財務現(xiàn)金流量ppt課件(已修改)
2025-01-19 19:57 本頁面
【正文】 第一章 導 論 Chapter 1 Introduction 171。公司法 187。對公司的定義 ? 本法所稱公司是指依照本法在中國鏡內設立的有限責任公司和股份有限公司。有限責任公司和股份有限公司是企業(yè)法人。 171。公司法 187。第二條、 第三條 ? 有限責任公司，股東以其出資額為限對公司承擔責任，公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務承擔責任。 ? 股份有限公司，其全部資本分為等額股份，股東以其所持股份為限對公司承擔責任，公司以其全部資產(chǎn)對公司的債務承擔責任 第一章 導 論 Chapter 1 Introduction 財務現(xiàn)金流量定義 反映經(jīng)營活動所帶來的現(xiàn)金，不包括資本性支出和凈營運支出。 總現(xiàn)金流量 =經(jīng)資本性支出和凈營運資本支出調整后的現(xiàn)金流量 經(jīng)營性現(xiàn)金流量 =稅前息前利潤 +折舊 稅收 第一章 導 論 Chapter 1 Introduction 公司理財定義 理財學是研究稀缺資金在企業(yè)和市場內的有效配置 。 公司理財學是在股份有限公司這種現(xiàn)代企業(yè)制度的最主要形式下 ， 就公司經(jīng)營過程中的資金運動進行預測 、 組織 、 協(xié)調 、 分析和控制的一種決策與管理活動 。 從決策角度來講 ， 公司理財?shù)臎Q策內容包括投資決策 、 籌資決策 、 股利決策和凈流動資金決策；從管理角度來講 ， 公司理財?shù)墓芾砺毮苤饕侵笇Y金籌集 （ 來源 ） 和資金投入 （ 運用 ） 的管理 。 第一章 導 論 Chapter 1 Introduction 相關利益人（ Stakeholder） 凡影響到公司經(jīng)營目標或受公司經(jīng)營目標影響的人都可被稱為相關利益人。 弗里曼： 《 戰(zhàn)略性管理：一種相關 利益者方法 》 1984年 第一章 導 論 Chapter 1 Introduction 公司理財?shù)哪繕? ? 股東價值最大化 ROE=凈利潤 /股東權益 ? 相關人利益最大化 第一章 導 論 Chapter 1 Introduction 公司理財?shù)娜蝿张c職能 ?做好各項財務收支的計劃、控制、核算、分析和考核工作 ?依法合理籌集資金 ?有效利用各項資產(chǎn)，努力提高經(jīng)濟效益 第一章 導 論 Chapter 1 Introduction 公司理財?shù)沫h(huán)境 ? 金融環(huán)境 ? 稅收環(huán)境 ? 法律環(huán)境 ? 社會環(huán)境 ? 政府 第一章 導 論 Chapter 1 Introduction 《 公司理財 》 的課程內容 資產(chǎn) （資金運用） 負債與股東權益 （資金來源） 流動資產(chǎn) （流動資金） 流動負債 （短期融資） 固定資產(chǎn) （長期投資） 長期負債 股東權益 （長期資本） 可持續(xù)增長模型 外部資金需要量 財務分析 如何才能順利通過本門課程？ How to survive？ ? 案例（ case） 20% ? 期末考試（ final examination） 50% ? 課堂表現(xiàn)（ participation） 10% 如何找到我？ How to find this guy? 辦公時間 (office hours)： 每周一上午 8： 30 11： 30 每周四下午 3： 00 6： 00 電話 （ tel）： 05922187187 （副院長辦公室 05922187287 （教授工作室） 05922186441 （ MBA秘書辦公室） 傳真 （ fax）： 05922187289 電子信箱 （ ）： 第二章 可持續(xù)增長模型 Chapter 2 The Sustainable Growth Model 可持續(xù)增長模型 g* = b ? ROE 其中： g* = 可持續(xù)增長率 b = 留存收益比率 ROE = 股東權益回報 率 第二章 可持續(xù)增長模型 Chapter 2 The Sustainable Growth Model ROE的構成 ROE = 凈利潤 /股東權益 = 凈利潤 /銷售收入 ? 銷售收入 /總資產(chǎn) ?總資產(chǎn) /股東權益 ROE 凈利潤率 總資產(chǎn)周轉率 財務杠桿 ? ? = 第二章 可持續(xù)增長模型 Chapter 2 The Sustainable Growth Model ROE的指標性作用 凈利潤率 總資產(chǎn)周轉率 財務杠桿 盈利能力 經(jīng)營效率 風險程度 ? ? 第二章 可持續(xù)增長模型 Chapter 2 The Sustainable Growth Model 經(jīng)營效率指標 ? 固定資產(chǎn)周轉率 = 銷售收入 /固定資產(chǎn)凈值 ? 應收帳款周轉率 = 銷售收入 /應收帳款 ? 存貨周轉率 = 銷售成本 /存貨 ? 現(xiàn)金周轉率 = 全年現(xiàn)金需要量 /現(xiàn)金周轉期 ? 總資產(chǎn)周轉率
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