(yè)集團組織結(jié)構(gòu)的定義– 企業(yè)集團的組織結(jié)構(gòu)，是根據(jù)企業(yè)集團的戰(zhàn)略目標，指定企業(yè)和人在集團中的位置、明確責(zé)任、溝通信息、協(xié)調(diào)經(jīng)營，以實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的有機結(jié)合體。 企業(yè)集團的組織結(jié)構(gòu) 企業(yè)集團的組織結(jié)構(gòu)n 直線制n 直線職能制n 事業(yè)部制n 控股制n 矩陣制– 直線制（又稱為垂直式）組織結(jié)構(gòu)，是在上下層企業(yè)之間的權(quán)責(zé)安