【正文】 目 錄 第一章 總論 第二章 籌資管理 第三章 流動資產管理 第四章 固定資產管理 第五章 對外投資管理 第六章 收入和利潤管理 第七章 財務預算 第八章 財務控制 第九章 財務分析 第一章 總論 第一節(jié) 財務管理的要領和特點 第二節(jié) 財務管理的對象 第三節(jié) 財務管理的目標與組織 第四節(jié) 財務管理價值觀念 第五節(jié) 財務管理的環(huán)境 返回目錄 第一節(jié) 財務管理的要領和特點 一、財務管理的概念 二、財務管理的特點 三、財務管理的產生與發(fā)展 返回本章 一、財務管理的概念 財務管理 就是組織企業(yè)財務活動，處理企業(yè)與各方面財務關系的一項經濟管理工作，是企業(yè)管理的生要組成部分。 返回本節(jié) 三、財務管理的產生與發(fā)展 財務管理的發(fā)展經歷了三個階段： 第一階段為萌芽階段。 第二階段為發(fā)展階段。 第三階段為現(xiàn)代化階段。 返回本節(jié) 第二節(jié) 財務管理的對象 一、企業(yè)資金運動的形式 二、企業(yè)財務活動的內容 三、企業(yè)財務關系 返回本章 二、企業(yè)財務活動的內容 （一）籌資 （二）投資 （三）分配 返回本節(jié) 籌資 ：是指企業(yè)為了滿足生產經營活動的需 要，從一定的渠道，采用特定的方式，籌措和集 中所需資金的過程。 投資： 廣義的投資：是指企業(yè)將籌集的資金投 入使用的過程，包括企業(yè)內部使用資金的過程以 及企業(yè)對外投放資金的過程。狹義的投資：是指 企業(yè)以現(xiàn)金、實物或無形資產采取一定的方式對 外或對其他單位投資。 三、企業(yè)財務關系 （一）企業(yè)與國家之間的財務關系 （二）企業(yè)與其他投資者之間的財務關系 （三）企業(yè)與債權人之間的財務關系 （四）企業(yè)與受資者之間的財務關系 （五）企業(yè)與債務人之間的財務關系 （六）企業(yè)內部各單位之間的財務關系 （七）企業(yè)與職工之間的財務關系 返回本節(jié) 第三節(jié) 財務管理的目標與組織 一、財務管理的目標 二、財務管理的組織 返回本章 一、財務管理的目標 （一）財務管理的總體目標 （二）財務管理的具體目標 返回本節(jié) （一）財務管理的總體目標 利潤最大化目標在實踐中存在著一些難以解 決 的問題： ⑴沒有考慮資金時間價值； ⑵沒有反映利潤與投入資本之間的關系，不利于不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同期間之間的比較； ⑶沒有考慮風險因素，高額利潤往往要承擔過大的風險； ⑷片面追求利潤最大化可能導致企業(yè)短期行為。 （二）財務管理的具體目標 籌資管理的目標 投資管理的目標 分配管理的目標 二、財務管理的組織 （一）企業(yè)組織形式與財務管理主體 （二）財務管理機構 （三）財務管理法規(guī)制度 （四）財務管理的基本環(huán)節(jié) 返回本節(jié) （一）企業(yè)組織形式與財務管理主體 企業(yè)組織形式主要 返回本章 （二）財務管理機構 （三）財務管理法規(guī)制度 我國企業(yè)財務管理的法規(guī)、制度，主要 有三個層次： 3 .企業(yè)內部財務管理辦法 （四）財務管理的基本環(huán)節(jié) 財務預測 其工作內容包括： （ 1）明確預測對象和目的 （ 2）收集和整理資料 （ 3）確定預測方法，利用預測模型進 行預測 財務決策的工作步驟包括： （ 1）確定決策目標 （ 2）提出備選方案 （ 3）選擇最優(yōu)方案 財務預算 財務預算主要包括以下工作： （ 1）分析財務環(huán)境，確定預算指標 （ 2）協(xié)調財務能力，組織綜合平衡 （ 3）選擇預算方法，編制財務預算 財務控制 其主要工作內容包括： （ 1）制定控制標準，分解落實責任 （ 2）實施追蹤控制，及時調整誤差 （ 3）分析執(zhí)行差異，搞好考核獎懲 財務分析 進行財務分析的一般程序是： （ 1）收集資料，掌握信息 （ 2）進行對比，作出評價 （ 3）分析原因，明確責任 （ 4）提出措施，改進工作 第四節(jié) 財務管理價值觀念 一、資金時間價值 二、投資風險價值 返回本章 一、資金時間價值 （一）資金時間性價值的概念 （二）資金時間價值的計算 返回本節(jié) （二）資金時間價值的計算 一次性收付款項終值和現(xiàn)值的計算 年金終值和現(xiàn)值的計算 一次性收付款項終值和現(xiàn)值的計算 一次性收付款項 是指在某一特定時點上一次性 支付（或收 ?。?， 經過一段時間后再相應地一次 性收 ?。ɑ蛑Ц叮┑目铐?。例如： 年初存入銀行一年定期存款 1 000元，年利率 10%，年末取出 1 100元，就屬于一次性收付款項。 終值 又稱將來值是現(xiàn)在一定量現(xiàn)金在示來某一點上的價值。如： 上例中一年后本利和 1100元即為終值。 現(xiàn)值 又稱本金 是未來某一時點上的不定 期量現(xiàn)金折合到現(xiàn)在的價值。如： 上例中一年后的 1100元折合到現(xiàn)在的價值 是 1000元，這 1000即為現(xiàn)值。 （ 1）單得終值和現(xiàn)值的計算 在單利方式下，本金能帶來利息，利息必須在提 出以后再以本金形式投入才能生利，否則不能生 利。單利終值的一般計算公式為： 式中， P為現(xiàn)值，即 0年（第一年初）的價值； F為 終值，即第 n年末的價值； I為利率； n為計息期數(shù)。 n)i(1FniPPF??????? 單利現(xiàn)值的計算同單利終值的計算是互逆的。 由終值注現(xiàn)值，叫做貼現(xiàn)。單利現(xiàn)值一般計算公 式為： Ｐ＝Ｆ／（１＋ i n) （ 2）復利終值和現(xiàn)值的計算 在復利方式下，本能生利，利息在下期則轉列 為本金與原來的本金一起計算。 復利的終值是一定理的本金按復利計算若干 期后的本利和。復利終值一般計算公式為： F=P（ 1+i)n 式中，Ｐ為現(xiàn)值，即Ｏ年（第一年初）的價值， 即第 n年末價值； i為利率； n為計息期數(shù) 復利現(xiàn)值是復利終值的逆運算，它是指今后某 一特定時間收到或付出一筆款項，按折現(xiàn)率（ i） 所計算的現(xiàn)在時點價值?；嬎愎綖椋? P=F(1+i） － n 上列公式中的 (1+i） n + (1+i） － 分別為復利終 值系數(shù)和復利現(xiàn)值系數(shù)，可分別用符號（ F/P， i,n） 和（Ｐ /Ｆ， i,n）表示。 ［例１ 1］王先生在銀行存入５年期定期存款 2022元，年利率為７ %，５年后的本利和為： 2022 (1+7%)5=2022 ＝ （元） [例１ 2]某項投資４年后可得收益 4000元，年 利率６％計算，其現(xiàn)值應為： 4000 ＝ 40000 =31684（元） 4%)61(1? （ 1）普通年金終值和現(xiàn)值的計算 （ 2）即付年金終值和現(xiàn)值的計算 （ 3）遞補延年金終值和現(xiàn)值的計算 （ 4）永續(xù)年金現(xiàn)值的計算 （ 5）普通年金折現(xiàn)率的推算 (1)普通年金終值和現(xiàn)值的計算 由圖 11可知，年金終值的計算公式為： F=A（ 1+i） 0+A(1+i)1+ A(1+i)2 … A (1+I)n2+A(1+I)n1 [公式 1— 1] 將 [公式 1— 1]兩邊同時乘上（ 1+i）得： F（ 1+i)=A(1+ i)1+ A(1+ i)2 + A(1+ i)3 … A (1+i)n1+A(1+i)n [公式 1— 2] … 將公式 [公式 1— 2]減去 [公式 1— 1]得： FI= A(1+ i)n=A= (1+ i)n1] F=A 上式中， F為普通年金終值； A為年金； I為利率； n為期數(shù)；方括號中的數(shù)值通常稱為 “ 年金終值系 數(shù) ” ，記做（ F/A， i， n），可直接查閱 “ 1元年終 值表 ” 見本書附表）。 ),/(1)1( niAFAiin???????? ??[例 13]張先生每年年末存入銀行 1000元，連存 5年， 年利率 10%。則 5年滿期后，張先生可得本利和為： 第五年年末的終值 =1000 （ 1+10%） 0=1000（元） 第四年年末的終值 =1000 （ 1+10%） 1=1100（元） 第三年年末的終值 =1000 （ 1+10%） 2=1210（元） 第二年年末的終值 =1000 （ 1+10%） 3=1331（元） 第一年年末的終值 =1000 （ 1+10%） 4=1464（元） 五年期滿后可得本利和為 。 或直接按普通年金終值計算公式為計算： 五年期滿后可得本利和 =1000 =1000 =（元） %101%)101( 5 ??普通年金現(xiàn)值是一定時期內每期期末付款項的復利現(xiàn)值之和。其計算方法如圖 12所示。 圖 普通年金現(xiàn)值計算示意圖 Ｐ =A 上式中，Ｐ為普通年金現(xiàn)值；Ａ為年金； i 為折現(xiàn)率； n為期數(shù)；方括號中的數(shù)值通常稱 為 “ 年金現(xiàn)值系數(shù) ” ，記做（ p/A， i,n),可直接查 閱 “ １元年金現(xiàn)值表 ” （見本書附表）。 ),/()1(1 niAPAi in???????? ?? ?［例１ ４］王先生每年末收到租金 1000元，為期５ 年，若按年利率 10%計算，王先生所收租金的現(xiàn)為： 第一年租金的現(xiàn)值＝ 1000 （元） 第二年租金的現(xiàn)值＝ 1000 （元） 第三年租金的現(xiàn)值＝ 1000 （元） %)101( 1 1 ??%)101( 1 2 ??%)101( 1 3 ??第四年租金的現(xiàn)值＝ 1000 （元） 第五年租金的現(xiàn)值＝ 1000 （元） 王先生五年租金總值為 （元） 或直接按普通年金現(xiàn)值計算公式計算： 五年租金的現(xiàn)值＝ 1 000 ＝ %)101( 1 5 ??%)101( 1 4 ??%10)%101(1 5 ???????? ?? ?［例 15］某投資項目于 1999年初動工，設當年投產， 從投產之日起每年可得收益 4000元。按年利率６ %計 算，則預期 10年收益的現(xiàn)值為： 4000 ＝ 294 404 (元） ???????? ?? ?40000%6%)61(1 10(2)即付年金終值和現(xiàn)值的計算 即付年金的終值是其最后一期期末時的本利 和，是各期期初收付款的復利終值之和。 即付年金終值的計算公式為： Ｆ＝ A(1+i)1+ A(1+i)2 … + A(1+i)n 式中各項為等比數(shù)列，首項為 A(1+i)，公比為（１＋ i)， 根據(jù)等比數(shù)求和公式可知： Ｆ＝ ＝ 上式中的 是即付年金終值系數(shù)， 它是在普通年金終值系數(shù) 的基礎上， 期數(shù)加１，系數(shù)減 1所得的結果，通常記做［ (F/A,i, n+1)１ ]。通過查閱 “ １元年金終值表 ” 可得（ n+ １ )期的值，然后減去１，便可得到地應的即付年 金系數(shù)的值。 ? ? 1)1()1(11])1(1[)1( 1???????????? ?nn iiAiiiA]11)1([ 1 ???? ?iiA n]11)1([1?????iiA n]11)1([ ??? ii