根據(jù)現(xiàn)金流量分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(已修改)
2025-07-05 00:23 本頁面
【正文】 從現(xiàn)金流量分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量管理是財(cái)務(wù)管理中一項(xiàng)基本而重要的內(nèi)容。企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營過程中，關(guān)注利潤指標(biāo)是必要的，但是如果僅僅關(guān)注利潤指標(biāo)而忽視現(xiàn)金流量指標(biāo)，企業(yè)就有可能陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。無數(shù)企業(yè)成敗的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，現(xiàn)金流量是決定企業(yè)興衰存亡的一個(gè)重要因素，最能反映企業(yè)本質(zhì)，也比利潤更能反映企業(yè)的償債能力。因此，本文主要研究如何通過現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)分析企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和未來風(fēng)險(xiǎn)，以及在經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)金流量存在的問題，并研究如何通過改善現(xiàn)金流量來防范、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一、現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流量表（一）現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的涵義在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中，對現(xiàn)金的定義是：指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款?，F(xiàn)金等價(jià)物,指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資(以下在提及“現(xiàn)金”時(shí),除非同時(shí)提及現(xiàn)金等價(jià)物,均包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物)。現(xiàn)金和現(xiàn)金流量是兩個(gè)不同的概念，有的學(xué)者認(rèn)為：現(xiàn)金流量是客觀存在于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)之中，能動(dòng)態(tài)反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并對其起保障與控制作用的貨幣收支過程。本人認(rèn)為現(xiàn)金流量也可稱現(xiàn)金流動(dòng)量，在企業(yè)投資決策中，它是投資項(xiàng)目在其計(jì)算期內(nèi)因資本循環(huán)而可能或應(yīng)該發(fā)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的統(tǒng)稱，現(xiàn)金流量是計(jì)算項(xiàng)目投資決策評價(jià)指標(biāo)的主要根據(jù)和重要信息，是一個(gè)企業(yè)的血脈，就好比人體的血液，只有血液流暢循環(huán)，人體才能健康生存。如果企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中有充足的現(xiàn)金流保障、暢通的融資渠道、充裕的收益現(xiàn)金流，那么企業(yè)將會(huì)健康良性地發(fā)展；反之，則會(huì)停滯不前，甚至陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。（二）現(xiàn)金流量表的涵義及其構(gòu)成內(nèi)容現(xiàn)金流量表是一張透視企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況的財(cái)務(wù)報(bào)表，綜合反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和融資活動(dòng)方面現(xiàn)金的流動(dòng)狀況。要了解一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金流量情況以及分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，很大一部分信息都將來自現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表包括正表和補(bǔ)充資料兩個(gè)部分：（1）正表結(jié)構(gòu)包括經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三個(gè)部分，其中每一部分都包含現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金流量凈額。（2）補(bǔ)充資料一方面是反映有關(guān)公司的重大投資及籌資活動(dòng)情況，另一方面是通過間接法對主表中所披露的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的數(shù)額予以驗(yàn)證，同時(shí)使現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加情況與資產(chǎn)負(fù)債表的貨幣資金的數(shù)額相核對。二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其分類（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。但是，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險(xiǎn)及其影響是不現(xiàn)實(shí)的，只能是最大限度地控制、降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而要做到這點(diǎn)，就必須做到了解風(fēng)險(xiǎn)的來源和特征，正確預(yù)測、衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪?，健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，將損失降至最低程度，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個(gè)過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。因此，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的來源，可將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)劃分如下：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)。三、從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源和種類分析現(xiàn)金流量相關(guān)指標(biāo)正確了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源和種類是進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和衡量的前提。
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