【正文】 存檔日期： 存檔編號： 本科生畢業(yè)設計（論文）論 文 題 目：商業(yè)銀行個我國人理財產品創(chuàng)新研究 姓 名： 學 院： 專 業(yè)： 年 級 、 學 號： 指 導 教 師： 江蘇師范大學教務處印制江蘇師范大學商學院學位論文獨創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：本人所呈交的學位論文是我在老師的指導下進行的研究工作及取得的研究成果。據我所知，除文中已經注明引用的內容外，本論文不包含其他個人已經發(fā)表或撰寫過的研究成果。對本文的研究做出重要貢獻的個人和集體，均已在文中作了明確說明并表示謝意。本人承擔本聲明的法律責任。 學位論文作者簽名： 日期：__________ 我國商業(yè)銀行個人理財產品創(chuàng)新研究摘要：在二十一世紀經濟全球化的大浪潮中，金融全球化作為支撐經濟全球化的一個重要力量，為我國商業(yè)銀行的快速發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境和有利的機會。銀行理財產品作為金融產品的一種，成為非常重要的投資理財渠道，是商業(yè)銀行業(yè)務的重要組成部分和利潤增長點。自從西方國家上個世紀七十年代發(fā)行理財產品以來，產品的國際化趨勢成為促進我國發(fā)行理財產品的重要外部因素，而且自改革幵放以來，我國經濟、社會持續(xù)健康發(fā)展，人們的生活水平顯著提高。中國居民的人均收入不斷增長，據中國人民銀行的統(tǒng)計數據顯示，截止2013年10月末，中國居民的儲蓄存款余額達44萬億元。并且近些年來，中國的大眾富裕階層迅速擴大，2012年末達到了 1026萬人，而該階層的投資追求中低等風險，目前最青睞的投資品種有理財產品、房地產和股票。中國居民的良好財富增長狀況以及富裕階層的迅速擴大使得他們對個人資產的保值和增值需求日益增加，造就了個人理財業(yè)務的廣闊市場，客觀上形成了個人理財業(yè)務的主要群體。關鍵詞：商業(yè)銀行 個人理財產品 創(chuàng)新Study on Innovation of Personal Financing Productof Commercial Bank of ChinaAbstract：In the 2139。st century39。s economic globalization tide,the finance globalization as an important power to the economic globalization,provide the better outer condition and the favorably opportunity to the rapid development of our mercial bank financial products as a kind of products bee a very important investment and the growing point of bank39。s last century 7039。s,the west countries started issuing the financial products,the international trend as an essential element pushed the products in our 39。s per capita ine of Chinese residents is growing,according to the People39。s Bank of China statistics,as the end of October 2013,savings deposits of,Chinese residents reached 44 trillion,And in recent years,China39。s rapid expansion of the affluent reached 1026 growth in wealth and rapidly expanding affluent of Chinese residents makes them increase the demand for the preservation and appreciation of personal assets,creating a vast market of personal finance business,objectively forming a major personal financial demanding group.Key words：mercial bank personal financial product innovatio56 / 61目錄 1 1 2 3 8 9 9 11 20 27 27 33 34 38 40 40 42 50 50 52 參考文獻 53 隨著改革幵放以來經濟、社會的迅猛發(fā)展，我國人民的生活發(fā)生了翻天覆地的變化。尤其是中國居民人均收入的增長，據中國人民銀行統(tǒng)計表明，到2013年10月末，中國居民的儲蓄存款余額達44萬億元，是位列全球儲蓄金額第一的國家，同時人均儲蓄也排在第一位，人均儲蓄已超過3萬元，并且富裕階層不斷擴大，根據《福布斯》發(fā)布的《2013中國大眾富裕階層財富白皮書》顯示，2012年底，我國內地家庭中擁有超過100萬美元金融資產的已達到140萬個，大眾富裕階層高達1026萬人。這一階層的人群最喜好投資理財產品、股票和房地產等。中國居民財富的持續(xù)增長以及富裕階層的快速擴張，使得他們對個人資產的理財需求日益旺盛，成為個人金融服務的需求主體，客觀上造就了理財業(yè)務的龐大市場。個人理財作為一項具有業(yè)務領域寬、經營收益穩(wěn)定、經營風險較低、產品批量大等優(yōu)勢的業(yè)務，在商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略中占據重要地位。二十世紀七十年代以來，商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務在金融創(chuàng)新浪潮的沖擊之下，獲得了快速發(fā)展。我國銀監(jiān)會于2004年9月正式批準商業(yè)銀行開展人民幣理財業(yè)務。在2005年，四大國有商業(yè)銀行先后獲得經營人民幣理財產品的批準。目前國內的個人理財業(yè)務市場前景十分廣闊，正處于快速上升階段。隨著中國經濟和金融的快速發(fā)展，居民財富的不斷積累，銀行理財業(yè)務的客戶群體不斷壯大，個人理財產品日益成為商業(yè)銀行重要的利潤增長點，與此同時，人們對理財產品的投資需求也逐漸多樣化，為滿足客戶需求，搶占更多的市場份額，必然要求商業(yè)銀行的個人理財產品不斷創(chuàng)新，研發(fā)具有差異性和個性化的理財產品。但是目前我國商業(yè)銀行的個人理財產品同質化嚴重，再加上富含個人理財業(yè)務經驗的外資銀行不斷融入我國金融市場，進一步加劇了國內個人理財產品市場的競爭。如何在激烈的競爭角逐中脫穎而出，鞏固并不斷擴大市場份額，成為行業(yè)領導者，需要商業(yè)銀行迅速做出反應，整合資源，結合自身的特色和優(yōu)勢對個人理財產品進行創(chuàng)新。這正是本文的研究意義，基于對我國個人理財產品的理論分析，探討國內個人理財產品創(chuàng)新的當前狀況，并且對個人理財產品創(chuàng)新的盈利性進行了實證分析，研究了產品各要素與預期收益率之間的相互關系，以期根據實證結果為產品研發(fā)者搭配各種要素，增加預期收益率，更好地進行個人理財產品創(chuàng)新提供有益的參考。本文首先介紹了個人理財產品創(chuàng)新的理論基礎，并且應用需求供給理論分析了我國商業(yè)銀行個人理財產品創(chuàng)新的需求與供給狀態(tài)；其次，分析了國內商業(yè)銀行個人理財產品創(chuàng)新的現狀，論述了目前國內商業(yè)銀行個人理財產品創(chuàng)新的具體表現，介紹了各種類型的創(chuàng)新產品，并對個人理財產品創(chuàng)新的總體特點與發(fā)展趨勢進行了歸納總結，提出了商業(yè)銀行在個人理財產品創(chuàng)新過程中的誤區(qū)和不足；再次，運用實證分析的方法，研究個人理財產品各要素對產品預期收益率的影響，根據實證結果為產品研發(fā)者搭配各種要素，提高預期收益率，更好地進行個人理財產品創(chuàng)新提供有益參考；最后，在全文研究的基礎上，針對個人理財產品創(chuàng)新問題，提出了對策建議，以期為我國商業(yè)銀行個人理財產品的創(chuàng)新實踐提供方向和意見。在研究方法上，本文采用理論與實踐，定性分析與定量分析方法相結合，綜合運用文獻分析、理論分析、對比分析、實證分析等研究方法。（1）文獻分析法：主要是搜集、鑒別、整理國內外學者對商業(yè)銀行個人理財產品創(chuàng)新研究的相關文獻，通過對文獻的研究，形成對該問題的正確認識和深度把握。運用該方法有利于全面了解該問題的歷史研究狀況和未來變化趨勢，有助于精準理解該問題的實質。（2）理論分析法：學術研究工作的一般思路是運用一定的理論工具對所需研究的問題進行分析。本文將運用金融創(chuàng)新理論、生命周期理論等理論工具對我國商業(yè)銀行個人理財產品創(chuàng)新進行理論性分析。（3）對比分析法：通過將同一問題在不同的環(huán)境中進行對比分析，尋求其同中之異或異中之同。本文通過對比國內外關于個人理財產品創(chuàng)新的各項研究，從中找出國外個人理財產品創(chuàng)新的可取之處，為文章最后提出產品創(chuàng)新的對策建議提供有益參考。（4）實證分析法：通過統(tǒng)計計量方法對數據進行處理。本文通過實證檢驗，分析了產品各要素與預期收益率之間的相互關系，以期給個人理財產品的設計者如何搭配各種要素，提高預期收益率，更好地進行創(chuàng)if提供參考。金融創(chuàng)新理論是研究個人理財產品創(chuàng)新的基礎理論。以奧裔美籍經濟學家熊彼特（Joseph Alois Schumpete，1912）（Franco Mordiglianl，1953）提出的生命周期理論為基礎的金融創(chuàng)新理論為國外學者的研究提供了理論基礎。熊彼特創(chuàng)新理論的研究范圍寬廣，主要研究了三個方面的創(chuàng)新：一是金融創(chuàng)新理論，以金融業(yè)務發(fā)展為研究對象；二是制度創(chuàng)新理論，研究對象為制度建設和革新；三是技術創(chuàng)新理論，研究技術革命和應用。二十世紀七十年代以來，金融創(chuàng)新活動的快速增長推動許多學者開始關注創(chuàng)新理論的金融應用問題，他們將創(chuàng)新理論融入金融理論的研究當中，金融創(chuàng)新理論體系于二十世紀九十年代基本形成，成為金融研究的一個重要組成部分。，是個人金融服務的重要理論基礎。該理論是指希望自己在整個人生中達到效用最大化的消費者，就必須在人生的不同階段計劃與之適應的儲蓄與消費以滿足不同人生階段的理財需求，對自己的財務狀況進行全面綜合地考慮，來安排一生中的儲蓄與消費。銀行的個人理財業(yè)務就是根據生命周期理論中的理性消費者對于不同人生階段的儲蓄消費需求而進行的金融業(yè)務創(chuàng)新?；魻柭?Hallman，2004）的《個人理財計劃》一書。這本書詳細地介紹了不同類型的理財金融工具，并且附有指導投資者如何根據個人資產狀況制定合適的理財計劃的實例，十分深入淺出?！秱€人理財計劃》一書的語言風格簡潔通俗，個人投資理財的基本原理及運用操作進行了全面總結，無論從理論上，還是實際操作上都有助于投資者理財計劃制定。（Kwok Ho）（Chris Robinson）是個人投資理財與培訓的專家，著有《個人理財策劃》一書。該書詳細介紹了西方開商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務的相關知識內容，體系完整，內涵豐富，不僅具備理論廣度和深度，同時又具備很強的實際應用可行性，有利于我們了解和認識國外商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務框架，同時借鑒其先進管理經驗。除了以上著作以外，國外還有眾多其他學者對金融創(chuàng)新做了深入研究。Duffie、Rahi（2001）利用均衡理論構建模型來對不完全市場中的金融產品創(chuàng)新問題進行解釋。Greenbaum、Haywood（2003）的研究認為私人和企業(yè)組織對金融產品的需求會伴隨其財富的增加而相應增加，金融機構必須對創(chuàng)新金融產品才能滿足日益增長的新的金融產品和服務的需求只有這樣才能參與分享社會財富增長帶來的好處，實現利潤的持續(xù)增長Niehans（2003）研究發(fā)現將降低交易費用作為一項考慮因素納入金融組織和機構的金融創(chuàng)新活動中。他認為在市場競爭日益激烈的情況下，金融企業(yè)要想獲得持續(xù)增長的利潤就必須不斷降低企業(yè)成本，因此金融機構有縮小成本的自我要求，進行創(chuàng)新主要是運用新技術達到縮小成本的目的。Hannon、McDowell（2006）的研究認為銀行業(yè)進行金融產品創(chuàng)新的主要推動力是網絡信息技術，隨著現代高科技的發(fā)展，銀行等金融機構不斷進行金融產品創(chuàng)新性活動等活動其實就是對現代新技術的適應性反應。HershShefrin， Meir Statman（2006）建議銀行等金融機構在進行金融產品設計時應將客戶行為因素考慮進去。Gloria Barczak， Pam Scholder Ellen， BruceKPilling（2007）在客戶選擇銀行創(chuàng)新產品（ATM、網上銀行、信用卡等）的原因和動機方面做了實證研究。Grinblatt，Longstaff（2010）研究發(fā)現金融產品創(chuàng)新可以促進金融市場的全面發(fā)展。綜上所述，國外學界關于金融創(chuàng)新方面的研究頗豐，理論體系不僅完善，而且有深度，不僅從理論根源上探索了銀行等金融企業(yè)進行金融創(chuàng)新的動因，還分析了理財產品中的客戶關系問題，互聯網信息技術對金融創(chuàng)新的影響以及金融創(chuàng)新的選擇路徑等等，形成了各具特色的金融創(chuàng)新理論，并且在實踐操作中廣泛應用這些理論成果，推動商業(yè)銀行個人理財產品的繼續(xù)創(chuàng)新。中國的商業(yè)銀行個人理財業(yè)務于二十世紀九十年