金融衍生工具課件第一章(已修改)
2025-05-14 06:13 本頁面
【正文】 金融衍生工具金融學院 B710嚴渝軍13810652832參考書目一、 《 期權、期貨及其它衍生品 》（美）約翰 .赫爾 著 —— 華夏出版社期貨與期權市場導論 —— 北大出版社期貨期權入門 —— 中國人大出版社二、 《 金融衍生工具導論 》路透編 —— 北大出版社三、 《 金融衍生工具 》陳信華編 —— 上海財大出版社四、 《 金融衍生工具 》葉永剛編 —— 中國金融出版社考核辦法總成績構成：總成績構成：期末考試、期末考試 60%.模擬操作、模擬操作 20%.平時、平時 (或課堂或課堂 )作業(yè)作業(yè) 10%,兩周內必須兩周內必須 TAS提交提交 .過期補交扣一分過期補交扣一分 .考勤、考勤 (不定期不定期 )10%.模擬操作南華期貨或、南華期貨或 經易期貨模擬平臺經易期貨模擬平臺 ；；兩周內必須提供用戶名和密碼、兩周內必須提供用戶名和密碼 。每周公布一次收益率、每周公布一次收益率 ,期末以此作參考成績期末以此作參考成績 。操作最低分、操作最低分 60，不做，不做 0分分 .第一章 衍生工具導論第一章 衍生工具導論一、 定義—— 衍生工具是由相關資產的未來價 值衍生而來，其價值依附于基本 變量，是由雙方或多方共同達成的一種金融合約。也稱衍生產品、衍生證券。二、產生和發(fā)展17世紀 30年代 —— 法國，郁金香熱，發(fā)票預購17世紀 50年代 —— 日本糧食緊張，米票的產生1865年 —— 首份期貨合約在芝加哥期貨交易所誕生 20世紀 70年代 —— 貨幣期貨在國際貨幣市場產生20世紀 80年代 —— 場外衍生工具擴展，如互換、股指期貨二、產生和發(fā)展在美國產生了世界上最大的期貨交易所—— 芝加哥期貨交易所 CBOT始建于 1848年（ ChicagoBoardOfTrade)標的資產：玉米、燕麥、小麥、大豆、豆油短期國庫券、長期國庫券二、產生和發(fā)展—— 芝加哥商品交易所 CME(ChicagoMercantileExchange)始建于 1874年標的資產：豬肉、生豬、生牛、存欄牛1972年成立國際貨幣交易市場 IMM交易的外幣期貨 :英鎊日元加拿大元瑞士法郎德國馬克澳大利亞元期貨合約。二、產生和發(fā)展—— 芝加哥商品交易所 CME——IMMIMM還交易：一個月期 LIBOR期貨合約 短期國債期貨合約歐洲美元期貨合約1982年， CME推出 :標準普爾（ Samp。P500）股指期貨二、產生和發(fā)展—— 其他較著名期貨交易所的有：倫敦國際金融期貨交易所（ＬＩＦＦＥ）， 瑞士期權交易所（ＳＯＦＦＥＸ），東京國際金融期貨交易所（ＴＩＦＦＥ）， 新加坡國際期貨交易所（ＳＩＭＥＸ）悉尼期貨交易所（ＳＦＥ）．? 在各種不同的交易所中交易的期貨合約絕大部分可分為如下兩類：商品期貨合約 （標的資產是商品）金融期貨合約（ 標的資產是金融工具，如 債券或股票組合）．三、種類遠期合約—— 是買賣雙方共同達成的在未來某 一特定時刻按事先約定的某一特定價格買賣某項資產的協(xié)議。—— 多頭（合約買方）空頭（合約賣方）—— 合約到期日三、種類遠期合約—— 遠期價格即在遠期合約交易時，買賣雙方所給出的對將來行情預期的報價?！?交割價格即在 遠期合約交易時，買賣雙方確定的在將來進行交割的價格。30Year.TreasuryBonds(US)SettleOpeningNetChgHighLowCloseHighLimitsLowLimits02Sep11028+10110261102811011110281100802Dec10922+10109211092710917109271091203Mar10818+101081803Jun10717+1010717TablegeneratedAugust30,202204:10PMCST期貨合約—— 定義是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點按最終買賣雙方交易形成的價格交割一定數量和質量商品的標準化合約?！?期貨價格即在期貨交易所 交易時，買方和賣方所給出的對將來行情預期的報價。Dow Jones Industrial Average (DJ)SettleNetChgOpeningHighLowCloseHighLimitsLowLimits 02Sep 8633 20 8640 8780 8590 8640 9633 7633 02Dec 8622 19 8620 8765 8590 8625 9622 7622 03Mar 8617 19 8617 8636 9617 7617 03Jun 8613 19 8613 8632 9613 7613TablegeneratedAugust30,202204:10PMCST—— 期貨合約特性1） 期貨合約標準—— 資產等級—— 合約規(guī)?！?交割地點16
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