根據(jù)現(xiàn)金流量分析財務(wù)風(fēng)險(已修改)
2025-07-05 00:23 本頁面
【正文】 從現(xiàn)金流量分析財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)金流量管理是財務(wù)管理中一項基本而重要的內(nèi)容。企業(yè)在實際經(jīng)營過程中，關(guān)注利潤指標(biāo)是必要的，但是如果僅僅關(guān)注利潤指標(biāo)而忽視現(xiàn)金流量指標(biāo)，企業(yè)就有可能陷入財務(wù)危機(jī)。無數(shù)企業(yè)成敗的經(jīng)驗告訴我們，現(xiàn)金流量是決定企業(yè)興衰存亡的一個重要因素，最能反映企業(yè)本質(zhì)，也比利潤更能反映企業(yè)的償債能力。因此，本文主要研究如何通過現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)分析企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險和未來風(fēng)險，以及在經(jīng)營活動中現(xiàn)金流量存在的問題，并研究如何通過改善現(xiàn)金流量來防范、規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。一、現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流量表（一）現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的涵義在《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中，對現(xiàn)金的定義是：指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款?，F(xiàn)金等價物,指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風(fēng)險很小的投資(以下在提及“現(xiàn)金”時,除非同時提及現(xiàn)金等價物,均包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物)?，F(xiàn)金和現(xiàn)金流量是兩個不同的概念，有的學(xué)者認(rèn)為：現(xiàn)金流量是客觀存在于企業(yè)經(jīng)營活動之中，能動態(tài)反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動并對其起保障與控制作用的貨幣收支過程。本人認(rèn)為現(xiàn)金流量也可稱現(xiàn)金流動量，在企業(yè)投資決策中，它是投資項目在其計算期內(nèi)因資本循環(huán)而可能或應(yīng)該發(fā)生的各項現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的統(tǒng)稱，現(xiàn)金流量是計算項目投資決策評價指標(biāo)的主要根據(jù)和重要信息，是一個企業(yè)的血脈，就好比人體的血液，只有血液流暢循環(huán)，人體才能健康生存。如果企業(yè)在經(jīng)營活動中有充足的現(xiàn)金流保障、暢通的融資渠道、充裕的收益現(xiàn)金流，那么企業(yè)將會健康良性地發(fā)展；反之，則會停滯不前，甚至陷入財務(wù)危機(jī)。（二）現(xiàn)金流量表的涵義及其構(gòu)成內(nèi)容現(xiàn)金流量表是一張透視企業(yè)現(xiàn)金流動狀況的財務(wù)報表，綜合反映了企業(yè)在一定時期內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和融資活動方面現(xiàn)金的流動狀況。要了解一個企業(yè)的現(xiàn)金流量情況以及分析財務(wù)風(fēng)險，很大一部分信息都將來自現(xiàn)金流量表。現(xiàn)金流量表包括正表和補(bǔ)充資料兩個部分：（1）正表結(jié)構(gòu)包括經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個部分，其中每一部分都包含現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金流量凈額。（2）補(bǔ)充資料一方面是反映有關(guān)公司的重大投資及籌資活動情況，另一方面是通過間接法對主表中所披露的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的數(shù)額予以驗證，同時使現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況與資產(chǎn)負(fù)債表的貨幣資金的數(shù)額相核對。二、財務(wù)風(fēng)險及其分類（一）財務(wù)風(fēng)險的涵義企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。但是，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實的，只能是最大限度地控制、降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，而要做到這點(diǎn)，就必須做到了解風(fēng)險的來源和特征，正確預(yù)測、衡量財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪?，健全風(fēng)險管理機(jī)制，將損失降至最低程度，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。（二）財務(wù)風(fēng)險的分類企業(yè)的財務(wù)活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風(fēng)險。因此，根據(jù)風(fēng)險的來源，可將財務(wù)風(fēng)險劃分如下：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流量風(fēng)險、外匯風(fēng)險。三、從財務(wù)風(fēng)險的來源和種類分析現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)正確了解財務(wù)風(fēng)險的來源和種類是進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險預(yù)測和衡量的前提。
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