長期籌資方式wppt課件(已修改)
2025-01-29 19:48 本頁面
【正文】 / 第五章 長期籌資方式 / 提要： 自有資金籌集方式 借入資金的籌集 混合性融資 / 一、發(fā)行普通股票籌資 （一）普通股股東的權(quán)利 普通股股東 優(yōu)先股股東 表決權(quán) 有 無 優(yōu)先認(rèn)購權(quán) 有 無 賬目審查權(quán)和事務(wù)質(zhì)詢權(quán) 有 有 股份轉(zhuǎn)讓權(quán) 有 有 股利分配請求權(quán) 后 先 剩余財產(chǎn)分配權(quán) 后 先 / （二）普通股的價值 （三）股票的發(fā)行 （四）股票的發(fā)行 發(fā)行條件；發(fā)行價格； (五 )普通股上市 / （六）普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn) 本金不用償還； 沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，籌資風(fēng)險小； 增強(qiáng)公司信譽(yù)和舉債能力； 有利于足額募集資金 資金成本較高； 容易分散控制權(quán) 。 / 有無擔(dān)保 信用借款 擔(dān)保借款 抵押 借款 保證 借款 提供機(jī)構(gòu) 政策性銀行貸款 商業(yè)性銀行貸款 保險公司貸款 …… （一）長期借款 / 基本條款 一般保護(hù)性條款 特殊性限制條款 / 長期借款的優(yōu)點(diǎn) 成本低 迅速 靈活 財務(wù)杠桿利益 長期借款的缺點(diǎn) 風(fēng)險大 限制多 數(shù)量有限 / （二）發(fā)行債券 概念 要素 面值 票面利率 期限 還本付息的方式 / 有無擔(dān)保 信用債券 擔(dān)保債券 償還方式 一次債券 分批債券 利率是否固定 固定利率債券 浮動利率債券 零息債券 附加條款 可轉(zhuǎn)換債券 參與公司債券 附認(rèn)股權(quán)債券 收益?zhèn)? / （ 1）影響發(fā)行價格的因素 面值 票面利率 市場利率 期限 （ 2） 發(fā)行價格的形式 溢價發(fā)行 等價發(fā)行 折價發(fā)行 / （ 3）債券發(fā)行價格的確定 債券發(fā)行價格 I I I I I I P + 利息現(xiàn)值 面值現(xiàn)值 / 例：某企業(yè)發(fā)行的債券面值為 100元，償還期為 5年，票面利率為 10％、分期付息債券。計算在市場利率分別為 10%、 8％和12％三種情況下債券的發(fā)行價格。 ①當(dāng)市場利率為 12％時： 10 （ P/A,12
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