【正文】 民生銀行長春分行內部資金轉移定價體系的構建與管理 第 1章緒論 隨著中國經濟的全球化、信息化、市場化，中國的銀行業(yè)也逐漸與國際接軌。 無論在盈利模式、風險管理還是在機構發(fā)展方面國內的商業(yè)銀行都在借鑒西方外 資銀行的成功經驗，并結合中國本土國情，探索適合自身發(fā)展的經營模式與理念。 中國融入全球經濟時代為國內商業(yè)銀行的發(fā)展提供了機會，但金融業(yè)的不斷開 放、競爭日益激烈也對國內銀行的經營提出更高的要求。同時，商業(yè)銀行尤其股份 制商業(yè)銀行上市后，股東、投資者對其 ROE、 ROA等各項盈利指標更為關心，這 也要求國內銀行的發(fā)展不能再用上世紀粗放型模式，要求對各類業(yè)務精細化經營。 分支機構的擴張已成為現代商業(yè)銀行持續(xù)發(fā)展的主要手段，而面對全國乃至 全球的網點機構如何做到高效管理已成為商業(yè)銀行主要關心的問題之一。 在解決上述問題的方法中，構建內部資金轉移定價（ FTP）體系無疑是目前 商業(yè)銀行一個重要手段。 FTP體系在上世紀 80年代美洲銀行首次運用于銀行經 營后，國內商業(yè)銀行開始借鑒西方經驗將此體系運用在日常的管理經營中。 盡管國內大多數商業(yè)銀行已經開始實行內部資金 轉移定價（ FTP）機制，各 家銀行對此體系的具體應用方法不盡相同。在諸類資金定價方法中，銀行業(yè)間尚 未形成統(tǒng)一的意見哪種最為高效，運用到的管理范圍最為寬廣。本文試以民生銀 行為主要案例，介紹其在 FTP體系運用方面成功的經驗，總結出 FTP 體系構建后 對民生銀行管理經營的影響和意義，分析實行此體系對商業(yè)銀行可能造成的困難 并提出相關建議。 FTP體系的發(fā)展 內部轉移定價體系最初應用于上世紀 80年代的美洲銀行，到現在已經過 202 多年的發(fā)展與完善。花旗銀行、渣打銀行、匯豐銀行等幾大全球性銀行已經有一 套完整的內部資金轉移定價體系。從國際商業(yè)銀行的實踐經驗來看，這套體系無 論是在績效考核、風險控制還是在機構擴張、產品銷售方面都起著較好的作用。 FTP 體系已逐漸被各國商業(yè)銀行所接受。 國內各大商業(yè)銀行引進 FTP體系較晚，目前業(yè)內對此套體系的認識也不盡相 同。在 90年代金融全球化之前，國內幾家大型商業(yè)銀行主要采用上存下借的資 金定價模式。以股改較晚的中國農業(yè)銀行為例，上存下借的資金模式是指分支行 在經營過程中吸收、衍生的存款全部由分支機構自行支配；分支行在滿足頭寸、 存貸比等前提下設計產品營銷客戶，產品的成 本用匹配此產品的資金會計成本計 算。具體以貸款為例，支行在吸收的存款基礎上可以自行發(fā)放貸款，前提是滿足 監(jiān)管存貸比等條件。而對貸款的定價主要是支行的計劃財務部自行測算用于發(fā)放 貸款的頭寸資金所需要支付給存款客戶的利息。存貸利差所帶來的凈利息收入則 構成支行的利潤來源。其他產品的定價類似貸款定價，其資金成本完全取決于匹 配頭寸所需要支付的利息成本。支行的存款在沒有找到合適的產品投放前，所產 生的完全是利息成本。存款富余的支行需要將多余的頭寸上存以獲得上級機構的 利息，貸款超額頭寸的支行需要通過向上級行借款的方 式獲得足夠頭寸。上級行 通過調整上存、下借之間的利差獲得利潤。 這種模式普遍運用于 20世紀 80、 90年代的各家國有銀行。上存下借資金模 式的弊端在于：一是績效考核難以體現公平。存款業(yè)務經營較好的機構的利潤會 明顯低于貸款發(fā)放較好的分支行，原因是貸款的利差遠大于存款的利差收入；這樣 在績效考核對存款好的支行積極性是一種打擊。二是全行的資金利用率較低。上級 機構在借款時必須有足夠的從分支行吸收的上存資金；從支行準備上存到通過總行 調度跨省資金再到下借至異地支行，時間、手續(xù)跨度大極易造成資金利用效率低。 三是產品 定價難度較大。傳統(tǒng)存貸業(yè)務定價可以參照同期限的市場利率，但隨著商 業(yè)銀行中間業(yè)務、新信貸業(yè)務的發(fā)展，對此類產品定價難以精細也缺乏相對科學的 方式支撐，因為在定價過程中只考慮資金的會計成本而忽視經濟成本有失偏頗。 由于國內金融市場發(fā)展滯后再加上股改較晚、監(jiān)管約束等條件限制，國有商 業(yè)銀行 20世紀幾乎沒有建立一套成熟的資金定價方式。 90 年代開始，招商銀行、 民生銀行、中信銀行等一批全國性股份制銀行逐漸在市場上占據一定份額。這些 3 股份制銀行由于成立較晚、機構人員數量適中，再加上不斷吸取國外先進經驗， 在資金使用 、產品定價方面已開始與國際接軌；較輕的歷史包袱使得這些股份制 銀行在改革上也相對容易。 90年代后期，招商、浦發(fā)等股份制銀行率先在頭寸使用上實行資金池管理方 式，這也為全面內部資金轉移定價體系的建立奠定了基礎。在資金池管理模式下， 全行的資金統(tǒng)一由總行調配使用，各分支機構在經營過程中吸收的存款全入資金 池管理，總行只在報表上體現各家存款狀況，頭寸不再供分行自己使用而由總行 統(tǒng)一安排。資金池管理方式的確立使得總行掌握全部頭寸從而可以對本行產品集 中定價，并在全系統(tǒng)內統(tǒng)一實行。進入新的世紀，隨著全球一體化，國內 金融業(yè) 也逐步對外開放。銀行間同業(yè)競爭促使各商業(yè)銀行不管開發(fā)新的產品與業(yè)務模 式，如何對新產品合理定價成為銀行資產負債管理最核心的工作。確定產品資金 價格的重要性已經不亞于對此產品的營銷。因為價格最終影響著利潤和各機構業(yè) 務開展的好壞。商業(yè)銀行需要考慮的不單單是產品匹配資金在本行的成本，也需 要考慮同類產品在市場上的價格才能讓本行產品具備競爭力；否則一味提高價格 盡管能保證利潤率，但對于分支機構的營銷會帶來難度。如何在利潤與業(yè)務之間 獲得最佳平衡，是各行資產負債部門共同研究的課題。 此外，我國商業(yè)銀行尤其是 國有商業(yè)銀行的角色定位不僅僅是盈利的企業(yè)， 也承擔著維護國家金融穩(wěn)定，為經濟發(fā)展提供支持的責任。因而銀行的發(fā)展策略 必須與國家的宏觀政策保持一致，銀行的經營不可避免地收到國際、國內等各項 法規(guī)條例的約束以及國家相關部門的各種監(jiān)管。這樣 FTP體系對產品定價時不能 只參照資金成本，還需要考慮某項業(yè)務可能會對全行的經營狀況、監(jiān)管指標所可 能帶來的影響。例如長期貸款會在長時期內對銀行的風險資產、存貸比、貸款規(guī) 模指標造成影響。所以長期貸款確定內部價格時，還需要把這些因素考慮進去。 現階段，各家商業(yè)銀行對自己內部的產 品已經有一套相對完整的定價方式， 但無論是哪種方式都不可能一勞永逸。不斷的借鑒同行及國外的實踐經驗同時結 合自身情況才能把內部資金轉移定價體系更完善。 FTP體系的現狀 中國民生銀行成立于 1996 年，是國內首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國性股份制銀行。截至 2020年末，全國共設立 29家分行，分支機構含事業(yè)部共 434 家。長春分行于 2020年批籌， 2020年初拿到金融許可證并于同年 2月正式開業(yè)。 民生銀行在全系統(tǒng)內實行總行統(tǒng)一管理，一級分行的人事任命、績效考核、 方針政策全部由總行統(tǒng)一制 定安排。一級分行在遵循總行既定政策的前提下對下 屬經營機構（主要是支行）實行管理。這種管理模式同樣適用于 FTP體系，其模 式見下圖： 4 內部資金轉移定價在此管理模式下的各部門具體分工為： 總行資產負債管理辦公室：下設資產負債管理中心、流動性管理中心、 FTP 定價管理中心、統(tǒng)計中心。其中資產負債管理中心根據全行經營狀況，下達資產 負債管理指標并確保全行各項經營指標符合監(jiān)管部門規(guī)定，適應全行整體戰(zhàn)略部 署； FTP 定價管理中心在此基礎上調整各項業(yè)務 FTP價格，以確保資產負債管理 工作的進行?？傂懈鹘洜I部門、 一級分行、事業(yè)部都必須參照 FTP下的價格辦理 業(yè)務。一個考核周期結束后由統(tǒng)計中心公布考核結果。 分行計劃財務部：下設資金計劃處與財務會計處，由資金計劃處負責全分行 的資金工作。主要包括執(zhí)行總行資負辦相關政策、依據總行 FTP價格考核下屬部 門與支行、對總行 FTP價格下的產品考核實行調整。 民生銀行長春分行作為總行 29家一級分行之一，目前的 FTP體系基本與總 行保持一致。分行計劃財務部作為 FTP 體系構建的牽頭部門，負責本行產品價格的發(fā)布及考核。由于民生銀行實行總行統(tǒng)一管理，長春分行在 FTP的定價上不能 與總行違 背，但對于產品項下的考核可以在合理范圍內調整。舉例說明： 長春分行某部門吸收一筆半年期定期存款一億元，總行對應此筆定期存款 FTP 價格為 ％，需要支付給客戶利息 ％。此筆業(yè)務創(chuàng)利應為 100000000 元 *（ ）％ /360*180=。根據總行的考核口徑此筆業(yè)務部門的 創(chuàng)利就應該為 。長春分行在此口徑上必須與總行考核相一致，但可以 在分行考核口徑上作出調整。如分行認為零售存款對于分行在當地發(fā)展有戰(zhàn)略性 作用而鼓勵零售財富資產的增加，則可以對部門零售存款的考核實 行雙倍計利 潤，將此筆業(yè)務創(chuàng)利對應為 133萬。雙倍計利潤所造成的與總行統(tǒng)計缺口部分可 以通過兩種方式彌補：一是與總行保持各項考核結果的完全一致，只從分行層面 重新記錄臺帳考核客戶經理；二是通過各項業(yè)務之間相互調整，將相對次要的業(yè) 務參照總行 FTP少計利潤，從而總體利潤保證與總行考核一致。 通過上述方法，盡管長春分行不能改變總行機構所制定的 FTP價格，但可以 根據單項產品之間調整來支持鼓勵分行認為最重要的業(yè)務發(fā)展。長春分行的 FTP 體系基本構架在總行體系基礎上，對于需要單獨核算的單項產品計價則由相關管 理部門 手工登記臺帳以配合全分行一個考核周期的統(tǒng)計核算。如零售銀行管理部 主要統(tǒng)計零售財富資產實施雙倍創(chuàng)利獎勵后與總行管理會計系統(tǒng)（考核系統(tǒng)）的 軋差；公司銀行管理部負責統(tǒng)計貸款、票據、同業(yè)、國際結算等業(yè)務利潤計算 上與管理會計系統(tǒng)的軋差。計劃財務部依據倆部門的匯總來調整分行所有考核 口徑。 第 2章民生銀行 FTP體系的主體框架構建 FTP 體系對全行經營戰(zhàn)略實施的必要性 進入新世紀以來，國內金融業(yè)經歷了全球化、金融脫媒、股改上市、金融危 機等重要階段，防范風險保證全行業(yè)務穩(wěn)健增長，為股東創(chuàng)造更多價值已成為 各 商業(yè)銀行經營戰(zhàn)略實施的核心目的。尤其面對競爭日益激烈的同業(yè)市場，從整體 戰(zhàn)略上確定全行經營思路是確保各項業(yè)務良好開展的前提。 企業(yè)的經營戰(zhàn)略包括市場定位、目標客戶選擇以及產品策略等。 FTP體系的 建立為民生銀行經營戰(zhàn)略的實施提供了必要條件。 2020年 12月 19日，中國民生銀行 A股股票（ 600016）在上海證券交易所掛 牌上市。 2020年 10月 26日，民生銀行成功完成股權分置改革，成為國內首家完 成股權分置改革的商業(yè)銀行，為中國資本市場股權分置改革提供了成功范例。 2020年 11 月 26日，中國民生銀行在 香港交易所掛牌上市。站在新的歷史起點， 中國民生銀行確定了“做民營企業(yè)的銀行、小微企業(yè)的銀行、高端客戶的銀行” 的市場定位，積極推動管理架構和組織體系的調整、業(yè)務結構的調整和科技平臺 的建設，從“粗放型、外延式”增長方式向“節(jié)約型、內涵式”增長方式轉變， 努力實現二次騰飛，打造成特色銀行和效益銀行，為客戶和投資者創(chuàng)造更大的價 值和回報。 市場角色、目標客戶的定位決定了民生銀行不做規(guī)模銀行，而要做效益銀行， 其產品及組合方式也就不可避免的傾斜于中小、小微企業(yè)。當內部資金轉移定價 逐漸向“商貸通”等民營企業(yè)產品 時，分支機構的營銷積極性也就隨著轉移。通 過這種潛移默化的方式協(xié)調全系統(tǒng)各機構的經營思路以確?？傂袘?zhàn)略方針的實 施。 舉例來說，同樣是一筆質押貸款、期限為一年，對于小微企業(yè)的貸款計價與 對大企業(yè)的計價是不一樣的。一年期的貸款基準利率為 %， FTP價格為 %， 那這筆貸款的正常利差應該為（ ） %。但在現實情況中，小微、中