投資規(guī)劃ppt課件(已修改)
2025-05-17 18:43 本頁(yè)面
【正文】 第 2講 投資規(guī)劃與家庭資產(chǎn)配置 大綱 ? 投資與投資規(guī)劃 ? 投資工具概覽 ? 家庭資產(chǎn)配置 ? 四套組合應(yīng)對(duì)股市 一 .投資與投資規(guī)劃 當(dāng)前收入： 工資，貸款，分紅，遺產(chǎn)，饋贈(zèng) ?? 當(dāng)前消費(fèi) 投資 將來(lái)消費(fèi) 投在何處？ （選擇） 何時(shí)投？ （時(shí)機(jī)） 如何投？ （策略） 證券分析 投資組合管理 資本市場(chǎng)有效性 2 .投資類別 ：債券、股票、期 權(quán)、期貨等 證券投資 Securities 物權(quán)投資 Property ：房地產(chǎn)、黃金、 藝術(shù)品、古董等 ?直接投資 Direct ：直接購(gòu)買股票、 房地產(chǎn)、古董等 間接投資 Indirect ：購(gòu)買共同基金或 其他投資組合 ?低風(fēng)險(xiǎn)投資 Lowrisk ：投資國(guó)債、存放 銀行等 高風(fēng)險(xiǎn)投資 Highrisk ：投資衍生品、垃 圾債等或投機(jī) ?債權(quán)投資 Debt ：國(guó)庫(kù)券、中長(zhǎng)期 國(guó)債、公司債等 股權(quán)投資 Equity ：普通股、優(yōu)先股 等 衍生品投資 Derivatives ：期權(quán)、期貨、互 換、遠(yuǎn)期等 ?長(zhǎng)期投資 Longterm ： 1年以上，如股 票、定存等 短期投資 Shortterm ： 1年以下，如國(guó) 庫(kù)券、活存等 ?國(guó)內(nèi)投資 Domestic ：投資國(guó)內(nèi)金融產(chǎn) 品、財(cái)產(chǎn)等 國(guó)外投資 Foreign ：投資國(guó)外金融產(chǎn) 品、財(cái)產(chǎn)等 ?3 .投資過(guò)程 (Investment Process) 投資人 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力 投資期限 稅賦狀況 效用函數(shù) 相關(guān)稅法 風(fēng)險(xiǎn)和收益 : 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定能力 分散投資效果 市場(chǎng)有效性： 是否能擊敗市場(chǎng)？ 交易系統(tǒng)： 交易過(guò)程是否 影響價(jià)格？ 風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型： CAPM 資產(chǎn)配置 股票 債券 實(shí)物資產(chǎn) 資產(chǎn)類別 國(guó)內(nèi) 國(guó)際 證券選擇 哪只股票？哪個(gè)債券？哪項(xiàng)實(shí)物資產(chǎn)？ 投資執(zhí)行 交易時(shí)間？交易次數(shù)？每次交易量？ 是否使用衍生工具避險(xiǎn)？ 對(duì)市場(chǎng) 的判斷 對(duì)通脹， 利率， 增長(zhǎng)率 的判斷 定價(jià)模型： 現(xiàn)金流，基本分 析，技術(shù)分析 交易成本： 傭金，價(jià)差， 流動(dòng)性 獨(dú)有 信息 交易 速度 投資者的工作： 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)多大？收益率多少？ 高于或低于平均水平？ 擇時(shí) 能力 選股 能力 國(guó)別 4. 投資規(guī)劃步驟 制定投資策略 實(shí)施投資策略 監(jiān)督 反饋 監(jiān)督 反饋 對(duì)投資人特征 的分析 對(duì)投資工具 的分析 投資規(guī)劃步驟 第一步： 為衣食住 行醫(yī)娛等預(yù)留充足的資金 第二步： 分析客戶特 征，為他設(shè)定恰當(dāng)?shù)耐顿Y目標(biāo) 第三步： 初步撰寫投資計(jì)劃 書：目標(biāo)、資金、時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn) 第四步： 評(píng)估投資 工具的風(fēng)險(xiǎn)與收益 第五步： 根據(jù)客戶風(fēng) 險(xiǎn)收益選擇合適的投資工具 第六步： 建立分散化的 投資組合使風(fēng)險(xiǎn)收益最優(yōu)化 第七步： 管理投資組合，評(píng)估實(shí)際 業(yè)績(jī)與預(yù)期業(yè)績(jī)差異，適時(shí)調(diào)整投資組合 投資目標(biāo)的設(shè)立 ? 積累退休資金：積累型 ? 增加當(dāng)前收益：收入型 ? 為重大支出積累資金：增長(zhǎng)型 – 住房、汽車、教育 ? 為緊急需要準(zhǔn)備：流動(dòng)型 – 醫(yī)療 ? 日常開支需要：安全型 – 衣食住行娛 生命周期與投資目標(biāo) 增長(zhǎng)導(dǎo)向 青年： 20~45歲 （累積階段） 維持導(dǎo)向 中年： 45~60歲 （鞏固階段） 收入導(dǎo)向 退休： 60 ~ （支付階段） 積累退休資金 增加當(dāng)前收益 為重大支出積累資金 為緊急需要準(zhǔn)備 日常開支需要 積累退休資金 增加當(dāng)前收益 為緊急需要準(zhǔn)備 日常開支需要 增加當(dāng)前收益 為緊急
教學(xué)課件相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1