期貨資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制(已修改)
2025-01-23 09:39 本頁面
【正文】 期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制和資金管理 本專題的主要內(nèi)容： ? 一、國內(nèi)期貨交易的一些主要規(guī)則 ? 二、 期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)和操作通?。? ? 三、資金管理的重要性 ? 四、資金管理的作用 ? 五、資金管理的要領(lǐng) ? 六、 如何發(fā)展自己的資金管理體系 一、國內(nèi)期貨市場(chǎng)的一些主要規(guī)則 ? 保證金制度 ? 當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度 ? 漲跌停板制度 ? 強(qiáng)行平倉制度 ? 強(qiáng)制減倉制度 保證金制度 A、交易保證金 a、交易保證金指為了確保合約履行的資金，是已被合約占用的資金。 通俗的來講即：賬戶中通過交易已經(jīng)被凍結(jié)的資金為交易保證金； b、交易保證金一般為交易額的 10%左右，各個(gè)期貨產(chǎn)品略有差異 例如：王先生賬戶內(nèi) 100萬元，買入滬銅（ 4萬元 /噸） 10手 凍結(jié)交易保證金 =4萬元 *10手 *5 噸 *10%=20萬元 B、交易所可根據(jù)情況調(diào)整保證金比率 a、合約的不同階段 b、持倉量增大 c、合約連續(xù)漲跌停板 d、合約交易異常 C、保證金的變化 交易保證金一般為交易額的 10%左右。所以保證金的具體數(shù)額將隨著每天收盤后的結(jié)算價(jià)變動(dòng)而變動(dòng)。 如前例：王先生賬戶內(nèi) 100萬元，買入滬銅（ 4萬元 /噸） 10手 凍結(jié)交易保證金 =4萬元 *10手 *5 噸 *10%=20萬元。 如：當(dāng)日收盤后的結(jié)算價(jià)為 41000元 /噸，則交易保證金上升為 如：當(dāng)日收盤后的結(jié)算價(jià)為 39000元 /噸，則交易保證金上升為 D、保證金不足 ? 客戶保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉?？蛻魹樵谄谪浌疽?guī)定時(shí)間內(nèi)及時(shí)追加保證金或者自行平倉的，期貨公司應(yīng)當(dāng)將客戶的合約強(qiáng)行平倉。由此所產(chǎn)生的一切損失有客戶自行承擔(dān)。 當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度 ? A、關(guān)鍵定義 ? a、結(jié)算價(jià)：上海、鄭州、大連期貨交易所規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約 當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià) 。 ? b、每個(gè)期貨合約均已當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日盈虧的依據(jù)。 ? c、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 =上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額 + 上一交易日保證金 當(dāng)日保證金 + 當(dāng)日盈虧 + 入金 出金 – 手續(xù)費(fèi) ? B、期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，期貨公司將結(jié)算結(jié)果按照與客戶的約定方式及時(shí)通知客戶?？蛻魬?yīng)及時(shí)查詢和妥善處理自己的交易持倉。 ? C、客戶保證金不足或賬戶內(nèi)余額不足以支付當(dāng)日負(fù)面盈虧時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉。客戶為在期貨公司規(guī)定時(shí)間
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