【正文】 第二十六章 每股收益 考情分析 本章屬于重點(diǎn)內(nèi)容。既有計(jì)算題，又有客觀題。 考點(diǎn)一：基本每股收益 基本每股收益是按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤除以發(fā)行在外普通股的 加權(quán)平均數(shù) 計(jì)算的每股收益。基本每股收益僅考慮當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外的普通股股份。 企業(yè)對外提供合并財(cái)務(wù)報表的，每股收益準(zhǔn)則僅要求其以合并財(cái)務(wù)報表為基礎(chǔ)計(jì)算每股收益，并在合并財(cái)務(wù)報表中予以列報 。與合并財(cái)務(wù)報表一同提供的母公司財(cái)務(wù)報表中不要求計(jì)算和列報每股收益，如果企業(yè)自行選擇列報的，應(yīng)以母公司個別財(cái)務(wù)報表為基礎(chǔ)計(jì)算每股收益，并在其 個別財(cái)務(wù)報表中予以列報。 （一）分子的確定 計(jì)算基本每股收益時，分子為歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤，即企業(yè)當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的可供普通股股東分配的凈利潤或應(yīng)由普通股股東分擔(dān)的凈虧損金額。發(fā)生虧損的企業(yè)，每股收益以負(fù)數(shù)列示。 【注意】以合并財(cái)務(wù)報表為基礎(chǔ)計(jì)算的每股收益，分子應(yīng)當(dāng)是歸屬于母公司普通股股東的合并凈利潤，即扣減少數(shù)股東損益后的余額。 （二）分母的確定 計(jì)算基本每股收益時，分母為當(dāng)期發(fā)行在外普通股的算術(shù)加權(quán)平均數(shù)，即期初發(fā)行在外普通股股數(shù)根據(jù)當(dāng)期新發(fā)行或回購的普通股股數(shù)與相應(yīng)時間權(quán)數(shù)的乘積進(jìn) 行調(diào)整后的數(shù)量。 發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù) 已發(fā)行時間247。 報告期時間－當(dāng)期回購普通股股數(shù) 已回購時間 247。 報告期時間 已發(fā)行時間、報告期時間和已回購時間一般按照天數(shù)計(jì)算；在不影響計(jì)算結(jié)果合理性的前提下，也可以采用簡化的計(jì)算方法，如按月計(jì)算。 【例題 1 計(jì)算題】某公司按月數(shù)計(jì)算每股收益的時間權(quán)數(shù)， 2020年期初發(fā)行在外的普通股為20 000萬股； 2月 28日新發(fā)行普通股 10 800萬股； 12月 1日回購普通股 4800萬股，以備將來獎勵職工之用。該公司當(dāng)年度實(shí)現(xiàn)凈 利潤為 6 500萬元。 2020 年度基本每股收益是多少？ [答疑編號 3934260101] 『正確答案』 計(jì)算如下： 發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為： 基本每股收益＝ 6500/28 600＝ （元） （三）新發(fā)行普通股股數(shù) ，從應(yīng)收或?qū)嵤諏r之日起計(jì)算確定。一般情況下，應(yīng)收或?qū)嵤諏r之日即為股票發(fā)行日。 ，應(yīng)當(dāng)區(qū)分兩種情況處理： （ 1）非同一控制下的企業(yè)合并，購買方自購買日起取得對被購買方的實(shí) 際控制權(quán)。 （ 2）同一控制下的企業(yè)合并，參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制。從最終控制方角度看，視同合并后形成的以合并財(cái)務(wù)報表為基礎(chǔ)的報告主體在以前期間就一直存在，合并后以合并財(cái)務(wù)報表為基礎(chǔ)的報告主體的留存收益包括參與合并各方在合并前實(shí)現(xiàn)凈利潤的累積金額。因此，與分子凈利潤口徑相一致，同一控制下企業(yè)合并中作為對價發(fā)行的普通股，也應(yīng)當(dāng)視同列報最早期間期初（即 1月 1日）就已發(fā)行在外，計(jì)入各列報期間普通股的加權(quán)平均數(shù)。 【例題 2 計(jì)算題】 A公司和 B公司分別為 S公司控制下的兩家全資子 公司。 207 年 6月 30日， A公司自母公司 S公司處取得 B公司 100%的股權(quán)，合并后 B公司仍維持其獨(dú)立法人資格繼續(xù)經(jīng)營。為進(jìn)行該項(xiàng)企業(yè)合并， A公司向 B公司的股東定向增發(fā) 8 000萬股本公司普通股（每股面值為 1元）。該項(xiàng)合并中參與合并的企業(yè)在合并前及合并后均為 S公司最終控制，為同一控制下的企業(yè)合并。假定 A公司和 B公司采用的會計(jì)政策相同，兩家公司在合并前未發(fā)生任何交易，合并前 A公司旗下沒有子公司。 A公司 206 年度凈利潤為 6 400萬元， B公司 206 年度凈利潤為 800萬元； A公司 207 年度合并凈利潤為 8 400萬元，其中包括被合并方 B公司在合并前實(shí)現(xiàn)的凈利潤 760萬元。合并前 A公司發(fā)行外在的普通股為 32 000萬股，假定除企業(yè)合并過程中定向增發(fā)股票外股數(shù)未發(fā)生其他變動。 207 年度 A公司比較利潤表中基本每股收益的計(jì)算如下： [答疑編號 3934260102] 『正確答案』 207 年度基本每股收益＝ 8400/（ 32 000＋ 8 000）＝ （元） 206 年度基本每股收益＝（ 6 400＋ 800） /（ 32 000＋ 8 000）＝ （元） 該例題郭老師沒有講述，請學(xué)員自行復(fù)習(xí)。 考點(diǎn)二：稀釋每股收益 （一）基本計(jì)算原則 稀釋每股收益是以基本每股收益為基礎(chǔ)，假定企業(yè)所有發(fā)行在外的稀釋性潛在普通股均已轉(zhuǎn)換為普通股。企業(yè)在計(jì)算稀釋每股收益時應(yīng)當(dāng)考慮稀釋性潛在普通股以及對分子和分母調(diào)整因素的影響。 我國企業(yè) 發(fā)行的潛在普通股主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)等。潛在普通股通常對每股收益具有稀釋的可能性。比如，可轉(zhuǎn)換公司債券是一種潛在普通股，具有稀釋每股收益的可能性，不是在實(shí)際轉(zhuǎn)換時，而是在其存在期間具有稀釋的可能性。等到實(shí)際轉(zhuǎn)換時，就變?yōu)閷久抗墒找娴挠绊?，而不是對稀釋每股收益的影響? 稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。對于虧損企業(yè)而言，稀釋性潛在普通股假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股，將會增加企業(yè)每股虧損的金額。 如果潛在普通股轉(zhuǎn)換成普通股，將增加每股收益或是降低每股虧 損的金額，可表明該潛在普通股不具有稀釋性，而是具有反稀釋性，在計(jì)算每股收益時，不應(yīng)予以考慮。 【思考問題】某上市公司 2020 年度虧損，基本每股收益為每股虧損 2元，考慮到該公司年初發(fā)行了一批認(rèn)股權(quán)證，假定該批認(rèn)股權(quán)證于發(fā)行日即轉(zhuǎn)換為普通股，從而導(dǎo)致公司發(fā)行在外普通股增加，在虧損總額不變的情況下，公司每股虧損減少為每股虧損 1元，這種情況下，認(rèn)股權(quán)證實(shí)際上產(chǎn)生了反稀釋的作用，在實(shí)際計(jì)算稀釋每股收益時，不應(yīng)當(dāng)考慮認(rèn)股權(quán)證的影響。 計(jì)算稀釋每股收益時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列事項(xiàng)對歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤進(jìn)行調(diào)整： （ 1）當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的稀釋性潛在普通股的利息。 潛在普通股一旦假定轉(zhuǎn)換成普通股，與之相關(guān)的利息等費(fèi)用將不再發(fā)生，原本已從企業(yè)利潤中扣除的費(fèi)用應(yīng)當(dāng)加回來，從而增加歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤。因此，在計(jì)算稀釋每股收益時，這 一因素一般作為一項(xiàng)調(diào)增因素對歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤進(jìn)行調(diào)整，最常見的例子為可轉(zhuǎn)換公司債券的利息。 （ 2）稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的收益或費(fèi)用 潛在普通股假定轉(zhuǎn)換成發(fā)行在外普通股，除了直接導(dǎo)致當(dāng)期凈利潤發(fā)生變化的調(diào)整因素外，還應(yīng)考慮一些隨之而來的間接影響因素。例如，實(shí)行利潤分享和獎金計(jì)劃的企業(yè)，假定潛在普通股轉(zhuǎn)換成發(fā)行在外普通股，相關(guān)利息費(fèi)用的減少將導(dǎo)致企業(yè)利潤的增加，進(jìn)而導(dǎo)致職工利潤分享計(jì)劃相關(guān)費(fèi)用的增加，對此，也應(yīng)當(dāng)作為一項(xiàng)調(diào)減因素對歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤進(jìn)行調(diào)整。上述調(diào)整應(yīng)當(dāng)考慮 相關(guān)的所得稅影響，及按照稅后影響金額進(jìn)行調(diào)整。對于包含負(fù)債和權(quán)益成份的金融工具，僅需調(diào)整屬于金融負(fù)債部分的相關(guān)利息、利得或損失。 【例題 1 計(jì)算題】某上市公司于 207 年 1月 1日按面值發(fā)行 25 000萬元的三年期可轉(zhuǎn)換公司債券，票面固定年利率為 2%，利息自發(fā)行之日起每年支付一次，即每年 12月 31日為付息日。該批可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束后 18個月以后可轉(zhuǎn)換為公司股票。債券利息不符合資本化條件，直接計(jì)入當(dāng)期損益，所得稅稅率為 25%。假設(shè)不考慮可轉(zhuǎn)換公司債券在負(fù)債和權(quán)益成份的分拆，且債券票面利率等于實(shí)際利率 。按照公司利潤分享計(jì)劃約定，該公司高級管理人員按照當(dāng)年稅前利潤的 1%領(lǐng)取獎金報酬。該公司 207 年度稅前利潤為 18 000萬元，稅后凈利潤為 13 500萬元。 為計(jì)算稀釋每股收益，分子歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤應(yīng)調(diào)整的項(xiàng)目主要包括以下兩方面：一是假定可轉(zhuǎn)換公司債券期初轉(zhuǎn)換為普通股而減少的利息費(fèi)用，二是由此增加利潤所導(dǎo)致的支付高管人員獎金的增加。 [答疑編號 3934260103] 『正確答案』 稅后凈利潤 13 500 加：減少的利息費(fèi)用（ 25 0002% ） 500 減：相關(guān)所得稅影響（ 50025% ）（ 125） 減：增加的高管人員獎金（ 5001% ）（ 50） 加：相關(guān)所得稅影響（ 5025% ） 稀釋每股收益計(jì)算中歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤 計(jì)算稀釋每股收益時，當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán) 平均數(shù)應(yīng)當(dāng)為計(jì)算基本每股收益時普通股的加權(quán)平均數(shù)與假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)之和。 假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)應(yīng)當(dāng)按照其發(fā)行在外時間進(jìn)行加權(quán)平均。 （ 1）以前期間發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)假設(shè)在當(dāng)期期初轉(zhuǎn)換為普通股。 【思考問題】 A公司 2020年有關(guān)資料如下： 2020年發(fā)行的稀釋性潛在普通股：假設(shè)轉(zhuǎn)換增加的普通股股數(shù) 12/12 2020年 1月 1日發(fā)行的稀釋性潛在普通股：假設(shè)轉(zhuǎn)換增加的普通股股數(shù) 12/12 （ 2）當(dāng)期發(fā)行的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)假設(shè)在發(fā)行日轉(zhuǎn)換為普通股。 【思考問題】 A公司 2020年有關(guān)資料如下： 2020年 7月 1日發(fā)行的稀釋性潛在普通股：假設(shè)轉(zhuǎn)換增加的普通股股數(shù) 6/12 2020年 8月 1日發(fā)行的稀釋性潛在普通股：假設(shè)轉(zhuǎn)換增加的普通股股數(shù) 5/12 （ 3）當(dāng)期被注銷或終止的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)按照當(dāng)期發(fā)行在外的時間加權(quán)平均計(jì)入稀釋每股收益。 （ 4）當(dāng)期被轉(zhuǎn)換或行權(quán)的稀釋性潛在普通股，應(yīng)當(dāng)從當(dāng)期期初至轉(zhuǎn)換日（或行權(quán)日）計(jì)入稀釋每股收益中，從轉(zhuǎn)換日（或行權(quán)日）起所轉(zhuǎn)換的普通 股則計(jì)入基本每股收益中。 【思考問題】 2020年經(jīng)股東大會同意甲公司向全體股東發(fā)放認(rèn)股權(quán)證 8000萬份，每份認(rèn)股權(quán)證可以在 2020年 5月 31日按照每股 5元的價格認(rèn)購 1股甲公司普通股。 2020年 5月 31日，認(rèn)股權(quán)證持有人全部行權(quán)。 ① 2020 年稀釋每股收益，應(yīng)當(dāng)從當(dāng)期期初至轉(zhuǎn)換日（或行權(quán)日）的前 5個月，計(jì)入稀釋每股收益中， “5/12” ② 2020 年計(jì)算基本每股收益發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)，從轉(zhuǎn)換日（或行權(quán)日）起至期末，后面的 7個月，所轉(zhuǎn)換的普通股則計(jì)入基本每股收益中， “7/12 ” （ 二）可轉(zhuǎn)換公司債券 計(jì)算稀釋每股收益，應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列事項(xiàng)對歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤進(jìn)行調(diào)整：當(dāng)期已確認(rèn)為費(fèi)用的稀釋性潛在普通股的利息；稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的收益或費(fèi)用。對于溢價發(fā)行或折價發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券，采用實(shí)際利率法當(dāng)期攤銷的溢價或折價金額，由于當(dāng)期確認(rèn)利息費(fèi)用時已作為利息費(fèi)用的調(diào)整項(xiàng)目進(jìn)行會計(jì)處理，因此，在計(jì)算稀釋每股收益分子時，應(yīng)當(dāng)一并予以調(diào)整回來。上述調(diào)整應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)的所得稅影響。 計(jì)算稀釋每股收益時，當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)應(yīng)當(dāng)為 計(jì)算基本每股收益