金融衍生工具課件第一章(已修改)
2025-05-14 06:13 本頁(yè)面
【正文】 金融衍生工具金融學(xué)院 B710嚴(yán)渝軍13810652832參考書(shū)目一、 《 期權(quán)、期貨及其它衍生品 》（美）約翰 .赫爾 著 —— 華夏出版社期貨與期權(quán)市場(chǎng)導(dǎo)論 —— 北大出版社期貨期權(quán)入門(mén) —— 中國(guó)人大出版社二、 《 金融衍生工具導(dǎo)論 》路透編 —— 北大出版社三、 《 金融衍生工具 》陳信華編 —— 上海財(cái)大出版社四、 《 金融衍生工具 》葉永剛編 —— 中國(guó)金融出版社考核辦法總成績(jī)構(gòu)成：總成績(jī)構(gòu)成：期末考試、期末考試 60%.模擬操作、模擬操作 20%.平時(shí)、平時(shí) (或課堂或課堂 )作業(yè)作業(yè) 10%,兩周內(nèi)必須兩周內(nèi)必須 TAS提交提交 .過(guò)期補(bǔ)交扣一分過(guò)期補(bǔ)交扣一分 .考勤、考勤 (不定期不定期 )10%.模擬操作南華期貨或、南華期貨或 經(jīng)易期貨模擬平臺(tái)經(jīng)易期貨模擬平臺(tái) ；；兩周內(nèi)必須提供用戶名和密碼、兩周內(nèi)必須提供用戶名和密碼 。每周公布一次收益率、每周公布一次收益率 ,期末以此作參考成績(jī)期末以此作參考成績(jī) 。操作最低分、操作最低分 60，不做，不做 0分分 .第一章 衍生工具導(dǎo)論第一章 衍生工具導(dǎo)論一、 定義—— 衍生工具是由相關(guān)資產(chǎn)的未來(lái)價(jià) 值衍生而來(lái)，其價(jià)值依附于基本 變量，是由雙方或多方共同達(dá)成的一種金融合約。也稱衍生產(chǎn)品、衍生證券。二、產(chǎn)生和發(fā)展17世紀(jì) 30年代 —— 法國(guó)，郁金香熱，發(fā)票預(yù)購(gòu)17世紀(jì) 50年代 —— 日本糧食緊張，米票的產(chǎn)生1865年 —— 首份期貨合約在芝加哥期貨交易所誕生 20世紀(jì) 70年代 —— 貨幣期貨在國(guó)際貨幣市場(chǎng)產(chǎn)生20世紀(jì) 80年代 —— 場(chǎng)外衍生工具擴(kuò)展，如互換、股指期貨二、產(chǎn)生和發(fā)展在美國(guó)產(chǎn)生了世界上最大的期貨交易所—— 芝加哥期貨交易所 CBOT始建于 1848年（ ChicagoBoardOfTrade)標(biāo)的資產(chǎn)：玉米、燕麥、小麥、大豆、豆油短期國(guó)庫(kù)券、長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券二、產(chǎn)生和發(fā)展—— 芝加哥商品交易所 CME(ChicagoMercantileExchange)始建于 1874年標(biāo)的資產(chǎn)：豬肉、生豬、生牛、存欄牛1972年成立國(guó)際貨幣交易市場(chǎng) IMM交易的外幣期貨 :英鎊日元加拿大元瑞士法郎德國(guó)馬克澳大利亞元期貨合約。二、產(chǎn)生和發(fā)展—— 芝加哥商品交易所 CME——IMMIMM還交易：一個(gè)月期 LIBOR期貨合約 短期國(guó)債期貨合約歐洲美元期貨合約1982年， CME推出 :標(biāo)準(zhǔn)普爾（ Samp。P500）股指期貨二、產(chǎn)生和發(fā)展—— 其他較著名期貨交易所的有：倫敦國(guó)際金融期貨交易所（ＬＩＦＦＥ）， 瑞士期權(quán)交易所（ＳＯＦＦＥＸ），東京國(guó)際金融期貨交易所（ＴＩＦＦＥ）， 新加坡國(guó)際期貨交易所（ＳＩＭＥＸ）悉尼期貨交易所（ＳＦＥ）．? 在各種不同的交易所中交易的期貨合約絕大部分可分為如下兩類：商品期貨合約 （標(biāo)的資產(chǎn)是商品）金融期貨合約（ 標(biāo)的資產(chǎn)是金融工具，如 債券或股票組合）．三、種類遠(yuǎn)期合約—— 是買賣雙方共同達(dá)成的在未來(lái)某 一特定時(shí)刻按事先約定的某一特定價(jià)格買賣某項(xiàng)資產(chǎn)的協(xié)議?！?多頭（合約買方）空頭（合約賣方）—— 合約到期日三、種類遠(yuǎn)期合約—— 遠(yuǎn)期價(jià)格即在遠(yuǎn)期合約交易時(shí)，買賣雙方所給出的對(duì)將來(lái)行情預(yù)期的報(bào)價(jià)?！?交割價(jià)格即在 遠(yuǎn)期合約交易時(shí)，買賣雙方確定的在將來(lái)進(jìn)行交割的價(jià)格。30Year.TreasuryBonds(US)SettleOpeningNetChgHighLowCloseHighLimitsLowLimits02Sep11028+10110261102811011110281100802Dec10922+10109211092710917109271091203Mar10818+101081803Jun10717+1010717TablegeneratedAugust30,202204:10PMCST期貨合約—— 定義是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)按最終買賣雙方交易形成的價(jià)格交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。—— 期貨價(jià)格即在期貨交易所 交易時(shí)，買方和賣方所給出的對(duì)將來(lái)行情預(yù)期的報(bào)價(jià)。Dow Jones Industrial Average (DJ)SettleNetChgOpeningHighLowCloseHighLimitsLowLimits 02Sep 8633 20 8640 8780 8590 8640 9633 7633 02Dec 8622 19 8620 8765 8590 8625 9622 7622 03Mar 8617 19 8617 8636 9617 7617 03Jun 8613 19 8613 8632 9613 7613TablegeneratedAugust30,202204:10PMCST—— 期貨合約特性1） 期貨合約標(biāo)準(zhǔn)—— 資產(chǎn)等級(jí)—— 合約規(guī)?！?交割地點(diǎn)16
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