【正文】 第一章　　金融業(yè)風(fēng)險與監(jiān)管綜述(一)金融風(fēng)險的概念１、識記：（１）金融風(fēng)險的定義一種表述認(rèn)為，金融風(fēng)險主要是指在宏觀經(jīng)濟運行中，由于金融體系和金融制度的問題、金融政策的失誤以及經(jīng)濟主體在從事金融活動時因決策失誤，客觀條件變化或其他情況而有可能使資金、財產(chǎn)、信譽遭受損失等原因，客觀上會影響宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，導(dǎo)致一國國民經(jīng)濟停滯甚至倒退的可能性。另一種表述認(rèn)為，金融風(fēng)險是指在貨幣經(jīng)營和信用活動中，由于各種因素隨機變化的影響，使金融機構(gòu)和投資者的實際收益與預(yù)期收益相背離的不確定性及其資產(chǎn)蒙受損失的可能性。２、領(lǐng)會：（1） 金融風(fēng)險的廣泛存在是現(xiàn)代金融市場的一個重要特征：（2） 金融風(fēng)險是行為人遭受損失的不確定性：（3） 金融風(fēng)險的成因是金融活動中的不確定性。(二)金融風(fēng)險的種類識記：（１） 匯率風(fēng)險：匯率的波動給行為人造成損失的不確定性。（２） 利率風(fēng)險：由于市場價格變化（利率變化）引起金融機構(gòu)持有資產(chǎn)價格變動，或銀行及其他金融機構(gòu)協(xié)定利率跟不上市場利率變化而帶來的風(fēng)險。（３） 信用風(fēng)險：由于信用活動中存在不確定性而遭受損失的可能性。由于金融機構(gòu)（如銀行）運用資金，對客戶進行貸款，借款人不能按期歸還貸款本息所形成的風(fēng)險。（最大風(fēng)險）（４） 流動性風(fēng)險：是指存款人以正當(dāng)理由要求提款時銀行或其他金融機構(gòu)不能支付的風(fēng)險（５） 系統(tǒng)技術(shù)風(fēng)險：金融系統(tǒng)如銀行系統(tǒng)內(nèi)部軟硬件發(fā)生錯誤、損壞而危害金融機構(gòu)經(jīng)營管理的風(fēng)險。（６） 管理風(fēng)險：金融機構(gòu)管理層在管理程序、管理機制或管理環(huán)節(jié)中出現(xiàn)紕漏對金融機構(gòu)帶來的風(fēng)險。（７） 犯罪風(fēng)險：金融機構(gòu)要時刻面對來自外部和內(nèi)部或內(nèi)外勾結(jié)針對其犯罪活動而帶來的風(fēng)險。（８） 國家、政府和法規(guī)風(fēng)險：一國政府更迭或首腦更替帶來的政策變化的風(fēng)險，或一個國家政策、法規(guī)的調(diào)整給金融機構(gòu)帶來的各種各樣風(fēng)險。（９） 關(guān)聯(lián)風(fēng)險：由于相關(guān)產(chǎn)業(yè)或相關(guān)市場發(fā)生嚴(yán)重問題，而使行為人遭受損失的可能性。(三)金融風(fēng)險的特征識記：（１） 客觀性：客觀性的原因①市場經(jīng)濟主體的有限理性；②市場經(jīng)濟主體的機會主義傾向；③信用中介性和對象的復(fù)雜性。（２） 潛在性和累積性：由于金融機構(gòu)和融資者間存在著極大的信息不對稱，而微觀金融主體對金融資產(chǎn)價格變化的信息優(yōu)勢極不完全的，因此金融風(fēng)險具有很大的潛在性，并在各金融機構(gòu)中不斷累積。（３） 突發(fā)性和加速性：由于微觀金融主體的投機化行為模式，金融風(fēng)險具有加速累積的特點，金融泡沫越吹越大。而一旦風(fēng)險累積超過一定的臨界值，隨著某一具體金融事件的發(fā)生，社會個體的“信用幻覺”被打破，潛在風(fēng)險遂突發(fā)為現(xiàn)實風(fēng)險。個體的投機化行為模式再次起到加速器的作用，經(jīng)濟危機最終形成。金融風(fēng)險一旦爆發(fā)，它不同于其他風(fēng)險爆發(fā)只在既定范圍內(nèi)勻速運動，而是因風(fēng)險失去信用基礎(chǔ)而加速變動。一旦金融風(fēng)險爆發(fā)，往往伴隨著突發(fā)性、加速性，直到形成后果更為嚴(yán)重的金融危機。（４） 擴散性與傳染性：金融機構(gòu)風(fēng)險損失或失敗，不但影響自身的生產(chǎn)和發(fā)展，更多的是導(dǎo)致眾多的儲蓄者或投資者的失敗，從而引起社會的動蕩。擴散性是指個別金融機構(gòu)經(jīng)營出現(xiàn)危機，會迅速擴張到其他金融機構(gòu)，乃至波及整個金融體系。由于國際金融交往日益頻繁，一國的金融風(fēng)險往往會通過各種渠道實現(xiàn)跨國“傳染”。一旦一國金融風(fēng)險突發(fā)釀成金融危機，很快就會傳染給其他國家，于是形成“多米諾骨牌”效應(yīng)。這一特征在全球金融一體化成為趨勢的今天顯得尤為突出。（５） 破壞性：金融風(fēng)險一旦發(fā)生，不僅使客戶和股東蒙受很大的經(jīng)濟損失，而且往往波及社會再生產(chǎn)的所有環(huán)節(jié)，影響社會再生產(chǎn)的順利進行和經(jīng)濟的持續(xù)增長，造成社會巨額的經(jīng)濟損失，甚至危及社會穩(wěn)定，引發(fā)嚴(yán)重的政治危機。（６） 可控性：雖然金融風(fēng)險的爆發(fā)往往由偶然事件引起，但由于其產(chǎn)生與發(fā)展都有一定的規(guī)律可循，因此又是可以防范與控制的，市場金融主體可以根據(jù)一定的方法、制度對風(fēng)險進行事前識別、分析和預(yù)測。（７） 周期性：金融運行是在既定的貨幣政策環(huán)境下，并處于整個國民經(jīng)濟整體循環(huán)之中，因此金融風(fēng)險也受國民經(jīng)濟循環(huán)周期和貨幣政策變化的影響，呈現(xiàn)周期性、規(guī)律性的變化。(四)金融監(jiān)管１、 識記：（１） 金融監(jiān)管的定義集團論：政府及其有關(guān)機構(gòu)代表社會公眾，對金融機構(gòu)經(jīng)營管理及相關(guān)金融市場實施的監(jiān)督管理。２、領(lǐng)會：金融監(jiān)管各理論（1）公共利益論：監(jiān)管的目的在于維護公共利益。監(jiān)管是提高整個經(jīng)濟運行效率的一個重要手段。任何監(jiān)管體系，只要其宗旨不在于對資源進行重新分配，即可被認(rèn)為是為了在自由的市場機制“失靈”的情況下提供一項公共的救濟。公共利益理論認(rèn)為管制是從維護社會利益出發(fā)，滿足公眾需求，彌補自有市場機制“失靈”或“缺陷”的有效措施。它產(chǎn)生的前提條件是認(rèn)為有自然壟斷、外部效應(yīng)和信息不對稱等自由市場內(nèi)在缺陷的存在。所以，該理論強調(diào)，管制是作為醫(yī)治這些缺陷的必要手段。（2）利益集團論：基于對公共利益論的各種評述與爭論，利益集團論摒棄了公共利益理論的前提和各種假設(shè)。而將其理論置于以下假設(shè)前提之上，即作為一般規(guī)則，社會代理人從事公共活動，目的在于增進自己的主觀福利，而非一般公眾的福利?；谶@一前提，利益集團理論將焦點集中在監(jiān)管過程的各參與團體所能從事的廣泛自利行為的機會之上，以及集中在對于此等自利行為的法律與社會控制之上。（3）貨幣監(jiān)管論：為了控制貨幣和信貸的膨脹率，從而實現(xiàn)政府的宏觀經(jīng)濟目標(biāo)。（4）審慎監(jiān)管論：銀行監(jiān)管最有說服力的理論。其著眼于銀行業(yè)的穩(wěn)健與安全運行。目的：①對作為銀行服務(wù)消費者的儲戶個人進行保護，以防范銀行倒閉帶來的風(fēng)險。②對銀行體系從整體上予以保護，已防范傳染性危機帶來的風(fēng)險。(五)金融風(fēng)險與金融監(jiān)管的辨證關(guān)系領(lǐng)會：（1）感謝金融風(fēng)險：金融風(fēng)險的出現(xiàn)，促使金融業(yè)乃至整個社會都發(fā)生了積極的變化。①金融風(fēng)險使全社會增強了金融風(fēng)險意識。②證明我國金融改革的艱巨性和復(fù)雜性。③促使地方政府領(lǐng)導(dǎo)金融工作的方式發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變。④使中央銀行的監(jiān)管意識大大增強，監(jiān)管理念不斷更新，更加客觀地審視目前央行監(jiān)管體制和工作思路，在監(jiān)管意識和手段上有較大進步。（2）金融風(fēng)險的內(nèi)在特性使金融監(jiān)管成為必然：①金融業(yè)是一個特殊的高風(fēng)險行業(yè)。②金融業(yè)具有發(fā)生支付危機的連鎖反應(yīng)。③金融體系的風(fēng)險，直接影響著貨幣制度和宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定。金融風(fēng)險的內(nèi)在特性，決定了必須有一個權(quán)威機構(gòu)對金融業(yè)實施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，以確保整個金融體系的安全與穩(wěn)定。（3）有效金融監(jiān)管降低金融風(fēng)險：金融監(jiān)管當(dāng)局通過合理制定和有效執(zhí)行有關(guān)金融管理規(guī)章，增加市場參與者的不完全信息，降低金融交易風(fēng)險，減少金融危機發(fā)生的可能性，提高金融市場的系統(tǒng)穩(wěn)定性和運行效率，通過采取適當(dāng)措施管理金融危機，減輕金融危機的不利影響，防止發(fā)生系統(tǒng)風(fēng)險。通過全過程的金融監(jiān)管，如對于金融機構(gòu)的市場準(zhǔn)入、日常業(yè)務(wù)經(jīng)營以及市場退出等環(huán)節(jié)的監(jiān)管，對金融機構(gòu)作出合理規(guī)劃，對于經(jīng)營業(yè)務(wù)及風(fēng)險度和處理辦法進行充分考慮，以減少潛在風(fēng)險；對日常業(yè)務(wù)經(jīng)營的監(jiān)管可以規(guī)范金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營，限制金融機構(gòu)不必要的冒險行為。（4）金融監(jiān)管的負(fù)面影響可能增加金融風(fēng)險：盡管我們從許多方面論證金融監(jiān)管的必要性和重要性，