保險(xiǎn)學(xué)之風(fēng)險(xiǎn)匯聚與風(fēng)險(xiǎn)偏好(已修改)
2025-01-08 10:44 本頁面
【正文】 第一講 效用、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度1第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)、不確定性與風(fēng)險(xiǎn)管理一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性? 風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在（ A state of world ），而不確定性是心理狀態(tài)（ A state of mind ）。? 風(fēng)險(xiǎn)是可以測定的 (Measurable)，有其發(fā)生的一定概率，而不確定性是不能測定 (Immeasurable)。? 風(fēng)險(xiǎn)的重要性在于它能給人們帶來損失或收益；而不確定性的重要性則在于它影響著個(gè)人、公司和政府的決策過程。2〔一〕風(fēng)險(xiǎn)的度量 (Probability) 3 (Expected value) 4 (Variance)5 (Standard deviation)6 (Deviation coefficient)7 (Skewness)8 (Covariance)9（ Correlation coefficient）10〔二〕風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)管理是通過風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、衡量和控制，以最小的成本將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種不利后果減少到最低限度的科學(xué)管理方法，是組織、家庭或個(gè)人用以降低風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響的決策過程。11121314第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)匯聚、大數(shù)法則與中心極限定理一、風(fēng)險(xiǎn)匯聚的效果 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)是相互獨(dú)立的時(shí)候，匯聚安排可以抑制風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值因此而顯現(xiàn)出來。 15 例子：假設(shè)藍(lán)貓和黑貓下一年度發(fā)生 20萬元損失的概率都為 20%，且兩者的事故損失不相關(guān)。16? 如果藍(lán)貓和黑貓決定在他們之間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)匯聚，也就是說，不論誰發(fā)生意外，兩個(gè)人同意均擔(dān)發(fā)生的損失，這時(shí)看期望損失和標(biāo)準(zhǔn)差如何變化： 17? 可以看到，風(fēng)險(xiǎn)匯聚雖然不能改變每個(gè)人的期望損失，但卻能將平均損失的標(biāo)準(zhǔn)差由 8萬元減小到 ，使事故損失變得更容易預(yù)測，因此風(fēng)險(xiǎn)匯聚降低了每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)。? 不難證明，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)匯聚的加入者增多，平均損失的標(biāo)準(zhǔn)差會(huì)進(jìn)一
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