【正文】 1 關(guān)聯(lián)交易綜述 ——兼談滬港兩地相關(guān)規(guī)則介紹 上海證券交易所公司管理部 2 簡 介 ? ―關(guān)聯(lián)交易”并不僅僅是一個負(fù)面的概念； ? “關(guān)聯(lián)交易”既是一個會計問題（會計準(zhǔn)則），也是一個法律問題（上市規(guī)則），當(dāng)然不同視角下的側(cè)重點將會有所不同； 3 “關(guān)聯(lián)交易”的“好處” ? 優(yōu)化資源配置 ? 推動并購重組 ? 享受稅收優(yōu)惠 ? 我國上市公司的現(xiàn)實情況 4 公司法下的關(guān)聯(lián)交易 5 關(guān)聯(lián)關(guān)系的定義以及決策程序 關(guān)聯(lián)關(guān)系，是指公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系。但是，國家控股的企業(yè)之間不僅因為同受國家控股而具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。 上市公司董事與董事會會議決議事項所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，不得對該項決議行使表決權(quán)，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會會議由過半數(shù)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經(jīng)無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過半數(shù)通過。出席董事會的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的，應(yīng)將該事項提交上市公司股東大會審議。 6 會計準(zhǔn)則視角下的關(guān)聯(lián)交易 7 《 企業(yè)會計準(zhǔn)則第 36號 ——關(guān)聯(lián)方披露 》 核心問題： 披露 8 關(guān)聯(lián)方關(guān)系的定義 關(guān)聯(lián)方關(guān)系：一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。 控制，是指有權(quán)決定一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。 共同控制，是指按照合同約定對某項經(jīng)濟活動所共有的控制，僅在與該項經(jīng)濟活動相關(guān)的重要財務(wù)和經(jīng)營決策需要分享控制權(quán)的投資方一致同意時存在。 重大影響，是指對一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。 9 控制： （ 1）一方直接或間接擁有另一方超過半數(shù)以上表決權(quán)。如， A企業(yè)擁有 B企業(yè) 61％表決權(quán)； A公司擁有 B公司 80％的表決權(quán)， B公司擁有 C公司 70％的表決權(quán)； （ 2）雖然一方擁有另一方表決權(quán)的比例不超過半數(shù)以上，但通過擁有的表決權(quán)和其他方式達到控制。如通過與其他投資者的協(xié)議，擁有另一方半數(shù)以上表決權(quán)的控制權(quán)；根據(jù)章程或協(xié)議，有權(quán)控制另一方的財務(wù)和經(jīng)營政策；在董事會或類似權(quán)力機構(gòu)會議上有半數(shù)以上投票權(quán)；有權(quán)任免董事會等類似權(quán)力機構(gòu)的多數(shù)成員。 10 重大影響： 指對一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力，但并不決定這些政策。當(dāng)一方擁有另一方 20％或以上至 50％表決權(quán)資本時，一般對被投資企業(yè)具有重大影響。此外，符合下列情況之一的，也應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為對被投資企業(yè)具有重大影響： 在被投資企業(yè)的董事會或類似的權(quán)力機構(gòu)中派有代表； 參與政策制定過程； 互相交換管理人員； 依賴投資方的技術(shù)資料。 11 關(guān)聯(lián)方列舉 （一）該企業(yè)的母公司。 （二）該企業(yè)的子公司。 （三）與該企業(yè)受同一母公司控制的其他企業(yè)。 （四）對該企業(yè)實施共同控制的投資方。 （五）對該企業(yè)施加重大影響的投資方。 （六）該企業(yè)的合營企業(yè)。 （七）該企業(yè)的聯(lián)營企業(yè)。 （八）該企業(yè)的主要投資者個人及與其關(guān)系密切的家庭成員。主要投資者個人，是指能夠控制、共同控制一個企業(yè)或者對一個企業(yè)施加重大影響的個人投資者。 （九）該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系密切的家庭成員。關(guān)鍵管理人員，是指有權(quán)力并負(fù)責(zé)計劃、指揮和控制企業(yè)活動的人員。與主要投資者個人或關(guān)鍵管理人員關(guān)系密切的家庭成員，是指在處理與企業(yè)的交易時可能影響該個人或受該個人影響的家庭成員。 （十）該企業(yè)主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)。 12 公司 母公司 子公司 母公司控制的 其他公司 公司 A B 50% 50% 公司 A B C 10% 20% 50% 13 公司 合營方 合營企業(yè) 公司 聯(lián)營方 聯(lián)營企業(yè) 14 公司 公司的關(guān)鍵管理人員 及關(guān)系密切的家庭成員 主要投資者個人及 關(guān)系密切的家庭成員 公司 母公司關(guān)鍵管理人員 及關(guān)系密切的家庭成員 控制、共同控制或重大影響 15 關(guān)聯(lián)方的例外 不構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方： （一）與該企業(yè)發(fā)生日常往來的資金提供者、公用事業(yè)部門、政府部門和機構(gòu)。 （二）與該企業(yè)發(fā)生大量交易而存在經(jīng)濟依存關(guān)系的單個客戶、供應(yīng)商、特許商、經(jīng)銷商或代理商。 （三）與該企業(yè)共同控制合營企業(yè)的合營者。 （四）僅僅同受國家控制而不存在其他關(guān)聯(lián)方關(guān)系的企業(yè)，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。 16 關(guān)聯(lián)交易的類型 （一）購買或銷售商品。 （二）購買或銷售商品以外的其他資產(chǎn)。 （三）提供或接受勞務(wù)。 （四）擔(dān)保。 （五）提供資金（貸款或股權(quán)投資）。 （六）租賃。 （七）代理。 （八）研究與開發(fā)項目的轉(zhuǎn)移。 （九）許可協(xié)議。 （十）代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進行債務(wù)結(jié)算。 （十一）關(guān)鍵管理人員薪酬。 17 關(guān)聯(lián)交易的披露 對外提供合并財務(wù)報表的，對于已經(jīng)包括在合并范圍內(nèi)各企業(yè)之間的交易不予披露，但應(yīng)當(dāng)披露與合并范圍外各關(guān)聯(lián)方的關(guān)系及其交易。 企業(yè)無論是否發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，均應(yīng)當(dāng)在附注中披露： 母公司和子公司的名稱（母公司不是該企業(yè)最終控制方的，還應(yīng)當(dāng)披露最終控制方名稱）； 母公司和子公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)、注冊地、注冊資本（或?qū)嵤召Y本、股本）及其變化； 母公司對該企業(yè)或者該企業(yè)對子公司的持股比例和表決權(quán)比例。 企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易的，應(yīng)當(dāng)在附注中披露該關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及交易要素。 18 ―REPO 105‖是很多銀行用來在短期內(nèi)，如一天或幾天內(nèi)， 用資產(chǎn)換取現(xiàn)金流動性維持運營的工具，稱為回購協(xié)議 Repo。 具體做法是銀行把資產(chǎn)暫時“賣”給對方，然后協(xié)議規(guī)定短時 間內(nèi)再由