【正文】 高級會計(jì)學(xué) （第五版） 編者： 耿建新 戴德明 中國人民大學(xué)出版社出版 第 13章 每股收益 ? 每股收益及其重要意義 ? 基本每股收益 ? 稀釋每股收益 ? 每股收益的列報(bào) 學(xué)習(xí)目標(biāo) ? 熟練掌握每股收益的概念、表述公式及其分子項(xiàng)、分母項(xiàng)的具體內(nèi)容 ,理解每股收益指標(biāo)的重要作用。 ? 熟悉基本每股收益分子項(xiàng)、分母項(xiàng)及其在不同情況下的不同表現(xiàn)，理解我 國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與證券監(jiān)督管理部門對此指標(biāo)的不同要求。 ? 熟練掌握在各種條件下基本每股收益的計(jì)算過程及其表述方式。 ? 掌握潛在普通股、稀釋性潛在普通股的含義，熟練掌握稀釋每股收益的計(jì)算公式及其基本運(yùn)算過程。 ? 熟練掌握可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股票期權(quán)、企業(yè)承諾的回購股份合同幾種潛在普通股稀釋每股收益的計(jì)算過程。 ? 熟練掌握在多項(xiàng)潛在普通股情況下稀釋每股收益的計(jì)算程序和計(jì)算要求。 ? 理解在合并財(cái)務(wù)報(bào)表中每股收益的計(jì)算與列示方式。 ? 掌握每股收益在計(jì)算、列報(bào)方面的具體要求，了解企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則與證券監(jiān)督管理部門對每股收益的不同計(jì)算要求。 每股收益及其重要意義 每股收益及其構(gòu)成內(nèi)容 ? 每股收益，即 EPS，又稱每股盈余、每股稅后利潤等 ,它是股份有限公司某一時期凈利潤與股份數(shù)的比率。 ? 它能夠提供每股價值的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，是綜合反映公司獲利能力的關(guān)鍵指標(biāo)，在測定股票投資價值方面發(fā)揮著重 要作用。 每股收益的含義 ? 該指標(biāo)反映了每一股份創(chuàng)造的稅后利潤，數(shù)據(jù)越高，表明公司所創(chuàng)造的 利潤就越多。 ? 從計(jì)算指標(biāo)的角度分析問題，每股收益的最原始表現(xiàn)形式為： 總股本數(shù)期末凈利潤每股收益 ?? 普通股的基本特點(diǎn)是其投資收益（股息和分紅）不是在購買時 約定，而是事后根據(jù)股票發(fā)行公司的經(jīng)營業(yè)績來確定。 ? 普通股股東享受的權(quán)利一般為：選舉表決權(quán)，亦稱參與經(jīng)營權(quán)；剩余資產(chǎn)分配權(quán)；優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和收益分配權(quán)。 優(yōu)先股及其與 普通股之間的 關(guān)系 ? 而優(yōu)先股的權(quán)利主要為：優(yōu)先獲得固定股息，優(yōu)先分配公司剩余財(cái)產(chǎn)和有限的股東權(quán)益。 ? 一般認(rèn)為優(yōu)先股不會影響每股收益，也不用計(jì)算每股收益，只有普通股才計(jì)算每股收益。 ? 每股收益對普通股的計(jì)算還有特定要求，即不同 的普通股類型又可形成不同的每股收益概念： ? 如果分母項(xiàng)的普通股只是公司發(fā)行 在外的普通股，計(jì)算的每股收益即為基本每股收益； 每股收益中 的普通股 ? 若分母項(xiàng)的普通股是發(fā)行在 外的普通股與假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股之和，則計(jì)算的每股收 益就是稀釋每股收益。 ? 受普通股發(fā)行時間及其計(jì)算每股收益的時間要求，每股收益的分母項(xiàng)要計(jì)算每股收益的加權(quán)平均數(shù)。 ? 每股收益中的收益額就是公司的凈利潤。 ? 在合并財(cái)務(wù)報(bào)表之中，每股收益中的凈利潤應(yīng)當(dāng)是歸屬于母公司普通股股東的當(dāng)期合并凈利潤； ? 在母公司個別的財(cái)務(wù)報(bào)表中，每股收益中的凈利潤則應(yīng)是以母公司個別財(cái)務(wù)報(bào)表中歸屬于母公司全部普通股股東的當(dāng)期凈利潤。 每股收益中 的收益額 每股收益的重要作用 ? 每股收益是股份公司最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)。它反映了企業(yè)某會計(jì)年度內(nèi)平均每一普通股所獲得的收益，是衡量普通股持有者獲得報(bào)酬水平的重要依據(jù)。 ? 每股收益經(jīng)常被用來進(jìn)行公司之間的比較 。 ? 公司股票價格制定的最重要依據(jù) 。 基本每股收益 基本每股收益及其表述公式 ? 如果公司只有普通股，沒有優(yōu)先股等，那么公司將當(dāng)期取得的稅后凈利潤與全部發(fā)行在外的股份數(shù)相比的相對數(shù)指標(biāo)，就是基本每股收益。 ? 基本每股收益的計(jì)算公式即可簡單地表述為 ： ? 基本每股收益 = 平均數(shù)發(fā)行在外普通股的加權(quán)利潤普通股股東的報(bào)告期凈? 根據(jù)這一公式，我們可將基本每股收益的特點(diǎn)描述為： ? 它只包括發(fā)行在外的普通股股數(shù)，不考慮潛在普通股的影響； ? 它只限于本報(bào)告期普通股股東應(yīng)享有的 凈利潤，不考慮少數(shù)股東的情況。 基本每股收益的具體內(nèi)容解析 ? 如果發(fā)布每股收益的公司是一個只有單一普通股、沒有其他股份的公司，那 么，其分子項(xiàng)的內(nèi)容就是利潤表中的凈利潤額。 基本每股收益 分子項(xiàng)內(nèi)容解說 ? 如果發(fā)布每股收益的公司除占控股地位的普通股股東外，還有優(yōu)先股股東，那么，其分子項(xiàng)的內(nèi)容就是利潤表中的凈利潤額減去優(yōu)先股應(yīng)享受的股息額之差。 ? 而當(dāng)發(fā)布每股收益的財(cái)務(wù)報(bào) 表為合并財(cái)務(wù)報(bào)表時，分子項(xiàng)的內(nèi)容則是合并利潤表 ”歸屬于母公司所有者的凈利潤“中普通股股東應(yīng)享有的部分。 ? 每股收益的分子項(xiàng)是指歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤，視二者孰低而定。 基本每股收 益分母項(xiàng)內(nèi) 容解說 式中，報(bào)告期時間一般是指年度的天數(shù)，或者是簡化為 12個月；已發(fā)行時間和已回購時間，則指發(fā)行或回購后的實(shí)際天數(shù)，或者是簡化為月份數(shù)。 ? 按照全面攤薄法計(jì)算每股收益時對分母項(xiàng)的要求為”年度末普通股股份總數(shù)“； ? 而按照加權(quán)平均法計(jì)算每股收益時對分母項(xiàng)的要求則是 “加權(quán)平均普通股股份數(shù)”。 基本每股收益 分母項(xiàng)內(nèi)容解說 每一普通股當(dāng)年可獲得的凈收益數(shù)額，亦即每一股普通股在當(dāng)年應(yīng)得的凈利潤的份額。 這一數(shù)據(jù)在企業(yè)進(jìn)行投資決策時有很重要的作用。 基本每股收益的計(jì)算舉例 ? 例 131 ? 某公司當(dāng)年歸屬于普通股股東的凈利潤為50000 萬元。該公司年初發(fā)行在外的普通股股數(shù)為 80000萬股， 7月 31日新發(fā)行普通股 30000萬股， 10月 1日回購普通股股份6000萬股 (準(zhǔn)備用于股票期權(quán) )。請計(jì)算當(dāng)年的基本每股收益。 分子項(xiàng) :當(dāng)年的凈利潤數(shù)額 =50000(萬元 ) 分母項(xiàng) :發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù) =80000 12/12+30000 5/126000 3/12 =80000+125001500 =91000(萬股 ) 發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù) =80000 7/12+110000 2/12+104000 3/12 =91000 (萬股 ) 基本每股收益 =50000/91000=(元 /股 ) 計(jì)算結(jié)果表明，某公司每股面值 1元的普通股每股可得到的當(dāng)期凈利潤數(shù)額為 。 稀釋每股收益 稀釋每股收益及其計(jì)算公式調(diào)整 稀釋每股收益與 稀釋性潛在普通 股 潛在普通股是指賦予其持有者在報(bào)告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同，包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等； 而稀釋性潛在普通股則指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會減少 每股收益的潛在普通股。 ? 稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假設(shè)企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股，從而分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤以及發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算而得到的每股收益。 稀釋每股收益的 算式及其調(diào)整 對分子項(xiàng)的調(diào)整，主要是兩項(xiàng)內(nèi)容，即應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列事項(xiàng)對歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤進(jìn)行調(diào)整： 當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的稀釋性潛在普通股的利息； 稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時產(chǎn)生的收益或費(fèi)用。 ? 對于分母項(xiàng)的調(diào)整，主要考慮的內(nèi)容：